期货交易评语(一周累计) 6月10日~6月14日 ■美股上涨等因素,致日经期货连续两周上涨 日经225指数期货价格比前一周末上涨190日元(+0.91%)至21130日元,为连续两周上涨。疲弱的美国就业数据引起的降息预期,提振周初日经期货上扬。日经期货上破21000日元的心理关口,一时涨至21200日元。但随后,美股股市上涨趋势暂停,并缺少新的因素刺激,令获利回吐的卖盘压力增加,出现不稳定的走势。另外,香港大游行与在中东发生的日本油船遇袭等因素,投资者对地缘政治风险的警惕心提升,使得买进气氛不活跃。周末6月14日(周五)为6月到期的期货和期权的结算报价日(SpecialQuotation),但在东京一部市场交易量仍少,日交易量在2万亿日元左右震荡。 ■本周买卖以转递交易为主 日经225指数期货交易方面,巴克莱、法国兴业、摩根大通与荷兰银行等海外机构周初大量卖超,成为卖方上位。由于期货和期权的结算报价日(SpecialQuotation)临近,了結快到期的期货,同時建立相同但交割月份错后的所谓"转递交易"活跃。买方方面,瑞信不断买进,成为买方领头。TOPIX期货交易方面,高盛、法国兴业、摩根士丹利与花旗等海外机构不断卖出,成为卖方上位。TOPIX期货亦或许以转递交易为主。买方方面,除了野村此周不断买进以外,SMBC日兴、大和与瑞穗证券等日本机构均成为买方上位。 ■日经VI转为上升 日经恐慌指数(VI)较比前一周末上升0.12点(+0.70%)至17.28点,由下降转为上升。美国降息预期升温提振美股上涨,带来日经指数高开高走,导致日经VI下降。日经VI11日(周二)自4月26日以来隔约一个半月时间,首次降至16.66点。随后,由于缺少新的因素刺激,日经指数上方承压,导致日经VI转为上升。另外,行使价19000日元和20000日元等日经225看跌期权未平仓量增大,使得投资者对未来前景的警惕心上升。 ■FOMC等在即,日经期货或将胶着 日美重要活动在即,本周日经225期货的走势方向或将难以把握。在美国的降息预期提振美国股市的情况下,市场关注18日(周二)起召开的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议。根据利率期货的行情,本次议息会议决定降息的机率大概为20%。但若不降息消息正式被公布,或将显现诱发抛售的投机性卖盘。市场也在关注将被公布的未来货币政策,根据未来货币政策方向等美国市场的动向,或将呈现一涨一跌的格局。另外,日本央行将于19日至20日召开货币政策会议。市场普遍预期日本央行维持目前政策不变。但部分人士分析认为,如果市场对美国降息的期待进一步升温,并且日元进一步升值的话,日本央行或将采取某些措施。因此市场正在关注日美货币政策的格局,观望气氛或将浓厚。本周预估价为:20750日元至21500日元。 日经平均指数期货交易(近期) 本周累计上位15家(买卖差数)
本周累计(买卖差数)∶手
TOPIX期货交易(近期) 本周累计上位15家(买卖差数)
本周累计(买卖差数)∶手
来源:FISCO
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