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广州期货交易所2025年08月12日
工业硅
仓单日报
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/分库 昨日仓单量 今日仓单量 增减
工业硅
中储吴淞 59 59 0
工业硅
中储大场137 1467 1467 0
工业硅
中储大场310 1109 1109 0
工业硅
中远海运宝山 172 172 0
工业硅
象屿速传上海 2866 2866 0
工业硅
中储无锡 686 686 0
工业硅
江苏诚通 784 784 0
工业硅
尖峰供应链 1781 1781 0
工业硅
国储830 637 637 0
工业硅
建发东莞 1027 1027 0
工业硅
广东炬申 1325 1319 0
工业硅
中储成都天一 3007 2907 0
工业硅
成都中集 310 310 0
工业硅
外运新都 41 41 0
工业硅
外运龙泉驿 60 60 0
工业硅
新疆诚通 2219 2219 0
工业硅
国储835 1749 1749 0
工业硅
中疆物流昌吉物流园 1048 1048 0
工业硅
中储新港 1975 1975 0
工业硅
中储陆通(四经支路1号) 567 567 0
工业硅
外运天津滨海 2461 2461 0
工业硅
中远海运滨海 933 933 0
工业硅
建发天津滨海 3195 3195 0
工业硅
外运昆明 1158 1158 0
工业硅
青岛港物流 2061 2061 0
工业硅
国贸泰达昆明 751 739 0
工业硅
云铝物流 1992 1972 0
工业硅
新安化工(浙江开化) 900 900 0
工业硅
建发高科(外运龙泉驿) 599 599 0
工业硅
银河德睿(外运昆明) 280 280 0
工业硅
新疆诚通西部物流 3262 3303 48
工业硅
中疆物流三工镇物流园 1948 1948 0
工业硅
炬申新疆 505 505 0
工业硅
中储陆通(一纬路9号) 1484 1479 0
工业硅
外运天津西青 1862 1862 0
工业硅
建发天津东丽 3610 3610 0
工业硅
浙江杭实化工(外运龙泉驿) 300 300 0
工业硅
浙商中拓(外运昆明) 450 450 0
工业硅
嘉悦物产(云铝物流) 120 120 0 总计 50760 50658 48
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99qh
08-12 16:22
【能化早评】市场等待美俄会谈,油价弱势震荡
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01等2400附近低多机会。 硅 链
工业硅
日评: 主要逻辑: 1、供应弹性开始兑现。本周产量继续快速上升,总体供应弹性巨大(仍有10-20%)。有机硅、多晶硅产量也有上升预期,但需求总体弹性在5%左右。 2、反内卷驱动减弱。近期行业倡议已提出,但核心限产暂未兑现,预计行业自律低价有支撑,高价难维持,关注完全成本8500-9000区间。 3、仓单、库存下降升。上周-0.9万吨(含仓单),库存仍在高位。仓单昨日转升。 结论:主逻辑仍跟随反内卷跟随硅料,但对
工业硅
来说,仓单、供应压力开始影响。近两周产量回升加速,供需已转势,偏高空思路;但因8500以下支撑较强,国内限价背景跌至8000以下可能性低。因此如果有9000以上高位机会再考虑空,否则也是以8500-9000区间操作对待。 多晶硅日评 本周将开启下游光伏及电站行业会议。传硅料收储资金,暂等待国有银行和相关部门确定,如果9-10月仍无法达成一致,监管机构将通过能耗关停部分装置(但传是超61千瓦时/公斤为淘汰目标,真实涉及产能很少,作为交易依据不足)。 主要逻辑: 1、反内卷-硅料供给侧改革落地概率极大。限价-限产-溢价,当前限价其实已达到目标,下一阶段重点限产暂还未有落地。市场预期8月收储产能方案落地,9月并购公司落地。 2、光伏股票板块和期货形成联动效应,吸引股票资金。交易所对多个龙头品种限仓后,市场有降温。 3、弱供需仍是现实问题,多晶硅周产量明显上升,8月预计继续保持10%增量;8月光伏排产持稳,有见底迹象。本周电池片、组件开始补涨,价格传导仍面临较大压力。 4、仓单上升,库存高位。多晶硅库存均仍处于高位,周末新增注册品牌,仓单昨日大增至4700手。 结论:两硅大涨仍主要受反内卷驱动,当前处于政策预期尾部,波动仍大;等政策落地进入出清,交易重心会转向出清时间、现实供需、仓单等问题。多晶硅有明确限产预期,回调后仍保持做多思路;但近月仓单压力上升,关注4.9万元支撑,远月等政策关注5.3万元支撑。 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。
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混沌天成期货
08-12 09:05
基础数据利多 棕榈向上突破
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策略于8月5日收盘首次推荐。 03.
工业硅
主力合约:大幅上涨 截至前一个交易日收盘,
工业硅
大幅上涨,在长期均线附近获得支撑。 策略建议:反内卷政策深化叠加多晶硅产业链联动效应,
工业硅
自前期调整转强。关注短线反弹机会。策略于8月11日收盘首次推荐。 04. 纯碱主力合约:震荡上行 截至前一个交易日收盘,纯碱震荡上行,今日收小阳线,大方向仍延续涨势。 策略建议:纯碱近期止跌企稳,今日震荡上行,建议维持偏多思路,关注下方支撑位1280附近,策略于8月6日收盘首次推荐。 05. 甲醇主力合约:震荡走强 截至前一个交易日收盘,甲醇震荡,收小阳线。短期震荡。 策略建议:短期震荡行情,建议高抛低吸,下方支撑2350附近。上方压力2600附近。 06. LPG主力合约:震荡反弹 截至前一个交易日收盘,LPG震荡反弹。收阳线,短线或反弹。 策略建议:短线偏多思路,近期超跌或有反弹。上方压力4400附近,下方支撑3700附近。 07. 跨品种套利:多棕榈空豆油01(新) 夏季是棕榈油的传统消费旺季,高温环境下其熔点较高的特性不影响食品加工中的使用,此时棕榈油在调和油中的掺兑比例显著提升。反观豆油,其消费高峰多在第四季度至春节前后,当前季节性的需求分化天然支撑棕榈油价格相对豆油走强。 棕榈油供给收缩与豆油库存压力形成基本面分化。厄尔尼诺气候持续影响东南亚,马来西亚棕榈油单产面临下行压力。若后续产量数据证实减产,叠加国内港口库存降至低位,将驱动棕榈油价格上行。另一方面,美豆新作种植面积扩张叠加南美丰收预期,大豆到港量维持高位。压榨厂开机率提升导致豆油商业库存累积,尤其华东地区库存压力显著,抑制豆油价格反弹。 操作策略:多棕榈空豆油01,为跨品种套利策略,可适当加以关注。 08. 跨品种套利:多菜粕空玉米01 菜粕方面,淡水养殖饲料处季节性消费旺季,产地油菜籽有增产预期,但现阶段报价坚挺。三季度国内菜籽买船偏少,届时国内菜籽供给偏紧,菜粕或加速去库。玉米方面,USDA最新报告上调巴西玉米产量预估。新季来看,美玉米种植面积增加,北半球天气优良,整体优良率良好,今年或有丰产可能。国内市场方面,近期进口玉米拍卖持续的预期下,整体玉米期价面临压力。 操作策略:多菜粕空玉米01,为跨品种套利策略,可适当加以关注。若差价下破18取消关注。 09. 跨品种套利:多螺纹空铁矿01 “反内卷” 政策持续升温,黑色板块整体走强,国内雅鲁藏布江水电站开工、前期农村公路建设消息频发,市场对钢材需求回升预期强烈。铁矿方面,前期铁矿石价格跟随黑色系上涨,近期高位调整小幅回落,短期呈现高位震荡走势。 操作策略:多螺纹钢空铁矿01,是跨品种套利策略,可适当加以关注。 以上图片来源:博易大师,通达信,iFinD,文华财经 作者:李 琦 (投资咨询号:Z0017426) 王 莹 (投资咨询号:Z0017889) 张国军 (投资咨询号:Z0019540) 审核:李 琦 (投资咨询号:Z0017426) 王 莹 (投资咨询号:Z0017889) 张国军 (投资咨询号:Z0019540) 报告制作日期:2025-08-11 END 更多研报详询客户经理 ↓↓↓ 中衍期货免责声明 1.公司声明 中衍期货有限公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格(批文号:证监许可[2012]1525号)。本公司文件/图片/视频的观点和信息仅供中衍期货风险承受能力合适的签约客户参考。本文件/图片/视频难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。本公司不会因为关注、收到或阅读本文件/图片/视频内容而视其为客户;本文件/图片/视频不构成具体业务或产品的推介,亦不应被视为相应期货和衍生品的交易建议,不应凭借本文件/图片/视频进行具体操作。请您根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易风险。 2.文件/图片/视频声明 本文件/图片/视频的信息来源已公开的资料,本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本文件/图片/视频所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布当日的判断,本文件/图片/视频所指的期货及期货期权等标的的价格会发生变化,过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本公司可发出与本文件/图片/视频所载资料、意见及推测不一致的内容。本公司不保证本文件/图片/视频所含信息保持最新状态。同时,本公司对本文件/图片/视频所含信息可在不发出通知的情况下进行修改,交易者应当自行关注相应的更新或修改。 本文件/图片/视频中的研究服务和观点可能不适合个别客户,不构成客户私人咨询建议。在任何情况下,本文件/图片/视频中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的交易建议。在任何情况下,本公司、本公司员工不承诺交易者一定获利,不与交易者分享交易收益,也不对任何人因使用本文件/图片/视频中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。交易者务必注意,其据此做出的任何交易决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险,交易需谨慎。交易者不应将本文件/图片/视频作为作出交易决策的唯一参考因素,亦不应认为本文件/图片/视频可以取代自己的判断。交易者应根据自身的风险承受能力自行做出交易决定并自主承担交易结果。 3.作者声明 作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,保证本文件/图片/视频所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑基于作者的职业理解,本文件/图片/视频反映了作者的研究观点,力求独立、客观和公正,结论不受任何第三方的授意或影响,特此声明。 4.版权声明 本文件/图片/视频版权仅为本公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“中衍期货”,且不得对本文件/图片/视频进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本文件/图片/视频,则由该机构独自为此发送行为负责。本文件/图片/视频不构成本公司向该机构之客户提供的交易建议,本公司、本公司员工亦不为该机构之客户因使用本文件/图片/视频引起的任何损失承担任何责任。 来源:中衍期货
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中衍期货
08-12 08:04
广州期货交易所2025年08月11日
工业硅
仓单日报
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/分库 昨日仓单量 今日仓单量 增减
工业硅
中储吴淞 59 59 0
工业硅
中储大场137 1467 1467 0
工业硅
中储大场310 1121 1109 0
工业硅
中远海运宝山 172 172 0
工业硅
象屿速传上海 2494 2866 372
工业硅
中储无锡 686 686 0
工业硅
江苏诚通 784 784 0
工业硅
尖峰供应链 1781 1781 0
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建发东莞 1027 1027 0
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广东炬申 1325 1325 0
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中储成都天一 3007 3007 0
工业硅
成都中集 310 310 0
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外运新都 41 41 0
工业硅
外运龙泉驿 60 60 0
工业硅
新疆诚通 2219 2219 0
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中疆物流昌吉物流园 1048 1048 0
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工业硅
中储陆通(四经支路1号) 567 567 0
工业硅
外运天津滨海 2461 2461 0
工业硅
中远海运滨海 933 933 0
工业硅
建发天津滨海 3075 3195 120
工业硅
外运昆明 1158 1158 0
工业硅
青岛港物流 2061 2061 0
工业硅
国贸泰达昆明 763 751 0
工业硅
云铝物流 2028 1992 0
工业硅
新安化工(浙江开化) 900 900 0
工业硅
建发高科(外运龙泉驿) 599 599 0
工业硅
银河德睿(外运昆明) 280 280 0
工业硅
新疆诚通西部物流 3274 3262 0
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中疆物流三工镇物流园 1948 1948 0
工业硅
炬申新疆 505 505 0
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浙江杭实化工(外运龙泉驿) 300 300 0
工业硅
浙商中拓(外运昆明) 450 450 0
工业硅
嘉悦物产(云铝物流) 120 120 0 总计 50340 50760 492
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99qh
08-11 16:29
【硅链周报】
工业硅
供应仍在回升,硅料仍存回调压力
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2025年8月9日 能化-硅链
工业硅
供应仍在回升,硅料仍存回调压力 观点概述:
工业硅
:供应弹性仍在兑现,绝对价格有支撑 1、供应弹性开始兑现。本周产量继续快速上升,总体供应弹性巨大(仍有10-20%)。有机硅、多晶硅产量也有上升预期,但需求总体弹性在5%左右。 2、反内卷驱动减弱。近期行业倡议已提出,但核心限产暂未兑现,预计行业自律低价有支撑,高价难维持,关注完全成本8500-9000区间。 3、仓单、库存下降升。本周-0.9万吨(含仓单),主要是下游开工补库驱动。总库存仍高。 结论:主逻辑仍跟随反内卷跟随硅料,但对
工业硅
来说,仓单、供应压力也开始影响。近两周产量回升加速,供需已转势,偏高空思路;但因8500以下支撑较强,国内限价背景跌至8000以下可能性低。因此如果有9000、9500高位机会再考虑空,否则也是以区间操作对待。 多晶硅:仓单、产量上升政策暂无消息,短期回调压力仍在 1、反内卷-硅料供给侧改革落地概率极大。市场预期8月方案落地,9月并购公司落地。 2、光伏股票和期货形成联动效应,期货龙头限产品种与非限产品种分化,吸引多配资金。 3、弱供需仍是现实问题,多晶硅周产量上升,8月预计10%增量;8月光伏排产持稳,有见底迹象。本周组件涨价乏力,价格传导仍面临较大压力。 4、仓单上升,库存微降。行业库存均在高位,本周微降;仓单增至3620手,注册品牌也增加。 结论:当前处于政策预期尾部,为波动最大时期;等政策落地后,预计进入产能出清真空期,近月交易重心会转向出清时间、现实供需、仓单等问题。因多晶硅有明确限产预期,回调后仍保持做多思路,近月关注4.9万元,远月12月及以后合约关注5.1万元支撑。建议交易远月或结合期权操作。 下周关注点:反内卷限产、限价政策,仓单量 能化组: 田大伟 Z0019933 18818236206
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混沌天成期货
08-10 09:05
广州期货交易所2025年08月08日
工业硅
仓单日报
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/分库 昨日仓单量 今日仓单量 增减
工业硅
中储吴淞 59 59 0
工业硅
中储大场137 1467 1467 0
工业硅
中储大场310 1121 1121 0
工业硅
中远海运宝山 172 172 0
工业硅
象屿速传上海 2494 2494 0
工业硅
中储无锡 686 686 0
工业硅
江苏诚通 784 784 0
工业硅
尖峰供应链 1781 1781 0
工业硅
国储830 637 637 0
工业硅
建发东莞 1034 1027 0
工业硅
广东炬申 1325 1325 0
工业硅
中储成都天一 3014 3007 0
工业硅
成都中集 310 310 0
工业硅
外运新都 41 41 0
工业硅
外运龙泉驿 60 60 0
工业硅
新疆诚通 2219 2219 0
工业硅
国储835 1749 1749 0
工业硅
中疆物流昌吉物流园 1055 1048 0
工业硅
中储新港 1987 1975 0
工业硅
中储陆通(四经支路1号) 567 567 0
工业硅
外运天津滨海 2461 2461 0
工业硅
中远海运滨海 933 933 0
工业硅
建发天津滨海 3075 3075 0
工业硅
外运昆明 1158 1158 0
工业硅
青岛港物流 2061 2061 0
工业硅
国贸泰达昆明 763 763 0
工业硅
云铝物流 2100 2028 0
工业硅
新安化工(浙江开化) 900 900 0
工业硅
建发高科(外运龙泉驿) 599 599 0
工业硅
银河德睿(外运昆明) 280 280 0
工业硅
新疆诚通西部物流 3274 3274 0
工业硅
中疆物流三工镇物流园 1948 1948 0
工业硅
炬申新疆 525 505 0
工业硅
中储陆通(一纬路9号) 1494 1484 0
工业硅
外运天津西青 1862 1862 0
工业硅
建发天津东丽 3610 3610 0
工业硅
浙江杭实化工(外运龙泉驿) 300 300 0
工业硅
浙商中拓(外运昆明) 450 450 0
工业硅
嘉悦物产(云铝物流) 120 120 0 总计 50475 50340 0
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08-08 16:13
【能化早评】关注美俄谈判,油价继续下跌
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01等2400附近低多机会。 硅 链
工业硅
日评:
工业硅
行业会议倡议文件近期公布,关注限产是否达成,预计高价时约束力有限。 主要逻辑: 1、供应弹性开始兑现。传合盛已开始开炉新疆产量确实在回升中,云南开工也稳步上升,近两周产量回升明显,总体供应弹性巨大(约20%)。有机硅事故装置已重启,多晶硅产量也有上升预期,但需求总体弹性在5%左右。 2、反内卷驱动减弱。
工业硅
近期传西南倡议限产、淘汰小炉,但预计影响不大,全行业联合限产可能性较低。
工业硅
主要是跟随情绪,反内卷情绪降温后,关注完全成本8500-9000区间。 3、仓单、库存转升。本周+0.6万吨(含仓单)。总库存仍高。 结论:主逻辑仍跟随反内卷跟随硅料、焦煤,但对
工业硅
来说,仓单、供应压力近两周开始快速兑现,供需已转势,上周已转空思路;但8500以下支撑也逐步加强,国内限价背景跌至8000以下可能性低。如果有9000、9500机会再考虑空。行业会议主要还是靠自律,关注后续能否控制产量为准,另12500以下炉型当前占比及开工已较少影响不大。 多晶硅日评 上周光伏行业高规格重要会议,讨论硅料收储方案,目前暂无明确方案消息传出。近期全行业能耗摸排,重点关注后续是否会加快新能耗标准落地。近期传组件出口退税9月将取消,预计利好短期出口、组件涨价。 主要逻辑: 1、反内卷-硅料供给侧改革落地概率极大。限价-限产-溢价,当前限价其实已达到目标,下一阶段重点限产暂还未有落地。市场预期8月收储产能方案落地,9月并购公司落地。 2、光伏股票板块和期货形成联动效应,吸引股票资金。交易所对多个龙头品种限仓后,市场有降温。 3、弱供需仍是现实问题,多晶硅周产量明显上升,8月预计继续保持10%增量;8月光伏排产持稳,有见底迹象。本周电池片、组件开始补涨,价格传导仍面临较大压力。 4、仓单上升,库存高位。多晶硅库存均仍处于高位,仓单增至3520手,目前注册品牌基本全部有仓单注册。 结论:两硅大涨仍主要受反内卷驱动,跌到现货强支撑后的再次走强。当前处于政策预期尾部,为波动最大时期;等政策落地后,预计进入产能出清真空期,近月交易重心会转向出清时间、现实供需、仓单等问题。多晶硅有明确限产预期,回调后仍保持做多思路,近月关注4.9万元支撑,远月关注5.3万元支撑。 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。
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混沌天成期货
08-08 09:05
广州期货交易所2025年08月07日
工业硅
仓单日报
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/分库 昨日仓单量 今日仓单量 增减
工业硅
中储吴淞 59 59 0
工业硅
中储大场137 1467 1467 0
工业硅
中储大场310 1121 1121 0
工业硅
中远海运宝山 172 172 0
工业硅
象屿速传上海 2501 2494 0
工业硅
中储无锡 686 686 0
工业硅
江苏诚通 784 784 0
工业硅
尖峰供应链 1781 1781 0
工业硅
国储830 637 637 0
工业硅
建发东莞 1034 1034 0
工业硅
广东炬申 1365 1325 0
工业硅
中储成都天一 3014 3014 0
工业硅
成都中集 310 310 0
工业硅
外运新都 41 41 0
工业硅
外运龙泉驿 60 60 0
工业硅
新疆诚通 2219 2219 0
工业硅
国储835 1749 1749 0
工业硅
中疆物流昌吉物流园 1055 1055 0
工业硅
中储新港 1987 1987 0
工业硅
中储陆通(四经支路1号) 567 567 0
工业硅
外运天津滨海 2461 2461 0
工业硅
中远海运滨海 933 933 0
工业硅
建发天津滨海 3085 3075 0
工业硅
外运昆明 1158 1158 0
工业硅
青岛港物流 2061 2061 0
工业硅
国贸泰达昆明 763 763 0
工业硅
云铝物流 2100 2100 0
工业硅
新安化工(浙江开化) 900 900 0
工业硅
建发高科(外运龙泉驿) 655 599 0
工业硅
银河德睿(外运昆明) 280 280 0
工业硅
新疆诚通西部物流 3274 3274 0
工业硅
中疆物流三工镇物流园 1948 1948 0
工业硅
炬申新疆 525 525 0
工业硅
中储陆通(一纬路9号) 1494 1494 0
工业硅
外运天津西青 1862 1862 0
工业硅
建发天津东丽 3602 3610 60
工业硅
浙江杭实化工(外运龙泉驿) 300 300 0
工业硅
浙商中拓(外运昆明) 450 450 0
工业硅
嘉悦物产(云铝物流) 120 120 0 总计 50580 50475 60
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99qh
08-07 16:52
【能化早评】美俄乌首脑或会面,油价继续下跌
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01等2400附近低多机会。 硅 链
工业硅
日评:
工业硅
行业会议倡议文件今日公布,关注限产是否达成,预计高价时约束力有限。 主要逻辑: 1、供应弹性开始兑现。传合盛已开始开炉新疆产量确实在回升中,云南开工也稳步上升,近两周产量回升明显,总体供应弹性巨大(约20%)。有机硅事故装置已重启,多晶硅产量也有上升预期,但需求总体弹性在5%左右。 2、反内卷驱动减弱。
工业硅
近期传西南倡议限产、淘汰小炉,但预计影响不大,全行业联合限产可能性较低。
工业硅
主要是跟随情绪,反内卷情绪降温后,关注完全成本8500-9000区间。 3、仓单、库存转升。本周+0.6万吨(含仓单)。总库存仍高。 结论:主逻辑仍跟随反内卷跟随硅料、焦煤,但对
工业硅
来说,仓单、供应压力近两周开始快速兑现,供需已转势,上周已转空思路;但8500以下支撑也逐步加强,国内限价背景跌至8000以下可能性低。如果有9000以上机会再考虑空。行业会议主要还是靠自律,关注后续能否控制产量为准,另12500以下炉型当前占比及开工已较少影响不大。 多晶硅日评 上周光伏行业高规格重要会议,讨论硅料收储方案,目前暂无明确方案消息传出。近期全行业能耗摸排,重点关注后续是否会加快新能耗标准落地。昨日传组件出口退税9月将取消,预计利好短期出口、组件涨价。 主要逻辑: 1、反内卷-硅料供给侧改革落地概率极大。限价-限产-溢价,当前限价其实已达到目标,下一阶段重点限产暂还未有落地。市场预期8月收储产能方案落地,9月并购公司落地。 2、光伏股票板块和期货形成联动效应,吸引股票资金。交易所对多个龙头品种限仓后,市场有降温。 3、弱供需仍是现实问题,多晶硅周产量明显上升,8月预计继续保持10%增量;8月光伏排产持稳,有见底迹象。本周电池片、组件开始补涨,价格传导仍面临较大压力。 4、仓单上升,库存高位。多晶硅库存均仍处于高位,仓单增至3520手,目前注册品牌基本全部有仓单注册。 结论:两硅大涨仍主要受反内卷驱动,跌到现货强支撑后的再次走强。当前处于政策预期尾部,为波动最大时期;等政策落地后,预计进入产能出清真空期,近月交易重心会转向出清时间、现实供需、仓单等问题。多晶硅有明确限产预期,回调后仍保持做多思路,近月关注4.9万元支撑,远月关注5.3万元支撑。 混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。 在这个研究平台上,我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究,传统数据和高科技结合,致广大而尽精微,用买方的态度去分析问题,真理至上,关注细节,策略导向。 中国拥有全世界最全面的工业体系,产业链上下游完整,各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国,我们有着产业研究最肥沃的土壤;深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。 中国的期货市场正趋于专业化和机构化,我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。 我们关于商品研究提升的三点结论: 第一是要提高研究效率:要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点,把握行情,不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾,迅速搜集相关信息,并形成有依据的见解。通过国内外网络资料,各方数据库,新闻媒体,电话产业人士,遍读行业报告等方式,用一切可能的手段,不辞辛苦,把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力,才能让一丝丝的灵感不被错过,拨开云天见月明,形成有洞察力的见解。 第二是要提升魄力格局:利用产业周期的思维,把眼光放长放远,对于行情要有想象力,也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标,而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期,不能解决的矛盾点可能会产生极端行情,研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后,去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标,看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。 第三是要树立求真精神:以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同,不要怕标新立异,要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程,而是被市场认同的过程。
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08-07 09:05
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中储吴淞 59 59 0
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中储大场310 1121 1121 0
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中远海运宝山 172 172 0
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象屿速传上海 2513 2501 0
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中储无锡 686 686 0
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江苏诚通 784 784 0
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尖峰供应链 1781 1781 0
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国储830 637 637 0
工业硅
建发东莞 1034 1034 0
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广东炬申 1444 1365 0
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中储成都天一 3014 3014 0
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成都中集 310 310 0
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外运新都 41 41 0
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外运龙泉驿 60 60 0
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新疆诚通 2219 2219 0
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国储835 1749 1749 0
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中疆物流昌吉物流园 1097 1055 0
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中储新港 1987 1987 0
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中储陆通(四经支路1号) 567 567 0
工业硅
外运天津滨海 2461 2461 0
工业硅
中远海运滨海 933 933 0
工业硅
建发天津滨海 3085 3085 0
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外运昆明 1158 1158 0
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青岛港物流 2121 2061 0
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国贸泰达昆明 763 763 0
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云铝物流 2133 2100 0
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新安化工(浙江开化) 900 900 0
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建发高科(外运龙泉驿) 655 655 0
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银河德睿(外运昆明) 280 280 0
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新疆诚通西部物流 3274 3274 0
工业硅
中疆物流三工镇物流园 1948 1948 0
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炬申新疆 525 525 0
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中储陆通(一纬路9号) 1494 1494 0
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外运天津西青 1862 1862 0
工业硅
建发天津东丽 3602 3602 0
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浙江杭实化工(外运龙泉驿) 300 300 0
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浙商中拓(外运昆明) 450 450 0
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