贵金属：非农数据不及预期，虽然不会影响12月美联储的加息，当前对于明年美联储暂停加息的预期持续升温。全球对于贸易摩擦影响全球经济的担忧使得昨日全球股市普跌。美元再度跌落97，COMEX黄金维持1250美元/盎司之上。人民币出现回调，沪金1906一度触及282元/克。短期内欧洲问题悬而未决的情况下不确定性较大，对美元提供支撑使得黄金承压，关注本周英国议会对于退欧法案的投票。全球经济增速趋缓、美国经济刺激政策的利好回落、美联储结束加息的预期可能等将在更长时间维度上利好金价，而白银目前金融属性的下降使得白银受宏观工业面的悲观预期影响较大，美元金银价比已至相对高位，关注是否有回归机会。资金对于黄金市场的信心持续修复，ETF持仓和投机者持仓结构较三季度出现好转。此前黄金下跌后美元黄金相关性显著降低，避险功能回升叠加美元可能接近顶部，整体看好年底前黄金重心继续抬升。COMEX黄金回到1210美元/盎司，SHFE金1906合约275元/克的处可尝试建立多头，当前多单可继续持有。关注意大利财政预算案、英国退欧、中美谈判进展。