<?xml version="1.0" encoding="utf-8" standalone="yes" ?><rss version='2.0' xmlns:dc="http://purl.org/dc/elements/1.1/" xmlns:trackback="http://madskills.com/public/xml/rss/module/trackback/"  xmlns:wfw="http://wellformedweb.org/CommentAPI/" xmlns:slash="http://purl.org/rss/1.0/modules/slash/"><channel><title>头条导读RSS订制</title><link>http://www.99qh.com</link> <description>头条导读最新新闻</description> <copyright>Copyright 2012</copyright> <item><title>空头底气不足 期指下行反弹难言终结</title><click-through>65</click-through><time>2012-2-8 8:31:05</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4097</link><description><![CDATA[在2月7日的期指拉锯战中，空头再胜一筹。无力回天的多头被迫于午盘前集中出逃，底气似显不足的空头也见好就收，尾盘获利离场。分析人士认为，虽然近两日空头屡屡抓住机会反攻，但接受采访的多位市场人士认为，期指反弹难言终结，因此多方机会依然存在。　　多头遭遇滑铁卢　　昨日期指开盘后一路向下，但下跌中仍屡见多头抵抗——开盘之后，IF1202持仓持续增加，然而下跌中期指较现货升水维持在较高水平，说明期指多头并未放弃。只是随着期指继续下行，苦于挣扎的多头无力回天，纷纷抛盘，价差升水快速减少，盘中甚至一度出现贴水。　　这在数据上也可见端倪。9点33分，期价达日内高点2496.6点，IF1202升水幅度为0.41%，高于平均值；而14点14分，期价达日内低点2443.4点，IF1202贴水0.03%。海通期货(微博)分析师王娟认为，昨日1202合约再度减少3631手，再结合升水幅度下降，多头有离场迹象，参战热情不高。　　“昨日期指在诸多利空因素影响下出现调整，但整体上仍是多空激烈拉锯战的一个缩影。”长江期货分析师王旺认为，这主要由于IF1202下跌1.51%，主力合约全天平均期现价差4.47点，为龙年以来最低水平。　　多头自己也要对接下来的下跌负责，因为空头显然并没有对多方穷追猛打。盘面上看，由空头主导的增仓下行仅仅出现在开盘至10点30分。并且，空头见好就收，战术似乎更有章法。尾盘1小时内持仓量下降，市场出现反弹，收盘期现价差升至6.25点，全天4个合约总持仓量下降2422手。“这说明空方主动离场，并不恋战。”王旺说。　　空头底气不足　　回顾以往，类似的反弹曾在2011年7月和11月两度上演，在沪深300(2457.954,-46.37,-1.85%)现货指数站上60日均线，面临方向性选择时，多头的犹豫、迟迟不敢入场使得上两次反弹无功而返。　　“前两次‘假破’60日均线的硬伤是持仓量未能跟进，而昨日减仓3631手也让人对反弹高度保持谨慎。”王娟同时指出，现指昨日回调至1月6日与1月17日低点所构成的反弹支撑线附近，因此难言反弹结束。　　根据中金所7日公布的持仓数据，主力合约1202前20席位多头减持1512手至23840手，空头减持1822手至28860手。期指多空双方继续向1203合约移仓，昨日前20席位多头增持512手至9982手，空头增持898手至12369手。尤其是向来作为空头风向标的中证期货席位，昨日在1202合约大举减持1399手空单，而在1203合约上增持空单仅为452手，说明在目前市场氛围下，空头也显得比较谨慎。　　广发期货分析师陈颖认为，7日多空均大幅减持，但空方幅度稍大。主力合约上，空方排在前五的绝对主力毅然领军撤退，尤其是中证期货、国泰君安两者共减持约2000手，但也不乏恋战者——光大期货和上海东证席位共增持约970手，其他绝大多数席位都是见好就收的态度。多方昨日受挫后，大多数席位均收手出场，有约60%的席位减持量在100手以上。　　东证期货认为，临近尾盘随着空头的撤退使得期指有所回升，而部分空头主力开始离场，说明反弹未必就此终结。转自中国证券报]]></description></item><item><title>美欧再掀宽松浪潮 考验中国决策智慧</title><click-through>78</click-through><time>2012-2-8 8:27:08</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4096</link><description><![CDATA[龙年伊始，美欧再宽松调门愈唱愈响，中国决策难上加难。周二，澳大利亚央行率先公布了议息决定，继续维持利率在4.25%。尽管业界一致憧憬的降息并未兑现，但澳大利亚央行继续敞开了进一步降息的大门，并称“一旦需求状况实质恶化，通胀前景将为进一步的政策放松创造条件”。经济学家认为，澳大利亚央行再次出手只是时间问题。　　此前，美联储已在中国春节期间开启了新一轮政策宽松的闸门。当局宣布，将现行“零利率”政策的执行期限从原来的2013年中期进一步推迟到2014年年底；在上周的国会作证中，美联储主席伯南克也毫不回避在必要时启动第三轮量化宽松货币政策(QE3)的话题。一些华尔街大行预计，美联储最早可能在春季就启动QE3.　　位于主权债危机漩涡中心的欧洲两大央行周四也将公布最新利率决策。市场预计英国央行将宣布扩大购债规模。而对于欧元区，分析师的普遍看法是，本周仍会按兵不动，但央行很可能给出暗示，会在3月份实施第三次降息，将利率拉回到0.75%的历史新低。　　“保增长”的压力促使美欧央行不得不重新祭出QE的撒手锏。出于同样的考虑，新兴经济体也在纷纷“去货币紧缩”。韩国、印尼等多个国家的央行本周将宣布利率决定，宽松预计会是主基调。　　需要指出的是，美欧掀起的新一轮宽松浪潮可能给广大新兴经济体的决策带来考验：如果欧债持续恶化，进一步放松货币政策将是必然的选择；但对西方继续印钞带来的输入型通胀威胁，却又不得不有所顾忌。在中国，万众期盼的存准率下调一再“爽约”，已被一些人怀疑为外部环境使然。　　大摩的全球经济研究团队预计，如果无法在政策上取得进展，欧美经济衰退可能全面爆发，可能给中国留下一个更加艰巨的刺激国内需求的任务。但该团队也指出，中国的决策者也会意识到政策过度宽松的后果以及经济过热和通胀的潜在风险。由此，这一轮的政策宽松将不同于3年前，更多是扭转过度紧缩，而非采取刺激手段。转自上海证券报&nbsp;朱周良]]></description></item><item><title>消费淡季到来 糖市面临调整</title><click-through>64</click-through><time>2012-2-8 8:14:48</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4095</link><description><![CDATA[受益于美国非农就业数据好于预期影响，ICE原糖期货连续两日收涨。不过宏观面的利好刺激以及外糖走强未能给国内糖市带来多大提振，近期郑糖涨幅明显弱于原糖。随着收储题材被市场消化以后，郑糖上行势头开始趋弱。春节旺季过后，糖市将步入消费淡季。在收储利好散去，下游需求减弱，供应压力大增的背景下，预计后期郑糖涨势也将告一段落。　　11/12榨季全球食糖供需趋宽松　　近十年来，食糖生产大致上以5－6年为一个生产周期，基本上是2－3年连续减产，接下来的2－3年连续增产。在经历了连续三个榨季的供需紧张以后，2011/2012榨季国内主产区将步入糖料增产周期。据国家农业部遥感监测数据显示，2011年我国广东、广西、海南、云南4省（区）甘蔗种植面积为2556.97万亩，较上年增加187.87万亩，增幅为7.93%。受益于糖料种植面积增长以及气候良好带来的单产提升，预计11/12榨季国内食糖产量将增长14.8%至1200万吨，库存消费比由5%提升至7%，11/12榨季供需紧张形势较上榨季会得到明显缓解。　　同时2012年国际食糖供需格局也会趋于宽松。尽管全球最大的食糖主产国巴西已收报减产，但北半球印度、泰国、中国等主产国悉数增产，预计11/12榨季全球食糖产量将增长4.9%至1.68亿吨，库存消费比由13.2%提升至15.4%。巴克莱资本预计本制糖年全球食糖供给仍将过剩540万吨。基本面的宽松格局致使国际原糖期价始终无法摆脱震荡格局，国内郑糖涨势也将受到拖累。　　榨季高峰供应压力骤增　　自2011/2012年榨季以来，由于国内主产区未曾遭受冰冻干旱等自然灾害侵袭，柳州等地的甘蔗生长形势良好，预计新年糖料出糖率将维持正常水平。由于春节以后国内产区糖厂陆续恢复开榨，开工率步入高峰期，后市新糖供应压力将有增无减。当前主产区糖企整体产糖量已经略高于去年同期，如果生产线顺利开榨，本榨季末国内白糖产量将达到糖协预估产量1200万吨左右。　　另一方面，由于国内外食糖价差过大，进口利润丰厚，导致近两个月食糖进口量骤增。据中国海关总署的数据显示，2011年12月国内进口食糖49.45万吨，同比增长296%。同时2011年1-12月我国累计进口食糖达291.94万吨，同比增长65.3%，创历史新高。在国内外糖价价差消失以前，国际进口糖还将源源不断涌入，除非国内现货糖大幅回落，套利窗口才会关闭，进口供应压力才能减轻。　　消费淡季&nbsp;食糖需求锐减　　由于食糖消费具有季节性特征，一般在春节后至夏季冷饮消费旺季之前这段时间里，国内糖市将处于需求淡季，糖价通常会面临调整压力。加之目前糖价较往年高出许多，消费也会受到抑制，不利于郑糖进一步走高。虽然国家收储在一定程度上提振了糖价，但从目前来看，其利多效应已经释放完毕。随着淡季来临，需求锐减将加剧库存量急剧攀升。据统计，截至目前，糖厂工业库存水平已经明显高于过去5年的平均值。因此在糖市消费转入淡季的趋势下，收储对糖价的推升作用料将有限，需求乏力的利空因素会主导后期郑糖走势。　　目前国际和国内食糖价格都不具备再起一波牛市的条件。笔者认为2011/12榨季为全球进入增产周期的第一年，预计未来2-3年食糖供需基本面将进一步宽松。在供需宽松的主基调下，政府收储以及宏观面的短暂利好可能会导致糖价出现阶段性涨势，但持续时间难以长久。目前糖市淡季已经来到，在商品属性占主导地位的情况下，后市郑糖期价料将迎来调整周期。&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;转自上海证券报]]></description></item><item><title>锌短期仍将惯性上涨</title><click-through>56</click-through><time>2012-2-8 8:08:49</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4094</link><description><![CDATA[春节过后，借着外盘的强劲上攻，沪锌一跃创出近4个月来的新高，之后围绕16000元/吨的价格振荡蓄势。2月6日，伴随1月份美国非农数据的强劲上升，锌价也再度发力上攻。在多重因素支撑下，短期锌价仍将惯性上涨。　　　　美经济数据好转给锌市信心　　　　美国经济目前出现了预期中的好转。1月供应管理协会PMI达到54.1%，高于去年12月的53.1%，环比提高1%，PMI指数已经连续3个月反弹。1月生产指数达到55.7%，低于12月的58.9%，但大幅高于去年10月底的52.7%。1月新订单指数达到57.6%，高于去年12月的54.8%。而美国1月份非农就业报告更是增强了市场的信心，美国1月份非农就业人数增加24.3万人，民间企业创造就业25.7万人，所有部门的就业状况均有改善，并且这是考虑了圣诞节短期雇工因素影响之后的结果。此外，美国失业率也降低至美联储预期范围中的下沿，为8.3%，是2009年2&nbsp;月份以来的最低值。　　　　宽松政策预期助推锌价　　　　由于中国央行3250亿元央票逆回购操作将在2月底到期，而整个2月份央票到期资金仅有120亿元，且热钱流出情况继续延续，中国国内流动性趋紧，这令市场对中国在2月份采取包括调低存款准备金率在内的微调政策预期强烈。　　在最近一次美联储议息会议中，美联储认为，美国经济处于温和扩张状态，全球经济增速放缓，预期就业市场将进一步好转，但是失业率依旧处在高位。居民家庭支出继续提高，但是商业固定资产投资增速放缓。同时，住房市场仍然低迷，近几月通胀压力缓和，长期通胀预期稳定。全球金融市场存在重大的下行风险，未来一个季度通胀将处在或低于委员会的预期。基于这样的判断，美联储继续零利率政策至2014年，还决定继续执行去年9月份宣布的扩大所持证券平均到期期限的方案，即将所持机构债与机构房贷抵押证券本金再投资到机构房贷抵押证券，并在标售新债时将到期国债展期。我们可以得出这样的结论，一旦美国房地产市场持续低迷下去，或者欧债危机接下来令全球金融市场下行风险加剧，那么进一步的宽松政策便将出台。更宽松的流动性将是锌价上升的底气。　　　　欧债担忧有所缓解　　　　在布鲁塞尔召开的欧盟领导人峰会表明，欧盟各成员国领导人也意识到了走向财政联盟以及回归实体经济的重要性，并且将其作为接下来一段时间的政策导向。美元未能如期表现强势，美元指数在78—80一线窄幅波动。全球风险指数VIX跌破17，市场对欧债担忧，进而对避险资产的需求可能有所减弱。欧洲问题的真空，以及美元维持现阶段的振荡也将使得商品可能维持短期的强势。　　　　进口数据强劲支撑锌价　　　　海关公布数据显示，中国2011年12月进口精炼锌5.41万吨，环比增111%，2011年全年累计进口精炼锌34.80万吨，同比增7.5%。12月中国出口精炼锌299吨，环比减55.17%，为全年单月最低出口量。1—12月累计出口4.64万吨，同比增7.51%。有色金属工业协会公布数据显示，12月中国产锌精矿44.90万吨，环比增3.17%，2011年全年累计产430.83万吨，同比增16.45%。不管是从全球还是从中国来看，锌的消费与供给基本平衡，而且在温和放大，这也为近期锌价进一步上涨提供了坚实基础。转自:期货日报]]></description></item><item><title>发改委:8日起汽柴油价均上调300元/吨</title><click-through>72</click-through><time>2012-2-8 7:51:17</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4093</link><description><![CDATA[据央视消息，国家发改委决定，自2月8日零时起，汽油、柴油价格每吨均上调300元。折合零售价90号汽油和0号柴油每升分别提高0.22元和0.26元。国家发展改革委关于提高成品油价格的通知　　各省、自治区、直辖市、新疆生产建设兵团发展改革委、物价局，中国石油天然气集团公司、中国石油化工集团公司、中国海洋石油总公司：　　根据现行成品油价格形成机制，结合近一段时间国际市场油价变化情况，决定提高成品油价格。现就有关事项通知如下：　　一、调整国内成品油价格　　(一)成品油生产经营企业供军队及新疆生产建设兵团、国家储备用汽、柴油(标准品，下同)供应价格每吨均提高300元，调整后的汽、柴油供应价格分别为每吨8580元和7730元。其他成品油价格相应调整。调整后的成品油标准品价格见附表一。非标准品价格由成品油生产经营企业按照国家规定的品质比率确定。　　(二)供交通、民航等专项用户汽、柴油最高供应价格等额提高。调整后的汽、柴油标准品最高供应价格每吨分别为8980元和8130元。非标准品最高供应价格由成品油生产经营企业按照国家规定的品质比率确定。其中，供铁道、渔业、林业、农垦用汽、柴油价格暂按供军队用油价格执行。　　对符合资质的民营批发企业最高供应价格，按最高零售价格扣减400元确定。当市场零售价格降低时，对民营批发企业的供应价格也要相应降低，保持价差不小于400元。　　具体供应价格可在不超过最高供应价格的前提下，由供需双方协商确定。　　(三)各地汽、柴油最高零售价格等额提高。调整后各省(区、市)和中心城市汽、柴油最高零售价格水平见附表二。各省(区、市)价格主管部门按规定的品质比率调整汽、柴油非标准品最高零售价格。　　成品油零售企业可在不超过最高零售价格的前提下，自主制定具体零售价格。　　(四)汽、柴油最高批发价格等额提高。合同约定由供方配送到零售企业的，最高批发价格按最高零售价格倒扣300元确定；合同未约定配送的，最高批发价格由各省(区、市)价格主管部门在300元的基础上，再考虑运杂费因素确定。当市场零售价格降低时，批发价格也要相应降低，保持批零价差不小于300元。各省(区、市)价格主管部门按规定的品质比率制定非标准品最高批发价格。　　成品油批发企业可在不超过最高批发价格的前提下，与零售企业协商确定具体批发价格。　　(五)液化气最高出厂价格按照与供军队等部门用90号汽油供应价格保持0.92：1的比价关系确定，供需双方可在不超过最高出厂价格的前提下协商确定具体价格。　　(六)调整后的价格自2012年2月8日零时起执行。　　二、做好相关配套工作　　(一)合理安排下游运输行业价格　　1、成品油价格提高后，与居民生活密切相关的铁路客运、城市公交、农村道路客运(含岛际和农村水路客运，下同)价格不作调整。　　2、成品油价格调整对出租车行业的影响，各地可采取调整出租车运输价格或收取燃油附加的方式进行疏导，在疏导措施出台之前继续采取发放临时补贴的方式稳定出租车从业人员的收入水平。　　3、成品油价格调整影响公路客运增加的成本支出，各地可以按油运价格联动机制规定，采取调整运价或燃油附加的方式适当疏导。　　4、对已经实行市场调节价的公路货运等行业，各地要严格贯彻落实《关于进一步促进道路运输行业健康稳定发展的通知》(国办发[2011]年63号)有关规定，加强行业动态监测，完善市场准入、退出机制，及时引导、合理调控运力；充分发挥行业协会作用，提高经营者议价地位和能力，指导经营者实行运价油价联动，促进合理运输价格的形成；清理规范收费，减轻经营者负担，切实维护行业和社会稳定。　　(二)落实好各项补贴措施，妥善安排低收入群体生活。成品油价格调整，对种粮农民、渔业、林业、城市公交、农村道路客运、出租车等部分困难群体和公益性行业的影响，按既定补贴机制由中央财政继续给予补贴，具体补贴方案由财政部另行下达。　　各地要切实落实各项补贴政策，及时足额将补贴资金发放到补贴对象手中。同时，要统筹考虑成品油、液化气等调价和市场物价变动因素，继续做好城乡低保对象等困难群体基本生活保障工作。　　(三)继续发挥石油企业内部上下游利益调节机制作用，保障成品油市场供应。中石油、中石化集团公司要充分发挥已经建立的“石油企业内部上下游利益调节机制”作用，采取多种措施，平衡好内部利益关系，缓解炼油企业困难。同时，要统筹调节好汽、柴油比较效益，保证成品油特别是春耕期间柴油市场供应。　　(四)关注行业动态，维护好正常经营秩序。各地要加强成品油市场及交通运输等相关行业的监测分析工作，密切关注相关行业动态，及时研究解决出现的矛盾和问题，维护好企业正常生产经营和社会秩序。　　(五)加强成品油市场监管，组织好价格监督检查。石油生产经营企业要严格执行国家价格政策，自觉维护市场价格秩序。各级价格主管部门要加大成品油市场监督检查力度，严厉打击利用价格调整之际抢购、囤积的行为，打击造谣惑众、扰乱市场价格秩序的行为，维护成品油市场稳定。　　各省(市、区)价格主管部门及中石油、中石化集团公司要在2月8日18：00前将调价方案的执行情况、市场价格情况和存在问题报告我委价格司(传真电话：010－68502194)国家发展改革委]]></description></item><item><title>希腊债务协议呼之欲出,现货黄金逼近1750</title><click-through>71</click-through><time>2012-2-8 7:32:11</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4092</link><description><![CDATA[希腊政府官员指出该国正准备援助协议文本，欧元/美元走高，现货黄金周二(2月7日)欧洲时段午盘和纽约时段自1710下方一路上冲自1750附近。　　　　北京时间03:40，现货黄金报1747.40美元/盎司；COMEX&nbsp;4月期金报1750.40美元/盎司。　　　　有希腊政府官员周二早些时候表示，希腊政府正在准备有关1,300亿欧元援助协议的文本，该文本需交由希腊政党领袖批准。暗示该国已经基本完成了与债权人就援助问题的谈判。　　　　该位不愿透露姓名的官员表示，"希腊政府正就最终的文件展开工作，文件将交由政党领袖，由其在日内稍晚的会议上讨论。"　　　　支持希腊联合政府的三大政党领袖将在周二与总理帕帕季莫斯(Lucas&nbsp;Papademos)进行会晤，以评估国际债权人所要求的严苛的改革政策，以获得第二轮救助贷款。　　　　法国巴黎银行(BNP&nbsp;Paribas)分析师Anne-Laure&nbsp;Tremblay指出，"若目前的僵持局面得到解决，黄金很可能从中受益。"　　　　他另外指出，"一旦希腊未能与其债权人达成协议，该国可能会被迫违约，这是黄金面临的主要下行风险。"　　　　希腊正同时与其欧洲伙伴和国际货币基金组织(IMF)展开谈判；上述两方于去年10月份同意向该国提供1,300亿欧元援助贷款。另外，希腊政府还在与私人部门债权人就1,000亿欧元债务减记计划进行磋商。　　　　南非标准银行(Standard&nbsp;Bank)指出，"欧盟建议希腊在2月15前达成所有协议，以确保希腊在3月20日债券偿付前对一些必须的事项所处妥善安排。"　　　　香港统计局周二最新公布的数据显示，香港2011年向中国大陆出口的黄金数量较去年同期水平翻了三倍，确认了中国市场对黄金急速增长的需求。　　　　法国巴黎银行(BNP&nbsp;Paribas)周二上调2012年铂族金属价格预期。该行预计今年铂金全年均价为1770美元，此前预期为1610美元。法巴还将钯金均价预期从725美元上调至835美元。　　　　全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR&nbsp;Gold&nbsp;Trust截至2月6日的黄金持仓量维持在1,277.13吨的水平。　　　　　　全球最大的白银ETF--iShares&nbsp;Silver&nbsp;Trust截至2月6日的白银持仓量增加15.11吨，至9,664.26吨的水平。　　　　现货白银报34.16美元/盎司；现货铂金报1645.74美元/盎司；现货钯金报705.00美元/盎司。转自:www.24K99.com]]></description></item><item><title>央行本周或重启央票发行 降准预期锐降</title><click-through>117</click-through><time>2012-2-7 8:26:46</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4091</link><description><![CDATA[截至目前，一年期央票发行已经暂停5周，三个月期暂停6周。据银行交易员透露，央行公开市场一级交易商昨日申报央票需求，规模在数百亿元。这表明，已暂停5周的公开市场操作本周有望重启。截至目前，1年期央票的发行已经暂停了5周，3个月期则暂停了6周。但央行官方网站昨日并未就央票发行发布任何提示性公告。　　“央票申报需求说明当前市场资金面已回归到了央行可接受的范围内，后期银行间同业拆放利率的走势预计也将回归常态。”一家国有商业银行的交易员称，央行当日未就央票发行做提示性公告可能有两方面意思：一是申报只是为了了解市场需求，二是不排除发行定期央票的可能。　　目前资金面仍处于适度宽松状态。6日，上海银行间同业拆放利率(Shibor)呈现出涨跌互现的格局，其中隔夜利率下跌15个基点已回落至2.7%的阶段低位，1周和1月期利率虽仍有上涨，但仍分别位于3.5%和5%关口以下。随着14天3520亿元逆回购的到期，Shibor两周利率则由1月中旬的8.8%高位一路下滑至3.7758(昨日下跌102.42个基点)，加速赶底迹象明显。　　昨日，回购定盘利率同样是有涨有跌，其中隔夜品种下降15.6个基点至2.8，FR007(2.480,0.00,0.00%)上涨14.24个基点至3.46，FR014(3.000,0.00,0.00%)则下跌103.63个基点至3.7737。　　上述交易员称，央票若在本周恢复发行，说明央行要通过回笼资金来调控目前显示宽松的流动性，如此，在短时间内(至少在1月份经济金融数据披露前)下调存款准备金率的可能性就很小了。　　根据国家统计局安排，1月份CPI将于9日(本周四)公布，之后其他经济金融数据将陆续公布。　　分析人士指出，目前流动性充裕是由于春节后资金回流银行体系所致，央行适时恢复公开市场操作调节流动性也在情理之中，但发行量不会太大。不管是1年期还是3个月期央票率先恢复发行，只要是其利率发生变动，就将被市场演绎为存款准备金率变动的先兆，若其利率与之前持平则又当别论。　　按照惯例，央行一般在周二发行1年期央票，周四发行3个月期或三年期央票。央行在今年货币政策工具使用的排序上，公开市场操作顺位高于存款准备金率，因此，在流动性调节层面公开市场操作发挥更大的作用。转自证券时报网]]></description></item><item><title>期指小幅回落 资金博弈热情趋弱</title><click-through>64</click-through><time>2012-2-7 8:20:30</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4090</link><description><![CDATA[6日期指主力合约小幅下跌12.2点，跌幅为0.48%，尾盘15分钟有所下跌。从盘面走势看，期指资金谨慎心态有所加强。一是从期现价差来看，截至尾盘价差几乎归零，全天价差稳定在6.9点，多方主力持仓心态较为平稳，但对于继续上攻有所忌惮；二是持仓量显示，主力合约持仓基本未动，1203合约则增仓1250手，资金对3月行情的分歧有所增大；三是持仓排名显示，主力合约上“多增空减”，但1203合约上则是空方主力加仓力度较大。机构表示，期指反弹走强的总体趋势并未改变，但要继续上涨则必须有多方主力加码入场，短线或以震荡为主。　　多方对继续上攻缺乏信心　　股指期货2月6日收盘上涨，主力合约IF1202收报2504.4点，较上一交易日结算价下跌12.2点，跌幅0.48%，最高至2533点，最低至2492.6点；下月合约IF1203收报2515.4点，跌9.4点，跌幅0.37%；季月合约IF1206收报2538.4点，跌5.6点，跌幅0.22%；隔季合约IF1209收报2558.6点，跌3.6点，跌幅0.14%。　　从消息面上看，国内方面，本周新股发行速度大幅提高，共有8只新股集中上市，分别涵盖了主板、中小板和创业板，合计拟达募资45.9亿；汇金正式宣布下调5%工、中、建三大行分红比例至35%，银行融资压力减轻，连续提振权重金融板块。国外方面，美国TrimTabs资金跟踪监测机构公司最新统计显示，上周美国投资人净买入3.04亿美元的中国ETF，创12周以来的新高。整体上看，市场缺乏重大利好的刺激，但也没有进一步利空出台。　　从走势来看，期指昨日走势是逐步走低的，早盘高开后便陷入了弱势调整，直到午盘后出现了一波跳水，在股市收盘前有所反弹，但在股市收盘后的15分钟则又有所下挫。　　“期指的价差表现较为稳定。”东方证券金融衍生品首席分析师高子剑表示，期现价差在日内走势没有大的波动，尤其是在股市下跌的时候没有出现价差收敛，这就说明多方的心态依然是平稳的。　　专家表示，昨日期指的价差走势也可以看出，最后15分钟多方离场比较明显，导致价差几乎在收盘的时候完全收敛。这说明期市多方在持仓稳定的同时，对于进一步上涨缺乏信心。　　后市关注持仓变化　　从持仓量来看，1202合约的持仓量仅增仓83手，而1203合约的持仓量则增加1250手，资金在缺少近期博弈热情的情况下，对于1203合约的兴趣有所增加。从持仓排名来看，前20名多头增仓418手至2.58万手，前20名空头减仓577手至3.11万手，出现了“多增空减”的格局。在1203合约中，前20名多头增仓958手至9501手，前20名空头增仓1273手至1.15万手，空方主力的加码力度略有增强。　　高子剑表示，后市期指要继续上涨，则必须开始注重持仓量的增加。“现在到了多方力量必须要入场的时候了。”　　云晨期货表示，尽管市场资金在估值优势下短期下部空间存有支撑，但在国内近期临近数据公布及欧元区仍面临风险情况下，预计期指难有持续较好表现，走势或将维持调整。转自中国证券网]]></description></item><item><title>甲醇3045元一线压力较强</title><click-through>58</click-through><time>2012-2-7 8:20:20</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4089</link><description><![CDATA[甲醇期价周一在宏观面回暖的情况下大幅拉涨，早盘涨上5日均线，全天高开高走，成交量大幅增加，但MACD指标显示顶背离趋势逐步明显，未来恐难有大作为。　　从宏观面的消息来看，近期总体宏观处于偏暖的趋势。美国劳工部上周五公布数据显示美国非农就业数据超过预期，1月份失业率为2009年2月以来的最低水平，宏观数据向好使得商品市场有望获得偏多的支撑。　　从产业链上看，近期下游企业多数仍未开工所导致的下游需求清淡是导致现货价格难以持续上涨的主要因素。由于甲醛、醋酸等现货价格目前仍处于较低的价格区间，接货价格较高将直接导致工厂亏损，故下游市场对于过高的甲醇价格持观望态度，这使得后市现货难有上佳表现。而从上游的情况来看，动力煤的价格虽然有所止跌，但在需求清淡的情况下也难有大作为，故甲醇成本支撑也进一步减弱。　　虽然甲醇期货目前的日成交量虽然只有1万多手，但是期价对现货的指导意义已经有所表现。当甲醇期价走强时现货的交易状态要明显活跃，出货也顺利许多。趋势性分析数据显示，当期价上涨时，现货价格跟涨的现象也较为明显。春节前期价的强势带动了江苏现货价格从2700元一线上涨至3000元左右，目前华东地区现货价格维持在2970元~3090元，而华南地区也上涨至3000元~3030元，这波上涨行情中期价影响的作用不言而喻。从贸易商目前的心态来看，3000元/吨的现货价格处于一个较为尴尬的位置，缺乏进一步上攻的动能；而港口库存也从节前较低的水平迅速升至节后45万吨的正常水平，现货价格走高过程中也时时伴有大型贸易商出货的行为；而内地甲醇企业的开工率也在稳步攀升，因此，现货价格上涨动能可能会比较有限。　　值得注意的是，在期货升水时，由于未来价格上涨空间有限，且现货交易不是十分顺利，产业客户可以尝试卖出套保。ME1203与电子盘价格已经扩大到100元/吨以上，如果法人客户可以在电子盘和期货相同的交割库中寻找到有意愿提前交割的客户，不妨尝试下买电子盘抛期货的交割操作，利润空间较现货贸易要高出20元~30元。　　甲醇期货上市以来，数据显示，甲醇期价与其他大宗商品的走势相关性并不是很高，这说明甲醇期价在走势上也具有一定的独立性。从前期的走势中就可以看出，当市场整体疲弱时，甲醇、焦炭等相关小品种则会表现出较强的走势。操作上，目前的价格不宜继续追多，可以关注期价上方3045元附近缺口的回补走势，如果期价能够回补上方缺口，可在缺口附近尝试少量空单。&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;转自证券时报]]></description></item><item><title>棉价趋于稳步上行</title><click-through>80</click-through><time>2012-2-7 8:18:58</time><link>http://www.99qh.com/s/headline.aspx?id=4088</link><description><![CDATA[近来，郑棉期价继续稳步反弹。尽管投资者对后市需求仍有所担忧，但市场上涨趋势不断得到巩固，国家托市收储政策已见成效。笔者认为，从收储情况和新年度种植情况看，棉花价格在未来一段时间内，仍会保持稳步上涨趋势。　　新年度种植面积下降　　据ICAC&nbsp;1月份对全球棉花供需情况的预测，2012/2013年度全球棉花种植面积将减少8%，为3330万公顷；产量减少6%，为2510万吨。除了美国、乌兹别克和澳大利亚，其他棉花生产国家产量预期下降。我国棉花市场监测系统也对本国棉花种植面积进行了调查，结果显示，全国2012/2013年度植棉意向面积为7294.1万亩，同比减少647.6万亩，减幅为8.2%。种植面积的大幅下降的原因，一方面是由于国内主产棉区种植意向大幅缩水，另一方面主要是由于2011年下游棉企产销惨淡，用工成本增加，籽棉收购价格持续下跌。种植面积大幅减少会直接影响到棉花产量，加上2012年高级棉供求偏紧，势必会对棉价形成明显支撑。　　棉企对后市信心增强　　当现货销售不畅、棉农和棉企看淡后市时，市场表现为积极交储。而当棉价逐渐企稳、投资者对后市信心增加时，交储量便会逐步走低。在现货价格跌破19800元/吨时，国家收储开始启动。随着现货价格逐步走低，日收储量也达到了高峰。而后，随着棉价企稳回升，收储量开始逐渐走低。春节前一周仅出现了零星收储，其中主要原因是节前新疆棉价格坚挺，棉企对后市信心增强，出现囤棉迹象。　　高等级棉花资源走俏　　目前，我国棉花实际收储总量为247万吨左右，按照736万吨的棉花产量估算，目前实际收储量约占总产量的1/3，离300万吨的收储目标还有53万吨。节后要想完成300万吨的收储任务，日均收储量要达到1万吨。由于节后下游企业开工时间要晚于国家收储，加上现阶段需求前景不明，棉农交储意愿仍会较为强烈，因此，完成300万吨收储任务的问题不大。300万吨的收储加上100万吨的进口，国储棉采购总量将达到400万吨。预计3月份以后市场高等级棉花资源将会较为紧张，或将推动棉价上扬。　　新年度收储预期支撑明显　　2011年年初国家按照粮棉比价和加工费等制定了19800元/吨的棉花收储价，这一政策已经产生了很好的托市作用。假设2012年的棉花收储价格仍然按照2011年的方法计算，则2012年的棉花收储价格预计在21200元/吨左右。受国家收储预期支撑，棉价难以大幅下跌。　　综上所述，受国家收储影响，后期高等级棉将十分紧俏。由于新年度棉花种植面积预期大幅缩减，随着节后下游企业开工增加，利多因素将不断显现。预计棉价将由低位调整转为稳步上涨。&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;转自期货日报]]></description></item></channel></rss>
