外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货上周五收盘小幅上涨，因美国作物规模存在不确定性，出口销售周报强劲，引发技术性买盘和空头回补。CBOT-11月大豆期货合约收高2-1/2美分，报每蒲式耳9.34美元，维持在周四的交投区间内。12月豆粕合约收高1.70美元，报每短吨308.50美元，12月豆油合约下跌0.03美分，报每磅30.36美分。
　　盘面走势：①A2001收盘报3430，较上一交易日+0.23%，成交量153128手，持仓量186140手，-10；A1-5月价差-277；②B1912收盘报3377，较上一交易日+1.32%，成交量98198手，持仓量252612手，+1190手；③M2001收盘报3078，较上一交易日+2.87%，成交量3218438手，持仓量2441688手，+207526，江苏现货与M1909基差+22，-34，M1-5月价差+133；④Y2001合约收盘报6074，较上一交易日+0.66%，成交量638190手，持仓量701520手，+26838，Y1-5月价差+6。
　　消息：1、中国科学家成功解析非洲猪瘟病毒结构助力新型疫苗开发。2、美国农业部周度出口销售报告显示，美国对华大豆出口销售总量同比增长344.4%，上周是同比增长185.4%。2019/20年度迄今为止，美国对华大豆销售总量（已经装船和尚未装船的销售量）为564.1万吨，较去年同期的108.7万吨提高419.0%，上周是同比提高344.4%，两周前是同比提高185.4%。3、截至2019年10月15日，投机基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货以及期权部位持有净多单49,029手，比一周前增加42,528手。上一周净做多15,231手。
　　市场报价：国产大豆价格3530。山东青岛港分销大豆3320，江苏连云港分销大豆3320。江苏张家港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3100。广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：3110。天津地区经销商报价，一级豆油6100。泰州地区工厂报价6210。山东日照贸易商报价，一级豆油6130。（单位：元/吨）
　　仓单库存：豆一仓单199050吨，+0；豆二仓单5000吨，-3000吨。豆粕仓单65500吨，-8080吨，截止10月11日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量52.51万吨，较前一周的58.47万吨减少5.96万吨，降幅在10.19%，较去年同期89.31万吨减少41.20%。豆油仓单：403140吨，-1000吨，截至10月11日，豆油商业库存总量135.363万吨，较前一周的135.084万吨增0.279万吨，增幅为0.21%。
　　持仓分析：豆一2001合约前20名多头55048，-1964，空头58659，-1219，净空3611，+745，上周净持仓在空-多-空之间切换，目前净空持仓呈现回升状态。豆二1912合约前20名多头120853，+402，空头121323，-315，净空470，-717。豆粕2001前20名多头771713，+22155，空头919715，+34523，净空148002，+12368，多空同步连续2个交易日增加。豆油2001合约前20名多头239703，+6593，空头268290，+17147，净空28587，+10554，空头增持幅度超过多头，净空大增58.5%，市场做空情绪有回暖迹象。（单位：手）
　　总结：豆一：有传言国储即将展开以及周边商品走势提振，支撑豆一短期震荡运行，但我国承诺采购更多美农产品，叠加新作陆续上市，预计后期或以震荡趋弱走势为主。豆一A2001合约低开高走，受周边商品走势带动，但持仓并未随着放大，维持在区间内波动，压力3455元/吨，支撑3400元/吨，建议在3445-3455元/吨区间内择机做空，止损3480元/吨。
　　豆二：因美国部分产区面临降雨降温，可能阻碍收割活动，叠加出口数据利好，美豆期价继续走高，产量不确定以及出口预期，供需格局有望进一步缩紧，支持期价重心保持相对高位；因进口成本支撑以及目前中方采购量有限，豆二盘面表现坚挺，不过中美贸易关系缓和，豆类整体外强内弱，预计豆二盘面随进口成本抬高，但过程或伴随频繁震荡，市场等待中方进口美豆情况。B1912合约增仓上行，站上3300元/吨关口，MACD指标向上扩散，短线维持偏强震荡态势，建议依托3300元/吨短多交易。
　　豆粕：在产出低于原先预期的基础上，美豆收割正遭受不利天气威胁，供需格局可能改善，支持美豆期价重心进一步抬高，再通过进口成本传导至国内豆粕盘面，叠加当前上游库存压力不大以及蓄产品鸡蛋期价涨停，共同提振豆粕期价表现偏强，但是预期后市压榨量恢复，带动库存止降回升，以及中美第十三轮磋商后达成第一阶段协议，中方承诺进口美国农产品，年内国内需求受制于生猪行业，后市豆粕期价表现可能弱于外盘。豆粕2001合约突破3000元/吨关口加速上行，伴随持仓和成交的放量，创出年内新高，技术上破位或令期价惯性上涨，操作上建议依托3015元/吨轻仓短多交易。
　　豆油：美国政府关于生物燃料混合量提案、马来西亚拟增加进口印度商品以修复两国关系、印尼确认B30生物柴油计划将于2020年1月1日启动等利好消息带动油脂期价止跌回升，短期消息面引导盘面变化，特别印马贸易局势以及美国政府提案不确定犹存，需关注相关消息对盘面的指引。从基本面而言，豆油库存小幅增加，后市压榨恢复，棕榈油进口水平偏高，预期油脂库存近月继续抬升，中方采购美农产品，油脂上行动力减弱，波段宽幅震荡为主。豆油2001合约高开高走，在布林通道中轨之上，期价震荡走高行情，但前二十名净空持仓伴随期价上涨而大增，市场做多情绪不强，上方压力6180元/吨，建议豆油1-5合约正套持有，止盈价差参考-10元/吨。
　　来源:瑞达期货
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