内外走势：周一LME镍探低回升，截至北京时间15：05，3个月伦镍报17665美元/吨，日跌1.53%。沪镍主力1911合约探低回升，日内最高142270元/吨，最低138140元/吨，收盘价141470元/吨，较上一交易日收盘价跌2.08%；成交量178.56万手，日增18.7万手；持仓41.77万手，日增10074手。基差缩小至-670元/吨；沪镍1911-1912月价差缩小至-20元/吨。 
　　市场焦点：（1）中国央行宣布将于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，相关人士表示，此次降准释放长期资金约9000亿元。（2）鲍威尔称，美国和全球经济最可能温和增长，并不预计美国甚至全球即将走向衰退，同时央行所剩的刺激空间变得更少了。（3）Poseidon Nickel表示，由于镍价飙升，公司将重启位于西澳的Black Swan（黑天鹅）项目的业务，该露天矿中含有191400吨镍金属。 
　　现货分析：9月9日SMM现货1#电解镍报价140600-141000元/吨，均价140800元/吨，日跌700元/吨。SMM报道，俄镍贴水继续收窄，主要因镍价有所下行之后，现货需求少量释放，再加上进口亏损较大、距离窗口打开仍有很长一段距离，国内库存继续呈消耗趋势，贸易商有逐渐挺升水的意向。金川整体来看，由于镍铁也在主流钢厂谈价期且其价格受钢厂打压更为明显，较纯镍仍有200多元/镍点的优势，因此镍现货缺乏买兴大幅释放的机会，在沪镍下跌破位14万大关后也基本是少量需求释放。 
　　仓单库存：周一沪镍仓单合计20580吨，日增24吨；9月6日，LME镍库存为154956吨，日增1134吨。截止9月6日当周，上海期货交易所镍库存为21523吨，周减3739吨。 
　　主力持仓：沪镍主力1911合约前20名多头持仓158236手，日增6092手，空头持仓140505手，日增1025手，净多持仓17731手，日增5067手，多空均增，净多增加。 
　　行情研判：9月9日沪镍主力1911探低回升。中国央行宣布全面降准，对市场信心有所提振，同时电解镍库存小幅下降，对镍价形成利好，不过目前镍矿供应担忧已有消化，镍价上行动能有所减弱，而下游不锈钢需求疲软、库存高企，对镍价压力逐渐增加。现货方面，俄镍贴水继续收窄，国内库存继续呈消耗趋势，贸易商有逐渐挺升水的意向。金川整体来看，价格受钢厂打压更为明显，因此镍现货缺乏买兴大幅释放的机会。技术上，沪镍主力1911合约日线MACD红柱缩短，关注下方138000位置支撑，预计短线震荡调整。操作上，建议沪镍1911合约可在139500-144500元/吨区间操作，止损各1500元/吨。
来源：瑞达期货
以上内容仅供参考，据此入市风险自负