盘面情况:周五(4月19日)国债期货窄幅震荡,涨跌不一。10年期国债期货主力T1906下跌0.09%,收报96.390元,减仓1523手,成交32243手;5年期国债期货主力TF1906上涨0.00%,收报98.725元,减仓242手,成交5004手;2年期国债期货主力TS1906上涨0.04%,收报99.890,减仓9手,成交24手。 消息: 央行进行200亿逆回购操作,净投放200亿,拆息中短端续降; 上海发布《关于进一步优化供给促进消费增长的实施方案》; 人民币兑美元中间价报6.7043,下调132点; 地方债发行额连续三周未超过1000亿元,4月以来全国共发行地方债1291.59亿元。 国债与政策性金融债发行: 财政部发行30年期国债,规模340亿元,发行利率3.9479%,预期3.93%,投标倍数1.99倍。 财政部发行91天贴现国债,规模100亿元,发行利率2.1467%,边际利率2.1999%,预期2.20%,投标倍数2.39倍。 总结: 今日消息面平淡,国债期货窄幅波动,与我们的判断一致。我们仍然认为,国债期货短期内没有大行情。数据方面,3月经济数据已经基本公布完毕,国债期货缺乏经济数据的利空支撑;资金面方面,MLF冲击已经躲过,流动性扰动因素只剩下缴税以及地方债发行,央行有望继续通过逆回购投放资金,流动性不必太过担忧;利率方面,尽管央行降准降息紧迫性大大下降,不排除长端利率进一步上行,但利率大幅上行恐非经济能够承受,市场利率上行预计难以持续;股市方面,市场看涨信心十足,有望压制债市。技术面上看,十年期国债期货主力T1906今日交易量小幅增加,持仓量则继续下降,周一的跳空缺口仍未得到回补,上行乏力。操作上,建议国债期货T1906暂时观望,继续关注96一线的支撑。 来源:瑞达期货 以上内容仅供参考,据此入市风险自负
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