市场情绪中性偏积极lg...

12月30日，沪深两市窄幅震荡，全天成交21426亿元。四大指数小幅收红，上证50指数涨0.06%，沪深300指数涨0.26%，中证500指数涨0.38%，中证1000指数涨0.04%。

当日，期权市场成交活跃度整体下滑，持仓量整体也小幅回落。上证50ETF期权成交量为581524张，持仓量为985722张，成交额为2.51亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为696120张，持仓量为1083305张，成交额为4.57亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1105125张，持仓量为1064566张，成交额为13.99亿元；华夏科创50ETF期权成交量为988748张，持仓量为1782756张，成交额为3.54亿元；易方达科创50ETF期权成交量为178225张，持仓量为471548张，成交额为0.5亿元；创业板ETF期权成交量为1312904张，持仓量为1406830张，成交额为10.48亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为157266张，持仓量为263690张，成交额为0.63亿元；深交所中证500ETF期权成交量为493180张，持仓量为374438张，成交额为1.07亿元；深证100ETF期权成交量为35985张，持仓量为95255张，成交额为0.13亿元；沪深300股指期权成交量为98007张，持仓量为171212张，成交额为6.67亿元；中证1000股指期权成交量为211393张，持仓量为287555张，成交额为25.91亿元；上证50股指期权成交量为25143张，持仓量为51986张，成交额为1.22亿元。

各品种期权隐含波动率小幅走强，但整体处于年内均值下方，期权市场情绪中性偏积极。截至12月30日的数据显示，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1419，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1585，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2069，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2923，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.3147，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2524，沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1961，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2367，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.2253，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1489，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2021，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1417。

近日，创业板、科创板及中小盘等期权标的日内波动较大，且元旦假期临近，建议关注日内的波动率策略。中期来看，沪深两市运行重心有望震荡走高，可逢回调积极做多，或构建远月合成多头组合，也可滚动卖出看跌期权。持有现货的交易者可滚动卖出虚值看涨期权，构建备兑策略，以增厚利润。（作者单位：方正中期期货）