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上海期货交易所6月27日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报

不锈钢仓库单位：吨地区仓库期货增减广东广东炬申 363 -61 江苏中储无锡 8481 -361 江苏五矿无锡 17708 -841 江苏玖隆物流 0 0 江苏合计 26189 -1202 总计 26552 -1263 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-06-27

Mysteel参考丨6月进入冷静期，中厚板走势又将如何演变

。太阳能发电设备需要较多的型钢、板材、不锈钢和特钢。风力发电设备则大多使用低合金高强度中厚板等钢材品种，主要用于风电塔架制作。不难看出新能源行业、基建项目以及电力工程均带动了大量的板材需求。八、中厚板价格短期冷静，未来价格韧性强供应方面：中板周钢厂产量继续创新高，不过增幅明显收窄，短期已经到达生产极限，后期受品种价差修复影响，整体产量或由增转降；至于钢企限产消息，经过市场发酵，短期内虽有止跌趋强迹象，但随着消息面落地，中厚板品种并未出现大幅减产情况，反而因为利润因素，中厚板产量不降反增，商家对于减产抬价预期转差。流通方面：北方低合金锁价资源陆续抵达华东，叠加华东新钢厂六安钢铁批量资源发货，现货市场低合金资源陆续补充，与普板的价差也在不断修复；近期北方多地高温来袭，南方市场梅雨连绵，对于基建、制造等支柱行业来说，项目施工进度将有所受限，同时受到制造用钢需求释放受限和地产用钢需求的拖累，终端需求用量明显下降。对于限产消息，经过市场发酵以及盘面的拉动，短期内有止跌趋强迹象，但随着消息面落地，以及具体实施见效时间的不确定，中厚板品种并未出现大幅减产情况。需求方面：今年各项鼓励政策对中厚板品种相对利好，无论是钢结构、工程机械以及造船行业，需求发挥的潜力仍在。但是近期由于进入淡季，整体调研下来下游的需求释放缩水，对于短期价格有一定抑制。终端库存较低，补库积极性不高，导致中板现货价格上涨后支撑力度不够。综合来看，中厚板价格韧性仍可期，短期价格进入调整阶段，后期价格仍有上涨的空间。

我的钢铁网2023-06-27

【工业品早评】去库转累库，铝供给端趋向宽松

、铁矿石、双焦有色：铜、铝、锌、镍、不锈钢钢材钢材一、市场点评供应端，随着近期钢厂利润恢复，钢材供应趋增，上周机构数据显示钢材供应有小幅增加。进口方面，昨日国内钢坯价格继续回落，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差有所扩大，钢坯出口空间趋增。需求端，周一钢银城市钢材库存除建材库存略降，板材品种库存均有不同程度上升，上周机构数据也显示建材库存仍在去化而板材库存上升，同时建材表需回升，热卷表需下降。另据百年建筑网数据，近期水泥出库量环比微增但同比仍降；混凝土发运量环比同比依然继续下降。随着近日各地高温及降雨天气增多，钢材市场逐渐进入传统消费淡季，钢材需求逐渐转弱，近日建材成交也表现不佳。不过，海外方面，受益于部分地区钢价小幅上扬，近日国内外板卷价差有所走扩，国内钢材出口空间趋增。综合而言，近期钢材供应回升，而需求随着淡季来临趋于转弱，但钢材出口有所好转，短期钢价可能延续偏弱震荡运行。二、消息及数据 1.中钢协：6月中旬，重点钢企粗钢日产226.27万吨，环比增长1.42%；钢材库存量1622.20万吨，比上一旬增长2.64%，比上月同旬下降0.26%。 2.富宝：26日唐山市空气质量中度污染，预计唐山市27日-30日空气质量中-重度污染。消息称唐山部分轧钢厂早八点启动二级预警响应，停产（多数厂家自身因库存大、成本高已停产），车辆运输受阻。另传高炉企业限制转炉炉数，早八点到晚上八点禁止装车，但据了解个别钢企车辆运输受限，生产暂时处于正常状态。 3.据Mysteel了解，东南亚进口商反馈，近期越南本土钢材进口需求低迷，同时受中国端午长假期的影响，新签订单相对较少。需求方面来看，近一个月以来，越南全国多地面临用电紧张的问题。由于持续的高温以及相关部门实施的间歇断电措施，部分越南制造企业的正常生产受到了严重影响。5月底，越南与广西签署了月度电量3000万千瓦时的购电协议，一定程度缓解了越南北部电力供应紧张的局面，但部分工厂轮流停电停工的现象依然存在，钢材需求也有下滑的趋势。与此同时，越南5-6月份到港的进口钢材体量较大，板材的社会库存在相对高位的水平。受此影响，越南主导钢厂更倾向出口，上周和发钢铁将9月船期SAE1006的出口报价上调至590美元/吨FOB，然而欧洲买家观望情绪浓厚，成交较为清淡。 4.中国汽车工业协会副秘书长陈士华：目前汽车产业正在缓慢恢复的过程中，对于下半年仍保持信心，中汽协在今年年初预测全年汽车市场将实现3%的增长目标，目前协会仍未调整这一预测，相信今年可以实现这一目标。 5.中内协：2023年1-5月内燃机行业进出口总额129.76亿美元，同比增长9.62%，其中，进口34.47亿美元，同比增长-5.24%，出口95.29亿美元，同比增长16.22%。 6.26日全国建材成交一般，市场交投氛围不佳，低价成交尚可，终端及投机均有采购，全天成交量较前一工作日有所回升。铁矿石铁矿一、市场点评供应端，上周全球铁矿发运小幅回落但仍处于高位，澳洲发运有所减少，巴西发运继续增长。不过，上周国内铁矿到港量有小幅增加，近期港口铁矿库存变动不大。国内矿方面，受益于前期检修矿山的复产，近日国内铁精粉产量继续小幅上升。需求端，上周钢厂高炉开工率继续回升，铁水产量也延续增长，日均铁水增至245.85万吨。钢厂盈利率大幅上升至60.17%，近六成以上钢厂实现盈利，目前钢厂生产动力仍较强。虽然钢厂进口矿库存也有小幅增加，但因日耗上升，进口矿库销比继续创新低。在铁水产量维持高位且钢厂绝对库存仍极低的情况下，节后钢厂对铁矿有较强的采购补库需求。昨日铁矿港口现货及远期美元货成交均有明显回升，目前PB粉落地利润转正，显示当前国内需求相对强于国外。综合而言，近期铁矿市场供需双增，在利润尚可铁水高位库存低位的情况下，节后钢厂补库力度较大，短期矿价走势偏强震荡。二、消息及数据 1.6月19日-6月25日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2677.8万吨，环比减少184.1万吨。澳洲发运量1817.8万吨，环比减少306.9万吨，其中澳洲发往中国的量1547.5万吨，环比减少247.5万吨。巴西发运量860.0万吨，环比增加122.7万吨。本期全球铁矿石发运总量3231.0万吨，环比减少63.6万吨。 2.6月19日-6月25日，中国47港到港总量2368.1万吨，环比增加98.6万吨；中国45港到港总量2249.3万吨，环比增加68.5万吨；北方六港到港总量为1103.1万吨，环比增加71.2万吨。 3.6月26日，总投资108亿元的中国五矿陈台沟铁矿项目正式开工。该项目由中国五矿集团有限公司投资建设，一期建设投资75亿元，设计生产规模1100万吨/年，年产铁精矿470万吨。 4.根据Mysteel的了解，印度SAIL公司已在Dalli Rajhara铁矿石矿群附近运营一家二氧化硅换原厂，该矿群毗邻SAIL最重要的Bhilai钢厂（BSP）。该二氧化硅还原厂已获得1800万美元的投资，现阶段还需要提高Dalli Rajhara铁矿石的开采质量，因为矿石的储量和质量正在下降。该还原厂采用了最先进的设备来提高供应给Bhilai钢厂的铁矿石质量，从而提升高炉的年产量，减少焦炭的消耗与碳排放。 5.6月26日铁矿石远期现货市场活跃度较昨日明显好转。平台上的金布巴粉以7月AM指数-5.6的价格成交，麦克粉以62%计价105.7的价格成交，PB粉以61%计价108.85的价格成交，纽曼粉以62.3%计价109.1的价格成交。二级市场整体较为活跃，卖方报价积极性尚可，买家询盘较为积极，品种以PB粉和主流块矿资源为主。港口现货市场活跃度较好，主流品种价格较昨日相差不大。双焦双焦一、市场点评供应端，近期蒙煤通关量仍处高位，前期部分停产煤矿也已陆续恢复生产，尽管原煤及港口焦煤库存有所减少，但口岸焦煤库存上升，整体焦煤供应依然偏宽松。焦炭方面，近期独立焦企尚有部分利润，焦炭产量继续小幅回升，钢厂焦化产量也有小幅增加。不过，独立焦企及钢厂焦炭库存均有下降，但港口焦炭库存上升，整体焦炭供应依然偏稳。需求端，上周钢厂高炉开工率继续回升，铁水产量也延续增长，日均铁水增至245.85万吨。钢厂盈利率大幅上升至60.17%，近六成以上钢厂实现盈利，目前钢厂生产动力仍较强，随着钢厂焦炭库存及可用天数的持续减少，预计节后对焦炭仍有部分补库需求，但主流地区钢厂对焦炭的第一轮提涨大多未接受，显示钢厂对焦炭的需求强度依然不大。焦煤方面，近日独立焦企的开工率及焦煤库存均有增加，但洗煤厂开工率回升，焦煤库存有所减少，而钢厂焦化的产能利用率上升库存下降，随着节前补库告一段落，近期下游对焦煤需求转弱，线上竞价挂牌资源减少，流拍率也有所上升。综合而言，当前双焦市场供应偏稳，但需求有所转弱，预计双焦价格将延续震荡偏弱格局。二、消息与数据 1.山西今年内将全面关停4.3米焦炉。4.3米焦炉关停后将按照“两断四停”标准，即断水断电，停止原料进厂、停止生产运营、停止安全生产许可、停止排污许可，扎实做好验收工作。据Mysteel统计，2023年山西地区焦化厂已淘汰492万炭化室高度4.3米及以下产能，还有2024万产能4.3米及以下产能待淘汰。若按照文件执行，山西多数焦企将于2023年底完成产能淘汰以及升级，预计年底将淘汰2516万吨焦化产能，新增1897万新产能，合计山西2023年净淘汰619万产能。 2.据呼和浩特海关统计，今年前5个月，内蒙古外贸进出口总值757.8亿元，同比增长38.4%。其中，出口293.2亿元，进口464.6亿元。矿能产品为内蒙古进口商品的“主力军”，其中煤炭进口187.6亿元，同比增长250.7%；铜矿砂进口97亿元，同比增长29.3%；原油进口12亿元，同比增长32.7%。 3.5月份，安顺市在籍煤矿38个，设计生产能力合计为1464万吨/年。其中：生产煤矿5个，设计生产能力195万吨/年；联合试运转煤矿2个，批复技改规模90万吨/年；技改建设煤矿10个，批复技改规模405万吨/年；长期停产停建煤矿21个，批复技改规模或设计能力774万吨/年。 4.日前，山西省应急管理厅、国家矿山安监局山西局通报中煤集团山西华润联盛黄家沟煤业有限公司“6·15”较大运输事故有关情况，要求全省矿山企业认真吸取事故教训，立即开展矿山井下辅助运输安全风险识别管控和隐患排查整治，坚决防范遏制矿山井下辅助运输事故发生。 5.平煤股份在互动平台表示，公司于6月初下调焦精煤各品种长协价，其中主焦煤长协价为2000元/吨。铜铜 2023.06.27 一、市场观点供给端，矿端供给环境维持宽松，进口精矿TC维持高位，冶炼利润尚可，精铜供给有望进一步释放。需求端，海外的流动性向好预期仍然在，没有明确停止加息，那市场就可以继续博弈7月的加息预期，除非非农和通胀出现严重超预期上行，不然的话，按照现在的基线预期，尽管有非美国家加息超预期的情况出现，对于美国暂时还没有这方面过度的担忧；国内方面，海外大行陆续下调国内的增长预期，人民币对国内的经济预期反应的比较彻底，这个时候仍然是政策预期较高的时候，刺激预期不了结或者不证伪，铜很难跌。总结来看，铜是一个全产业链库存极低+大back的品种，看空的逻辑一致性也比较强，高利率嘛，这种品种实际上是一个容易出现强劲反弹的东西，过低的库存和过于一致的看空预期导致的；要想去空它，需要看到显著的驱动出来再去搞，这个显著驱动包括国内强刺激预期证伪or美国通胀大幅超预期or海外出现显著风险事件，不然只能看空不做空。二、消息与数据 1、国内市场电解铜库存统计（20230626）】6月26日国内市场电解铜现货库存8.77万吨，较19日降0.4万吨，较21日增0.28万吨；上海库存5.46万吨，较19日增0.21万吨，较21日增0.48万吨（Mysteel） 2、美国6月达拉斯联储商业活动指数 -23.2，预期 -20，前值 -29.1。美国6月达拉斯联储新订单指数 -16.6，前值-16.1。美国纽约联储主席威廉姆斯：重塑美国物价稳定性“最为重要”。 3、金十数据6月26日讯，数据显示，达拉斯地区贷款需求连续第7个季度下降，多数银行家预计未来6个月情况将进一步恶化。数据表明，贷款总量继续下降，消费贷款尤其疲软。虽然商业地产和工商业贷款规模继续出现明显下降，但住宅房地产贷款保持稳定。需要注意的是，不良贷款有所增加，其中商业房地产贷款增幅最大。与此同时，信贷标准和条件继续收紧，银行家的前景依然悲观，他们预计未来6个月商业活动将进一步萎缩，不良贷款将继续增加。(金十数据APP) 4、据路透调查：英国央行利率在第三季度达到5.50%（6月14日调查结果为5.00%）。英国央行将于8月3日将利率上调25个基点至5.25％，并于9月21日上调至5.50％。(金十数据APP) 铝铝 2023.6.27 一、市场观点原料端氧化铝止跌，煤价小幅下跌17，电解铝的成本下跌86，铝价下跌330，目前理论利润在3300，仍处于相对高位，随着丰水期的到来，云南省电解铝企业自6月下旬逐步启槽复产，复产产能预计在140-150万吨，月产量提高12万吨左右，暂未出产量。需求端，地产、基建预期偏弱，光伏、新能源汽车表现良好。海外需求表现偏弱，欧美制造业持续萎缩，地产表现偏弱。库存+0.6至48.1万吨，库存虽处于同期低位，但首次去库转累库，叠加复产预期，市场担心库存会加速累库，导致空头驱动跳空下行。观点维持前期判断，云南在产产能预计增长3.5%即140万吨，策略维持之前的判断，空头思路为主。二、消息与数据 1.【上期所：同意天津全程物流配送有限公司放弃天然橡胶、铝、铅期货指定交割仓库资格】近期，我所收到天津全程物流配送有限公司来函，申请放弃天然橡胶、铝、铅期货指定交割仓库资格。根据《上海期货交易所指定交割仓库管理办法》等有关规定，经研究决定：一、同意天津全程物流配送有限公司放弃我所天然橡胶、铝、铅期货指定交割仓库资格的申请。二、自公告之日起，天津全程物流配送有限公司不再开展我所天然橡胶、铝、铅期货指定交割仓库的各项业务。（上海期货交易所官网） 2.【今日市场传言河南铝土矿执行复垦要求，当地氧化铝企业有减产检修计划】今日市场传言河南铝土矿执行复垦要求，当地氧化铝企业有减产检修计划。据调研了解，受高成本以及原料供应影响，前期晋豫地区氧化铝企业产能利用率较低，截至节前晋豫地区氧化铝产能利用率为64.38%。并且河南当地上下游产能配套比例较高，当前产能利用率下进一步减产的话，很有可能会影响长单供应，但是目前下游电解铝企业并没有跨区域集中询价采购的迹象。另外，节前通过河南当地走访了解到目前河南地区氧化铝运行产能中近70%产能为进口矿生产线，即使受矿石复垦要求进一步减产，实际影响量较为有限。（Mysteel） 3.【山西1-5月原铝产量49.9万吨】5月山西原铝产量10.1万吨，同比下降0.3%，1-5月累计产量49.9万吨，同比增长3.9%。5月山西氧化铝产量169.7万吨，同比下降11.6%，1-5月累计产量781.9万吨，同比下降8.8%。（山西省统计局） 4.【百色1-5月电解铝产量增长55.6%】1-5月，百色有色金属冶炼和压延加工业增加值增长30.7%。电解铝产量增长55.6%，铝材产量增长45.2%，氧化铝产量增长18.2%。（百色市发改委）锌锌 2023.6.27 一、市场观点供给端，矿端供给宽松，当前价格及TC条件下，冶炼利润仍存，产量预计继续释放。需求端，国内需求逐步转淡。海外方面，高利率背景下欧美制造业持续萎缩。锌库存同期低位+0.73至9.99万吨，6月中旬开始处于累库趋势下。矿端渐宽，冶炼利润仍存，供给端预计继续释放，观点仍维持空头思路，由于国内库存水平仍然偏低，关注跨期正套的机会。二、消息面 1.【盛达资源：子公司采矿权新立登记申请获得同意】盛达资源公告，近日，控股子公司德运矿业采矿权新立登记申请获得阿鲁科尔沁旗自然资源局建议同意的核查意见，这有利于推进德运矿业探转采手续办理进程。公司持有德运矿业 54%的股份，德运矿业巴彦包勒格区铅锌多金属矿勘查面积为35.62平方公里。（盛达资源）镍镍 2023.6.27 一、市场点评基本面方面，现货电解镍升水继续下调，进口维持亏损，纯镍产能释放逐步落地，叠加企业复产、原材料产量提升，国内整体产量预期增加；高镍铁议价区间下移，国内铁厂利润不佳，预期下行空间有限；下游正极订单稍有恢复，硫酸镍价格出现上涨，对电积镍支撑上移，但即期电积镍生产仍有较大利润。六月不锈钢300系排产预期同比高位。总体来看，镍元素整体供给预期增加，二级镍及一级镍均有大量产能预期释放，中长期一级镍逐步转向过剩，仍存在下行压力。二、消息与数据 1、LG化学已开始量产单晶高镍阴极材料 LG化学周一表示，其位于忠清北道的清州工厂已开始生产单晶高镍阴极材料。下个月开始，下一代正极材料的第一批产品将交付给一家全球电池制造商。到2027年，公司计划将单晶阴极产线扩建到庆尚北道龟尾工厂，届时新型阴极的年产量将达到5万吨。（LG化学）不锈钢不锈钢 2023.6.27 一、市场点评高镍铁议价空间下移，但国内铁厂利润不佳，价格下行空间有限，高碳铬铁仍有下行空间，废不锈钢价格环比下跌，不锈钢成本下移。假期资源抵达且多数仓库只进不出，不锈钢库存增加。不锈钢短期供需双弱，成本小幅下移下预期偏弱震荡。二、消息与数据 1、钢厂盘价—德龙冷轧 6月26日，本周江苏无锡市场德龙钢厂304不锈钢冷轧四尺开盘15000，较上周跌200；五尺开盘15000，较上周跌300，返利待定。（Mysteel） 2、近期山西某高碳铬铁生产企业复产2台12500KVA矿热炉，涉及月产量约3000吨。（Mysteel）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2023-06-27

Mysteel黑色金属例会：本周钢价或进一步震荡回调，部分品种调整后有反弹空间

内冷轧板卷价格或窄幅调整为主。（四）不锈钢钢厂盘价有所下调，市场消极情绪弥漫，随着现货资源的不断抵达，加重市场贸易商对于后市行情的不确定性，加上临近月底期间，出于资金流转的压力，提前抛货的现象会逐渐频繁，预计不锈钢现货价格弱稳运行为主。声明：文中所有数据来自钢联数据和Mysteel调研，观点会随着市场的变化而变化，请及时交流。市场有风险，操作需谨慎。

我的钢铁网2023-06-26

上海期货交易所6月26日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报

不锈钢仓库单位：吨地区仓库期货增减广东广东炬申 424 0 江苏中储无锡 8842 -419 江苏五矿无锡 18549 -1086 江苏玖隆物流 0 0 江苏合计 27391 -1505 总计 27815 -1505 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-06-26

Mysteel：汽车原材料周报（6.19-6.25）

市场窄幅震荡运行。主要内容摘要④——不锈钢：假期前后备货意愿不高，不锈钢价格弱稳运行周内恰巧遇上端午假期，但是整体的备货氛围依旧不高涨，端午节前后，下游企业还是按照订单采购，量级不大。6月25日，全国主流市场不锈钢78仓库口径社会总库存100.5万吨，周环比上升2.32%。其中300系冷轧不锈钢库存总量29.10万吨，周环比上升3.64%。市场消极情绪弥漫，随着现货资源的不断抵达，加重市场贸易商对于后市行情的不确定性，加上临近月底期间，出于资金流转的压力，提前抛货的现象会逐渐频繁，预计不锈钢现货价格弱稳运行为主。三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇主要内容摘要⑤——铝：上周铝价震荡上行预计本周价格将维持偏强运行上周国内现货铝价震荡上行，基差走高下市场交投氛围好转。基本面方面，铝锭社会库存维持低位、叠加现货长单临近月底，部分铝棒厂存减产计划，但由于仍有新建产能陆续投产及投产，后续铝水比例虽然有下调预期但短期内难改铝锭整体去库趋势。虽然下周现货长单换月后，基差有下降预期，但现货价格预计仍将维持偏强表现。综合来看，宏观情绪企稳,库存偏低是短期难以解决的问题，且成本企稳反弹，预计铝价维持偏强运行，但供需的弱现实从长期看预计对铝价形成压力，若要突仍难以忽略，破前期震荡区间，还需更多宏观及基本面的共振。四、汽车行业动态信息一览 1.新能源汽车购置税继续减免，规模将达5200亿在产销量逐年攀高的背景下，新能源汽车减免车辆购置税的政策变化备受关注。在21日的国务院政策例行吹风会上，财政部副部长许宏才介绍，新能源汽车车辆购置税减免政策从执行到2023年12月31日延长至2027年12月31日，延长4年。初步估算，实行延长政策，2024—2027年减免车辆购置税规模总额将达到5200亿元。前两年免征，后两年减半许宏才介绍，2024年1月1日至2025年12月31日免征车辆购置税，也就是前两年继续免征；2026年1月1日至2027年12月31日减半征收车辆购置税，后两年减半征收。与此同时，政策还规定了新能源汽车减免税的封顶限额。具体来看，对购置日期在2024年1月1日至2025年12月31日享受免征车辆购置税的新能源乘用车，设定3万元的减免税限额。对购置日期在2026年1月1日至2027年12月31日享受减半征收的新能源乘用车，设定1.5万元的减免税限额。汽车行业原材料周报即将上新，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！

我的钢铁网2023-06-26

上海期货交易所6月21日指定交割仓库不锈钢(仓库)仓单周报

不锈钢(仓库) 单位：吨地区仓库上周期货本周期货增减广东广东炬申 424 424 0 江苏中储无锡 10704 9261 -1443 江苏五矿无锡 21917 19635 -2282 江苏玖隆物流 0 0 0 江苏合计 32621 28896 -3725 总计 33045 29320 -3725

Elaine2023-06-21

上海期货交易所6月21日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报

不锈钢仓库单位：吨地区仓库期货增减广东广东炬申 424 0 江苏中储无锡 9261 -299 江苏五矿无锡 19635 -718 江苏玖隆物流 0 0 江苏合计 28896 -1017 总计 29320 -1017 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-06-21

上海期货交易所6月20日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报

不锈钢仓库单位：吨地区仓库期货增减广东广东炬申 424 0 江苏中储无锡 9560 -668 江苏五矿无锡 20353 -1326 江苏玖隆物流 0 0 江苏合计 29913 -1994 总计 30337 -1994 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-06-20

【工业品早评】云南启槽复产，铝价承压下跌

、铁矿石、双焦有色：铜、铝、锌、镍、不锈钢钢材钢材一、市场点评供应端，随着近期钢厂利润恢复，钢材供应趋增，上周五大材产量有小幅增加。进口方面，昨日国内钢坯价格继续小幅上扬，国外主要地区钢坯价格依然持稳，目前国内外钢坯价差略有收窄，钢坯出口空间不大。需求端，周一钢银城市钢材库存继续下降但热卷库存有所增加，上周机构数据也显示钢材总库存仍延续下降，但钢联及找钢网数据均显示热卷库存有增量。需求方面，上周机构数据均显示钢材表需有所回落。百年建筑网数据显示水泥出库量环比微增，同比仍降；混凝土发运量环比同比依然继续下降。随着近日各地高温及降雨天气增多，钢材市场逐渐进入传统消费淡季，钢材需求逐渐转弱，昨日建材成交也表现下滑。海外方面，虽然近日个别地区钢价有小幅上涨，但持续性不强，海外大部分地区钢价仍表现偏弱，国内外板卷价差略有收窄，国内钢材出口空间依然不大。综合而言，近期钢材供应有所回升，而需求随着淡季来临趋于转弱，短期钢价走势震荡偏弱运行。二、消息及数据 1.5月中国粗钢产量9012.3万吨，同比下降7.3%；1-5月中国粗钢产量44462.9万吨，同比增长1.6%。从分省数据来看，有4个省份1-5月粗钢产量同比增幅超过10%。其中四川增14.91%、天津增17.87%、上海增11.80%和重庆增32.69%。2023年5月，中国钢筋产量为1992.9万吨，同比下降8.8%；1-5月累计产量为9693.7万吨，同比下降0.9%。 2.根据Mysteel的了解，欧洲热卷价格下跌趋势已有所放缓，预计短期内热卷价格不会有较大起伏，部分钢厂已经开始提高价格，测试市场行情。但欧洲对热卷的需求依然较为低迷，贸易商仍持谨慎态度，希望在价格最低点时重新进货。终端用户最近的需求有所回升，早前错过了补货时机的贸易商目前正在积极观望。即便热轧板卷的价格仍会有小幅调整，但总的来说，欧洲钢厂并不愿意进一步降价，有些钢厂甚至正在考虑减产。 3.统计局：2023年5月中国汽车产量230.7万辆，同比增长17.3%；1-5月累计产量1053.9万辆，同比增长7.1%。2023年5月我国挖掘机产量16613台，同比下降25.9%。1-5月，我国挖掘机产量117524，同比下降17.8%，降幅较1-4月扩大1.4个百分点。2023年5月中国空调产量2606.3万台，同比增长18.3%；冰箱产量850万台，同比增长28.4%；洗衣机产量870.5万台，同比增长29.4%；彩电产量1682.4万台，同比增长10.9%。 4.海关总署：2023年5月中国出口机床174万台，同比下降12.7%。1-5月累计出口机床706万台，同比下降25.7%，降幅较1-4月缩窄3.4个百分点。2023年5月中国出口空调497万台，同比下降0.2%；出口冰箱643万台，同比增长21.1%；出口洗衣机236万台，同比增长56.9%；出口液晶电视752万台，同比增长2.3%。2023年5月中国出口船舶458艘，同比下降16.7%；1-5月累计出口2025艘，同比增长33%。5月进口船舶271艘，同比增长21.5%；1-5月累计进口2090艘，同比增长157.4%。 5.据奥维云网线下市场监测数据显示，5月彩电线下零售额规模同比降3.7%；冰箱同比增7.7%；洗衣机同比增4.1%；空调同比增29.9%。 6.19日全国建材成交较弱，市场氛围清淡，暗降低位有成交，终端及投机需求均不积极，全天成交量较前一工作日有明显回落。铁矿石铁矿一、市场点评供应端，上周全球铁矿发运大幅增长，澳洲及非主流发运回升，巴西发运小幅减少。不过，因上周国内铁矿到港量有所减少，周一港口铁矿库存略有下降。国内矿方面，受益于前期检修矿山的复产，近日国内铁精粉产量继续小幅上升。需求端，上周钢厂高炉开工率再度回升，铁水产量也有所增长，日均铁水增加1.74万吨至242.56万吨，仍处高位。值得注意的是，钢厂盈利率继续上升至51.95%，盈利钢厂已达一半以上，当前钢厂生产动力仍较强。虽然钢厂进口矿库存有小幅增加，但因日耗上升，进口矿库销比继续创新低。受益于钢厂利润的快速恢复，本周钢厂继续复产，铁水产量仍将维持高位，叠加端午小长假将至，钢厂对铁矿有一定的采购补库需求。昨日铁矿港口现货成交有所增加，但远期美元货成交明显回落，目前PB粉及超特粉落地利润依然为负，显示当前国外需求仍相对强于国内。综合而言，近期铁矿市场供需双增，短期矿价走势偏震荡。二、消息及数据 1.6月19日统计局公布5月我国铁矿石原矿产量7760.0万吨，同比下降2.9%；1-5月累计39135.2万吨，累计增长6.5%。 2.6月12日-6月18日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量 2862.0万吨，环比增加261.0万吨。澳洲发运量2124.7万吨，环比增加274.7万吨，其中澳洲发往中国的量1795.0万吨，环比增加306.8万吨。巴西发运量737.3万吨，环比减少13.7万吨。全球铁矿石发运总量3294.6万吨，环比增加380.5万吨。 3.Mysteel：6月12日-6月18日中国47港到港总量2269.5万吨，环比减少204.7万吨；中国45港到港总量2180.7万吨，环比减少132.7万吨；北方六港到港总量为1031.9万吨，环比减少148.0万吨。 4.6月16日，由中冶北方编制的《辽阳顺锋钢铁有限公司棉花堡铁矿450万吨/年地下开采工程安全设施设计》顺利通过国家矿山安全监察局非煤监察司的审查。辽阳顺锋钢铁有限公司棉花堡铁矿450万吨/年地下开采工程为改扩建项目，设计开采范围为-153m~-441m之间的矿体，矿山的生产规模由200万吨/年提高至450万吨/年。目前矿山满足200万吨/年生产的开拓系统已经形成。 5.6月19日铁矿石远期市场流动性偏弱，平台上62%PB粉115.35成交，BRBF以8月低铝指数+3成交，60.8%麦克粉108.9成交。二级市场中卖家报盘积极，但是询盘较少，市场对于7月装期的主流货物的溢价预期在走弱。港口市场活跃度较好，主流品种价格多数走弱5-10元不等，成交以主流中品粉矿及块矿为主，且多为钢厂在假期前的补库需求，贸易商的需求则是偏弱。双焦双焦一、市场点评供应端，近期蒙煤通关量仍处高位，受山西地区安全检查影响，短期国内部分地区矿山产量有减，原煤库存下降，不过口岸和港口的焦煤库存上升，整体焦煤供应依然偏稳。焦炭方面，近期独立焦企尚有部分利润，焦炭产量继续小幅回升，但钢厂焦化产量仍略有减少。库存方面，独立焦企及钢厂焦炭库存均有下降，但港口焦炭库存上升，整体焦炭供应偏稳。需求端，上周钢厂高炉开工率再度回升，铁水产量也有所增长，日均铁水增加1.74万吨至242.56万吨，仍处高位。值得注意的是，钢厂盈利率继续上升至51.95%，盈利钢厂已达一半以上，当前钢厂生产动力仍较强，随着钢厂焦炭产量及库存可用天数的持续减少，叠加端午小长假将至，预计近期对焦炭采购需求趋增。焦煤方面，近日独立焦企的开工率及焦煤库存均有增加，但洗煤厂开工率回升，焦煤库存有所减少，而钢厂焦化的产能利用率及库存均有下降，预计后期对焦煤采购需求趋增。近日线上竞价市场挂牌资源多数成交，且竞拍量增大，而流拍率已连续多天处于个位数。综合而言，当前双焦市场供应偏稳，需求随着下游钢厂利润回升有所增加，但强度不大，预计短期双焦价格可能呈现震荡格局。二、消息与数据 1.国家统计局最新数据显示，2023年5月份，中国原煤产量为38545.6万吨，同比增长4.2%；1-5月累计产量191191.4万吨，同比增长4.8%。5月份，中国焦炭产量为4150.1万吨，同比下降0.7%；1-5月累计产量20313.1万吨，同比增长2.6%。 2.2023年6月15日，中煤集团山西临县华润联盛黄家沟煤业有限公司副斜井架空乘人装置在正常运行时突然钢丝绳反转，截至目前，已造成3人死亡、1人重伤、15人轻伤。国家矿山安全监察局领导高度重视，局长黄锦生、副局长张昕、周德昶同志分别作出批示，要求深刻吸取事故教训，举一反三，对架空乘人装置开展安全检查，避免事故重蹈覆辙。这起事故暴露出部分煤矿企业主体责任落实不到位，综合整治和重大事故隐患专项排查整治不深入等突出问题。为认真贯彻落实国家矿山安全监察局领导同志批示要求，现就深刻吸取中煤黄家沟煤业“6·15”较大运输事故教训、立即开展煤矿架空乘人装置等运人设备安全专项整治工作。 3.随着中国多地拉响高温预警，能源迎峰度夏阶段又至。中国国家发改委新闻发言人孟玮16日在北京表示，从目前情况看，中国发电装机持续稳定增长，统调电厂存煤达到1.87亿吨的历史新高，做好今年迎峰度夏电力保供有坚实基础。 4.6月16日，生态环境部发布关于公开征求《关于推进实施焦化行业超低排放的意见（征求意见稿）》。征求意见稿提出，推动焦化企业超低排放改造。到2025年底前，重点区域焦化企业力争80%左右产能完成改造；到2028年底前，重点区域焦化企业基本完成改造，全国力争80%左右产能完成改造。 5.Mysteel：上周除华南区域动力煤库存小幅递增外其余港口库存均有下降，其中环渤海降库较为明显。较去年同期增加1975.9万吨，港口库存仍处于同期高位。现阶段随季节性升温影响，多数区域需求有所放量，带动市场价格上涨。而需求端预期表现较不明朗，市场采买意愿依旧偏谨慎。因需求支撑动力不足，多数商户对价格持续上涨期待值降低。铜铜 2023.06.20 一、市场观点供给端，矿端供给环境维持宽松，进口精矿TC维持高位，冶炼利润尚可，精铜供给有望进一步释放。需求端，海外的流动性向好预期仍然在，没有明确停止加息，那市场就可以继续博弈7月的加息预期，除非非农和通胀出现严重超预期上行，不然的话，按照现在的基线预期，这两个仍然有利于7月份的加息暂停；国内方面，国常会和发改委都明确了会有进一步的刺激措施，尽管没有提及地产，但是新能源确定性是大的，对铜仍然会是潜在的利好预期，昨日海外投行密集下调中国的GDP增速预期，这个其实是容易强化更进一步的刺激政策的，暂时还没看到刺激预期利多出尽或者证伪的信号，短期内除非LPR不降，这个可能性比较低，那估计只能等7月份政治局会议了；总结来看，这个位置的铜，估值有点高，除非是出现新增的显著驱动，比如海外直接通胀降到大幅低于3以下，直接不用再加息了，或者证实国内要出台显著刺激，不然我实在不愿意这个位置去看多，观望吧，等宏观驱动出现转向的时候再去空它。二、消息与数据 1、【中国5月进口未锻铜及铜材444010吨，同比下滑4.6%】中国5月进口未锻轧铜及铜材444010吨，同比下滑4.6%。1-5月累计进口2138787吨，同比下滑11.0%。出口方面，中国5月出口未锻轧铜及铜材74463吨，同比降18.6%。1-5月累计出口427426吨，同比减少5.7%。（海关总署） 2、【统计局：前5月全国分省市铜材产量出炉，江西增2.46%】最新数据显示，2023年1-5月中国铜材累计产量875.7万吨，同比增长6.7%。其中，产量排名前三的省份分别是江西、江苏和浙江，江西铜材产量同比增长2.46%。 3、【英国两年期国债收益率升至5%，为自2008年以来首次】英国短期国债收益率自全球金融危机以来首次攀升至5%，市场担心令人不安的通胀前景，可能导致决策者更加激进地收紧货币政策。2年期国债收益率周一上涨6个基点，至5%，为2008年以来首见。英国周三将公布重要的通胀数据，英国央行周四将发布货币政策决定。 4、【美国6月住房开发商信心创将近一年新高】美国6月NAHB房产市场指数上升至55，创最近11个月新高，预期51，前值50。住房销售预期指标创2022年5月份以来最大升幅。铝铝 2023.6.20 一、市场观点原料端氧化铝止跌，煤价小幅回升，电解铝的成本止跌回升70，铝价下跌40，目前理论利润在3700，处于相对高位，随着丰水期的到来，云南省自6月17日起全面放开管控的419.4万千瓦负荷管理规模，电解铝逐步复产，复产产能预计在140-150万吨，月产量提高12万吨左右。需求端，地产、基建预期偏弱，光伏、新能源汽车表现良好。海外需求表现偏弱，欧美制造业持续萎缩，地产表现偏弱。库存同期低位继续去库1.4万吨至47.5万吨，处于库存绝对低位。观点维持前期判断，云南丰水期水电改善基本是明牌，在产产能预计增长3.5%即140万吨，策略维持之前的判断，空头思路为主，但注意需要避开近月合约，跨期正套的机会仍可关注。二、消息与数据 1.【2023年5月中国铝土矿进口1291万吨】据海关总署统计，2023年5月中国铝土矿进口1291万吨，同比增加7.8%。2023年1-5月铝土矿进口总量6054万吨，同比增加8.5%。（海关总署） 2.【2023年5月中国氧化铝出口同比下降41.6%】据海关总署统计，2023年5月中国氧化铝出口11万吨，同比下降41.6%；1-5月累计出口49万吨，同比增长29.5%。（海关总署） 3. 【氧化铝期货主力2311合约上市首日上涨2.10%】氧化铝期货首批上市交易AO2311、AO2312、AO2401、AO2402、AO2403、AO2404、AO2405、AO2406共8个合约，挂牌基准价均为2665元/吨。当日主力2311合约开盘价2730元/吨，收盘价2721元/吨，较挂牌基准价上涨56元/吨，涨幅2.10%。全天成交10.07万手（单边，下同），成交金额54.62亿元，持仓1.47万手。（上期所） 4.【中铝集团魏成文：氧化铝期货上市将为企业提供更为丰富的风险管理工具】2023年6月19日上午9时，全球首个实物交割的氧化铝期货在上海期货交易所正式挂牌交易。中国铝业集团有限公司党组成员、副总经理魏成文表示，我国是全球最大的氧化铝生产国和消费国，氧化铝生产消费企业众多、贸易流通活跃。在当前宏观经济不确定性加剧、铝产业升级换挡提速的背景下上市氧化铝期货，对于提高铝产业链企业风险管理能力、促进铝产业高质量发展意义重大。“氧化铝期货的上市，将与铝期货、铝期权形成合力，为企业提供更为丰富的风险管理工具，帮助企业更加精准锁定价格、管理风险，提升企业抗风险能力和竞争力。”（中证网） 5.【云南电解铝复产确认，西南氧化铝升水成交】调研了解，自去年四季度以来的云南两轮电力负荷管理基本结束，根据目前针对电解铝增加的供电负荷，预计未来60天内云南复产电解铝规模可达到120万吨以上，考虑少量备货后，西南地区氧化铝月度需求预计增加20万吨以上，后期云南仍将针对电解铝行业增加供电负荷，省内复产和新启产能有望继续增加，氧化铝需求明显增加对区域内价格形成有效支撑。目前了解，云南诸多电解铝企业已经直接与氧化铝企业或者贸易商进行询价寻货，寻货频率和积极性大增。上周末，靖西地区氧化铝企业已经形成万吨左右2800元成交，直接发往电解铝企业。由于寻货积极，目前当地主要工厂开始根据成交升水报价。（阿拉丁） 6.【云南省：自6月17日起全面放开管控的419.4万千瓦负荷管理规模】云南省电力负荷管理中心及云南电力调度控制中心表示，随着省内进入雨季，以及两江上游来水逐渐增加，经专班综合研判决定，自6月17日起全面放开目前管控的419.4万千瓦负荷管理用电负荷。若后续电力供需形势发生较大变化，专班将适时研究、及时调整用能管理计划。存在电解铝用电负荷的相关供电单位要将建立“一企一策”跟踪机制，客户经理驻厂协助电解铝企业制定启槽计划，建立电解铝启槽日历，按日做好电解铝启槽跟踪，做到负荷与生产精准匹配。同时加强与电解铝企业协同，确保电解铝企业启槽过程安全、平稳、有序。（SMM）锌锌 2023.6.20 一、市场观点国内外宏观预期利好释放，利好刺激市场情绪回升，短期锌价有所反弹，随着情绪退潮后开始回落。供给端，当前价格及TC条件下，冶炼利润回升，产量预计继续释放。需求端，国内需求逐步转淡。海外方面，高利率背景下欧美制造业持续萎缩。锌库存同期低位-0.01至9.44万吨，环比持平。矿端渐宽，冶炼利润回升，供给端预计继续释放，观点仍维持空头思路，由于国内库存水平仍然偏低，关注跨期正套的机会。二、消息面 1.【5月中国铅锌产业月度景气指数较4月份下降1.5个点】中国铅锌产业月度景气指数监测模型结果显示，2023年5月，中国铅锌产业月度景气指数为43.6，较4月份下降1.5个点，位于“正常”区间运行；先行合成指数为85.1，较4月份下降0.2个点。（中国有色金属报） 2.【2023年二季度有色金属企业信心指数为49.4】2023年二季度，有色金属企业信心指数为49.4，比上季度回落0.4个点，并低于临界点50。本期即期指数为48.8，较上期上升0.2个点；预期指数为49.7，较上期回落0.8个点。两项比较，预期指数超过即期指数0.9个点，说明前者稍好于后者。（中国有色金属报）镍镍 2023.6.20 一、市场点评基本面方面，现货电解镍升水继续下调，进口维持亏损，纯镍产能释放逐步落地，叠加企业复产、原材料产量提升，国内整体产量预期增加；下游正极订单稍有恢复，硫酸镍价格出现上涨，对电积镍支撑上移，但电积镍生产仍有较大利润。六月不锈钢300系排产预期同比高位。总体来看，镍元素整体供给预期增加，二级镍及一级镍均有大量产能预期释放，中长期一级镍逐步转向过剩，仍存在下行压力。二、消息与数据 1、印尼力勤RKEF项目一期8条生产线均成功投产印尼力勤欣然宣布，本公司RKEF项目一期8条镍铁生产线已完成设备安装调试，并于二零二三年五月底实现投产通线。RKEF项目共规划20条镍铁生产线，总年设计产能为280000金属吨镍铁。其中，RKEF项目一期规划8条镍铁生产线，总年设计产能为95000金属吨镍铁; RKEF项目二期规划的另外12条镍铁生产线，总年设计产能为185000金属吨镍铁。本次RKEF项目一期8条镍铁生产线投产，标志着公司首次实现火法冶炼海外产能的落地。（印尼力勤）不锈钢不锈钢 2023.6.20 一、市场点评不锈钢主要原料价格环比持平，高镍铁最新成交价1110元/镍，高碳铬铁成本小幅上涨，但由于整体过剩价格弱稳运行，不锈钢生产利润扩大。据市场消息，江苏钢厂响水基地日产量激增，接近一万吨；福建钢厂不锈钢322万吨产能完成试产。现货市场到货保持较低水平，300系不锈钢库存环比微增1.28%，200系级400系小幅度去库。6月下游订单环比转好，不锈钢供给预期增加，成本支撑下预期短期震荡运行。二、消息与数据 1、江苏D钢厂响水基地日炼钢量激增 6月19日讯，据市场消息，目前江苏D钢厂炼钢量激增，响水基地日产量接近一万吨，戴南基地日产量1000吨左右。（51快讯） 2、宝钢德盛新增322万吨不锈钢产能成功完成试生产宝钢德盛位于福州罗源湾开发区金港工业园区的绿色产业基地，新增炼钢产能322万吨，炼铁产能213万吨。宝钢的扩建项目包括2500立方米高炉、150吨转炉、炼钢和连铸、1780mm热轧、1600mm酸洗，以及一条300和400系列不锈钢生产线。所有生产线均已成功完成试生产。（51不锈钢） 2、日本新日铁不锈钢公司（NSSC）宣布，上调2023年6月镍系和铬系冷轧不锈钢的国内合同价格，其中镍系冷轧不锈钢的价格提高了5000日元/吨，铬系冷轧不锈钢的价格提高了10000日元/吨。（Mysteel） 2、二级焦炭场地价格提涨，铬铁生产成本增加近期，由于乌海、鄂尔多斯、宁夏、陕西、山西等周边地区原料煤价格不断上涨，焦化企业入炉煤成本急剧攀升，企业亏损一再加剧，叠加宏观预期支撑，前期超跌反弹后的估值修复，部分焦化企业国标二级焦炭场地价格提涨100元每吨，对应的铬铁生产成本增加约30元。截至19日，内蒙古高碳铬铁即期冶炼出厂成本为8500-8700元/50基吨。（Mysteel）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2023-06-20

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