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恒力期货能化日报20240513

.进口回归；策略：暂无；风险提示：原油大幅波动风险。煤化工甲醇方向：反弹空，不追空。理由：利多会出尽，但下方空间不足。逻辑：兴兴停车兑现，利空效果一般，盘面呈现出减仓式回落。港口库存延续低位，基差因期价走弱而被动抬升至09+115/125左右。内地库存同样在节后短期内将处于低位，等待内地价格季节性回落需要时间。维持观点，今年或许是慢累库进程与淡季行情拉扯。由于今年淡季初期的基本面矛盾不突出，且空头顾虑内地+港口库存双低、多头顾虑淡季给不出太多的上方空间，预计盘面将处于中性状态。短期内，节前利多及情绪会出清+节后需求可能被透支部分+沿海烯烃停车，2550点以上高位回调风险释放中，但不宜过度看空。继续关注港口库存情况。策略：2550点以上短空，不追空。风险提示：油价异动、港口累库是否及预期等。尿素方向：宽幅震荡行情跟踪：周末现货报延续小涨，仍然相对稳定，待发订单充足，出货压力不大，市场现货流通紧张写，但高价下跟进情绪转弱，交投氛围放缓，加上保供稳价大局面，上方空间或较为有限。供应端，开工和供应仍处于同期高位，但近期部分地区检修，开工将高位小降。需求端，农需大部分转观望，工业刚需跟进，复合肥稳定补货，整体上刚需提供底部支撑。库存端，企业库存环比减少，降幅收窄，目前处在去年较低水平。成本端，煤炭有所下滑，成本支撑变弱。出口端，国际尿素市场偏弱，出口利润一般，五月出口增量有限向上驱动：下游刚需跟进，企业库存下降，出口放开向下驱动：供应相对高位，淡储或有放量，保供稳价策略：基本面短时偏强，底部刚需支撑，但政策和供应压力下，上涨空间或有限，逢高轻仓试空，不追空风险提示：新增投产实际情况、出口&储备政策、淡储放量进度、需求放量情况、上游煤炭端变动以及国际市场变化建材化工纯碱方向：逢低多行情跟踪：当前重碱碱厂价格维持在2200元/吨，中游成交价在2150元/吨左右，近期主逻辑主要在需求端下游的持续性补库，目前部分玻璃厂的补库仍在延续，供给端由于零散检修的存在，基本维持当前水平，短期轻重碱的支撑仍存。中期而言，随着夏季检修时间临近，而光伏玻璃投产仍在延续，而浮法玻璃四季度前难大规模冷修，纯碱刚需端基本仍有小幅增量，但现阶段如果维持当前偏高估值，则进入夏季后上涨空间较为有限，但也需要注意当前中下游已储备较多量的纯碱库存，负反馈的风险在酝酿中。向上驱动：下游阶段性补库、累库不及预期、光伏投产向下驱动：投产进度放量、进口碱到港策略建议：短期偏观望风险提示：远兴投产进度变化，下游玻璃厂补库驱动玻璃方向：逢低多行情跟踪：目前正反馈情绪仍存，周末现货产销尚可，现货价格维持在1564元/吨左右，目前沙河的库存水平仍处在去年的同期低位，而现货利润却处于盈亏附近（用最高成本天然气成本1560元/吨对标），可以认为沙河库存以及成本的维持高位给了现货下方支撑，而其他地区的高库存以及供给高位给到玻璃上方压制。目前在地产相关政策助力下，理论上刚需也会有相应的转好，但目前玻璃的需求好转暂未很好的体现在下游订单上，中下游备货而没有有效向刚需端传导也是中期的风险所在。向上驱动：保交楼需求提振、中游投机备货、宏观政策推动向下驱动：供给端高位、下游刚需减弱，期现商库存压力策略建议：靠近成本边际考虑做多风险提示：地产政策变化，宏观情绪变化

恒力期货2024-05-13

上海国际能源交易中心5月13日指定交割仓库原油仓单日报

中质含硫原油单位：吨地区交割仓库本日数量增减上海洋山石油 190000 0 浙江中国石化册子岛 3000 0 浙江中化兴中 0 0 浙江大鼎石油 0 0 浙江合计 3000 0 山东中国石化日照 0 0 山东山港青岛实华 877000 0 山东弘润油储 1347000 0 山东山港海业董家口 0 0 山东合计 2224000 0 广东中油湛江 0 0 广东中国石化湛江 0 0 广东合计 0 0 辽宁中油大连保税 2381000 0 辽宁中油大连国际 2594000 0 辽宁北方油品 0 0 辽宁合计 4975000 0 海南中国石化海南 0 0 海南国投洋浦油储 0 0 海南合计 0 0 广西中油广西国际 230000 0 河北中国石化曹妃甸 0 0 总计 7622000 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量

Elaine2024-05-13

金属普涨沪铅涨1.25% 沪铜涨1% 碳酸锂跌1.37% 欧线集运涨近12%【SMM午评】

美联储理事杰斐逊就央行沟通发表讲话。原油方面：原油期货小幅下行，截至11:47分，美油跌0.24%，布油跌0.29%。因有迹象表明燃料需求疲软，而且美联储官员的言论抑制了降息的希望，暂缓降息可能会减缓美国的经济增长并抑制燃料需求，使得油价承压。尽管如此，市场仍然受到OPEC 可能将减产延长至下半年的预期的支撑。伊拉克石油部长阿卜杜勒加尼周日告诉国家通讯社，伊拉克致力于石油输出国组织(OPEC)达成的自愿石油减产协议，并渴望与成员国合作，努力实现全球石油市场的更大稳定。在发表这番言论之前，阿卜杜勒加尼曾在周六表示，伊拉克已经进行了足够的自愿减产，不会同意OPEC 产油国集团在6月初会议上提出的任何额外减产建议。本月早些时候，OEPC 称伊拉克在2024年前三个月累计超过其产量配额60.2万桶/日。该组织表示，巴格达已同意在今年剩余时间内额外减产。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-05-13

CFTC：截止5月7日当周NYMEX原油期货和期权持仓报告

C)最新公布截止5月7日当周NYMEX原油期货和期权分类持仓报告：合约单位:1,000桶总持仓量:2,291,973 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 357,065 134,655 988,095 844,813 1,117,209 2,189,974 2,239,960 101,999 52,013 较4月30日当周总持仓量变化(47,421) -32,743 18,847 30,801 45,679 -3,007 43,737 46,641 3,684 780 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 16 6 43 37 49 96 98 5 2 (交易商总数：369) 179 66 181 104 105 354 292

Elaine2024-05-13

CFTC：截止5月7日当周NYMEX原油期货持仓报告

C)最新公布截止5月7日当周NYMEX原油期货分类持仓报告：合约单位:1,000桶总持仓量:1,836,765 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 360,533 145,089 699,676 688,456 949,527 1,748,665 1,794,292 88,100 42,473 较4月30日当周总持仓量变化(42,223) -32,249 17,768 24,410 48,077 405 40,238 42,583 1,985 -360 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 20 8 38 38 52 95 98 5 2 (交易商总数：331) 141 65 146 98 99 304 258

Elaine2024-05-13

本周热点前瞻

期货上涨。 5月15日 IEA公布月度原油市场报告点评：5月15日16:00，IEA（国际能源署）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。欧元区公布一季度GDP修正值点评：5月15日17:00，欧盟将公布欧元区一季度GDP修正值。预期欧元区一季度季调后实际GDP年化季率修正值为0.4%，初值为0.4%，前值为0.1%。美国公布4月CPI 点评：5月15日20:30，美国劳工部将公布美国4月CPI。预期美国4月未季调CPI年率为3.4%，前值为3.5%；预期美国4月未季调核心CPI年率为3.6%，前值为3.8%；预期美国4月季调CP月率为0.3%，前值为0.4%；预期美国4月季调核心CP月率为0.3%，前值为0.4%。如果美国4月未季调CPI年率和未季调核心CPI年率均小幅低于前值，将抑制商品期货上涨，进而强化市场对美联储将降息时间提前至9月的预期。 5月16日美国公布5月11日当周初请失业金人数点评：5月16日20:30，美国劳工部将公布5月11日当周初请失业金人数，预期为23.5万人，前值为23.1万人。如果美国5月11日当周初请失业金人数小幅高于前值，将有助于黄金和白银期货上涨。美国公布4月营建许可和新屋开工数据点评：5月16日20:30，美国将公布美国4月营建许可和新屋开工数据。预期美国4月营建许可年化总数为148.8万户，前值为146.7万户；预期美国4月新屋开工年化总数为141.3万户，前值为132.1万户。如果美国4月营建许可、新屋开工年化总数均小幅高于前值，将轻度有助于基本金属期货上涨。美国公布4月工业产出数据点评：5月16日21:15，美联储将公布美国4月工业产出数据，预期美国4月工业产出月率为0.2%，前值为0.4%。如果美国4月工业产出月率小幅低于前值，将轻度抑制有色金属期货上涨，但是将有助于黄金和白银期货上涨。 5月17日 5月国民经济运行情况新闻发布会召开点评：5月17日10:00，国新办将召开5月国民经济运行情况新闻发布会，公布今年4月固定资产投资、工业增加值和社会消费品零售总额等宏观经济数据。预计1—4月城镇固定资产投资累计同比增长4.6%，1—3月累计同比增长4.5%；预计4月规模以上工业增加值同比增长5.5%，前值同比增长4.5%；预计4月社会消费品零售总额同比增长3.9%，前值同比增长3.1%；预期4月调查失业率为5.2%，前值为5.2%。如果今年1—4月固定资产投资、4月工业增加值和4月社会消费品零售总额等增速高于前值，将有助于商品期货和股指期货上涨，但是将抑制国债期货上涨。（国泰君安期货陶金峰）来源：期货日报网

期货日报网2024-05-13

多空因素交织期债区间运行

是负增长。PPI分项中环比上涨的主要是原油、有色类，环比下跌的主要是煤炭、黑色系。不过从边际趋势来看，4月末黑色系商品和非金属中的水泥价格仍在上行。综合来看，通胀温和回升，传递出一些积极信号：一是猪价近期呈现企稳迹象，对同比幅度有可能逐步转为正贡献；二是随着财政政策加快落地，地方政府债券有望加快发行使用，叠加地产“以旧换新”等政策亟待落地，建筑业相关商品价格方向是边际回升。不过目前通胀水平仍在低位，一季度货币政策执行报告强调，实体经济需求不足仍是通胀的主要约束，而货币政策对通胀的关注度提升。 4月新增社融-1987亿元，同比少增1.42万亿元。从分项上来看，政府债发行同比少增5532亿元，显著拖累社融增速，此外信贷、未贴现银行承兑汇票、企业债券等分项也形成同比拖累。本月社融低于预期，应与近期央行加大防资金空转力度、禁止手工补息有较大关联，短期对企业活期存款、贷款均有明显影响，此外结合一季度货币政策执行报告，央行在专栏中特别强调信贷总量的放缓并不意味着对实体支持力度减弱，伴随我国经济转型升级，未来信贷规模的重要性降低，“有效需求”的关注度显著提升，信贷增长或由供给导向转向需求导向。从4月信贷数据来看，居民信贷、企业中长期贷款均明显同比少增，企业部门票据同比正增长是信贷总量的主要贡献，除了手工补息和对信贷结构调整的因素之外，实体融资需求仍待恢复，财政发力的重要性边际提升。综合一季度货币政策执行报告、4月通胀、信贷数据，当前期债或仍处在多空交织、缺乏交易主线的环境下。一方面，当前通胀边际有温和回升迹象，但尚处于低位，信贷数据指向实体融资需求亟待拉动，货币政策未到转向时间，对通胀关注度提升，如果未来通胀超预期偏弱，可能成为宽松的触发剂；另一方面，央行也认为当前物价低位“不是货币供给不够”，而是实体经济需求不足和供需失衡，二季度宏观政策发力的重点在于财政政策，政府债发行放量预期是目前债市的主要压制。短期来看，债市仍处于上有顶、下有底的区间震荡阶段，10年期国债利率或位于2.25%~2.35%区间，围绕资金面波动，易受消息面扰动。且分期限来看，长端债券利率仍受到央行关注，短期博弈属性或明显降低，中短端品种表现或相对稳定。重点关注政府债供给节奏、央行对冲举措和资金利率稳定性。（作者单位：广发期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-05-13

【SMM金属早参】金属涨跌互现锰硅周线6连涨 | 再生锌产业难点解析 | 5月储能终端或发力

国4月规模以上工业增加值年率等数据。原油方面：上周五夜盘，美油、布油分别跌1.34%、1.31%；上周走势较平稳，美油涨0.12%，布油跌0.22%。美国商品期货交易委员会（CFTC）周五公布的数据显示，5月7日止当周，管理基金减持美国原油期货及期权净多仓56,517手，至82,697手。 5月10日LME基本金属注册及注销仓单一览（单位：吨）　　【终端行业多点开花全面回暖铜箔开工率环比大增】据SMM调研，2024年4月铜箔企业开工率为74.71%，环比增长14.27个百分点，同比增长5.74个百分点。大型企业开工率为77.67%，中型企业开工率为64.93%，小型企业开工率为68.38%。【五一放假时长超预期延长精铜杆开工率同比大幅下滑】上周SMM调研了国内主要大中型铜杆企业的生产及销售情况，综合看企业开工率为53.11%，较节前前一周环比下降17.57个百分点，较前一周环比下降8.52个百分点，较2023年5月第一周（4.29-5.5）同比下滑12.5个百分点。【铜价延续涨势消费难见增量精铜杆4月开工率超预期下滑】据SMM调研数据显示，4月精铜制杆企业开工率为68.96%，超预期环比下降2.18个百分点，同比下滑2.77个百分点。其中大型企业开工率为78.94%，中型企业开工率为52%，小型企业开工率为49.71%。【4月铜价狂舞 5月预计仍高位运行】展望5月，美国4月非农数据有所降温，年内“或有一次或两次降息”言论再起，美元指数于月初走跌，期铜有所回吐涨幅。但不论是美元还是铜价，在短暂回调后均再次强势反弹，可见多头依旧较为坚挺，月内跌势暂不明显。【“反向开票”落地供增需弱 4月废铝市场精废价差走扩】4月国内废铝价格偏强震荡，主因原铝市场供需基本面良好，且宏观利好刺激价格偏强震荡提振废铝市场。但废铝下游再生铝加工企业及重熔棒行业开工率走弱，对废铝需求不佳，废铝价格4月呈现跟涨乏力的情况。【4月电解铝成本环比抬升78元/吨 5月电解铝成本或超17000元/吨】据SMM数据显示，2024年4月份中国电解铝行业含税完全成本平均值为16,539元/吨，较2024年3月上涨0.48%，同比增加3.55%。虽然4月份电解铝成本环比增加，但行业盈利水平环比大幅增加，主因铝价大幅上涨。【晋豫国产铝土矿价格再涨印度进口铝土矿抵达中国港口】上周河南和山西地区因故停产的铝土矿山仍未听闻有明确的复产消息，虽然市场有传言，山西地区部分矿山或陆续恢复生产，据SMM最新调研了解，目前尚未有实际复产动作，复产进度或比较缓慢，铝土矿生产实际增量还有待观察，5月恐难有较大增量，晋豫国产矿现货供应维持紧缺格局，支撑两地铝土矿价格小幅上调，山西铝土矿价格节前上调10元/吨，河南铝土矿价格节前上调5元/吨。【下游对高位铝价接受度提高铝加工企业开工小幅回升】本周国内铝下游加工龙头企业开工率较节前上涨0.5个百分点至64.9%，与去年同期相比下滑0.2个百分点。分板块来看，本周型材及线缆板块开工率有所回升，其中线缆上半年的市场提货量较为紧张，6月之前开工率将保持负荷运行，继国网订单之后，近期市场光伏订单提货转好，周度开工率小幅上调。【大咖谈：云南铝企如何应对长期缺电？铝产业链进出口解析】河南神火煤电股份有限公司总经理张文章表示，公司进入云南时电价为两毛五，但实际享受的时间很短，出现缺电并开始限电，连续三年基本来看，限电最低的时候是在枯水期，限电在20%以上。去年公司在11月开始限电，限电是40%，但云南省省政府、发改委、能源局等，出台的政策称在5-8年内可能不会有大的改变。政策措施包含，增加光伏、新能源、抽水蓄能，但整体发展都很慢，从措施落实情况来看，新能源装机容量较少。【再生铅原料库存下滑废电瓶回收商却表露”早出货少赚钱“？】据SMM调研，上周（5月4日-5月10日）SMM再生铅四省周度开工率为39.48%，较前一周下滑2.78个百分点。安徽地区开工率下滑明显，主因是继大华停产检修、华铂设备故障减产后，另外几家炼厂因原料紧张产量普遍下滑。【五一节后第一周镀锌开工情况如何？】五一节前后，受宏观情绪影响，有色普涨，锌价始终维持在高位，加之整个四月锌价不断上涨，不少企业选择锌锭一天一采或两天一采方式，降低风险，故原料库存有所下降。据SMM调研，不少企业反馈在锌价维持高位的情况下，加工费却因订单竞争激烈无法增长，镀锌管利润持续走低，企业倒挂生产。【再生锌产业几大难点你知道吗？】再生锌是通过对钢厂生产废料、锌灰、锌泥和其他含锌废料中的金属锌进行回收富集的过程，目前已经逐步成为我国金属锌不可或缺的来源之一，可即便是国家政策倡导，目前从事再生锌的企业却相对不多，具体原因还要从以下几点说起。【“雷霆手段”？国家着手控制锂电池产能扩张低端重复、落后产能有望加速出清！】5月8日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。其中提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。此外，其还提到，锂电池企业每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%。【4月锂电市场欣欣向荣 5月储能终端或将发力】4月，中国碳酸锂产量约52,893吨，环比上升24%，同比增加80%；氢氧化锂产量达35,570吨，环比上涨30%，同比上涨52%；硫酸钴产量为5,129金吨，环比增加7%，同比减少15%；四氧化三钴产量为7,515吨，环比增加5%，同比增加21%。【四锰成本优势显著带动企业排产上行】SMM数据显示，2024年4月我国四氧化三锰产量为0.99万吨（其中电子级0.51万吨，电池级0.48万吨），环比增加6.45%，同比增加4.98%。4月电子级四氧化三锰以及电池级四氧化三锰的产量均有小幅增加。【南非3月铬铁出口32.15万吨国内铬铁供给过剩难改】据南非海关统计，2024年3月南非高碳铬铁出口量32.15万吨，环比减少5.29万吨，降幅14.13%；同比减少11.35万吨，降幅26.09%。3月南非向中国出口高碳铬铁11.07万吨，环比减少5.11万吨，降幅31.56%；同比下降7.88万吨，降幅41.59%。【南非3月铬矿出口178.97万吨需求提升国内铬矿仍有缺口】4月南非铬矿出口量178.97万吨，环比增加14.17万吨，增幅8.6%；同比增加22.36万吨，涨幅14.28%。1月南非向中国出口铬矿94.62吨，环比增加7.76万吨，涨幅8.93%；同比增加13.93万吨，增幅17.26%。【4月高铬产量至73.68万吨破历史峰值】SMM数据显示，2024年4月全国高碳铬铁产量进一步走高，突破历史峰值，至73.68环比增加7.56万吨，增幅11.43%；同比增加18.06万吨，增幅32.47%。其中内蒙古地区产量49.25万吨，环比增加1.63万吨，增幅3.42%。【制造业“以旧换新”政策能给需求激起多少浪花？】对于未来三个月订单预期，SMM调研的样本车企中，30.77%的企业对需求预期持变好看法，另有53.85%的企业对需求预期持不变看法，辽宁一家车企表示，“对5-6月份的订单预计还是持稳为主，后续政府应该还是会出台针对新能源商务车的刺激政策。” 【4月生铁产量环比继续提升钢厂原料库存阶段性增加】SMM调研的国内120家主要钢厂来看，4月生铁产量环比小幅增加1.1%，较3月增加54万吨。4月天数虽然比3月少1天，但铁水产量依旧保持增长。日度铁水产量来看，120家样本钢厂3月数据为153.5万吨/日，4月数据为160.4万吨。【铁水仍处上升通道短期钢价进一步回调幅度有限】本周来看，宏观层面利好频出，然实际作用到市场仍需时间；产业端铁水或于5月下旬见顶，原料驱动强度逐步减弱；此外，近期板材社库压力逐步抬升，钢厂提产与钢材现实需求匹配效果不佳，警惕原料复产节奏。考虑到短期成本端仍有较强支撑，预计本周钢价进一步回调幅度有限。【小型硅企减产增多 4月工业硅产量环比微降】SMM统计2024年4月中国工业硅产量在35.87万吨，环比减少0.8万吨降幅2.1%，同比增幅23.2%。2024年1-4月中国工业硅累计产量在141.59万吨，同比增加25.71万吨增幅22.2%。【新疆样本硅企开工小幅走高四川个别样本硅企周内复产】据SMM调研了解，新疆样本硅企（产能占比79%）周度产量在42355吨，周度开工率在96%，环比上周走高。云南样本硅企（产能占比30%）周度产量在3700吨，周度开工率在43%，环比上周略有抬升。四川样本硅企（产能占比32%）周度产量在1040吨，周度开工率在16%，环比上周略有抬升。【稀土价格走势持续偏强上下游博弈情绪渐浓】4月稀土价格走势整体偏强，氧化镨钕月内价格涨幅约为14%，氧化镝价格月内涨幅约为12%，氧化铽价格月内涨幅更是高达23.4%。【4月白银产量仍居高位高价持续带动积极性】据SMM调研统计，2024年4月1# 白银的产量是1531.764吨（其中矿产银的产量为1045.764吨），较上个月下降22.806吨，环比下跌1.5%，同比增长14.8%。产量环比小幅下跌，但是同比大幅上涨。4月受到白银高价的影响，各类企业产量环比有增有减，其中3月产量环比增加的企业有16家，其中产量增加的企业以矿产银企业为主，由于4月白银的价格较高，同时矿伴生副产品较多，因此市场对矿采购情绪较高，尤其是国外的矿的采购量也有所提升。【船舶、汽车“扛起”出口增长大旗前4个月机电产品出口依然亮眼后市怎么看？】今年前4个月，我国货物贸易出口7.81万亿元，同比增长4.9%。机电产品作为我国出口的重要引擎，其在前四个月的出口数据中依然表现亮眼。前四个月，我国出口机电产品4.62万亿元，同比增长6.9%，机电产品占出口总值近6成。回顾2023年的出口情况可以看到，机电产品2023年出口13.92万亿元（同比增2.9%），占出口总值的58.6%。而从今年以来的出口数据可以看出，机电产品是带动我国出口数据增长的中坚力量。【Cochilco：智利3月铜产量微降 Codelco3月铜产量同比下降10.1%】智利铜业委员会（Cochilco）周五称，智利3月份铜产量微幅下降，因国家铜业公司（Codelco）当月铜产出大幅下降。Codelco3月铜产量下降10.1%，至107,300吨。该公司目前为全球最大的铜生产商。【美国对铝合金薄板作出第一次双反日落复审终裁】5月7日，美国商务部发布公告称，对进口自中国的铝合金薄板作出第一次反倾销快速日落复审终裁：若取消现行反倾销措施，将会导致中国涉案产品以59.72%的倾销幅度继续或再度发生。【深圳市发改委：印发氢能产业创新发展行动计划（2024-2025年）】5月10日，深圳市发改委发布《深圳市氢能产业创新发展行动计划（2024-2025年）》。为贯彻落实国家、省和市氢能产业规划部署，推进氢能产业创新发展，构建绿色低碳产业体系，培育经济发展新动能，根据《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》《广东省加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（2022—2025年）》《深圳市氢能产业发展规划（2021-2025年）》等文件，结合我市实际，制定本行动计划。【哥伦比亚拟对矿法进行修改新措施包括禁止发放新的动力煤生产许可证等】未来几个月，哥伦比亚政府将向国会提交一项法案，拟对2001年开始实施的矿法进行改革。矿法修正案是哥伦比亚采矿业目前面临的最大挑战之一，因为新矿法将带来一些重大变化。【中国稀土：稀土价格持续下跌公司降低产品销售规模和数量一季度净利润亏损2.89亿】中国稀土发布的2024年一季度业绩报告称，2024年第一季度，公司实现营收约3.02亿元，同比减少81.94%；归属于上市公司股东的净利润亏损约2.89亿元；基本每股收益亏损0.2721元。【乘联会：以旧换新政策落地对车市是重大利好预计5月车市零售会好于4月】乘联会方面表示，近日，商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了汽车以旧换新资金补贴政策。以旧换新政策落地，对车市是重大利好，虽然5月休假时间长，但预计5月车市零售会好于4月。【去库存行动拉开大幕郑州市内八区全面开展“以旧换新”】全国范围内的去库存行动拉开大幕，各地目前正围绕“以旧换新”积极开展各类活动，并提供相应支持。5月10日，由郑州市住房保障和房地产管理局、郑州市住宅与房地产业协会主办，郑州城发安居有限公司承办的郑州市二手住房“卖旧买新、以旧换新”公告发布暨集中签约仪式在郑州召开。【逾300亿！两大光伏巨头携手签订巨额合同仍看好光伏行业长期发展！】近日，通威股份发布公告称，公司旗下6家子公司（卖方）近日与隆基绿能科技股份有限公司及其9家子公司（买方）签署高纯晶硅产品销售合同，约定2024年—2026年期间，买方合计采购卖方不少于86.24万吨高纯晶硅产品，采购价格按月协商确定，合同交易总额以最终成交金额为准。若是按照SMM现货报价中N型多晶硅料均价4.45万元/的价格来算的话，本次合同预计总金额约384亿元人民币。来源：SMM

SMM上海有色网2024-05-13

油价因美国利率更高更久的前景及美元走强而下跌

能会更高更久，这可能会阻碍世界上最大的原油消费者的需求，周五油价下跌了近1美元/桶。布伦特原油期货结算价为82.79美元/桶，下跌1.09美元，跌幅1.3%。美国西德克萨斯中质原油（WTI）结算价为78.26美元/桶，下跌1.00美元，跌幅1.3%。本周，布伦特原油录得0.2%的跌幅，而WTI录得0.2%的涨幅。达拉斯联邦储备银行行长洛丽·洛根（Lorie Logan）周五表示，目前尚不清楚货币政策是否足够紧缩以将通胀降至美国央行2%的目标。通常，更高的利率会减缓经济活动并削弱石油需求。亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克（Raphael Bostic）也告诉路透社，他认为在当前的货币政策下，通胀可能会放缓，使央行能够在2024年开始降低政策利率——尽管可能只会降低0.25个百分点，且要等到年底的最后几个月。 Again Capital的合伙人约翰·基尔达夫（John Kilduff）表示：“两位美联储发言人当然似乎对降息的前景泼了冷水。” 美联储官员的评论之后，美元走强，使得以美元计价的商品对使用其他货币的买家来说更加昂贵。更高更久的美国利率也可能抑制需求。 Ritterbusch and Associates的吉姆·里特布施（Jim Ritterbusch）表示，油价还受到美国燃料库存增加的压力，这接近通常繁忙的夏季驾驶季节。里特布施说：“鉴于过去一个月的价格下跌和美国汽油和柴油需求趋势弱于预期，一些看跌的需求调整似乎是可能的。” 下周，美国的通胀数据可能会影响美联储对利率的决策。尽管能源服务公司贝克休斯（Baker Hughes）的数据显示，本周石油钻井平台数量减少了3个，至496个，为11月以来的最低水平，但美国石油钻井数量——未来供应的指标——对油价的支撑很小。与此同时，商品期货交易委员会表示，截至5月7日的一周内，基金经理将其净多头美国原油期货和期权头寸减少了56,517份，至82,697份。周四的数据显示，中国4月份的石油进口量超过了去年同期，这也帮助阻止了油价的进一步下跌。在上个月收缩之后，中国的出口和进口在4月份恢复了增长。与此同时，欧洲央行越来越有可能在6月开始降息。在欧洲，乌克兰的无人机袭击在俄罗斯卡卢加地区引发了一场炼油厂的火灾，这是基辅对能源基础设施进行的一系列针锋相对的攻击中的最新一例，据俄罗斯国家新闻社周五报道。根据巴勒斯坦居民的说法，中东的冲突在以色列军队周四对加沙南部城市拉法的地区进行了轰炸之后仍在继续，这是在加沙停火谈判的最新一轮缺乏进展之后。

Crayon2024-05-11

2024年（第三届）国际镍铬不锈钢及新能源产业发展大会圆满落幕

够从低速到高速保持在最高效率。燃油车：原油通过运输、炼油再到加油站，加注到车内，经过内燃机转化成动能。成本低、税收高、可存储。电动车：发电通过电网传输到电动车最终转化为动能。成本低、税收低、难储存。燃油车：整个能量转化与排放过程已基本成型，汽车尾气处理难度较大；废热也可利用。电动车：本身无尾气排放，污染与电能来源有关，仍然有很大的改进空间。在崔东树演讲结束后，中伟新材料股份有限公司印尼大区总经理助理邱翔作了题为《电动浪潮下的镍供需展望》的精彩演讲。中伟新材料股份有限公司印尼大区总经理助理邱翔首先邱先生分别从全球镍矿资源与冶炼产能分布、印尼区域冶炼产能分布与镍产业基本情况对目前镍的全球供需现状做出分析。其后又分别列举了电动浪潮下镍的需求变化：1、新能源产业链宏观环境变化；2、新能源市场规模与增长；3、电动汽车发展、电池/储能领域、氢能领域对镍的需求潜力。此后邱先生分析了 LME及镍原料价格走势、冶炼技术变革对镍原料成本的变化、全球经济环境、全球经济形势、印尼政策对镍市场的影响。然后邱先生又探讨了镍供应链的可持续发展，其中包括镍资源开发面临的问题、镍资源开采方向、镍冶炼过程的环保挑战、镍冶炼过程的环保挑战。之后邱先生分享了其对镍市场未来与展望，一是镍资源的战略储备与资源管理；二是锂电池能量密度提升、高镍趋势化与新能源电池材料体系高比能、高安全、低成本的研发方向；三是镍产业动力电池三元材料研发方向，分别是1、多晶材料：内外层结构调控、超大颗粒与一次颗粒细针状形貌，优化长循环与超高镍高容量性能。2、单晶材料：高活性、体相掺杂、表面包覆，提升结构稳定性，优化高电压下产品性能。最后邱先生展示了中伟股份包含多元化产品系列、全球基地一体化布局、一体化资源布局、碳目标及可持续发展战略的镍产业规划。在邱翔演讲结束后，新钢联(山西)控股集团有限公司矿产部副部长田鹏作了题为《全球铬行业发展现状及投资环境对比》的精彩演讲。新钢联（山西）控股集团有限公司田鹏演讲主要从四个方面展开：一、公司企业介绍新钢联（山西）控股集团有限公司成立于2007年，是一家集生产、研发、营销、工贸为一体的跨地区、集团化铬铁生产企业。公司拥有10家生产企业，高碳铬铁年产能300万吨，铬铁生产规模居国内首位。在南非收购了资源储量6000万吨的铬矿山和年产能10万吨的铬铁冶炼厂。二、全球铬资源介绍目前全球有40个国家都被发现有铬矿，但是铬矿在全球的分布呈现集中趋势，90%以上的铬矿主要集中在南非，哈萨克斯坦，土耳其，津巴布韦，印度，芬兰6个国家。另外阿尔巴尼亚，巴布亚新几内亚，巴西，巴基斯坦，阿曼也有一定量的铬矿资源分布。据USGS数据，2023年铬矿全世界总储量（装船级）5.6亿吨。三、中国市场铬供需情况 2023年国内铬铁新建产能投产加速增加对原料需求，叠加南非发运效率提升下，全年进口同比增长超20%；但港口库存垒库速率较慢，23年底相比年初总量仅增长35万吨，且资源集中度较高，价格易受情绪影响呈现易涨难跌特征。高成本支撑下铬铁底部支撑有力但盈利能力弱，主产区内蒙古平均利润率在2-5%区间。国内产量增加冲击进口铁，23年中国高碳铬铁总产730.21万吨，同比增长13.8% ，铬铁供需总体格局保持弱平衡且受成本支撑。 2024年，原材料波动空间收窄将提振下游备库水平，同时房地产触底恢复及新能源等领域新增，需求提振。加之溧阳、山东等项目产能提升，（中性预估）预计2024年中国不锈钢粗钢产量达到3684万吨，年同比增加3.4%。2024年全球经济恢复增长带动消费，加之中国已新增项目产能提升以及印尼不锈钢恢复，预期2024年全球不锈钢产量将进一步增加至5970万吨，同比增加230万吨，增幅4%。印尼镍矿政策或出台影响价格底部抬升，镍铁过剩局面下，底部成本线上移，顶部承压，年内波动区间收窄。铬矿供应增加，但矿山控价，且国内铬铁以及印尼铬铁产量增加，故矿价底部难有较大突破，铬矿价格重心维持高位，支撑铬铁价格，波动收窄。 2024年不锈钢产量依旧呈现增量，虽然全国的经济在复苏，但不锈钢需求增速难以覆盖供应增量，2024年供过于求局面难改，价格下行幅度收窄。 2024年铬铁在仍有新增产线投放下预计维持10%产量增速，下游不锈钢在过剩压力下产量缓慢增长，增速或小于原料铬铁，因此基本面仍为供应小幅过剩的利空态势，24年铬铁价格继续承压运行，但上游矿价带来的高成本使铁厂利润空间有限，工厂为防亏损保持挺价或加大对上游铬矿施压力度。四、未来铬资源投资机遇与风险介绍在田鹏演讲结束后，永青集团副总经理张礼友作了题为《 Stainless Steel Consumption Status & Incremental Markets》的精彩演讲。永青集团副总经理张礼友张总主要从不锈钢的全球历史与现状、不锈钢主要生产国的发展现状、印尼青山不锈钢简介、全球贸易壁垒下的挑战和困难4个方面为大家分享。在不锈钢全球历史与现状方面首先张总介绍了不锈钢的定义、性质以及分类，其后张总分享了世界不锈钢的起源，不锈钢行业的发展历程，可以分为4个阶段：第二个板块张总介绍了全球不锈钢主要生产国，2023年，全球不锈钢产量已超过5800万吨，全球范围内从事不锈钢冶炼有9大主要市场，其中以中国、欧盟、美国以及亚洲其他国家为主。第三个板块张总介绍了青山印尼不锈钢园，包括工业园区 IMIP 和IWIP，不锈钢生产产线和产能，SMI、GCNS、ITSS、IRNC、YWI的不锈钢投资情况以及不锈钢产品组合和认证体系。最后张总介绍了当前全球贸易壁垒下的挑战与困难。在张礼友演讲结束后，Desmond Toh,Head, Sustainability,GLC Recycle Pte Ltd作了题为《Scaling Circular Battery Solutions》的精彩演讲。 Desmond Toh,Head, Sustainability,GLC Recycle Pte Ltd 首先Desmond Toh以新加坡为例，讲述了碳排放对世界环境以及人类生存的挑战，并在此基础上提出乘用车电动化将为世界转向低碳能源提供可行性方案。接着Desmond Toh介绍了目前世界电动车普及率，目前中国是世界电动车普及率最高的国家。然后Desmond Toh介绍了GLC回收道具的循环电池解决方案，并就GLC公司进行了介绍，希望通过减少碳排放、优化资源利用和提高效率，为行业内的可持续性树立一个基准，引导其走向生态意识和可持续的方向。最后Desmond Toh对目前电池材料相关全球物流线做了介绍，其中中国是最主要的MHP进口国，而韩国以及东南亚则是主要的废料进口国。在Desmond Toh演讲结束后，中国恩菲工程技术有限公司的总代表阿加克布做了题为《火法产能限制政策下印尼金属矿山未来技术创新方向》的精彩演讲。中国恩菲工程技术有限公司总代表阿加克布会上，中国恩菲工程技术有限公司总代表阿加克布介绍了印尼镍产业的分布和项目情况。印尼镍项目采用不同适宜的工艺处理不同类型的红土镍矿，目前有HPAL和RKEF两种方式处理褐铁矿。另外与RKEF相比，在处理低镍高钴褐铁矿层的用于生产电池用的镍盐的红土镍矿上，HPAL技术具备较大的成本优势。当然采用侧吹技术处理红土镍矿，需要重点解决炉衬寿命、喷枪寿命、大量补热的热效率和铁的分部还原及多金属的分离等难题需要攻克。最后，阿加克布对照RKEF生产工艺，采用浸没燃烧技术处理中镍中钴的红土镍矿生产镍铳比RKEF有一定的投资和成本优势。如要生产镍铁采用恩菲发明的浸没燃烧结合电炉的BREF技术更可靠。在阿加克布演讲结束后，亚洲与太平洋地区红土镍矿合作组织(APOL)执行会长、技术委员会副秘书长花克先生作了题为《悬浮焙烧预热预还原-电炉熔炼(SRPEF)新技术在冶炼中的高效应用》的精彩演讲。亚洲与太平洋地区红土镍矿合作组织(APOL)执行会长、技术委员会副秘书长花克一、公司企业介绍上海逢石科技有限公司成立于2021年4月28日，现有员工300余人。逢石科技下属4个全资控股子公司，分别为：朝阳逢石矿冶科技有限公司（研发基地）、上海逢石工程技术有限公司（工程设计）、扬州逢石矿冶科技有限公司（设备制造）、上海逢石科技（香港）有限公司。“逢石开道、点石成金”，逢石科技致力于成为全球领先的矿产资源低碳高效利用解决方案供应商。二、氢基矿相转化技术（Hydrogen Mineral Phase Transformation）铁矿石为钢铁工业最重要的原材料，是国家战略性矿产资源，其保障程度事关国家总体安全。我国铁矿石虽然资源总量相对丰富，但可供开发利用的资源短缺。国产铁矿石平均品位为34.50%，远低于世界铁矿石品位平均水平47.22%。三、项目展示 1、三和矿业赞比亚项目：辽宁三和矿业有限公司赞比亚锰矿区排岩矿中Mn品位12%～19%，Fe品位为35%～45%，因常规技术无法利用，只能按废石排弃，堆存量已超过1000万吨，造成了严重的资源浪费和环境污染。 2、海南矿业改造项目：海南矿业石碌铁矿，其赤铁矿结晶粒度微细，采用传统选矿方法难以获得良好的技术指标。原流程所得铁精矿TFe品位约62.5%，铁回收率也仅为65%。 3、酒钢项目：镜铁山铁矿是酒钢集团钢铁板块主要原料地，属于典型的复杂难选氧化铁矿，受矿石性质影响，长期存在铁精矿品质差、金属回收率低等问题，难以满足高炉对自产铁精矿的需求，严重影响其经济效益。 4、洽谈中项目四、SRPEF技术针对红土镍矿、鲕状赤铁矿、赤泥等难选矿产及固废资源高效利用的难题，在悬浮比磁化焙烧和RKEF工艺基础上，开发出了悬浮焙烧预还原电炉熔炼技术（Suspension Roasting Pre-reduction Electrical Furnace），简称SRPEF。在花克演讲结束后，北京陇悦矿业有限公司董事长王慧英女士发表了题为《市场新形势下铬铁进出口贸易的机遇与挑战》的演讲，从铬铁产业结构，下游不锈钢，高碳铬铁、低碳铬铁进出口及铬铁市场机遇与挑战等多方面进行详细讲解。北京陇悦矿业有限公司董事长王慧英一、铬铁产业结构及原材料情况首先王慧英女士为大家展示全面清晰的铬铁产业结构，从铬铁成本结构进行解析，并串联铬铁产品结合展示，逐渐延伸讲解高碳铬铁下游不锈钢等行业。其次王慧英女士介绍铬铁原材料铬矿的整体情况，2023全年中国进口量1833万吨，环比增幅22%，从南非进口1492万吨。王慧英女士指出中国铬矿月均港口库存近年来呈现下滑趋势，而南非40-42%铬精矿价格走势呈逐渐上升趋势，并结合南北产区电价和焦炭价格走势为大家综合分析高碳铬铁成本范围。二、铬铁下游不锈钢之后王慧英女士讲解铬铁下游不锈钢情况，2023年全球不锈钢粗钢产量5844.5万吨，同增幅4.6%。2023年中国不锈钢粗钢产量为3667.6万吨，其中表观消费量3108.22万吨，同比增长10.56%。三、高碳铬铁及低微碳铬铁供应情况紧接着王慧英女士讲解2023年全球高碳铬铁产量1575.5万吨，环比增幅7.4%，并展示近两年全球铬铁产量前十企业。指出中国高碳铬铁产能2019年后逐年创新高，内蒙古地区凭借电费优势，吸引新增产能不断落地。之后王慧英女士指出2023年中国高碳铬铁进口量创近年新高，累计进口324.12万吨，同比增幅36%，其中增量主要来源为南非、哈萨克斯坦等国，并对2023年中国高碳铬铁供需平衡进行分析。四、2024年机遇与挑战最后王慧英女士为大家讲解高碳铬铁的机遇与挑战。（1）机遇：不锈钢全球产能、产量增加；铬矿需求主要在中国和印尼；拥有完整产业链的不锈钢民企自己转向铬铁生产，自给自足；主产地中国内蒙古通过碳中和方式，鼓励铁合金企业做大做强；产能升级，内蒙以外的其它地区25,000KVA以下的非密闭炉升级；钢厂普碳钢转特钢，加大高碳铬铁需求。（2）挑战：铬铁产能过剩，新增产能释放高于不锈钢需求，导致铬铁、铬矿价格上行受阻；中国、印尼不锈钢产量增加冲击欧美、日韩等国家，造成其不锈钢产量呈下降趋势，对铬铁的需求减少；海外铬铁更多量涌入中国，冲击国内铬铁生产厂家；国际局势变化造成的生产运输受限、汇率波动、海运费涨跌等对铬铁进出口影响明显；中国未来提高废钢使用率，降低铬铁的需求。在王慧英演讲结束后，AMC敖仕海运执行董事/APOL秘书长贾琦普先生为我们带来“不锈钢镍铁产业链变化与地缘政治下的全球海运”的精彩演讲。 AMC敖仕海运执行董事 / APOL 秘书长贾琦普贾琦普先生深入分析了不锈钢镍铁产业链的变化，向我们介绍了近年来不锈钢镍铁产业链中菲律宾镍矿、中印镍铁及不锈钢具体的进出口与产量情况，更为我们带来了全球海运影响因素的详细解读，共同探讨了地缘政治、国际及印尼供需双端如何影响全球海运，为行业提供了宝贵的市场分析和预测。从贾琦普先生关于不锈钢镍铁产业链变化的分享中，我们了解到菲律宾出口印尼镍矿成为新趋势，同时印尼本地镍矿和煤炭资源供应收紧。此后，贾琦普先生用干散货海运指数展示了海运成本的变化趋势，并指出全球压港情况主要为巴拿马运河受厄尔尼诺现象影响导致干散货船过河量下降，但随着旱情缓解水位正在恢复。最后，他还通过干散货运力、船型增长、全球压港情况、集装箱欧线指数、集装箱欧线指数、世界钢铁产量、印尼内贸散货船的存量及需求量等等具有代表性指标数据为我们详细解读了全球海运市场现状与预测。在贾琦普演讲结束后，安徽超钒科技有限责任公司技术总监颛孙晓培作了题为《气力输送技术引领者—高效节能、绿色环保、气力输送系统》的精彩演讲。安徽超钒科技有限责任公司技术总监颛孙晓培颛孙晓培首先介绍了超钒科技有限责任公司，安徽超钒科技有限责任公司是中国环保及气力输送领域的领先企业，致力于提供高效、节能的环保装备和气力输送系统解决方案。随后颛孙晓培详细介绍了其公司的产品以及应用领域，其公司产品适用于各类粉状物料，广泛应用于钢铁、火电、水泥、化工、新能源、医药等领域，同时颛孙晓培也讲到在传统气力运输中，有着输送物料适应范围窄、能耗高、故障率高、寿命短的缺陷。通过超钒科技公司不断突破技术难关，最终将能耗大幅降低。其中气固比达到了1：100，每吨米能耗降低到了0.66kw/h。最后对公司的未来发展进行展望，不断进行科技创新，形成技术优势。推动绿色可持续发展并且公司将于多所知名高校进行合作研发研发出更多高效节能气力输送设备服务于各种不同客户的需求。在颛孙晓培演讲结束后，上海钢联镍钴及正极材料部门经理白琼在本届大会上发表了议题为“锂电正极及镍钴锂价格和供需的关联性讨论”的精彩演讲。上海钢联镍钴及正极材料部门经理白琼一、锂电产业的发展趋势首先，白琼老师以新能源汽车产业的视角解读锂电产业的发展趋势：新能源汽车产业已逐步呈现出“强者恒强，分化加剧”的市场格局，区域发展差异和产业覆盖率明显，以中国新能源汽车品牌“比亚迪”等集中高度体现；中国新能源汽车产业已处于发展加速阶段，国内产能扩张，出口也明显提升，仅2023年新能源汽车出口占120.3万辆，同比增长77.6％。随后白琼老师简单介绍了现有的锂电池型号种类，并提出中国锂电池正极材料行业总体来看供大于求的供需格局，而锂电池行业也将围绕“三元高镍化”、“磷酸锰铁锂”及“固态电池”三大体系展开。随着海内外政策推行，全球锂电池市场需求持续增长，未来两年磷酸铁锂与三元材料仍为正极材料中的主流选择。新能源产业竞争也伴随发展提速日益加剧，当前国内锂电池产业仍处于去库周期，限制产量增速。而新能源产业的“内卷”也将以价格和成本贯穿全年。二、原料镍钴锂供需现状 1. 镍：镍产业发展已较为成熟，镍产品之间转化通道的打通，促使镍元素进入过剩时代 2. 钴：未来钴需求增长潜力主要来源于动力电池领域，供应高增速导致全球精炼钴库存持续处于高位 3. 锂：全球锂资源储量分布和供应非常集中，盐湖提锂是未来全球锂资源供应的基石三、钢联价格发布最后，白琼老师向我们着重介绍了Mysteel作为大宗商品的基准价格独立第三方，打造出百余条产业链，实现大宗商品全覆盖的心路历程，这一路我们已经走了长达25年之久，未来将更远。上海钢联以“价格”、“数据”、“快讯”、“分析”、“资讯”、“会务”六大产品实现全方位服务，践行我们让大宗商品及相关产业数据为用户创造价值的宗旨。肩负并坚守社会责任的同时，上海钢联的核心“价格数据”备受信赖，正被广泛用以现货交易提供结算依据。随后。白琼老师就镍全产业链的结算交易模式作结：上下游企业正以Mysteel价格/数据打造电池行业数字化供应链，实现全覆盖。在白琼演讲结束后，BigMint Technologies Pvt. Ltd的Nirmalya Deb 作了主题为《How Will Steelmaking Capacity Expansion in India and ASEAN Impact the Coking Coal Market?》的演讲。在Nirmalya Deb演讲结束后，世界不锈钢协会的经济与统计及长材委员会总监Kai Hasenclever围绕《全球不锈钢市场展望》展开主题演讲。世界不锈钢协会经济与统计及长材委员会总监 Kai Hasenclever 首先Kai Hasenclever介绍了他所属的世界不锈钢协会，从协会对不锈钢市场、行业的以及对企业员工的帮助出发，阐述世界不锈钢协会的优势。他还介绍了Ni Institute、IMOA、ICDA以及世界不锈钢协会共同合作的各项不锈钢项目，其中覆盖多国的不锈钢管道项目成效显著。随后Kai Hasenclever依据全国经济晴雨表、商业与消费者信心指数、综合领先指标等多重数据，分析了当前不锈钢相关宏观经济情况，并依靠所提出的分析内容对不锈钢市场进行展望。最后Kai Hasenclever简单讲解了全球不锈钢流动及流向，分析不锈钢市场运转方式，Kai Hasenclever对不锈钢市场未来充满期待。随着最后议题的收尾，2024年（第三届）国际镍铬不锈钢及新能源产业发展大会圆满落幕。

FX168活动资讯2024-05-11

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