一周行情回顾
　　10月12-16日当周，新上市品种短纤上市首周主力合约累计涨幅19.5%，在其带动下，同为聚酯产业链的PTA和乙二醇近日走势也偏强，PTA升穿3600点，触及近四周高位，乙二醇前期稍后回落 ，但本周仍收涨逾3%，为六周来首次上涨。国内期货市场其它品种多数以分化和下跌为主。能源化工品种来看，上海国际能源交易中心原油期货周度跌幅达到2.02%。甲醇期货周度上涨4.49%。黑色金属以下跌为主，铁矿石下跌幅度较大，周度下跌5.36%，螺纹钢周度下跌0.03%。农产品方面，棕榈油期货周度下跌0.49%，白糖期货周度上涨2.63%。有色金属方面，以分化为主。沪铜期货周度上涨0.06%。本周贵金属期货先扬后抑，多头氛围稍缓，但表现较为抗跌。其中白银期货的周度上涨0.43%，黄金期货周度下跌0.09%。本周沪深300股指期货以小幅上涨为主，主力合约周度上涨2.93%。
10月12-16当周部分国内期货品种行情
品种收盘价周涨跌幅
股指IF20114767.42.93%
沪铜cu2011514700.06%
螺纹钢rb21013632-0.03%
铁矿石I2101785.5-5.36%
原油sc2012271.4-2.02%
沪金au2012404.98-0.09%
沪银ag201251330.43%
白糖sr210152992.63%
棕榈油p21016052-0.49%
甲醇ma210120694.49%
 
　　周一，国内期市大面积收涨，短纤期货上市首日涨停，郑棉午后一度涨停，最终收涨逾5%，棉纱、菜粕涨逾4%，棕榈油、苹果涨逾3%；能化品多数上涨，20号胶涨逾4%，塑料、橡胶涨近3%；贵金属中，沪银涨逾5%；跌幅方面，沥青跌逾1%，原油跌0.57%。业内人士表示，本轮工业品、农产品期货虽然同步大涨，但其背后逻辑有所不同，此外，近期汇率波动因素也进行助攻。随着内盘对"十一"长假期间外盘表现的跟涨行情进入尾声，市场内在逻辑有望继续强化。短纤期货上市首日表现可谓惊艳，涨幅力压一众多头品种。截至当日收盘，短纤期货首批上市的5个合约全部封板涨停，日内涨幅均为8%。其中主力合约PF105以5832元/吨收盘，成交51327手，持仓量19362手；主力合约全天成交总额约14.9亿元。农产品期货两个交易日连续大涨，引人注目。业内人士表示，跟涨外盘、天气炒作及基本面改善是本轮农产品多头行情的主要助推因素。美国农业部发布的产量报告对棉花利好ICE棉花期货价格上涨。郑棉上涨，主要因外围市场走高带动以及国内棉籽收购价坚挺等利多因素发酵。近期市场持续炒作拉尼娜天气对棕榈油产量的影响，事实上无论本年度是否真的会出现拉尼娜现象以及拉尼娜是否真的会影响到棕榈油产量这些都不重要，市场缺的只是一个可以持续炒作的题材，而拉尼娜天气影响下无论是南美大豆产区干旱还是东南亚棕榈油产区多雨都将成为推升油脂整体估值的利多因素。此外，目前马来西亚地区疫情严峻，潜在的劳动力问题同样需引起关注，若拉尼娜、疫情与劳动力问题叠加，四季度产量存在不及预期的风险。根据船运调查机构Intertek Testing Services（ITS）周六公布的数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量为529，462吨，较9月1-10日出口量470，925吨增加12.4%，出口继续延续9月的良好表现。具体来看，虽然10月前10天马来西亚对中国及欧盟的出口均出现下滑，但由于11月14日的排灯节提振了印度对棕榈油的需求，印度进口大增逾6成弥补了中国及欧盟进口的减量，需求强劲的预期短期或将继续提振棕榈油盘面。
　　周五，国内商品期货收盘，短纤涨停，上市首周主力合约累涨19.5%；能化品分化，橡胶涨逾3%，沥青涨逾2%，塑料、LPG跌逾1%；农产品涨跌互现，豆一涨近3%，棉花涨1.68%，玉米涨逾1%，棕榈油跌逾2%，豆油跌近2%；黑色系中，动力煤跌逾2%。目前短纤市场保持上行的关键动力还是需求，一方面是近期海外纺织订单的增多，另一个则是国内订单需求的恢复。其中，增加的海外订单主要来自印度转移至国内的厚织物家纺订单，以及欧洲中高端家纺服装订单。而国内订单的恢复，一是来自于双十一的节前备货，二是受拉尼娜影响冬季降温幅度明显而带来的服装家纺消费乐观预期。橡胶方面，目前泰国主产区原料仍维持上涨势头，一方面反映现货市场情绪不错，另一方面反映短期供应仍偏紧，跟当下泰国季节性降雨相关。目前交割品供应量有限的局面仍未得到缓解。海南胶水价格持续几日大幅拉涨，当前胶水收购价格涨至14700元/吨，原料价格高过成品价格，现货全乳胶以及其他胶种价格纷纷上行，因此天气带来了成本端的支撑。需求方面，无论是9月重卡、汽车销售数据都不错。同时轮胎厂开工率节后迅速恢复，大部分工厂已恢复至节前高开工率的水平。郑煤遭遇四连阴，期价跌破600点。受到内蒙古地区增产影响，产区整体价格涨势放缓，与此同时，目前吉林增加500万吨已经确定，受冬季保供压力影响，东北地区释放配额可以预期，进口端已经开始出现边际放松，后续变数依旧比较大，加之下游库存水平偏高，期价近期持续回调。
　　市场要闻回顾
　　广州期货交易所筹备组成立
　　10月9日，证监会发布消息称，为落实党中央、国务院关于研究设立创新型期货交易所的决策部署，经国务院批准，证监会决定成立广州期货交易所筹备组，开始广州期货交易所的筹建工作，当日，证监会在广州正式宣布筹备组成立，标志着广州期货交易所的创建工作进入实质阶段，筹备组将按照证监会的部署有序推进各项筹备工作。
　　短纤期货10月12日在郑商所正式挂牌交易
　　10月12日，经国务院同意、中国证监会批准，短纤期货在郑商所正式挂牌交易，交易代码为PF，首批上市交易5个合约挂牌基准价为5400元/吨。至此，我国期货市场已上市86个期货、期权品种。作为我国现代金融体系的重要组成部分，期货市场已成为国民经济高质量发展不可或缺的"稳定器"，在服务实体经济和国家战略中发挥着重要作用。
　　上期能源结算价交易指令全市场生产系统演练圆满结束
　　为了满足市场需要，提高市场效率，自2020年10月12日9：00起，上期能源启用结算价交易（Trade at Settlement，TAS）指令。为确保新指令启用后系统的平稳运行，上期能源分别于8月22日、9月19日、9月27日和10月11日进行了四次全市场生产系统演练。
　　上期所举办国债作为保证金业务线上培训
　　为帮助市场了解业务规则及流程，保障业务顺利开展，10月13日，上海期货交易所（下称上期所）举办了国债作为保证金业务线上培训。本次培训邀请中央国债登记结算有限责任公司（下称中央结算公司）对债券作为期货保证金业务进行了介绍。上期所相关人士对国债作为保证金相关的业务规则、专用账户备案、交存及提取办理流程和注意事项等进行了培训讲解，并对会员服务系统相关业务操作进行了演示。同时，本次培训还设置了答疑解惑环节。
　　芝商所11月9日将推出猪肉分切期货和期权产品
　　10月12日，芝商所宣布，将于2020年11月9日推出猪肉分切期货和期权产品，目前正在等待有关监管部门审批。芝商所农业产品董事总经理TimAndriesen表示，随着市场的发展，市场投资者继续寻找管理生猪和猪肉生产相关价格风险的新工具，猪肉分切期货和期权产品是对芝商所瘦肉猪合约的补充，使客户能管理从生猪到猪肉的风险，发现价格。
　　今年前8个月期货公司净利润52.54亿元
　　中期协13日公布的2020年8月期货公司总体及分辖区经营情况显示，8月，全国149家期货公司共实现营业收入29.92亿元，净利润6.88亿元，同比均有明显增长，但环比均有明显下降。8月净利润较7月大幅下降，主要是由于市场行情影响，期货公司以自有资金投资的金融资产公允价值大幅下降，导致净利润大幅减少。数据还显示，今年前8个月，期货公司净利润52.54亿元，同比增长44.23%。
　　郑商所与新交所续签谅解备忘录
　　10月15日，郑州商品交易所（以下简称郑商所）与新加坡交易所（以下简称新交所）续签谅解备忘录， 旨在进一步加强双方在期货及衍生品领域的交流与合作。新交所是亚太地区重要的证券期货交易所之一。自2015年郑商所与新交所首次签署合作谅解备忘录以来，双方持续推动在"一带一路"框架下的交流与合作。本次谅解备忘录的续签，将进一步深化双方在信息共享、高层互访、培训教育、联合活动等方面的交流与合作，加快推进郑商所的国际化发展。
　　中日衍生品市场研讨会成功举办
　　2020年10月15日，由上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心和日本交易所集团共同主办的"中日衍生品市场研讨会"通过线上会议方式顺利举行。上期所副总经理陆丰，东京商品交易所、大阪交易所常务董事市本博康出席会议。会上，冈地大中华区总裁唐立志、日产证券首席研究员菊川弘之分别就天然橡胶期货套利策略、原油市场展望及市场间套利等主题发表了演讲。来自双方交易所的专家介绍了中日期货衍生品市场的情况。来自日本、新加坡、香港、英国、泰国、韩国等国家和地区的投资者近七百人参加会议。
　　下周展望（来自不同机构）
　　黑色系：
　　整体来看，钢材国内供应虽有回调，但仍处于高位，国外进口如期下降，消费好于前期，去库情况好转，利润虽因连续涨价有所改善，但空间继续受到原料的上涨被压缩。钢价下方有原料高成本的支撑，上方同时受到高供给、高库存的压制，期货依旧贴水现货。考虑到目前正处于钢材消费的传统旺季，随着进口资源的下降，不排除库存出现快速去化的情况，短期继续维持中性偏多的观点。（华泰期货）
　　有色金属：
　　产能置换政策下电解铝产能天花板已定，电解铝供应存在上限；全球逆周期政策有望驱动需求温和回暖，尤其房地产竣工周期有望大幅拉动铝需求；成本端氧化铝产能依然明显过剩，不具备大幅上涨动能，电解铝利润有望维持较高水平。沪铝主力运行于13800-14500元/吨之间（东海期货）
　　贵金属：
　　展望下周，目前宏观扰动犹存，金银避险支撑持续，预计回调空间有限。（瑞达期货）
　　能源化工：
　　从LPG自身基本面来看，短期库存中位以下且环比去库，内外现货价格均上涨，氛围偏强，对后市的预期也是大概率去库的，一是供应短期增加可能性不大（进口需要时间），二是需求有好转迹象，再考虑到宏观宽松氛围，在原油不大跌的情况下推荐调整做多远月。（瑞达期货）
　　农产品：
　　中期看，最坏阶段已然度过，下榨季增产压力不高，整体库存维持低位，进口糖总量低于预期，疫情后经济和食糖需求恢复加快，投资价值依然存在。新榨季参考运行区间将围绕4800-5900上下波动，如果极端行情再度发酵空间上下扩大200-300点。（一德期货）
　　金融期货：
　　我们预计十月份A股震荡偏强，大选结果尘埃落定之后，A股的风险偏好或会迎来显著修复，近期可逢低做多A股。行业方面，2020年10月在北京召开的中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议将研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划的议题，十四五规划相关行业的炒作预计将成为近期的主线，可重点关注。（华泰期货）