行情介绍和分析
　　m1805合约窄幅震荡，收报2957，上涨0.44%，成交量为70.53万手，持仓量为181.79万手，日增仓60800手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为16.22%、16.83%、17.00%和17.17%。
　　2月23日，豆粕期权各月份系列中，五月合约仍然是成交量最大、流动性最好的系列，其次为九月系列。对于五月系列，投资者仍然对看涨期权略显偏好，相对其他行权价和类型，虚值看涨期权皆有增仓，显示投资者对后市偏乐观。从最大持仓来看，行权价为3100的看涨期权和行权价为2700的看跌期权的持仓量最大。
　　受标的期货窄幅震荡的影响，看涨期权普遍上涨、看跌期权涨跌不一。看涨期权中，m1805-C-3200合约领涨，涨幅+72.73%，m1805-C-3150合约次之，为+35.00%；而看跌期权中，m1805-P-2600合约领涨，涨幅达+400.00%，m1805-P-2500/2550合约次之，为+200.00%，m1805-P-2800合约领跌，跌幅达-25，71%，m1805-P-2850合约次之，为-22.03%。m1805系列平值期权隐含波动率收于15，14%，较前日小幅下跌。
　　豆粕1805合约节后高开补涨，突破前期高点，天气炒作尚未结束，后期延续振荡上涨走势，建议多单在2940元/吨附近加仓，止损2910元/吨。操作上，方向性策略，继续持有虚值一档或两档的看涨期权、牛市看涨期权组合。波动率策略，波动率短期维持震荡，近低远高的期限结构较为合理，新单暂时观望。
来源:瑞达期货
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