套利监测
　　昨日收盘，沪深300指数与IF1003合约的基差上升至-91.51，IF1003合约的无套利区间为3257.50至3304.76，即基差为-25.07至22.19时不存在套利机会。期现套利获利回升，通过卖出IF1003合约，买入复制沪深300指数的股票组合来进行套利可以获得1.02%的收益。当前的盘面，1亿元以下的资金进场套利不会受到冲击成本的影响。预计沪深300指数仍会窄幅震荡，短期内期现套利机会不少，虽然昨日套利获利回升，但随着IF1003到期日的临近，套利获利会逐渐减小。
　　昨日沪深300指数震荡小涨，下月合约IF1004与当月合约IF1003的价差再创新高上涨至88.60，大幅高于理论价差5.47，可以考虑卖出IF1004买入IF1003进行跨期套利，手续费成本费率为0.01%（套利头寸价值的0.01%）。目前资金小于5000万元进场套利不会受到冲击成本的影响。昨日沪深300小跌但价差却再创新高，建议进场实施买近卖远的跨期套利并作好将近月合约IF1003转现的准备。
　　 
　　VaR 分析
　　本文计算VaR值采用基于几何布朗模型（Geometric Brownian Motion Model）的蒙特卡洛模拟方法（Monte Carlo Simulation）。
　　沪深300指数上周四跌穿1%VaR边界，上周五至昨日稳定在5%VaR上涨和下跌边界内，显示大盘近期以震荡为主，但仍然需要防范政策面的影响使指数变盘下探调整。今日公布2月宏观数据，预计盘中10：00～10：30会有日内转折点，投资者需要保持警惕。

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03/11<本文结束>