行情介绍和分析
　　m1809合约延续调整，减仓下跌，收报3194，涨跌幅-0.71%，成交量为129.19万手，持仓量为322.28万手，日增仓-274手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.22%、17.95%、18.34%和18.56%。
　　4月24日，豆粕期权成交量2.97万手（按双边计算，下同），持仓量32.35万手，成交额2783.09万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.98和1.08，从成交量上看投资者依然偏好看跌期权，从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看，看涨期权在3350有最大持仓量，显示此处存有压力，看跌期权在3000有最大持仓量，显示此处有较强支撑。整体上，九月合约和七月合约成交量分别占所有合约的60.98%和26.78%，九月合约和一月持仓量占比分别为71.09%和13.74%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大，流动性最好。
　　受标的期货弱势调整的影响，看涨、看跌期权普跌。看涨期权中，m1809-C-3100合约领跌，跌幅达-12.31%，m1809-C-3000合约次之，为-12.03%；而看跌期权中，m1809-P-2850合约领跌，跌幅达-58.11%，m1809-P-2800合约次之，为-57.14%。m1809系列平值期权隐含波动率收于22.05%，较前日小幅上升。
　　豆粕1809合约延续调整，日内价格大幅震荡，尾盘大幅下跌。建议暂时观望或以日内操作为主，在3195-3210元/吨区间内逢高轻仓短空，止损3215。期权操作上，方向性策略：关注中美贸易战后续政策，构建底部跨式组合或熊市看跌价差组合；波动率高位震荡，关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构，择机构建日历价差组合套利操作。
来源:瑞达期货
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