2024年5月25日 双焦
煤矿增产缓慢,双焦持续走强
观点概述:
开年以来,山西等地整治煤矿超产,部分煤矿下调计划产量,焦煤产量恢复缓慢,3月份焦煤产量同比下降15%。近期山西省要求煤矿增产,后市焦煤产量或逐步回升,但当前产量并没有回升,持续观察。需求端钢厂利润有所好转,铁水产量维持较高位,双焦需求较好。
钢材需求端,房地产持续弱势,制造业保持强势,变量在于基建,一季度基建项目重新审合,地方政府专项债发行缓慢,基建需求一般,黑色需求偏弱,后市基建项目审合工作基本完成,预期专项债将加速发行,钢材终端需求逐步增加。近期房地产政策再出大利好,放开限购,降低房贷利率,降低首付,政府收购房子等等,政策有利于房地产市场稳定,进一步加强钢材需求向好预期。山西省要求煤矿增产,后市焦煤产量或逐步回升,但当前产量并没有回升,安全检查仍较严格,在需求预期向好的情况下,建议逢低买入,关注煤矿复产速度。