行情回顾: 周五(8月17日)国债期货放量下跌。10年期国债期货主力T1812下跌0.23%,收报94.485元,增仓1553手,成交50628手;5年期国债期货主力TF1812下跌0.20%,收报97.650元,减仓353手,成交10225手;2年期国债期货主力TS1812下跌0.20%,收报99.160,增仓2973手,成交8559手。 观点: 流动性方面。央行今日进行900亿元逆回购操作,当日无逆回购到期,净投放900亿元。银行体系流动性总量处在较高水平,资金面持续边际收紧,银行间质押式回购定盘利率继续上涨。 现券方面。10年期国债活跃券180011上涨7bp,报3.655%;5年期国债活跃券180016上涨7bp,报3.390%;2年期国债活跃券180015上涨1bp,报3.080%。三期现券活跃券收益率均上行。今日财政部30年期国债中标收益率4.2232%,高于中债估值,需求较弱。引发市场对10年期国债收益率上行的担忧。 持仓方面。今日期债主力合约已经从9月移至12月,TF1812持仓再度下滑,T1812仓位小幅增加,TS1812增仓数量超过前两者。 资金面边际收紧,股市动荡、人民币贬值预期抬头以及金融监管政策对利率债难言利好,但单边操作风险较大。今日2年、5年和10年期债悉数下跌,10年期债跌幅更大,跟我们近期的预期一致,可继续关注多2年、5年期债空10年期债的套利机会。 来源:瑞达期货 以上内容仅供参考,据此入市风险自负
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