[导语] 目前苹果期货设定交割库为山东、陕西、河南、山西、河北、甘肃六个省份，其中山东产区冷库存储能力居首位，价格波动成为苹果现货行业行情变化风向标。由于苹果现货行业产区价差较大，以山东样本研究苹果产存格局变化。
　　2017年山东地区苹果总体产量同比降10%左右，且苹果优质果率下降15%，烟台地区减产较为严重达15%-20%。产新季客商积极寻求好货入库，2017年产新季烟台产区纸袋富士80#以上一二级货源收购均价3.24元/斤，比去年同期高0.48元/斤，同比增长17.39%。目前期货市场规定基准交割品为80#一级货源10月产新均价为4.05元/斤，其中80#以上一二级货源与80#一级货源正常现货升水为0.6-1.0元/斤（五年价差参考范围），均价差为0.8元/斤（根据每年优质果率占比不同，价格会差生浮动）。
 
　　一、 2017年产新季山东苹果价格变化
　　上图为山东烟台栖霞地区苹果收购期间纸袋富士80#以上一二级货源收购价格走势图，从图中可以看出今年产地收购价格明显高于去年同期。山东地区整体收购行情趋同，以栖霞地区为例，2017年从收购初期（10月8日）至收购尾期（11月15日）80#以上一二级纸袋富士收购均价3.24元/斤，比去年同期高0.48元/斤，同比增长17.39%。
　　山东苹果主产区主要有山东栖霞、山东蓬莱、山东乳山、山东沂源、山东平度、山东文登等产区，沂源、平度、沂水产区采用75#以上不封顶通货为主要流通规格，其他主产区均采用80#一二级货源为主要入库规格。
　　二、 2017年产新季山东苹果价格同比增长的原因
　　一是山东产区苹果减产预期明显，开市价格同比增9.6%。
　　今年山东产区苹果总体产量不及去年，山东整体减产10%左右，而烟台地区减产量高达20%。受此影响，各地客商担心无法达到预计收购目标，山东备货较为积极,产新季80#一二级纸袋苹果上涨明显，为2017年产新季苹果价格同比较高奠定基础。
　　二是山东产区苹果生长期天气异常情况较多，优质果产量下降，好果价格较高，带动山东产区苹果价格上涨。
　　1.山东半岛6-7月份雨水不足，苹果生长缓慢。个别果园甚至出现小苹果脱落情况。7月份之后降雨量有所增加部分地区有干旱情况出现。
　　2.个别地区正值小年。虽然近几年受管理水平影响，苹果大小年区分并不明显，但是部分产区挂果量本身就低于去年水平。例如栖霞与蓬莱地区套袋量比去年低20%左右，而平度地区套袋量与去年基本持平。
　　3. 部分地区有伐树现象。据卓创资讯了解，从2015年开始，果农收益较低，影响果农种植积极性，部分乡镇存在果树砍伐情况，种植较早地区也有砍树换新品种现象。
　　4.从8月份开始，降雨逐渐增加，苹果着色等问题较为严重，整体果品质量不及往年。据卓创调研发现，烟台地区苹果优果率从65%左右降至30%-40%。苹果表面果锈、黑点等问题较为严重。收购前期，好货难寻，客商急于寻找优质货源，价格逐步上扬。
　　三、2017年产新季山东产区苹果产量调研汇总
 
　　上表为调研地区苹果单亩产量统计表，以上以苹果树龄结构6-15年为调研样本（不包括挂果期及老龄化期树龄结构）。从图中可以看出，今年山东半岛地区苹果单亩产量均有不同程度减少。平度、莱西、莱州、招远、文登地区单亩减产量维持在20%以下，烟台栖霞地区苹果总体减产量较大，单亩产量减少量均在20%以上。其中，栖霞寺口地区苹果总体产量减少较多，调研农户的产量均减少30%以上。据卓创了解，山东其他产区产新情况各不相同，沂源地区产量与去年基本持平；日照地区产量略有减少，但减量不大，在5%以内；聊城地区以膜袋富士为主，总体产量比去年高30%左右。
　　四、山东产区苹果质量调研汇总
 
　　受天气影响，今年山东地区苹果总体质量不及往年，优果率比去年明显降低。据当地果农反应，前期干旱问题，使得苹果生长受到限制，尤其是山地苹果，灌溉困难，大果偏少。在摘袋期间，山东地区连续降雨，苹果上色速度缓慢，果面亮度不够，甚至出现水裂纹等情况。今年夏季连续高温，苹果生长环境较差，苹果表面的果锈、黑点等问题也相对较为严重。
　　各地果商前往收购苹果，前期以收购优质货源为主，但因好货偏少，客商收购困难，个别中型代办点一天收购80#以上一二级货仅能收到3000斤左右。尤其是超市、高端市场客商对于优质货源需求量较大，各果商之间竞价收购，致使目前好货价格高于去年同期32%左右。今年山东地区富士整体冷库库容比在75%左右。
　　五、山东产区苹果入库情况调研汇总
　　虽然山东地区苹果入库量不大，但陕西地区今年产量有所增加。由于目前苹果产新季批发市场整体出货速度缓慢，下游需求不旺，发货量较少，多数货源仍旧在产地存储。现批发市场主要销售陕西地区货源，山东货短期消化量一般。陕西地区果农入库量较大，2017年陕西地区果农入库积极，整体存储量比去年同期高15%左右。洛川、黄陵地区冷库库容比80%，白水、合阳等地冷库基本满库。
　　截止到2017年11月20日山东地区冷库封库，大多数冷库未入满库。初步统计，栖霞地区苹果入库量达65-75%，蓬莱地区入库量达到75%左右。沂源地区苹果入库量均可达到80%以上。从冷库货源存储情况来看，冷库优质货源偏少，一二三混装货增多，部分果农存储三级果货源增多。
　　六、苹果产区货源出售建议
　　山东产区苹果存储量虽然有所减少，但是其他产区货源存储量较大，将对山东货源消化产生冲击。2017年收购季产地向批发市场发货量少，大量货源在产地存储，增加苹果后期销货压力。山东2016年10月产新货源存储货源在2017年7-8月气调库苹果开库出售时，出售价低于动态成本线，处于存储环节亏损态势，为2018年存储环节提前做好货源出售节奏积累经验。同时陕西地区果农存货占比较大，陕西冷库集中清库时间在5月-6月，提示果农5月集中出货，市场消化速度不快，苹果可能出现堵货风险。
　　苹果收购价格过高，若后期降价出售，对于存储环节从业人员风险较大。春节过后已经进入阳历三月份，春节后销售周期较短。同时今年批发市场整体走货速度缓慢，多数市场反映走货量不及去年同期一半。
　　七、苹果期货即将挂牌，对从业者相关影响
　　在苹果现货行业中主要涉及产销存三大客户群体，生产环节目前主要从业者以果农、合作社形式存在；存货环节主要以果品企业、乡镇冷库形式存在；销售环节主要以批发市场、贸易公司形式存在。据卓创资讯调研，在这三个环节的参与群体中，果品合作社、果品企业、乡镇冷库、贸易公司是关注且意向参与苹果期现结合的主流客户群体。
 
　　苹果目前的合约设计1手=10吨，一亩地果园树龄结构在6-15年均产7000斤，符合交割条件等级果率50%，一亩地的3500斤，一手期货合约参与是5.7亩果园的参与量。交割单位为20吨，相当于11.4亩果园参与量。而通过实际调研显示，果农自有种植的果园量平均5亩左右（不包括包地）。从生产环节来看，苹果期货合约上市，将推动苹果果园规模化进一步发展。同时对于销售环节，减少实体存货产生的流通费用、及苹果自损费用均值0.4元/斤，更好规避囤货风险作用。
来源：卓创资讯