外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收高，交易商称因寄望于中国需求反弹。CBOT大豆期货11月合约上涨3/4美分，收报每蒲式耳9.34美元，早盘触及每蒲式耳9.45-1/4美元的峰值，仅比上周创下的数月高点低1/4美分。12月豆粕期货收跌0.80美元，报每短吨306.90美元。12月豆油期货收涨0.37美分，报每磅30.85美分。
　　盘面走势：①A2001收盘报3407，较上一交易日-0.32%，成交量190934手，持仓量220176手，+24984；A1-5月价差-262；②B1912收盘报3418，较上一交易日+1.33%，成交量133882手，持仓量252480手，-2426手；③M2001收盘报3052，较上一交易日-0.26%，成交量2025944手，持仓量2420526手，-40562，江苏现货与M1909基差+108，+7，M1-5月价差+112；④Y2001合约收盘报6084，较上一交易日+0.66%，成交量706922手，持仓量718688手，+21508，Y1-5月价差-10。
　　消息：1、巴西巴西马托格罗索州大豆播种完成计划41.8%，低于上年同期。2、据两名消息人士称，中国政府周二向国内和国际主要大豆压榨商下发关税豁免配额，这些企业进口的总计最高1，000万吨美国大豆将被免征高额关税。
　　市场报价：国产大豆价格3530。山东青岛港分销大豆3320，江苏连云港分销大豆3320。江苏张家港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3160。广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：3130。天津地区经销商报价，一级豆油6180。泰州地区工厂报价6250。山东日照贸易商报价，一级豆油6220。（单位：元/吨）
　　仓单库存：豆一仓单198840吨，+0；豆二仓单5000吨，+0吨。豆粕仓单64500吨，+0吨，截止10月18日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量57.38万吨，较前一周的52.51万吨增加4.87万吨，增幅在9.27%。豆油仓单：403140吨，+0吨，截至10月18日，国内豆油商业库存总量134.147万吨，较前一周的135.363万吨降1.216万吨，降幅为0.9%。
　　持仓分析：豆一2001合约前20名多头69657，+12307，空头69963，+7335，净空5278，+1667，净空持仓迅速转降。豆二1912合约前20名多头120034，-1759，空头119281，-2881，净多753，前一周为净空369。豆粕2001前20名多头775227，-7799，空头933538，-1040，净空158311，+6759，部分多头获利了结，净空持仓小幅上升，净空占比维持在12-13%左右。豆油2001合约前20名多头243079，+10035，空头278317，+11855，净空35238，+1820，随着价格上涨，净空持仓连续4个交易日增加，市场做多态度谨慎。（单位：手）
　　总结：豆一：中储粮启动轮换收购大豆工作以及周边商品走势提振，支撑豆一短期持续横盘运行；我国承诺采购更多美农产品，叠加今年国内大豆产量增加，新作将陆续上市，需求表现相对萎靡，后期或以震荡趋弱走势为主。豆一A2001合约盘中下探至3366元/吨回升至3400关口之上，多空存在一定分歧，短线快进快出，上方压力关注3455元/吨，建议背靠3480元/吨做空交易。
　　豆二：产量不确定以及出口预期，令供需格局有望进一步缩紧，支持期价重心保持高位，只是随着收割进度近半，收获压力亦可能体现，令美豆上涨节奏放慢,短期压力960美分/蒲式耳；中美协议细节未公布、进口成本支撑、国内进口大豆库存趋于下降，豆二盘面运行重心抬高，不过中美贸易关系缓和，有消息称我国下放1000万吨美豆免征高额关税额度，以及巴西豆榨利吸引国内买船，未来供应预期增加，预计豆二运行重心在抬高过程可能伴随震荡。B1912合约突破3400元/吨，多头可能回补，在这一线之上期价涨势或有所放缓，建议多单逢高可适当减持，剩余持仓止盈参考3385元/吨。
　　豆粕：在产出低于原先预期的基础上，美豆收割正遭受不利天气威胁，产量不确定性以及中美达成第一阶段协议，使得美豆供需格局可能继续缩紧，支持美豆期价重心维稳，再通过进口成本传导至国内豆粕盘面，叠加当前上游库存压力不大以及下游采购，共同提振豆粕期价在高位运行。豆粕2001合约小幅回落，因多头获利了结，期价短期调整，但整体保持偏强震荡运行，下方支撑3030元/吨，操作上建议多单适当减持，持仓止损3030元/吨。
　　豆油：美国政府关于生物燃料混合量提案、印度和马来西亚贸易关系、印尼生物柴油政策、印尼和马来西亚将对欧盟限制生物燃料中棕榈油使用的法规发起挑战，近期油脂相关消息纷杂，目前大体上利好于油脂消费前景，支持油脂期价短线在反复波动中略偏强运行。从基本面而言，后市压榨恢复，棕榈油进口水平偏高，预期油脂库存近月平稳略抬升，加上中方采购美农产品预期和巴西大豆船期增加原料供应，这些因素可能限制波段上涨空间，以宽幅震荡为主。豆油2001合约盘中冲高至6136元/吨后回落，前二十名净空持仓连续增加，市场做多动能暂未加强，短期压力关注6180元/吨，建议在6030-6180元/吨区间内偏多交易。
来源:瑞达期货
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