期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

上海金属网早评9.22

来新高，基本金属普遍承压回落，昨日伦锌亚洲交易时段震荡上扬，但午后回吐涨幅，夜间跌幅扩大最终收3099美元/吨，跌25 美元/吨，跌幅0.8%。夜间沪期锌主力2210合约低开于24620元/吨，低位偏弱震荡整理，最新收报24520元/吨，较上一交易日结算价跌130元/吨，跌幅0.53%。夜间成交76482手，持仓89512手，减少5555手。库存方面， LME锌锭库存67500吨，减少2350吨，上期所注册仓单28967吨，减少1208吨。现货升水方面，伦敦现货市场对三个月期锌升水略有收窄报13.5美元/吨。上海市场现货升水大幅下调，上午主流交易时段，国产普通品牌对2210合约升水从开盘570元/吨报价，持续下调至510元/吨，之后再次松动至470至480元/吨报价。下游观望情绪较重，昨日市场成交较差。预计日内上海市场国产普通品牌对2210合约升水400至500元/吨。锡因为交易商在等待盘后美联储加息的结果，加息将导致全球经济以及金属需求增长放慢，令隔夜绝大多数金属品种震荡收跌。美联储将在周三格林尼治时间1800公布加息决定。加息预期助推美元升至20年高位，使得美元定价的金属对持有其他货币的买家来说成本提高。今年迄今美元汇率指数涨幅达到15%以上，超过了1981年以来的任何一年的涨幅。分析师们说，美国进一步加息应该有助于美元保持强势。三个月伦锡最后震荡下挫，收报每吨21150美元，跌幅为0.2%或10美元。国内方面，夜盘沪期锡宽幅震荡，盘中最后震荡收阳，继续上突动能稍显不足；最后收报每吨181730元，升幅为770元或0.43%。国内冶炼生产逐步恢复，不少地区消费缓慢恢复，而现货多数用家仅维持按需适量采购。总体来看，目前行情依旧表现震荡，市场或维持谨慎，且随着供应量的增多，市场出货压力逐步偏高。镍由于美联储加息在即，隔夜工业金属绝大多数品种震荡收跌。对此有分析指出，如果美联储在格林威治时间1800点宣布加息75基点，这一加息幅度和市场预期一致，已经被市场消化，可能会提振金属走高。但是如果加息100基点，可能会推动价格下跌。此外，随着全球经济增长放慢，金属需求也在放缓，但供应也受到限制。从基本面来看，大多数金价格前景依然得到供应面的支持，因为存在很多供应风险，库存也很低。最后LME三个月期镍盘中逆市收阳，涨幅为0.1%或95美元，收报每吨25000美元。国内期市，夜盘沪镍高开低走，盘中未能延续升势，盘面20万元一线整数关口失守。最后跌幅为1.72%或3410元，收报每吨194330元。近期盘面震荡上行，升势偏强，但基本面表现相对迟滞，高价压制实际消费增长，不利于用家采购，也进一步加重市场出货压力，制约整体活跃度；目前商家继续下调升水，但市况成交仍不理想。

Elaine2022-09-22

亚行再次下调亚洲发展中经济体增长预期

亚洲开发银行（简称‘亚行’）周三再次下调了对亚洲发展中经济体的增长预期，原因是全球货币紧缩、俄乌冲突以及新冠疫情持续挑战着经济复苏。该机构目前预计今年的增长率为4.3%，低于7月份预测的4.6%，并将2023年增长预期从7月份预测的5.2%下调至4.9%。亚行还下调了对主要发达经济体的预期，指出“高通胀已促使美国和欧元区积极收紧货币政策，削弱了这些经济体的需求，它们还继续受到俄乌冲突造成的供应链中断和不确定性的影响。” 亚行表示，与此同时，日本的复苏将受到供应链中断导致的出口疲软以及外国游客入境延迟的拖累。该机构预计，日本、美国和欧元区2022年的GDP增速分别为1.4%、1.6%和2.5%。来源：新浪财经

Elaine2022-09-21

PTA 高加工费难以持续

料供应紧缺，PTA开工难以提升。今年是亚洲PX检修大年，存量装置开工较低，而前三季度新增产能较少，加之二季度调油需求爆发，日韩PX出口至美国，PX供需紧张加剧。今年以来，我国PX进口量同比下降20%，1—8月国内PX累计去库93万吨。9月亚洲和国内PX装置计划外检修增加，市场货源稀少，导致PTA工厂原料供应持续紧张，多数工厂原料库存降至一周以内。8月以来，国内PTA平均负荷维持在68.5%的低位，尽管PTA加工差持续扩大，生产效益良好，但PTA开工受到原料瓶颈的限制而无法提升。终端需求季节性回升，PTA加速去库。8月下旬以来，限电影响弱化，加之原料端价格显韧性，季节性需求有所改善。终端织造订单环比增加，江浙加弹、织造、印染开工率均上升至七成以上，较8月中上旬的低点提升30个百分点。聚酯产销阶段性回升，聚酯负荷提升至84.3%，较8月初上升3.2个百分点。 PTA供需边际改善，8月国内PTA去库24万吨，预估9月将去库30万吨左右。PTA基差和月差保持强势，PTA现货加工差达到近三年高点，与今年3月和6月短暂出现的负加工费形成巨大反差。订单结构分化一般来说，终端纺服消费上半年看外需、下半年看内需。8月我国纺织服装出口额环比下降6.76%，同比增长2.83%，远低于1—7月11.75%的平均同比增速。由于外贸服装订单通常会提前半年下单，上半年外单偏弱的情况对出口数据的影响已经开始逐步显现。目前来自南美和中亚市场的外贸订单尚可，而美国和欧洲的订单依然较少，整体外贸订单低于去年同期水平，对明年上半年的纺服出口将产生一定影响。相比外需，内销订单出现明显改善，但结构上存在分化。秋冬应季类服装面料产品订单和出货较好，家纺品种表现较差。区域上，海宁经编和萧绍圆机的秋冬流行服装面料产品去库较快，而以家纺面料为主的常熟经编和长兴、吴江喷水产品仍面临高库存压力。此外，布商压价订单利润微薄，甚至部分订单因低价而无法成交。在终端弱复苏而PTA现货强势背景下，聚酯产品去库进度整体较为缓慢，现金流遭受严重挤压。除瓶片和长丝DTY尚有盈利，其他品种均陷入亏损，部分短纤和切片工厂已出现减产动作，限制聚酯负荷进一步提升的空间。新产能待释放盛虹石化400万吨/年、东营联合石化二期100万吨/年PX装置计划10月陆续投产，山东威联化学二期、桐昆、恒力三套共计750万吨/年PTA装置将于四季度投产。随着新产能的释放，PX供应瓶颈将得到缓解，PTA供应也将大幅增加。综合来看，当前PTA市场去库存格局下，PTA加工费达到近三年高点。但随着四季度PX和PTA新装置陆续投产，原料供应紧张现状将得到缓解，PTA供应将趋于增加。而终端需求弱复苏，聚酯环节仍面临高库存低利润困境，负荷提升缓慢。10月下旬，需求季节性回落，供需错配下，PTA大概率进入累库状态，PTA加工费将再度被压缩。来源：期货日报

Jupiter2022-09-20

押注美日利差持续扩大，对冲基金做空日元头寸升至三个月新高

的1美元兑145日元仅一步之遥。周一在亚洲市场，日元兑美元汇率基本保持在142.82左右。来源：新浪财经

Elaine2022-09-19

上海金属网早评9.16

昨日基本金属普遍收跌，LME三个月期铅亚洲交易时段震荡整理，夜间两次跳水大幅回落，最终收报1914美元/吨，跌50.5美元/吨，跌幅2.57%。夜间沪期铅主力2210合约继续围绕万五关口震荡整理，最新收报15010元/吨，较上一交易日结算价跌30元/吨，跌幅0.2%。夜间成交18587手，持仓41626手，增加464手。库存方面， LME库存349745，减少750吨。现货升水方面，伦敦现货对三个月期铅贴水继续略有扩大，最新报10.25美元/吨。昨日现货价格虽然涨幅不及期盘，但市场成交依然较为清淡，持货商挺价意向不强，上海市场仓单继续对2210合约平水，河南地区厂提货源贴水200元/吨。预计今日现货市场依然清淡运行，现货价格较昨日持平。锌由于当日公布的宏观数据喜忧不一，纽约股市三大股指在15日低开，盘中弱势震荡，收盘时纽约股市三大股指均下跌。基本金属价格也均承压回落。LME三个月期锌上午交易时段小幅上扬，最高价录得3293美元/吨，但午后出现大幅跳水，且夜间走低加深，最终收报2172美元/吨，跌70美元/吨，跌幅2.16%。隔夜沪期锌主力2210合约低开于24600元/吨，盘中小幅上扬后回落，最新手报24655元/吨，较上一交易日结算价跌150元/吨，跌幅0.6%。夜间成交67325手，持仓114051手。库存方面， LME锌锭库存76100吨，减少275吨，上期所注册仓单31712吨，减少572吨。现货升水方面，伦敦现货市场对三个月期锌升水较上一交易日略有扩大，最新报27.5美元/吨。上海市场现货流通量增加，升水大幅回落，上海市场国产普通品牌对2210合约从早间开盘710元/吨报价，快速回落至600至610元/吨报价，对网均价则下浮20元/吨左右成交为主。预计日内上海市场现货对2210合约升水运行于500至600元/吨之间。锡因为交易商担心全球经济前景黯淡将会限制金属需求。不过铝价独自上涨，因为欧洲电力危机限制了这种能源密集型金属的生产。由于担心央行积极加息会使全球经济陷入衰退，大多数金属价格都受到拖累。许多投资者和分析师预计美联储下周将把联邦基准利率再提高75甚至是100个基点，这有助于令美元汇率保持坚挺。股市下跌，美元走强，反映出投资者风险厌恶情绪占据上风。三个月伦锡最后震荡收跌，收报每吨20995美元，跌幅为0.9%或260美元。国内方面，夜盘沪期锡低位震荡，继续受到弱势均线的压制。目前上方18万元一线阻力依旧不弱。最后收报每吨176690元，跌幅为840元或0.47%。国内冶炼生产逐步恢复，多数地区消费相对迟滞，近期部分现货维持按需适量采购，预期有所好转。但是目前横盘震荡持续，市场仍不乏谨慎观望者；另随着后期供应的增多，料仍对价格走势形成一定压力。镍由于需求前景令人担忧，继续拖累隔夜基本金属绝大多数品种震荡收跌。最新的调查表明，欧元区经济正在走向衰退。许多欧洲国家的采购经理人指数（PMI）低于50的荣枯线水平，这可能减少制造业对金属的需求。这是一个动态的再平衡情况。在美国，两年期国债和十年期国债收益率之间的倒挂达到41.4基点，是一周前13个基点的两倍，而这通常被视为经济衰退的警报。最后隔夜LME三个月期镍继续跌势，盘中暴跌4.5%或1075美元，收报每吨23125元。国内期市，夜盘沪镍随势跳空低开，5日均线支撑不在。最后盘中跌幅达到2.74%或5200元，收报每吨184620元。盘面冲高回落，市况总体表现平平；价格趋势高位回落，有助于用家采购。由于需求尚未完全提升，市场仍显谨慎，下游大多按需接单，限制总体活跃度。今日关注18万元一线支撑力度。

Elaine2022-09-16

秋收到！棉花、玉米、花生、大豆今年产量怎样？

113艘船载着260万吨乌农产品出口到亚洲、欧洲和非洲国家。来源：期货日报

Jupiter2022-09-13

全球原油供给面临不确定性

油产品。虽然近几个月由于俄罗斯加大了对亚洲地区原油出口，使得俄罗斯原油出口量并未下降，而石油产品出口量虽然有所减少，但降幅低于市场此前预期。如果欧盟严格执行对俄罗斯石油的禁令，预计到年底对俄罗斯石油供给的影响会加大。整体来看，欧美的制裁或令俄罗斯石油供给受到持续制约，俄罗斯石油价格上限以及欧盟禁运过渡期的临近可能令俄罗斯能源对外供给进一步受限。美国页岩油产量增长相对有限。受制于上游资本支出下降，叠加疫情后页岩油企业经营策略转变，北美页岩油产出持续受限。2020年上半年，疫情冲击使得页岩油上游投资活动跌入低谷，虽然自2020年下半年以来页岩油上游投资活动逐步恢复，但到目前为止，页岩油上游投资景气度仍然不高。截至9月初，反映美国油气上游勘探投资活动的活跃石油钻机数持续增长，但绝对水平仍处在历史偏低位置上。当前美国原油产量整体仍维持增长，一个重要的因素在于库存井的启用。2020年下半年以来，美国七大页岩油产区库存井在持续下降，截至7月底，库存井总量降至4277口，而在2020年年中最高达到8807口，降幅超过50%。按照当前的消耗速度，库存井可能会在两年后耗尽，若页岩油上游投资活动仍然维持低景气水平，届时可能导致页岩油产量下降。就当前来看，美国页岩油产量仍将维持缓慢增长，截至8月底，美国原油产量为1210万桶/日，较年初仅增长40万桶/日。 C原油消费有所转弱全球经济增长放缓打击石油消费。随着通胀水平的走高以及各国加息的深入，全球经济衰退预期开始逐步兑现，美国经济连续两个季度负增长，美债长短期收益率倒挂。作为全球第一大石油消费国的美国经济陷入“技术性衰退”。全球石油消费与经济增速有着较强的关联性，经济转弱会对石油消费形成明显的负面冲击。在全球经济增长转弱的大背景下，多家机构下调了对今年全球石油消费增长预期，美国能源信息署（EIA）、IEA、OPEC认为2022年全球石油消费增幅分别为208万、211万、310万桶/日，年内已多次下调该预期；与此同时，根据IEA的预测，今年三、四季度以及明年一季度，全球汽油、柴油等石油产品需求均将出现不同程度的下降，预计明年二季度以后需求将出现好转。 220907c05.JPG 图为全球石油产品需求美国炼厂需求将季节性下降。今年二季度以来，由于经济走弱以及高油价的影响，美国终端石油消费受到一定打击，尤其是汽油需求表现明显偏弱。8月，美国汽油表观需求较2021年同期及5年均值水平均低9%，馏分油表观需求较2021年同期低8.8%，较过去5年同期均值水平低5%。从炼厂端来看，美国CDU检修仍处在低位。从季节性角度来看，9月以后，炼厂检修将增加，炼厂开工负荷逐步走低，原油加工需求也将下降。从终端市场来看，当前汽油需求表现疲软，但柴油需求相对旺盛，供应表现紧张，美国汽油裂解利润连续走跌，并回归至正常区间。但柴油裂解利润一度回到70美元/桶上方，当前仍处在历史高位区间。国内原油进口及加工需求同比均下滑。2022年1—7月，国内原油进口量达到2.9亿吨，累计同比下降4%。2022年中国非国有原油进口配额总量为2.43亿吨，与2021年持平，6月底商务部下发的第二批原油非国营贸易进口允许量达到5269万吨，相比去年同期3524万吨的数量增加1745万吨或49.5%，今年前两批累计下发了16172万吨，比去年前两批15783万吨的额度增加了2.5%；但今年上半年地炼原油进口配额尚未完全使用，仍有剩余。从炼厂需求来看，9月初国内主营炼厂开工率在70%左右，较正常水平仍然低10%左右，而地方炼厂开工负荷在前期达到70%后在近期也有所下滑。2022年1—7月，国内原油加工量累计达到3.8亿吨，同比下降6.3%，上半年终端石油消费低迷对炼油需求形成负反馈。8月中下旬以后，随着休渔期结束，叠加农用需求增加，柴油需求进入高峰时期，预计将持续到10月。 D后市展望宏观层面，随着全球主要经济体加息不断深入，全球经济逐步转弱，美国GDP连续两个季度负增长，欧美等主要经济体制造业PMI连续回落，未来宏观经济面临进一步下行压力。原油供需层面，全球油气上游勘探企业资本支出下降令原油剩余产能不足，主要产油国增产潜力均受限，欧美制裁下俄罗斯供给将进一步受制约，OPEC+产量政策在年内做出重大调整的可能性较低；此外，伊朗供给回归仍无时间表，目前原油需求层面面临的最大压力源于经济的走弱。中长期来看，经济转弱对石油消费的负面冲击将逐步兑现，但欧洲能源危机一定程度上引发了石油产品需求的结构性问题，同时欧洲天然气价格大涨也产生了部分原油替代需求。从供需平衡角度来看，需求走弱相对确定，未来原油供需平衡表的变化主要将取决于供应端，伊朗供给能否回归以及俄罗斯供给受限程度对全球原油供给影响较大。从油价走势来看，当前原油市场面临中长期的宏观及需求的压制与短期地缘政治不确定性之间的博弈，宏观经济走弱进而对原油消费形成打压是相对确定的，但短期地缘政治风险带来的不确定性因素较多，整体对油市形成利多提振。油价向上的驱动有限，一旦地缘政治因素缓解，油价向下的驱动将开始发力。油价短线预计维持高位区间波动，而地缘政治因素消退可能令油价运行区间再度下降。来源：期货日报

Jupiter2022-09-07

市场关注点重新回到对经济衰退担忧和欧美加息上，布伦特原油期货大跌3%

最高达到80%。沙特阿美将10月份销往亚洲地区的阿拉伯轻质石油价格定为升水5.85美元/桶，升水较上个月大幅下调（9月为9.8美元/桶的创纪录升水）。产油国与用油国博弈增加，油价维持小区间震荡。来源：申银万国期货研究所以上内容仅供参考，据此入市风险自负

Jupiter2022-09-07

供需边际改善 PTA显韧性

供应紧缺，PTA开工受限今年3—5月亚洲PX集中检修，加之第二季度美国混芳调油需求增加，PX供应紧张，我国PX进口量持续下降，并且前三季度国内PX新增产能较少，9月PX计划外检修增加。在多重因素影响下，国内PX持续去库，1—8月PX社会库存下降93万吨。目前，亚洲和国内PX负荷分别为69.6%和69.2%，较8月下旬分别下降3.8个百分点和8.4个百分点。镇海炼化75万吨产能、天津石化39万吨产能已于8月底停车检修，9月海南炼化66万吨PX装置仍有检修计划，预计新装置落地前PX供应维持偏紧格局。一方面，PX近期货源稀少，PTA工厂无法补充原料；另一方面，当前市场交易逐步转至11月交货货源为主，届时新装置集中投产预期使得远期PX风险加大，工厂采购谨慎。PTA工厂原料持续紧张，多数工厂原料库存降至一周以内，导致7月中旬以来国内PTA开工率明显受到原料紧缺限制而无法提升。目前，国内PTA负荷降至67.2%，较供需平衡状态下对应负荷低4.2个百分点。尽管7月因聚酯规模减产PTA累库23.8万吨，但随着原料PX供应限制PTA开工持续下降，而聚酯负荷逐步恢复，8月PTA去库24.3万吨。PTA现货价格和近月合约表现坚挺，基差和月差持续扩大。9月PX供应瓶颈依然存在，PTA负荷仍将受到抑制，而聚酯负荷预期将继续小幅回升，预估PTA小幅去库。在供需边际改善的背景下，PTA价格略显韧性。来源：期货日报

Jupiter2022-09-05

上海金属网早评9.2

至109.693。昨日LME三个月期锌亚洲交易时段震荡下行，午后直线跳水，夜间继续震荡走弱，尾盘震荡整理，最新收报3247美元/吨，跌216美元/吨，跌幅6.24%，为近一个月内新低。隔夜沪期锌主力2210合约跳空低开于23870元/吨，之后震荡走低最新收报23675元/吨，较上一交易日结算价跌940元/吨，跌幅3.82%。夜间成交126503手，持仓129552手，减少3016手。昨日上海市场现货流通量依然紧张，普通品牌对2209合约升水280至330元/吨报盘，对网均价上浮空间扩大，对网均价上浮20至50元/吨均有成交。宏观面施压基本金属价格，锌价跌幅明显。预计日内上海地区现货升水继续坚挺，对2209合约升水300至380元/吨。锡高通胀背景下美联储等央行积极加息，加强了对全球经济放慢导致金属需求削弱的预期；头号金属消费国中国的工厂活动数据不佳，也令人担心需求前景，拖累隔夜伦敦工业金属全线收挫。三个月伦锡最后盘中暴跌，收报每吨20895美元，跌幅为8.3%或2000美元。交易商称，在8月产量增加，以及电子等主要终端用户行业需求持续疲软后，锡价失去支撑。国内方面，夜盘沪期锡低开低走，盘面跌势继续扩大，主力合约盘中触及新低169690元。最后收报每吨170280元，跌幅为12950元或7.07%。国内冶炼生产逐步恢复，多数地区消费依旧滞后，近期现货采购小幅增加，用家仍多维持按需接单。目前价格大跌，短线总体氛围受到打击，市场心态仍多表现谨慎及纠结。镍由于需求担忧阴云密布，拖累伦敦金属市场全线走低，并扩大了上一交易日的跌幅。此前镍价走势一度反弹，然而随着美联储主席鲍威尔发表鹰派讲话，加息预期再次提振美元走高，投资者风险偏好下降，盘面行情再度下行。事实上自从3月份美联储开启加息周期之后，基本金属就进入了震荡下跌的通道。从4月到8月份，已经连续五个月下跌，部分金属品种跌幅超20%以上，反映出市场对美联储等央行激进加息可能导致全球经济放慢甚至衰退的担忧。最后隔夜LME三个月期镍扩大跌势，盘中下跌1040美元或5.1%，收报每吨20325元。国内期市，夜盘沪镍随势震荡下挫，盘面跌势加深，震荡区间下移。最后盘中跌幅达到4.72%或7940元，收报每吨160120元。盘面下行部分用家逢低接单，但是国内消费面仍旧总体偏弱，实际表现仍面临一定压力，目前来看下方支撑面临考验，继续关注近期国际及国内市场库存变化情况。

Elaine2022-09-02

24小时热点