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中信信托刘美燕:赋能平台型企业,服务有色实体经济
2018年10月19日 12:54
  2018年10月19日,2018中国有色金属行业年会暨2019(SMM)金属价格预测发布会在上海浦东香格里拉酒店举行。中信信托有限责任公司信托业务部副总经理刘美燕女士,为参会带来《赋能平台型企业,服务有色实体经济》。
  以下是文字速记:
  大家好!我是来自中信信托有限责任公司创新业务部的刘美燕。
  很高兴有这样的机会跟大家在有色行业的年度盛会上进行沟通和交流。今天会场人士有点多,对我来说还是有点小小的紧张。过去渥堆有色行业关注了有近十多年的时间了,第一次跟大家在这样的场合里面进行交流的话,今天的发言对我来说还是有点紧张和压力。
  我今天看了一下来下场参加会议的基本上覆盖了我们产业链里面从冶炼、生产、加工到后端的消费生产,以及为产业进行全产业链服务的期货、外汇等信息资讯信托机构。
  可能在座的各位对于信托这样的金融机构来到行业的现场跟大家交流,会觉得很诧异,信托是一个什么工具?就是什么样的问题。
  我们大概在两个月前,和上海有色网的CEO范昕总和董总的管理团队进行了深入的沟通和交流。其实我们想做一个申请,就是随着有色网的平台越来越成为服务中国有色行业的大体系和平台,我们用我们的一些产业金融工具来为行业带来一些新的功能。所以我今天跟大家分享和交流的主题就是我们如何赋能平台型企业服务有色实体经济,如何从我们帐目体系到围绕整个生态圈的生态合作。
  我今天讲三个方面的内容,一个是我们作为金融机构对有色行业的观察和思考,行业的痛点和需求在哪里?我们如何构建这样的解决方案,把我们认为在这个行业里面缺失的一些信用关系和交易体系的环节搭建起来,在这个生态圈里面,在未来得3到5年或者更长的时间里面,有没有可能为中国的有色行业作出一个新的生态服务体系。
  我们是从这个视角看这个行业,在座的都在有色行业里面在为国家传统行业做贡献。有色行业被认为是传统产业,但与我们生活息息相关。但从经济学和历史角度来看,整个有色行业从1840年工业革命开始到现在经历了差不多一个半世纪的时间,世界有色金属的中心从英国发展到中国,在中国真正的发展是40年的时间不到,这个时间里面我们看到现货贸易、期货市场和现代资讯市场是三个平衡的维度,我相信在座的企业在现货领域都在开展生产的采购和销售这样的工作,在期货市场用期货和远期、掉期的工具进行套期保值,资讯市场为大家提供服务。这三条线的路径是平行的随着咨询的发展,他们的结合会越来越紧密,特别是在IT的架构之下,有可能把我们从现货到期货到资讯形成一个一体化的服务体系,这也是信市场和新技术革命带来的,可能是不远的将来我们看到的变化。
  有色行业在我们看来,是典型的喇叭型的产业结构。我想大家身处这个产业链的不同环节,都有各自不同的体会。对于上游矿产原料的生产商来说,金融体系的支持更多的是在于依托于大企业信用,这些大的机构依托企业信用在产业不同周期里面往往附议上百亿、几十亿,往往这些周期面临很难受的融资问题。对于下游企业来说融资难可能是大家面临的一个普遍的问题,因为在中国现代体系里面往往是基于抵押物、现金流,这方面是中小企业缺失的。所以在整个工业化大生产环节里面,由于生产的集中,以及下端消费的分散,这个喇叭型的结构使得整个产业链总是处在紧缩、扩张、资金需求扩建,我们总是会面临着资金链有可能存在危险或者危机这样困惑的瓶颈。整个交易体系不管是托盘交易或者是常用的存单或者库存的质押,都是基于一种熟人经济或者说圈子,或者是体系内,在小范围内做碎片化的交易和金融的安排。
  在这几个月的时间之前,我们工作的关系,对这个行业发现有很多问题是大家普遍面临和或的。第一个是履约诚信的问题,相信在座的各位,但凡涉及到原材料的生产、销售、采购都会碰到很困惑,我的交易金额很大,价格波动很剧烈,但上下游的企业一旦有一家不履约可能会造成系统性的风险。第二个,现在资讯发达以后,也出现了很多为产业服务的平台。有做钢材的,有做有色的,但在这样的平台当中,大家非常担心这样平台的资信不足,客户资金可能是危险的。特别是金融强监管体系下,有一些平台是为产业提供服务的,但出现资金挪用和帐户被冻结的现象非常普遍,这也给行业日常的交易循环环节带来了很多不可抗性和不可控力。第四个就是大家普遍关注的渠道问题,特别是像我们有色行业被列为“三高一低”的行业,融资的时候会遇到很多的难题。
  所有这一切可以看到核心在于我们的信用体系和信用关系的安排。中信信托我们在关注这个行业的时候,一直在想作为实业的投行,也是连续12恩年保持行业第一的企业,在央企、金融机构这个牌照的背景下我们能给大家做一些什么,时间关系我加快一下。
  在传统的概念里面,往往认为信托就是一个跟银行类似的金融机构,这里信托公司是否要给我们提供融资和服务呢?不是这样的。信托是一个实业的投行,我们有多种的金融工具和方式解决问题,但最本质的是因为信托不止于金融,我们回归的是委托人和受托人的关系。委托人把资产交给信托公司,实现投资和管理的目的,这里面最重要的是有两项工作,一个是破产隔离,一个是受托支付。有时间的话将来我会跟大家有兴趣分享和交流,破产隔离和受托支付能给大家带来什么。
  最重要的是使得每一个信托体系下的客户能使得你们的帐户和资金不受到外部冻结和挪用的影响。如果企业受到查封和破产的时候,这些资产仍然是独立运行的状态,正因为有了信托的法律关系,使得我们能够在金融平台上为大家建立和架构这样的信用体系。
  这个信用体系的起点是一个信托帐户,这个信托帐户就是基于破产隔离的功能,为每一家企业来构建一个独立的封闭资金的平台,来解决我们交易当中面临的合规性、安全性和便捷性的问题。同时因为有了这个体系的建立,使得每一家企业在今后的金融融资、流通服务过程当中,能获得更多的金融产品和金融工具。但也要强调一下,这个信托帐户不是我们常规意义上的信托保本理财收益的产品,而是基于一种合约关系,我来为大家做一个中间化平台的安排。这样子实现前面说的平台信任以及履约的诚信,破产隔离以及后面大家在平台上获得的资金投资的收益,以及再后来我们获得的供应链金融的一系列配套服务。
  这就是我们和上海有色网正在谋求和探索的构建生态圈和服务实体经济大的框架安排。大家也可以比照我们现在最熟悉的场景,阿里的模式,现在天下没有难做的生意在阿里20年的时间里面,基本上解决了大家消费的问题。因为有了场景大家在上面进行交易和消费,有了支付宝、余额宝。在余额宝上面我们每一个消费者、个体都能获得金融的服务。在工业品领域在我们有色领域,这个场景是什么样的呢?就是基于我们上海有色网为大家组织的产业链系统,每一个产业客户在信托帐户体系之下形成交易清算体系,服务每一个供应商、生产商和贸易商。资金在平台上进行汇聚之后,会对大家的资金管理导入新的服务功能,最后形成衍生的产品工具,包括我们的质押融资、信用融资、等一大批货物信用和企业信用的服务体系。
  我们心希望未来5到10年的时间里用这样的途径改变有色行业的模式,我们不再是资讯、现货、期货、金融分离的,这四条维度将会通过我们的帐户体系和信用关系,为大家用现代化的工具提供服务,我们不仅有实时推送的信息,同时交易和交割能在我们平台上看到实时的交易和结算数据。如果大家通过期货交易平台或者期货交易所外汇来进行远期合约、掉期合约管理的话,也可以在平台上一站式的实现。最后基于金融的融资工作,我们在产融预售、包括员工的信贷方面都有一套整体的金融服务。我相信如果这个场景能够实现,中国有色行业应该说在世界的有色行业体系里面是一个最先进的,而且是一个随着有效的生态圈和大家共同在上面获利的平台。
  这是我们基于未来的理想和目标,也是我们希望能够给这个产业带来真切的服务。今天我就分享到这里,感谢大家!这是我的联系方式!
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