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美豆走强,对豆粕支撑更强
豆油站上10000点
美豆压榨有所恢复 支撑豆类价格
季节性需求支撑 豆类强于外盘
USDA报告利空出尽 豆类有所反弹
报告前夕,豆类高位震荡
中方采购美豆,豆类外强内弱2019年09月16日 16:44
  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五延续涨势,上日大涨逾3%,因迹象显示美国和中国之间的贸易紧张关系正在缓和。11月大豆合约收涨3-1/4美分,结算价至每蒲式耳8.98-3/4美元,稍早触及9.03-1/2美元高位,此为7月30日以来该合约的最高水平。12月豆粕合约收涨0.20美元,结算价至每短吨301.50美元。12月豆油合约收涨0.27美分,结算价报每磅29.43美分。
  盘面走势:①A2001收盘报3440,较上一交易日+0.50%,成交量102892手,持仓量208472手,+11032;A1-5月价差-229;②B1911收盘报3222,较上一交易日+0.06%,成交量54260手,持仓量237164手,-4986手;③M2001收盘报2845,较上一交易日+0.14%,成交量911088手,持仓量1930424手,+3258,江苏现货与M1909基差+55,+13,M1-5月价差+86;④Y2001合约收盘报6114,较上一交易日+0.86%,成交量559972手,持仓量884220手,-3158,Y1-5月价差+22。
  消息:1、市场消息称中国询价采购至少10船约60万吨10-12月发运的美西大豆,是至少6个月以来最大规模的采购。美国农业部上周五证实,民间出口商报告向中国出口销售20.4万吨美国大豆,2019/20市场年度付运。2、据央视新闻联播,中方支持相关企业按照市场化原则和WTO规则自美采购一定数量大豆、猪肉等农产品,国务院关税则委员会将对上述采购予以加征关税排除。3、美国农业部9月供需报告显示,美新豆单产47.9(预估47.2、上月48.5、上年51.6),产量36.33亿蒲(预估35.96、上月36.80、上年45.44),出口17.75(上月17.75,上年17.00),压榨21.15(上月21.15、上年20.85),期末6.40(预期6.61,上月7.55,上年10.05)。4、湖北出台硬措施支持生猪生产:种猪场最高可获200万元补助。
  市场报价:国产大豆价格3940。山东青岛港分销大豆3320,江苏连云港分销大豆3320。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2900。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2890。天津地区经销商报价,一级豆油6030。泰州地区工厂报价6260。山东日照贸易商报价,一级豆油6110。(单位:元/吨)
  仓单库存:豆一仓单206760吨,-50;豆二仓单3000吨,+0吨。豆粕仓单89640吨,+0吨,截止9月6日当周,沿海主要地区油厂豆粕总库存量78.98万吨,较前一周的77.66万吨增加1.32万吨,增幅在1.7%,较去年同期102.09万吨减少22.63%。豆油仓单:439520吨,+0吨,截至9月13日,豆油商业库存总量133.066万吨,较前一周的降0.116万吨,降幅为0.094%,较上个月同期136.5万吨降3.434万吨,较去年同期的158.75万吨降25.6884万吨,五年同期均值129.18万吨。
  持仓分析:豆一2001合约前20名多头58538,+2412,空头75992,+3087,净空17454,+675,净空持仓连续6个交易日增加。豆二1911合约前20名多头112511,-2965,空头114544,-2677,净空2033,288。豆粕2001前20名多头595301,-5158,空头814697,-803,净空219396,+4355,净空持仓在节前连续三个交易日下降后终于企稳,源于多头减持超过空头,近期多空同步减持,显示市场整体操作谨慎。豆油2001合约前20名多头292225,+2135,空头348580,-1378,净空56355,-3513,因原油期货上涨带动,净空持仓上升速度放缓,期价回调幅度受限。(单位:手)
  总结:豆一:新作上市前优粮供应偏紧,高校开学以及双节促使需求回暖,叠加运费上涨,市场预期洪涝灾害使得黑龙江新豆产量和质量下降,现货市场保持坚挺。美豆上周稍晚连续上涨,提振南美进口大豆成本上升,对国内豆一构成间接支撑,但是中方询价采购美豆,且中方企业若一直能采购未加征关税的廉价美豆,大豆供应紧张预期降温,加之9月中旬安徽、河南等地新豆提前上市以及9月下旬中美新作大豆将开始收割,整体盘面上方空间受到抑制,关注国产新作生产以及中美贸易形势。豆一A2001合约盘中探测3402后回升,因外盘大幅上涨以及国内现货价格坚挺,期价短期反抽布林通道中轨,不过周度布林通道带缩窄,且趋于横向延伸,总体以震荡走势为主,建议以日内交易为主。
  豆二:磋商前中美贸易关系缓和,以及USDA预估美豆库存低于预期令报告利多,共同驱动美豆盘面大幅回升,从而使得南美大豆进口成本上涨,对豆二盘面构成一定支撑,但即使盘面有所反弹,空间也较为有限,这是因为中方询价采购美豆,加之生猪存栏偏低影响大豆需求,缓解市场对国内远期供应偏紧担忧,豆二盘面上方受到压力,总体或呈现震荡偏弱走势。B1911合约周二微幅收涨,在3220元/吨附近震荡调整,压力位3270元/吨,建议空单可以选择落袋为安。
  豆粕:据央视新闻联播,中方支持相关企业自美采购一定数量大豆、猪肉等农产品,国务院关税则委员会将对上述采购予以加征关税排除,有消息称中方采购60万吨美豆,近期中美双方持续释放利于磋商的友好信号,刺激美国大豆盘面大涨,南美大豆进口成本上升,豆粕理论价格高于盘面,以及近两周大豆压榨量有所下滑,豆粕库存回升幅度受限,豆粕盘面价格可能短暂调整。排除加征关税的美西大豆成本低于南美,政策支持将促进采购增加,使得豆粕即使反弹,幅度也将明显弱于外盘,加之原料供应充足,9月开机率整体预期处于正常偏高水平,且生猪存栏偏低抑制饲料需求,后期豆粕库存整体趋于升高,因此期价仍然以承压偏弱震荡为主。豆粕M2001合约盘中下探回升,节前前二十名净空持仓拐头向下,显示市场不愿过度打压价格,短期跌速放缓,但反弹缺乏持续动力,上方压力2885元/吨,建议空单逢急跌减持,剩余持仓止损参考2885元/吨。
  豆油:受沙特阿美炼油厂遭遇无人机袭击事件导致国际原油大涨影响,国内油脂期货集体飘红,周一豆油期货价格跳空高开上涨,原油走势短期或保持偏强态势,支撑豆油盘面保持在6000元/吨关口上方偏强调整,不过中方采购美豆消息,且近月国内压榨量处于正常偏高水平,阶段性需求降温,豆油库存整体倾向于回升,故而谨慎追高。中期而言,年内豆粕需求不甚乐观,牵制油厂开机节奏,进而限制豆油产出增幅,而且菜籽供应趋紧,四季度是油脂传统消费旺季,中期谨慎看多,风险在于棕榈油生产、中美和中加贸易局势、需求旺季不旺。豆油2001合约高开高走,回到短期均线上方,在6000-6250元/吨区间内运行,建议暂时观望。
来源:瑞达期货
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