天损失800万美元】外媒3月4日消息，加拿大第一量子矿业公司在发给巴拿马海事局（AMP）的一封信中表示，由于在巴拿马的Cobre Panama铜矿的矿石加工和港口装载业务暂停，该公司每天损失高达800万美元。他警告说，暂停时间越长，对公司和利益相关者（包括劳动力）造成的不可弥补的损害就越大。Cobre Panama铜矿于2019年开始生产，估计拥有31亿吨探明和可能的储量，满负荷生产时每年可生产超过30万吨铜，或约占全球产量的1.5%。（上海金属网） 3、【秘鲁：社区将恢复对关键“采矿走廊”的封锁】据外媒报道，周六，秘鲁两位当地领导人表示，秘鲁Andean社区将于下周恢复对主要铜生产商使用的一条重要公路的封锁。Espinar省和Chumbivilcas省的居民同意周一在Cusco地区举行罢工，并将从周二开始恢复对“采矿走廊”的封锁，该走廊由MMG的Las Bambas、Glencore的Antapacay和Hubbay Minerals的Constancia矿山使用。根据Espinar协议文件，社区还同意要求从周一起停止Antapacay、Las Bambas和Constancia的运营。（上海金属网） 4、【全国露天矿山整治工作进入企业自查自改阶段】记者从国家矿山安监局获悉，根据日前下发的《关于开展露天矿山安全生产专项整治的通知》，国家矿山安监局对所有正常生产建设和2023年内复产的露天矿山开展的安全生产专项整治工作已启动，“目前企业自查自改工作已经展开。”为吸取此前内蒙古阿拉善盟2·22露天矿山事故教训，该项整治工作将由2023年3月份开始，至年底前结束。3月底前为企业自查自改阶段，8月底前为重点矿山安全“体检”阶段，10月底前为监督检查阶段，12月底前为总结评估阶段。整治工作的总结报告将于2024年1月底前报送国家矿山安监局。（财联社） 5、【云南铜业：拟开展商品类、货币类金融衍生套期保值业务】云南铜业公告，公司及控股子公司将对应生产的铜、金、银主产品和铅、锌、镍贸易商品，开展铜、金、银、铅、锌、镍套期保值业务。公司提供套期保值业务任意时点保证金最高不超过29亿元。同时，为防范汇率风险，规避汇率波动对经营业绩造成的影响，保持稳健经营，公司拟开展总额度不超过27.33亿美元的货币类金融衍生套期保值业务。（云南铜业） 6、【2月份汽车销量回暖 新能源乘用车批发销量环比预增30%】乘联会预测，2月份新能源乘用车厂商批发销量50万辆，环比预计增长30%，同比预计增幅60%左右。中国企业联合会特约研究员胡麒牧表示：“2月份销量数据说明两个问题，一是印证了1月份销量数据不理想是受春节假期因素导致，二是说明汽车消费强劲，汽车行业随着经济运行回归正常和各项刺激政策的加持，行业触底反弹态势明朗，景气度持续回升，预计在需求回复和政策利好的共同作用下，今年汽车消费有望迎来持续火爆行情。” (证券日报) 7、【国内市场电解铜库存统计（20230306）】3月6日国内市场电解铜现货库存30.86万吨，较2日降1.13万吨，较2日降0.56万吨；上海库存17.66万吨，较27日降1.32万吨，较2日降0.9万吨；广东库存6.99万吨，较27日增0.04万吨，较2日增0.19万吨；江苏库存3.95万吨，较27日降0.25万吨，较2日降0.25万吨。市场到货量不多，且进口货源有限，叠加市场消费逐渐复苏，库存亦继续下降。（Mysteel） 铝 铝 2023.03.07 一、市场观点 云南新一轮减产落地，复产有赖于水电的表现；海外方面，尽管欧洲天然气价格回落，暂无复产消息传出，倒是Slovenia铝业宣布关闭Talum工厂的原铝生产，Talum计划在4月份关闭剩余的铝电解炉，供给端压力有限。 需求方面，铝加工及终端陆续恢复，铝型材、铝板带、铝线缆开工继续恢复，但仍低于往年同期水平。昨日铝锭库存微增，尚属正常范围，铝棒库存回落暂缓，铝棒的加工费表高于往年同期水平，需求仍有期待。海外需求方面，日本2023Q2铝现货升水125-145美元/吨，较2023Q1上涨45%-71%，日本需求环比走强。 电解铝投复产存在预期差，投复产时间预计延后，节后需求陆续恢复中，国内地产、家电、汽车数据均有好转，完全成本利润并不高，这个位置做空的性价比并不高，当前还是震荡，低多轻仓波段操作为主，沪铝指数支撑位18000-185000一带。 二、消息与数据 1、【几内亚：将氧化铝厂项目提案定为两周截止日期】据外媒报道，2023年3月4日，几内亚政府发邮件要求矿业公司也必须提交可行性研究报告。Emirates Global Aluminium（EGA）旗下的几内亚氧化铝公司、Societe Miniere de Boke（SMB）和中国国家电力投资公司（SPIC）等公司都将提交计划。这是即在2022年5月的截止日期之后，另一个为期两周的截止日期。（上海金属网） 2.【印尼政府确认将从今年6月起禁止铝土矿出口】外媒3月3日消息，印尼政府领导人Joko Widodo确认，将从今年6月起禁止铝土矿出口。它准备好处理其他国家包括WTO（世界贸易组织）国家争端。印尼贸易部负责国际贸易协定的特别工作人员Bara Krishna Hasibuan表示政府不会放弃禁令计划。禁止铝土矿出口将对中国产生重大影响，因为对中国的铝土矿出口约占印尼铝土矿出口总量的90%。印尼的供应对中国许多氧化铝精炼厂至关重要。（上海金属网） 3、【“两会”期间空气质量治理严格，孝义大型氧化铝企业减半运行】调研了解，根据山西省生态环境厅2023年3月3日空气质量调度视频会议精神，结合孝义市实际，3月4日开始孝义全市范围实施大气污染物应急减排措施。其中所有纳入减排清单的工业企业全部执行重污染天气橙色(二级)预警管控措施。“两会”期间，地方和企业在空气环境治理上面临更为严格的要求，此次重污染天气橙色(二级)预警管控措施的实施，对孝义已调研企业的焙烧产能影响在150万吨左右。（阿拉丁铝产业链服务平台） 4.【Slovenia铝业关闭Talum工厂的原铝生产】外媒3月3日消息，Slovenia铝业公司的Talum工厂在生产原铝近60年后，Talum计划在4月份关闭剩余的铝电解炉。能源价格的快速上涨迫使Talum工厂在2022年将原铝产量削减至产能的20%左右。2021年初以来，欧洲电价上涨了10倍。原铝生产是高度能源密集型的，使得一些地点的生产不可行。Slovenia铝业是墨西哥前十大出口商之一，每年生产5万吨原铝，每年生产11万吨以上的铝产品。（上海金属网） 5.【全球铝生产商提出的第二季度溢价为每吨125-145美元】外电3月6日消息，五名直接参与季度定价谈判的消息人士称，全球铝生产商向日本买家提出的第二季度(4-6月)原铝溢价为每吨125-145美元，较当前季度上涨45%-71%。在1月至3月当季，日本买家同意支付每吨85-86美元的溢价，比上一季度下降13-14%。据日本丸红株式会社(Marubeni Corp .)的数据，1月底日本三大港口的铝库存较上月增加2.8%，至39.25万吨，较上年同期增长34%，反映出需求疲软。 （文华财经） 6.【沪铝库存继续回升 增至十个半月新高】伦敦金属交易所（LME）公布数据显示，2月15日伦铝库存增至近十个月新高602,150吨后库存下滑，上周前四日伦铝库存继续回落，3月3日库存有所回升，最新库存水平为564,700吨。上期所公布的数据显示，上周沪铝库存继续回升，目前已连增十一周，3月3日当周，周度库存增加2.26%至302,599吨，增至十个半月新高。（文华财经） 锌 锌 2023.03.07 一、市场观点 2023年5%经济增长目标，3.8万亿的专项债，略低于市场的期待，但也中规中距，不算是大利空，经济恢复仍是大方向；冶炼端，云南限电减产，何时复产暂无消息，需求恢复尚可，周一锌锭现货库存继续减少0.17万吨至17.27万吨库存压力不大， 技术上震荡收敛运行，内外需求预期劈叉，涨跌持续性差，复苏交易的后半段了，现实验证阶段，价格对经济数据较为敏感，观点上维持轻仓低多波段操作，沪锌指数支撑22500一带。 二、消息与数据 1.【全国露天矿山整治工作进入企业自查自改阶段】记者从国家矿山安监局获悉，根据日前下发的《关于开展露天矿山安全生产专项整治的通知》，国家矿山安监局对所有正常生产建设和2023年内复产的露天矿山开展的安全生产专项整治工作已启动，“目前企业自查自改工作已经展开。”为吸取此前内蒙古阿拉善盟2·22露天矿山事故教训，该项整治工作将由2023年3月份开始，至年底前结束。3月底前为企业自查自改阶段，8月底前为重点矿山安全“体检”阶段，10月底前为监督检查阶段，12月底前为总结评估阶段。整治工作的总结报告将于2024年1月底前报送国家矿山安监局。（财联社） 镍 镍 2023.3.07 一、市场点评 基本面方面，电镍上涨，硫酸镍生产电积镍利润再次扩大，依旧有动力生产，2月国内纯镍产量同比增加14.55%，硫酸镍供给宽裕或降低对纯镍成本的支撑；不锈钢3月粗钢排产297.07万吨，月环比预计增加5.43%，而其库存仍在高位。 总体来看，镍元素整体供给预期增加，不锈钢利润微薄出现检修情况，终端需求未见明显起色，库存偏低未改，预计镍价震荡偏弱运行，警惕低库存下挤仓风险。 二、消息与数据 1、继PT GNI之后，新的镍投资者将建设26条镍产线 新投资者将很快进入PT Stardust Estate Investment (SEI)位于苏拉威西中部North Morowali Regency的镍工业园区，该园区将建造26座镍矿加工炉。PT SEI的副现场经理Yanto在 2023年3月4日在接受记者采访时表示，新投资者的名字是Nica Nickel Indonesia (NNI)。如果NNI开始运营，PT SEI的镍工业区将已经拥有两家冶炼厂投资者，因为目前PT Gunbuster Nickel Industri（PT GNI）已经在运营，正在建造25座镍加工炉。（我的钢铁网） 2、Nickel Industries：与上海鼎信签署HPAL、硫酸镍及冰镍协议 3月5日，镍企Nickel Industries Limited公告表示，修订后的条款已同意公司在电动汽车电池计划中的“Dawn HPAL+项目”。1、为DAWN HPAL+项目商定的修订条款包括更高的镍生产能力为6.7万吨含镍当量；2、同意将ANGEL NICKEL项目的NPI转换为冰镍；3、Nickel Industries预计拥有该项目60-70%的股权，而上海鼎信拥有30-40%的股权；4、除了生产MHP外，该项目还将生产硫酸镍和阴极镍。（中国特钢企业协会不锈钢分会） 不锈钢 不锈钢 2023.3.07 一、市场点评 不锈钢利润收窄，多家不锈钢厂停产检修，预期3月产量不及排产，库存从高位缓慢去库。短期需求表现仍较清淡库存高位，成本支撑下不锈钢震荡运行，关注去库情况。 二、消息与数据 1、广青热轧和退火3号线项目整体完成约40% 为引领不锈钢产业集群发展，广青科技投资19.5亿元建设广青热轧和退火生产线项目，贯通不锈钢热轧和冷轧两大关键环节，形成了镍铁、炼钢、热轧、退洗和深加工的全产业链格局。广青科技将逐步加大高性能不锈钢产品研发，着力培育拳头产品。据悉，目前广青的热轧和退火3号线项目整体完成约40%，建成后可满足产业链上下配套，白卷年产量预计增加100万吨。（中国镍业网） 2、截止3月5日，山东临沂华东金属城废不锈钢周度成交量10484.36吨，较上期减少977.16吨，跌幅8.53%。（Mysteel） 3、不锈钢-钢厂动态 据Mysteel了解，华东某钢厂将进行为时4天的检修，预计8号开机，主要影响304冷轧资源，预计影响产量4000-5000吨。（Mysteel ） 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论： 第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。lg...
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