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倍特点金:午间直击——几个异动品种的矛盾点 2022年09月29日 14:20
今天开始要长假提保了,本来相对可控的波动预期,因为这两天能源事件的破案讨论、央妈 的门前扫雪,又增加了长假外围波动的变数。

其实,与长假过节对应的,热门话题就那么两个,一个是持股过节好不好,一个是联动冲击怕不怕?

各路观点的巡礼观察显示,持股过节似乎成为一致主流,一些券商策略团队的统计提示认为,只要没有外源集中冲击,节后开门红是大概率,做好安全边际的评估就好;商品市场方面则倾向于短期看兑现,强弱节奏续惯性的小心思,联动冲击似乎还有扫尾的期待。

从节前风控准备的考虑出发,今天我们建议先对内外联动品种进行一次排查,明天最后一天再看国内自主品种有没有对冲过节的价值。

早盘出现的一些板块节奏变化,暂未上升到触发风控的状态,有一些相对异动的品种,自然引起大家的关注,我们参考行业信息机构的线索梳理,发现矛盾点还在,所以,节前顺着捋,但明天下午可适当获利兑现,节后再等盈损的准备,似乎更稳妥些。

天胶市场的行业观察提示认为:临近长假前,滞港压力增加,贸易商出货积极些较高;下游制品企业采买情绪偏弱;汇率贬值导致进口成本增加;核心交易逻辑认为,下游需求低位,需求牵制仍未变,做套资金还有看空情绪;总体看,实货市场与期货市场的预期修复,存在一定的反差,所以过节多头还是急不得。

甲醇市场的行业观察提示认为:节前港货偏紧,基差偏强,港库还在去库;华北一带的装置降负运行,预计持续到10月底,内地供应短期收缩;牵制点在于后续内地供应的增量预期,关注内地与港口的套利空间,关注节后沿海供应变化,倾向于过节小幅累库,节后再看去库的证否。

棉花市场在内外价差倒挂牵制下,期货走势持续破低下探,能不能止跌,各方关注也多:贸易商基差报价上调,挺价意愿显现,而下游纺企仍然谨慎心态,补库情绪看起来买涨不买跌,厂库库存增加,订单改善不明显,控制原料库存叠加部分现货空头策略,导致交投观望情绪浓重。郑棉期货的水差结构,在多空博弈之中,有温和的水差结构趋稳改善,正向结构开始打成平水微back结构,这是实货控制的早期信号,追空需要谨慎一些为好了。

(倍特期货 魏宏杰)
 
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