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5月新能源汽车产销、出口快速增长欧盟拟对电动汽车加征关税引热议【SMM专题】

【SMM专题：5月新能源汽车产销、出口快速增长欧盟拟对电动汽车加征关税引热议】6月17日，中汽协发布2024年5月汽车工业运行情况，乘联分会方面也在前段时间发布了5月乘用车市场的相关数据。据中汽协数据显示，5月汽车销量环比、同比均实现小幅增长，新能源汽车产销和汽车出口延续快速增长态势，中国品牌也继续保持良好表现.......SMM整合了本月关于动力电池及新能源汽车市场的相关数据情况。 6月17日，中汽协发布2024年5月汽车工业运行情况，乘联分会方面也在前段时间发布了5月乘用车市场的相关数据。据中汽协数据显示，5月汽车销量环比、同比均实现小幅增长，新能源汽车产销和汽车出口延续快速增长态势，中国品牌也继续保持良好表现.......SMM整合了本月关于动力电池及新能源汽车市场的相关数据情况，以供翻阅了解。中国持续亮眼的中国新能源汽车市场表现终于还是引起了欧盟的“怨恨”！近日，欧盟委员会表示将对从中国进口的电池电动汽车（BEV）征收的临时关税，这一举措引发了各方关注和热议，官方也对此进行了回应。汽车方面中汽协：2024年5月汽车销量241.7万辆同比增长1.5% 2024年5月，汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，产量环比下降1.4%，销量环比增长2.5%，同比分别增长1.7%和1.5%。2024年1-5月，汽车产销分别完成1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%。中汽协：5月新能源汽车销量95.5万辆同比增长33.3% 2024年5月，新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别增长31.9%和33.3%。2024年1-5月，新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%。市场占有率达到33.9%。中汽协：5月汽车出口48.1万辆同比增长23.9% 2024年5月，汽车出口48.1万辆，环比下降4.4%，同比增长23.9%。2024年1-5月，汽车出口230.8万辆，同比增长31.3%。而乘联分会方面也于近日发布了2024年5月乘用车市场的情况。据乘联分会数据显示，5月全国乘用车市场零售171.0万辆，同比下降1.9%，环比增长11.4%。今年以来累计零售807.3万辆，同比增长5.7%。新能源汽车方面，5月新能源乘用车生产达到88.1万辆，同比增长31.0%，环比增长9.9%。5月新能源乘用车批发销量达到89.7万辆，同比增长32.1%，环比增长13.8%。5月新能源车市场零售80.4万辆，同比增长38.5%，环比增长18.7%。5月新能源车出口9.4万辆，同比下降4.0%，环比下降18.8%。其中出口方面，乘联分会表示，伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但长期看新能源出口市场仍然向好，前景光明。5月新能源车出口9.4万辆，同比下降4.0%，环比下降18.8%。占乘用车出口24.8%，较去年同期下降6.8个百分点；其中纯电动占比新能源出口的78%，A0+A00级纯电动出口占自主新能源出口的61%。对于5月的汽车市场，中汽协评论称，2024年5月，我国经济总体产出继续扩张，企业生产经营活动保持恢复发展态势。当月，汽车销量环比、同比均实现小幅增长，新能源汽车产销和汽车出口延续快速增长态势，中国品牌也继续保持良好表现。 SMM认为，5月新能源汽车车企价格战持续，叠加主流新能源车企发布相关新车型，新能源车销数据景气向上。预计6月，新能源车销维持乐观环增。对于5月乘用车市场，乘联分会方面表示，5月份国民经济运行平稳，虽然受节假日错月、上年同期基数较高等因素影响，但随着国家“以旧换新”的政策落地实施、北京车展拉动消费热情、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，保价回购政策进一步打消用户顾虑，头部企业的重磅产品发布带动产品供给稳定预期，前期市场观望群体的消费热情被激发，5月全国新能源乘用车市场进入相对较好的发展阶段。动力电池方面 5月我国动力电池销量56.2GWh 同比增长12.9% 5月，我国动力和其他电池合计产量为82.7GWh，环比增长5.7%，同比增长34.7%。1-5月，我国动力和其他电池累计产量为345.5GWh，累计同比增长39.0%。 5月，我国动力和其他电池销量为77.9GWh，环比增长14.3%，同比增长40.7%。动力电池和其他电池销量占比分别为72.2%和27.8%。和上月相比，动力电池占比下降2.8个百分点。1-5月，我国动力和其他电池累计销量为310.4GWh，累计同比增长37.4%。动力电池和其他电池销量占比分别为80.2%和19.8%。与去年同期相比，动力电池占比下降3.3个百分点。 5月，我国动力电池销量为56.2GWh，环比增长12.9%，同比增长12.9%。1-5月，我国动力电池累计销量为248.8GWh，累计同比增长24.0%；5月，我国其他电池销量为21.7GWh，环比增长18.2%，同比增长289.0%。1-5月，我国其他电池累计销量为61.6GWh，累计同比增长144.1%。 5月我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2% 5月，我国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。其中三元电池装车量10.4GWh，占总装车量26.0%，同比增长14.7%，环比增长4.3%；磷酸铁锂电池装车量29.5GWh，占总装车量74%，同比增长54.1%，环比增长15.8%。1-5月，我国动力电池累计装车量160.5GWh，累计同比增长34.6%。其中三元电池累计装车量51.1GWh,占总装车量31.9%，累计同比增长34.9%；磷酸铁锂电池累计装车量109.3GWh,占总装车量68.1%，累计同比增长34.6%。动力电池企业装车量方面，数据显示，2024年1~5月动力电池装车量排名前十的企业分别是宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、蜂巢能源、欣旺达、瑞浦兰钧、LG新能源以及正力新能。其中宁德时代继续以高达74.26GWh的装车量稳居第一名的宝座，市场占比在46.73%左右；排名第二的比亚迪动力电池装车量在39.8GWh，市场占比达25.05%。充电桩方面： 6月14日，中国充电联盟发布2024年5月全国电动汽车充换电基础设施运行情况。公共充电基础设施运行情况方面，2024年5月比2024年4月公共充电桩增加7.3万台，5月同比增长46.3%。截至2024年5月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩304.9万台，其中直流充电桩134.7万台、交流充电桩170.2万台。从2023年6月到2024年5月，月均新增公共充电桩约8.0万台。 2024年1-5月，充电基础设施增量为132.8万台，新能源汽车国内销量389.5万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.9，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 5月车市“冰火两重天”新能源汽车继续高歌猛进燃油车零售同比下降下图是财联社整理的14家A/H股上市车企在5月的表现，从中可以看到，多数品牌的新能源汽车销量表现均可圈可点，仅有广汽集团和东风集团的新能源车销量录得不同程度的下跌。而此前表现惹眼的赛力斯，在5月继续高歌猛进，其新能源汽车销量同比再度大涨298.62%。而在造车新势力中，蔚来汽车5月表现抢眼，其5月总计销售20544辆，同比大增233.78%。具体来看新能源车企方面，比亚迪作为“自主一哥”的地位仍然无法被撼动。5月汽车销量达到33.2万辆，同比增长38.13%，创下年内销量新高。1~5月份比亚迪累计销量已经达到127.13万辆，此前比亚迪提出2024年总计360万辆的目标，按照目前的进度来看，新能源汽车销量方面已经完成其三分之一的销量目标。造车新势力方面，虽然蔚来销量同比大增，但是理想汽车依旧稳居新势力第一名的宝座，理想汽车5月总计销量为35020辆，同比增长23.85%；前五个月累计销售141207辆，同比增长32.54%。蔚来汽车5月总计销售20544辆，同比大增233.78%；1~5月累计销售66217辆，同比增长50.99%；零跑汽车5月销量为18165辆，同比增长50.65%，1~5月累计销售66580辆，同比增长112.76%。小鹏汽车5月总计销售10146辆，同比增长35.17%，1~5月总计销售41360辆，同比增长26.04%。据乘联分会数据显示，5月新能源车市场零售80.4万辆，同比增长38.5%，而不同于新能源汽车市场销量持续增长的情况，5月传统燃油车当月零售91万辆，同比下降23%。燃油车和新能源汽车在当前“极致内卷”的价格战以及“以旧换新”等政策的补贴下，呈现出了截然相反的“冰火两重天”的发展态势。乘联分会秘书长崔东树对此评论称，燃油车仍有盈利，但市场萎缩较快；新能源车高增长，但亏损较大，两者矛盾较大，增加了企业经营压力。而众所周知，“以旧换新”中央财政补贴旨在鼓励消费者淘汰老旧车辆，购买更为节能、环保的新车，因此新能源汽车在本次以旧换新政策中受益最为显著。不过崔东树同时也表示，以旧换新”等政策也同样合理保证了燃油车消费群体的换购需求，对车市平稳发展意义很大，其认为，市场‘淘汰更新’和‘换购更新’的消费潜力将逐步得到释放，有益于未来几个月的车市逐步走强。欧盟拟对自中国进口的电动汽车加征关税多方陆续发声据央视新闻方面消息，当地时间6月12日，欧盟委员会披露了对从中国进口的电池电动汽车（BEV）征收的临时关税水平。欧盟委员会对三家抽样中国汽车生产商征收的关税分别为：比亚迪17.4% ，吉利20%，上汽集团38.1%，中国其他参与调查但尚未抽样的电池电动汽车生产商将被征收21%的加权平均税。此外，欧盟委员会还表示，如果与中方的讨论不能得出有效的解决方案，这些临时关税将从7月4日起引入。而上述提到的三家企业，据公开数据显示，正是在欧盟竞争力较高的三家车企。以2023年的数据为例，在英、法、德等欧洲十三国的中国汽车销量排行榜上，上汽集团2023年以24.28万辆的规模同样位居第一，吉利和比亚迪则分列第二和第三，在欧洲十三国的销量分别是2.24万辆和1.59万辆。对于欧盟的这一对中国产电动车征收临时反补贴税的初裁结果，“当事车企”上汽集团和吉利控股也在近日先后发声回应。上汽集团表示，集团将密切关注事态的发展，并采取一切必要的法律和商业措施，切实保护自身的合法权益和全球客户的利益。同日，吉利方面也表示，将密切关注欧盟委员会的相关动态，继续就此事与相关方跟进，采取必要措施，维护自身合法权益和全球用户利益。外交部：将坚决采取一切必要措施维护中国电动汽车产业和企业的合法权益而在6月12日早些时候，中国外交部发言人林剑也回应了关于欧盟将从7月其对中国进口的电动汽车征收关税的相关事宜，其表示，中方已多次阐明了有关立场，这起反补贴调查是典型的保护主义。欧方以此为由对自中国进口的电动汽车加征关税，违背市场经济原则和国际贸易规则，损害中欧经贸合作和全球汽车产供链的稳定，最终也会损害欧洲自身的利益。此外，其还强调，“中方有必须捍卫的原则，那就是世贸组织规则和市场原则。也有必须维护的利益，那就是中国电动汽车产业和企业的合法权益。为此我们将坚决采取一切必要措施。” 商务部：密切关注后续进展将坚决采取一切必要措施捍卫中企合法权益商务部方面也在近日评论称，欧方此举不仅损害了中国电动汽车产业合法权益，也将扰乱和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链。中方敦促欧盟立即纠正错误做法，切实落实近期中法欧领导人三方会晤达成的重要共识，通过对话协商妥善处理经贸摩擦。中方将密切关注欧方后续进展，并将坚决采取一切必要措施，坚定捍卫中国企业的合法权益。中汽协：对欧盟委员会初裁结果坚决不能接受中汽协方面也回应表示，对欧盟此番行为坚决不能接受。其表示，自中国改革开放以来，中欧汽车产业已经开展了近四十余年的良好合作，产业链深度融合，形成了“你中有我，我中有你”的命运共同体。在全球新一轮科技变革的浪潮中，中欧主要汽车企业间在电动化、智能化、网联化方面正在开展更为深度的合作，共同为促进全球汽车科技进步、绿色转型作出积极贡献。中国汽车工业协会希望欧盟委员会不要将当前产业发展必经的阶段性整车贸易现象视为长远的威胁，更不要将经贸问题政治化，滥用贸易救济措施，要避免损害和扭曲包括欧盟在内的全球汽车产业链供应链，维护公平、非歧视、可预期的市场环境。我们希望欧盟汽车产业界理性思考、积极行动，共同维护当前双方合理竞争、互利共赢的局面，共同推动全球汽车产业的健康可持续发展。中国工商界：对欧盟委员会初裁结果坚决反对对于欧委会发布关于对华电动汽车反补贴调查初裁结果，拟对进口自中国电动汽车征收17.4%-38.1%不等的临时反补贴税。中国工商界表示坚决反对。中国贸促会、中国国际商会代表中国工商界呼吁欧方切实遵守世贸组织规则，立即取消对华电动汽车反补贴征税措施。中欧电动汽车行业合作前景广阔，中欧业界应加强交流合作，通过磋商对话化解纠纷矛盾，通过互利共赢助力节能减排，通过融合发展实现绿色发展目标。而针对该事件的相关影响，乘联分会秘书长崔东树表示，欧盟对中国制造的电动汽车发起反补贴调查，不会延缓中国车企在欧洲投资的计划。其认为，中国企业需要融入欧洲本土，在欧洲建设电动汽车产业链，为欧洲带来更多就业，推动整个中国产业链在欧洲获得更加持续稳定发展。业内目前也普遍是这样看法，多数认为，作为中国电动汽车的主要出口市场，欧盟加征的临时关税或在短期内将对中国电动汽车出口造成冲击。但从长期看，中国车企可通过与欧洲本土企业股权合作，及在欧本土化生产的方式加以化解。来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-18

德阳高强特种耐火材料有限公司携手SMM共同制作《2024年中国金属硅市场交易指南》

作为国家战略新兴产业的重要组成，光伏、新能源、特高压等行业发展也为有机硅行业提供了可观的前景；传统汽车行业加速向新能源汽车转型，铝合金材料的技术升级和创新也扰动着市场神经。工业硅作为上述三大行业的最上游环节，在光伏企业对工业硅做产业配套、有机硅短期供需错配、工业硅期货加速行业内卷…等相关背景下，面对行业定价模式转变，贸易摩擦和竞争加剧，市场机遇和挑战并存。为了更好的为铝厂及相关多晶硅有机硅厂等下游采购岗位相关从业人员提供专业、高效、安全、便捷的服务，德阳高强特种耐火材料有限公司以图片广告的形式，携手SMM联合制作《2024年中国金属硅市场交易指南》。旨在引导市场发展方向，为广大下游企业提供一份专业、权威、实用的金属硅材料采购指南。德阳高强特种耐火材料有限公司成立于2004年，位于四川省德阳市旌阳区扬嘉工业园区。经过多年发展，现是西南地区各种工业窑炉配套耐火材料的专业厂家。至2021年，我公司拥有固定资产3000余万元，占地30余亩，员工60余人，年上缴税金160余万元。公司下设行政部、生产技术部、质量管理部、营销部、物资采购供应部。其中各类专业技术人员22人，年生产近两万吨耐火材料，年产值近3000万元。是四川省金属协会耐火材料分会会员单位，是通过了IOS90001.2008质量认证企业，企业通过了安全生产现状评价，职业危害因素现状评价，建设项目环境评价，是安全生产标准化建设三级达标企业，职业卫生规范化企业。我公司常年为国家电投贵州金元绥阳产业有限公司、东方汽轮机厂、云南昊龙实业有限公司等客户单位提供配套耐材，为地方的经济和社会发展做出了突出的贡献。企业生产用设备及原材料、半成品、产成品情况：公司拥有先进的数控压力机6台，圆锥破碎机2台，球磨机2台，行星式混碾机5台，空气压缩机1台，离心风机4台，电机10余台，电子地磅（80T）1台，叉车1辆，装载机1辆，提升机4套，复式震动筛2台。生产用主要原材料：重烧镁砂、电熔镁砂、鳞片石墨、硬直粘土熟料、硬质铝矾土熟料、轻质铝矾土生料、木质素黄酸钙、工业氢氧化铝、矾土水泥、@-Al微粉、硅微粉、三聚磷酸钠、工业硫酸铝、玻化微珠、刚玉粉、轻质莫来石粉、碳化硅粉、镁粉、耐火泥、棕刚玉粉、高铝粉等。半成品和产成品主要有：镁碳砖、镁砖、高铝砖、磷酸盐砖、碳化硅砖和各类浇注料及散装耐火材料。》》点击链接立即领取“2024年中国金属硅市场交易指南”《《联系我们来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-18

天赐材料获宁德时代电解液订单

6月17日，天赐材料午间公告，公司全资子公司宁德市凯欣电池材料有限公司（宁德凯欣）与宁德时代（300750）签订《物料供货协议》。根据协议，自协议生效之日起至2025年12月31日，宁德凯欣（包含其关联公司）向宁德时代（包含其关联公司）预计供应固体六氟磷酸锂使用量为5.86万吨的对应数量电解液产品，数量可根据双方协商上下浮动不超过5%。该协议为电解液供应的框架性协议，协议采购量为双方预测的需求量，实际以协议执行情况为准。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-18

山西日盛达光伏材料光伏玻璃生产线及深加工项目正式点火

据上党经济技术开发区公众号消息，6月12日，山西日盛达光伏材料有限公司2x1000t/d光伏玻璃生产线及深加工项目正式点火。山西日盛达二期工程2*1000t/d光伏玻璃生产线及深加工项目2022年3月开工建设，项目占地470亩，建筑面积22万平方米，总投资21亿元。项目投产达效后，年产光伏玻璃1.45亿平方米，预计年销售收入26亿元。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-18

2.5GW钒电池项目签约落地内蒙古奈曼旗

近日，据“奈曼旗融媒体中心”发布消息，内蒙古自治区通辽市奈曼旗政府与唐山新荣科技有限公司就总投资200亿元的12万吨金属钛及2.5GW钒电池项目签订合作协议。此次签约的金属钛及钒电池项目计划投资200亿元，分三期建设。其中，钒电池项目方面，一期建设2万吨高纯钒及配套公辅设施项目；二期建设规模为2.5GWH全钒液流电池项目；三期完成剩余钒电池成套等项目建设。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-18

湖南临武年产2.5万吨碳酸锂生产线点火

6月18日上午，在湖南省郴州市临武县高新技术产业开发区里，湖南安能赣锋新材料有限公司年产2.5万吨碳酸锂生产线点火。安能赣锋碳酸锂项目由上海安能与江西赣锋锂业共同合作开发，项目位于临武县高新技术产业开发区，计划总投资70亿元，分三期建设15万吨/年的碳酸锂生产线。项目建成达产后，预计年产值150亿元，年利润总额15亿元，年纳税超过10亿元，提供就业岗位1500个。其中一期年产碳酸锂5万吨项目，总投资额25亿元，于2023年7月进场施工，目前主体建筑已基本完成，设备安装已完成总工程量的75%，预计今年8月份年产2.5万吨生产线带料投产，10月生产出碳酸锂成品。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-18

融和元储全国首个百兆瓦时级钠电储能电站项目开工

6月15日，融和元储中标的全国首个百兆瓦时级别的钠离子电池储能电站示范项目在洪湖市经开区正式开工。该项目为广州发展洪湖市经开区100MW/200MWh钠离子储能电站示范项目一期。融和元储于5月底成功中标该项目，该项目位于湖北省荆州市洪湖市内，本期配置储能容量为50MW/100MWh。投运后，该示范项目将成为届时我国投运规模最大的钠离子储能电站之一，也是首个真正意义上百兆瓦时级别的钠离子电池储能电站。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-18

西陇科学：云南盈和磷酸铁锂正极材料项目开始小批量生产

近日，有投资者向西陇科学提问，公司新能源材料公司目前有没有投产，生产经营状况如何。 6月17日，西陇科学回答表示，根据公司披露的2023年度报告，锂电池正极材料2023年度实现营业收入近1800万元。目前公司云南盈和磷酸铁锂正极材料第一期建设项目已经开始小批量生产，公司正积极开展新客户验证及销售推广工作。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-18

前期热点不再，航运一枝独秀-2024年6月17日申银万国期货每日收盘评论

资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。在前期持续上涨后，铜价可能宽幅波动调整。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价延续回落。目前精矿加工费低迷，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。锌价可能宽幅波动调整。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝: 今日沪铝主力合约收跌1.81%，宏观与基本面方向均偏空。美联储会议指向偏鹰，今年降息预期调整为至多一次，且国内电解铝需求逐渐步入淡季，市场近期变化趋向空头。广西、山东部分氧化铝企业检修，预计氧化铝价格偏强震荡。近期国内电解铝出现累库，反映了铝基本面边际走弱的趋势。供给端，云南电解铝企业陆续复产，国内电解铝日度产量小幅提升。需求端，下游铝加工企业整体开工率有小幅下滑，其中6月份建筑铝型材及铝箔企业进入消费淡季后订单量或表现较弱，而新能源、汽车、电力等领域对工业型铝型材及铝线缆的需求预计基本持稳。从中长期看，铝价整体驱动向上，因此可关注回调做多的机会。【镍】镍：今日沪镍主力合约收跌1.61%，盘面交易降息预期衰退与镍基本面转弱。基本面角度，印尼RKAB审批进度仍然偏慢，镍矿供应整体仍偏紧。国内部分镍铁厂复产，镍铁持续偏紧但紧张程度无进一步加剧，镍铁价格表现基本稳定。不锈钢终端需求疲弱、库存高企、排产下降背景下，不锈钢厂对镍铁采购量减少。近期前驱体需求有所下滑，镍盐供需紧张状况得以缓解，硫酸镍价格支撑走弱。展望后市，短期内海外宏观预期回摆及国内电镍累库趋势难改，镍价以弱势运行为主。但中长期考虑到美联储降息预期、镍矿供给偏紧，预计沪镍下方空间较为有限。【工业硅】工业硅：今日SI2409期价偏弱震荡。现货市场维持平稳，成交清淡状态延续，华东553通氧硅价维持在13100元/吨，421硅价13600元/吨。供应方面，丰水期西南硅企开工持续回升，北方硅企开工延续高位，新增产能爬坡背景下市场整体产量进一步攀升。需求方面，目前多数多晶硅企业减产或停产以减轻出货压力，来自多晶硅板块的工业硅需求逐渐走弱；市场淡季氛围浓厚，铝合金企业接单情况未有明显好转，开工水平逐渐下滑；供强需弱格局下有机硅企业仍存去库压力，行业亏损状态难以扭转，后市企业开工存在高位下滑可能。综合来看，需求端对硅价的支撑力度不足，随着丰水期上游供应压力的逐渐增加，市场库存的消化难度加剧，硅价的上方空间较为有限，预计SI2409波动区间11500-12500。【碳酸锂】碳酸锂：美国对中国电动车增加高额关税，宏观情绪利空新能源产业链需求端，现实端实际影响有限。供应端，6月预计碳酸锂产量仍有增量，源于大厂/盐湖检修结束的复产和前期外购矿部分，同时进口方面仍有增量预期。成本端，关于尾渣处理文件发布，提锂成本预期有所增加。需求端，前期价格相对低位，下游有所补库，6月正极材料排产环比增速快速放缓，部分正极厂家采购意愿也有减弱，终端方面或随以旧换新政策和车展有所拉动。从需求面来看，碳酸锂的需求维持强劲态势。正极材料的周度产量维持高位，显示出下游市场对碳酸锂的强劲需求。政策对需求的前置作用可能较为明显，后续下游补库结束后，锂价可能会趋弱。 05 农产品【苹果】苹果：苹果期货重新下跌。根据我的农产品网统计，截至2024年6月12日，全国主产区苹果冷库库存量为192.5万吨，库存量较上周减少30.31万吨。走货较上周环比减速。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价2.8元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.85元/斤，与上一日持平。策略上，目前水果市场消费偏差，且新的交割标准有利于现货交割，预计AP10合约波动区间6000—8000，操作上建议逢高偏空为主。【生猪】生猪：生猪期货出现走弱。根据涌益咨询的数据，6月17日国内生猪均价18.79元/公斤，比上一日下跌0.02元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时消费也进入淡季。从周期看，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。同时市场二次育肥情绪增加有利于近月价格。现货投资者可以选择买近月卖远月的月差正套交易，或者可耐心等待回调后择机买入，预计LH09合约波动区间15000—20000。长期看，随着猪价回暖，养殖利润大幅增加，远期合约可以考虑逢高做空。【白糖】糖：今日糖价跟随商品市场下跌。现货方面，广西南华木棉花报价下调20元在6570元/吨，云南南华报价维持在6320元/吨。总体而言，巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制，北半球其他产区预计增产；同时市场也继续关注拉尼娜发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空。【油脂】油脂：夜盘油脂偏弱运行，MPOB报告对市场影响整体中性偏空，不过高频数据显示马棕产量有所下滑。SPPOMMA数据显示2024年6月1-10日，马来西亚棕榈油产量环比减少6.5%，马棕产量环比下降给棕榈油价格提供一定支撑。美豆产区整体天气情况较为良好，美豆产区干旱比例低有利于后期大豆生长，美豆期价较前期回落，豆系支撑减弱。菜油方面，国内菜籽后期到港充足，菜油供应压力仍存。综合来看油脂现阶段本身基本面变化有限，缺乏明显利多驱动，受宏观和原油影响整体高位震荡为主，豆油主力波动区间7600-8400，棕榈油波动区间7400-8000，菜油波动区间8000-8600。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕大幅下跌，6月usda报告中美国农业部对美豆数据调整有限，小幅上调旧作期末库存，新季美豆产量、需求等数据均维持上月报告预估。下调23/24年度巴西大豆产量至1.53亿吨，上月预估为1.54亿吨。本月报告调整有限，报告对市场影响不大。而目前美豆方面产区天气较为顺利施压美豆价格，美豆产区降雨尚可，土壤墒情良好，种植工作不断推进。截止到6月9日美豆播种率为87%，前一周为78%，去年同期为96%。基于进入种植季美豆产区整体天气表现较好，首份美豆优良率报告也给到72%的水平，为2020年以来同期最高水准。综合来看国内豆粕供应压力较大，巴西cnf升贴水报价下行连粕进口成本下跌，连粕短期或偏弱震荡。但是在今年夏季到秋季从厄尔尼诺转拉尼娜的背景下，未来美豆产区天气有转干的风险，美豆仍将保有一定天气升水，豆粕主力区间3300-3600，菜粕主力区间2500-2700。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：EC震荡上行，08合约收于4834点，再创上市以来的新高，收涨2.97%。最新公布的SCFIS欧线为4688.53点，较上期上涨10.8%，对应于06.10-06.16期间的离港结算价，大概对应小柜4300美金和大柜7200美金，船司提涨落地情况良好。本次SCFIS计入06合约交割结算价，加上6月10日公布的4229.83点，按此节奏推算，06合约交割结算价或将突破4650点。后市来看，地缘纷纷扰扰，但难改绕航现状。巴以和谈无显著进展，美以继续施压哈马斯，与此同时，黎巴嫩对以色列北部的袭击有所升级，也门胡塞武装也加大了对红海商船的袭击，最新以色列国防军宣布在加沙南部实行每日“战术休战”，但这并不意味着停火和红海复航。集运没有诗和远方，眼下更值得关注。马士基打响7月运价调涨的“第一枪”，将远东至西北欧的FAK运价增至5000/9000，对应盘面估值大概在5800点左右。6月以来连续多期的SCFIS欧线传递出提涨的有效落地，若按此涨幅节奏，下周一公布的SCFIS欧线或有望突破5000点，重点关注7月各船司提涨情况及货量对运价落地的影响，前期多单继续持有。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-06-18

【有色早评】有色下游逐渐去库，下跌难以再加速

96万吨，环比增加4.57%。1-4月新能源汽车降价促销效果显著，带动前驱体需求旺盛。6月预计硫酸镍产量为3.87万金属吨，各大汽车厂商价格战暂时停止，终端三元电芯明显减产，硫酸镍需求降低，但仍处于相对高位，镍的直接需求保持稳定。上周6地社会库存减少3785吨，降幅为9.98%，保税区库存持平，期货库存下降915吨，降幅为3.57%。国内显性库存共计下降4700吨，降幅6.94%。 LME库存增加48吨，库存上升0.01%。本周全球显性库存下降3.03%，镍库存出现边际去化。价格方面，SMM印尼内贸价格明显上升，其中1.2%品位镍矿26.20美元/湿吨，1.6%品位镍矿47.50美元/湿吨。镍铁价格-3.23元/镍点至983.30元/镍点，当前市场采购需求下降，供给充裕，价格有所回落。港口MHP昨日价格-220.5至13820美元/镍吨，LME折价系数为80，MHP供需仍偏紧，折价系数高位持稳，近期跟随镍价回调。二、消息与数据 1、【印尼对镍进口量增长展开调查】能源和矿产资源部（ESDM）正在调查印尼持续进口镍矿的原因。尽管印尼镍矿储量丰富，但今年印尼镍矿进口量截止4月底仍激增至507697.32吨，较2023年的374468.32吨大幅增加。ESDM部长Arifin Tasrif怀疑此次进口激增与镍工作计划和预算（RKAB）批准延迟有关。Arifin于6月10日表示：“已经向450-500家公司颁发了 RKAB。”5月份，能源和矿业部矿产与煤炭总局报告称，已收到747家矿业公司（包括镍生产商）提交的RKAB申请。根据已提交的RKAB，印尼2024-2027年的镍产量计划为每年2.4亿吨。（我的钢铁网） 2、【Merdeka已准备好偿还到期的1.08万亿印尼盾债券】Merdeka Copper Gold (MDKA)拥有到期日为1.08万亿印尼盾的债务证券。这是2023年第四期第三期A系列可持续债券。该债券将于2024年8月11日到期。为了偿还债券，该公司计划使用内部资金和外部贷款相结合的方式。Merdeka Gold从事采矿活动，并在Tujuh Bukit Banyuwangi和Pani Gorontalo拥有多个金矿开采项目。马鲁古韦塔岛铜矿开采、苏拉威西东南部科纳威镍矿开采，以及中苏拉威西印度尼西亚莫罗瓦利工业园（IMIP）的酸性铁金属项目、RKEF冶炼厂和镍锍转炉。（我的钢铁网） 3、【65亿元电池回收项目落地福建】近日，福建常青新能源科技有限公司废旧电池资源化利用及三元前驱体研发生产项目二期电池包拆解车间已展开工作。据了解，该项目计划份三期进行建设，总投资65.89亿元。目前，一期、二期均实现当年开工当年投产，三期计划投资40.8亿元，计划下半年开工建设，2025年12月建成投产，预计2027年全面达产，可实现废旧锂电池资源化利用15万吨/年，高镍三元前驱体产能10万吨/年。（闽西日报） 4、【精炼镍库存小幅去化，仓单资源流入市场】据Mysteel调研统计，中国精炼镍27库社会库存减少2295吨至36005吨，降幅5.99%；仓单库存减少696吨至21435吨；现货库存减少2299吨至10770吨，其中镍板减少2141吨，镍豆减少158吨；保税区库存增加700吨至3800吨。上周镍价回落，端午节后首日下游逢低采购依然较为积极，不过，随着镍价下行，各品牌精炼镍现货升贴水逐渐抬升，成交逐渐转淡。华友等电积镍品牌涨至升水水平，仓单资源开始流入市场，电积镍供应近期格局略有缓解。（文华财经）不锈钢不锈钢 2023.06.18 一、市场观点印尼矿产资源部部长公布的RKAB审批进度超预期，镍矿供应预期提升。不过在印尼镍产业方向的调整下，湿法中间品供应会大幅提升，作为不锈钢原料的镍铁供应增量有待观察。成本端，镍铁采购需求回落，价格回调至1000元/镍点以下。宏观层面，美联储议息会议按兵不动，点阵图预计今年降息一次，降息预期较上次会议有所下降，短期内工业品有所承压，宏观方向仍维持预期宽松走向。目前不锈钢的压力主要来自基本面上，不锈钢产量持续释放，近期不锈钢下游需求整体偏弱，不锈钢库存尚未走出持续去库的趋势。整体来看，不锈钢供需偏宽松，现货市场偏弱。后续观察原料供应以及下游制造业扩张的情况。基本供需方面：供应端，2024年5月国内43家不锈钢厂粗钢产量329.98万吨，月环比增加7.87万吨，增幅2.44%，同比增加5.58%。 6月排产336.53万吨，月环比增加1.98%，同比增加10.41%。不锈钢产量维持增长趋势，供给端压力较大。原料端，5月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.7万吨，环比增加0.73%，同比减少2.41%。中高镍生铁产量14.06万吨，环比增加0.6%，同比减少1.38%。2024年1-5月中国&印尼镍生铁总产量73万吨，同比增加0.49%，其中中高镍生铁镍金属产量69.81万吨，同比增加1%。昨日高镍生铁指数-3.23元/镍点至983.30元/镍点，当前市场采购需求下降，供给充裕，价格有所回落。库存方面，6月13日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存115.03万吨，周环比上升4.74%。其中300系库存73.17万吨，环比上涨0.92%。本期全国主流市场不锈钢89仓库口径社会库存呈现三连增，周内现货行情弱稳运行，下游多维持少量刚需采购，资源消化速度较为缓慢，整体库存压力较大。现货方面，不锈钢成本端镍铁价格有所回落，现货价格仍被偏弱的需求压制，不锈钢利润微薄，昨日304不锈钢冷轧利润-29至-370元/吨。二、消息与数据 1、【青山鼎森钢铁厂预计第一阶段的产品产量为60万吨】青山鼎森钢铁厂项目经理莫茨(Wilfred Motsi)先生在接受采访时表示，该公司预计第一期生产高峰期每年可生产60万吨钢铁产品。“上周三下午，高炉成功开始生产生铁，现已准备就绪，价格将于周一（今天）公布。工厂预计第一阶段的产品产量为60万吨，第二阶段的产量将增至120万吨，第三阶段的产量将达到320万吨，最终阶段的年产量将达到500万吨。” （津巴布韦华人网） 2、【东方特钢1-5月出口总值同比增长96.4%】据悉，东方特钢“数字化—绿色化”双层嵌套系统生动实践“两化协同”，已覆盖产品制造、能源转换、废弃物处理、资源循环利用全流程，不断提升企业能源、资源、环境管理水平，给特种不锈钢板卷制造产业链装上了腾飞的“双翼”，今年1—5月，该公司出口总值同比增长96.4%。（南湖发布）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2024-06-18

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