【今日交易提示】
燃油保证金：13% (fu1010:25%，fu1011：15%)
【国内】
周四，上海燃料油期货价格下跌。全日成交112948手，持仓量减少15874手至95522手。主力11月合约，以4456元/吨高开，盘中震荡下跌，以4370元/吨收盘，下跌48元（跌幅为1.09%）。此合约全日成交84668手，持仓量减少15080手至56494手。
【外盘】
周四美国轻质低硫原油报价：10月轻质低硫原油收盘74.25美元，下跌0.42美元，跌幅0.56%。周四美元指数收于82.782，上涨0.198。
【现货信息】
西方时间周二和亚洲时间周三，国际油价和新加坡燃料油价格继续回落，黄埔燃料油现货成交价格恢复平稳。外盘价格回落，但上期所燃料油期货价格因部分多头抄底而小幅反弹，并给黄埔燃料油现货市场价格带来支撑。
最低报盘为中化国际，报1000吨9月11日-9月20日提国产调和180CST燃料油（交割品质）泰山小虎岛库提4500元/吨。东莞新动力、中山粤强和广州洋盈为最高询盘，分别询1000吨9月11日-9月20日提国产混调低硫180CST燃料油和国产混调高硫180CST燃料油（交割品质）黄埔库、泰山小虎岛、BP南沙库提价4100元/吨。终市无交易达成。
而在场外市场，外盘价格继续小幅波动，令黄埔燃料油现货市场观望气氛加重，买卖双方对成交水平预期暂时持稳于前一交易日。高硫180CST燃料油广东库提价收于4240-4260元/吨，（折合税前美金闭市价402.67-405.11美元/吨），相比前一交易日持平。
其他地区：国际油价盘中涨跌不定，山东燃料油市场观望气氛依旧，价格难有波动。俄罗斯M100为代表的中硫180CST燃料油库提价4830-4860元/吨；直馏高硫180CST青岛库提价在4630-4660元/吨，均持稳。山东地炼开工率下滑。据炼厂统计，9月9日山东地炼的常减压装置整体开工率在4.35%的水平，较9月2日下跌0.8个百分点；同比上升5.8个百分点。
【到货信息】
到货方面，据港口人士透露，周三暂未收到任何预计9月抵港的燃料油进口船货计划。出口方面，"阳山"预计9月10抵达黄埔，计划从泰山小虎岛油库装出3.7万吨新加坡混调高硫380CST燃料油， 并复出口至香港，出口商为中石化香港。到货情况，"New Amity"载8万吨新加坡燃料油预计将于下旬抵达山东青岛或者龙口港，接货商不详。
【基本面信息】
1. 美联9月4日当周的首次申请失业救济人数减少2.7万人。截至8月28日当周，持续申请失业救济人数减少2000人。美国7月商品与服务贸易赤字较前一月向下修正后的497.6亿美元减少了14%，至427.8亿美元。
2. 欧佩克在周四公布的9月份《石油市场月度报告》中预计2010年世界石油日需求增长100万桶或1.2%，与上次报告一致。受到关键的消费国经济刺激计划的支撑，今年上半年全球石油需求高于预期。但是预计下半年需求将走低。预计2011年世界石油日需求增长继续维持在100万桶水平，与上次报告一致。非经合组织国家是需求增长的主要地区。西欧石油日均需求可能在第三季度比去年同期下降26万桶，第四季度比去年同期低15万桶。欧佩克将2010年全球石油日需求量预测小幅上调了1万桶，但这是在对上半年石油需求估测上调之后。
3. 欧佩克在最新的月度报告显示，8月份该组织原油日产量2915万桶，比7月份日产量减少4.3万桶。有配额的11个成员国8月份原油日产量2680万桶，比7月份日产量减少3.7万桶，比目标日产量高195.5万桶。
4. 美国原油库存意外下降，此前分析师普遍估计增长。美国能源信息署数据显示，截止9月3日当周，美国原油库存下降185万桶，而周三美国石油学会公布的数据显示原油库存下降了730.8万桶。美国原油库存下降的重要原因是炼油厂开工率增加和原油进口量下降。过去的一周美国原油进口量减少了400万桶，炼油厂开工率上升了1.2%。
5. 美国原油库存意外大幅度下降。周三美国石油学会公布的数据显示，截止9月3日当周美国原油库存下降730.8万桶；汽油库存增长65.4万桶；馏分油库存增长128.8万桶。。
6. 欧佩克原油船运出口量继续下降。咨询机构Oil Movements周四发布的数据显示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的欧佩克10个成员国,在截至9月25日的四周内,石油日均船运量2317万桶，比四周前减少13万桶。。
7. 美国汽油需求脱离了夏季高峰。美国万事达卡公司通过对加油站售出的汽油计算出，截止9月3日的一周，美国汽油日需求912.6万桶，为2月12日以来最低水平，比前周减少4.3万桶，降幅0.5%，但比去年同期高15.2万桶，增幅1.7%。过去的四周，美国汽油需求平均每天933.2万桶，为6月25日以来最低的四周需求，比去年同期高1.1%，今年以来美国汽油需求比去年同期高0.9%。
8. 本周公开市场到期资金达2740亿元，为9月乃至整个三季度最大单周到期资金量，但央行仍旧向市场净投放资金710亿元。业界专家分析认为，8月份经济金融数据即将公布，央行在公开市场的此种操作或许是告诉市场，未来将继续向市场释放并加强流动性管理。
【期货仓单】
9月9日上期所燃料油期货仓单无变动为213200吨。
本周燃料油入库数量不抵出库，使得一级库存下滑。据统计，9月8日华南燃料油一级商业油库库存为156-158万吨，周度对比减少1万吨，占统计库容能力的60%；库存量同比缩减11%。具体来看，入库方面，本周数量约为2万吨，周度对比大幅下滑4万吨，出库方面，本周数量约为3万吨，周度对比减少2万吨。港口人士预测，未来一周，库存仍可能继续下滑。山东沿海燃料油商业库存也出现大幅下降。据从油库方面的调查显示，9月8日青岛、龙口、莱州以及日照等港的燃料油总库存数量为140万吨左右，较9月1日统计库存数字降低16万吨，并占当前总库容能力的48.95%左右。
【操作建议】
美国就业状况有所改善，贸易赤字扩大，库存意外下降，欧佩克月报显示对下半年原油需求减少的预期，欧佩克8月份原油生产减少。
国内市场昨日商品盘中集体跳水令沪油一度跌至近2个月新低，说明国内资金面方面可能有所变动，原油尚未走出趋势之前，沪油仍然维持震荡格局。
沪油1011合约今日震荡区间为：4350-4420
工业品研究员 苏伟超
E-mail：swc@
gyqh.net Tel：020-22827800
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以上内容仅供参考，据此入市风险自负
【广永期货】
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