从七巨头流向受益于降息预期增强的道琼斯工业指数。 地缘政治上,巴以冲突不断演化,中东形势不容乐观;俄乌局势加剧,俄罗斯总统普京表示不会宣布停火,面对北约的发言俄罗斯表示北约已经全面介入,其将采取相应措施;中美关系也进入相对紧张,北约峰会上对中国的指控反复,这将直接引发一系列影响;法国和英国等欧洲政治局势持续动荡;美国大选前的风险增加,总统遇袭事件再一次增加了风险性;全球地缘形势复杂性和风险性不断加强,进入了白热化阶段,这一定程度上会影响避险资产的走势。 上周在通胀数据降温的带动下,叠加上Trump 2.0交易,市场开始承认美联储即将进入宽松周期的预期。美元指数迅速走低从而带动贵金属强力上涨。而前一日市场选择无视超预期的零售数据,继续交易降息预期。在情绪过度反应和推高后,美国经济数据并未出现明显不及预期后,获利了结盘出现,贵金属相应冲高回落。现阶段,市场完全定价9月份降息预期,周内暂无更具有推动作用的经济数据,即使贵金属长期将维持较为强劲的趋势以面对全球宽松周期的开启,但仍需警惕短期市场的过度交易。 金 工 期货趋势日评 无品种处于3倍标准差的下跌行情中。 V, M, FG, IC, 等品种处于2倍标准差的下跌行情中。 L, RM, AL, NI, C, IF, RU, Y, SP, HC, 等品种种处于1倍标准差的下跌行情中。 无品种处于2倍标准差的上涨行情中。 无品种处于1倍标准差的上涨行情中。 期货纠缠度 纠缠度最低的品种是:苹果纠缠度10,沪铜纠缠度14,沪铅纠缠度14。 纠缠度最高的品种是:PTA纠缠度47,棕榈油纠缠度36,焦炭纠缠度43。 基 差 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。lg...