今日白糖期货合约SR809继续走低，最低5586，收报5588，涨跌幅-0.78%，成交量为13.76万手，持仓量为30.50万手，日增+21384手。近三年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为11.61%、12.22%、12.77%和13.11%。
　　3月28日，白糖期权成交量2.10万手（按双边计算，下同），持仓量11.43万手，成交额1704.83万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.73和0.49，显示投资者看跌情绪加深，从持仓比率来看后市依然偏悲观。从持仓分布来看，市场认为6000关口存较强的阻力，支撑位或在5600附近，但强度较弱。其中，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的88.34%、8.94%，持仓量占比分别为68.78%和15.65%。白糖期货SR809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
　　受标的白糖期货1809合约继续走低的影响，看涨期权普遍下跌、看跌期权普遍上涨。看涨期权中，SR809-C-5900领跌，跌幅达-30.00%，SR809-C-6000次之，为-27.78%；看跌期权中，SR809-P-5100领涨，涨幅达+42.86%，SR809-P-5200次之，为+37.50%。SR809系列平值期权隐含波动率收于9.27%，较前日小幅下跌。
　　郑糖1809下破布林轨道下轨；日线级别看，MACD处于0轴下方，绿柱扩张，KDJ 指标反转向下。操作上，方向性策略，继续持有前期逢高构建的熊市看跌价差组合。波动率策略，波动率短期维持震荡，9月合约和1月合约间的期限结构较为合理，新单暂时观望。
来源:瑞达期货
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