国债期货盘面情况（2月25日）： 
　　合约代码 　　收盘价 　　涨跌幅(%) 　　成交量 　　成交量变化 　　持仓量 　　持仓量变化 
　　T2106 　　96.65 　　-0.11 　　42935 　　-3121 　　109028 　　2496 
　　TF2106 　　99.29 　　-0.04 　　19341 　　-6688 　　51101 　　2483 
　　TS2106 　　100.04 　　-0.01 　　5384 　　-272 　　10892 　　681 
　　消息： 
　　隔夜SHIBOR报1.7030%，上涨19.10个基点；7天SHIBOR报2.2150%，上涨10.10个基点；3个月SHIBOR报2.8360%，下降0.70个基点 
　　今日央行在公开市场开展200亿元人民币逆回购操作，等同当日到期量。7天期逆回购中标利率2.2%，与前次持平 
　　人民币兑美元中间价报6.4522，上调93点；上一交易日中间价6.4615，上一交易日官方收盘价6.4530，上日夜盘报收6.4556 
　　A股全天弱势盘整，有色金属高开回落，房地产板块强势崛起 
　　总结： 
　　今日央行公开市场零净投放净回笼，资金面仍然维持紧平衡，国债期货弱势震荡。从基本面上看，一季度国内经济增速或超预期向好，且随着全球疫情持续好转，大宗商品大涨，通胀预期上升，国内央行保持流动性宽松的必要性下降。节后央行尽管未调高利率，但公开市场操作彰显维持紧平衡的意图。1月楼市价格环比涨幅扩大，部分地区收紧房贷条件。目前央行正在股市、房地产市场以及短端流动性之间寻求平衡，经济持续好转预期以及通胀预期均为央行收紧流动性提供了空间。A股高位回调一段时间，反弹的概率增加，也不利于国债期货上行。当前10年期国债利率距离3.4%仍有一定上涨空间，短期内继续看空国债期货后市。套利策略可关注多2年期国债期货空10年期国债期货组合。本周仍需密切关注央行操作与表态。
来源：瑞达期货
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