昨日国债期货高开低走，10年期国债期货主力合约T1706收跌0.15%。市场人士认为，监管风暴升级对冲朝鲜半岛紧张局势的提振作用，近期在风险事件明朗前，市场避险情绪可能主导走势，决定了短期期债或延续区间震荡。期债高开低走。
　　周三，国债期货高开低走，所有合约均以阴跌报收。其中，10年期国债期货主力合约T1706高开于97.055元，盘中小幅冲高后便展开震荡下跌，最终收报96.770元，较上日结算价跌0.15%。与此同时，5年期国债期货主力合约TF1706收报99.000元，较上日结算价亦跌0.15%。
　　宏源期货国债分析师曾德谦表示，昨日国债期货盘中跳水主要受到临近午时银监会发布《关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知》的影响。与此前公布的关于“三套利”监管的不同，这次监管升级的通知明确关注重点在于银行间同业存单业务，对于同业融资依存度高、同业存单增速快的银行业金融机构，要求重点检查期限错配情况及流动性管理有效性，同时要求强化非现场和现场监管、切实加大监管处罚力度等。
　　资金面上，央行连续13个交易日暂停逆回购操作，昨日净回笼400亿元，不过资金面依旧总体宽松。经济数据方面，中国国家统计局周三公布的数据显示，3月居民消费价格指数(CPI)同比上涨0.9%，略低于预估中值1.0%；3月工业生产者出厂价格指数(PPI)同比上涨7.6%，与预估中值7.6%持平。有交易员表示，因最新通胀数据基本符合预期，市场反应不大。
　　避险情绪料主导近期走势
　　分析人士表示，近期风险偏好更多地对国债期货形成一定的扰动,且市场对风险事件的敏感程度有所提升，事态明朗前这种避险情绪可能主导市场一段时间，需保持密切关注。
　　申万宏源表示，CPI维持低位，PPI高位回落，加之资金面持续性改善，对债市情绪有所促进。而美联储的缩表程序作为货币政策正常化的部分，会和加息动作配合进行，美联储未来加息路径尚有较大不确定性，整体上美联储缩表对债市交易难言利空，对债市后市并不悲观。
　　华创证券认为，短期的收益率走势依然受资金波动的影响，4月中旬叠加缴税和MLF到期影响，资金面紧张压力加大，建议继续保持谨慎。
　　曾德谦表示，我国债券市场中，同业存单的发行占一级市场债券发行规模的比重较高，过去一年里发行的同业存单占到了发行债券总规模的64.60%；且银行间债券市场是主要的二级交易市场，日成交占比约在98.95%左右。因此，银监会此次的监管升级，尤其是未来可能对同业存单业务的严监管控规模，中期看会对债市形成一定冲击，进一步压制期债价格上行空间。但如前所述，近期国债期货对风险事件的反映较为敏感，而基本面仍决定了短期区间震荡走势，最新的物价数据也未超出市场预期，预计短期内国债期货仍将维持区间震荡，同时需关注监管层对金融去杠杆、防风险的后续动作，操作建议多看少动。