近期,国内资金市场利率呈现全面下降态势。截至6月11日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜、1周期、2周期、3月期、6月期、9月期、1年期利率分别报收于1.361%、1.502%、1.56%、1.642%、1.658%、1.674%、1.684%,较6月4日分别下降4.7、4.1、1.6、1、1.4、1、1.9个基点。
表为Shibor变化情况
本周,央行有9309亿元逆回购到期,本周前3个工作日央行累计开展了5364亿元逆回购操作,周内央行大概率小幅回笼资金,对流动性影响有限。本月中旬,央行有1820亿元中期借贷便利(MLF)到期,额度有限,预计央行会通过加大逆回购投放量进行对冲。此外,6月同业存单到期规模为4.2万亿元,创单月历史新高。
综合考虑,后续国内资金市场利率或呈“短升长稳”态势。一方面,临近年中,银行面临MPA考核,中小银行将会收紧银根,导致流动性供应偏紧,短端利率有望走强;另一方面,国内流动性整体充裕,中长端利率承压,但目前中长端利率已经处于低位,下行空间有限,故稳定的概率较大。(作者单位:弘毅物产)
来源:期货日报网