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徐向春：十年大起大落，钢市悄然蝶变

衡量，中国钢材出口约占产量的15%，而日本、韩国出口比重达40%、45%，那么为何贸易摩擦焦点集中在中国钢材？实际上，从国际市场占有率的角度比较好地解释这一现象。钢铁产业具有规模经济的特点，且在国民经济中处于重要地位，各国政府通常予以高度保护，因此钢铁产业历来是贸易摩擦高发区。翻开国际钢铁贸易史，可以观察到，当一国出口钢材占全球出口比重超过20%，就会引发大规模贸易摩擦案件。日本在上世纪70年代达到29%，独联体在90年代达到18%，均遭遇到密集反倾销摩擦，出口不得不做出调整。2015年中国钢材出口占全球出口市场份额达到24%，成为贸易摩擦焦点也就不足为奇了。2015年后，钢材出口政策不断调整，出口退税下调或取消。同时，随着供给侧改革推进，过剩产能得到大幅度压缩。国内钢材价格恢复性上涨，环保成本不断上升进一步抬高了钢材成本，国内外价差不断缩小，钢材出口逐年下降。目前钢材出口已下降至6000万吨左右水平。更为重要的是，随着双碳目标的确立，作为碳排放最大的碳排放工业之一，钢铁降碳任务繁重，减少钢材出口对降低钢铁行业碳排放起着立竿见影的效果，继续适当减少钢材出口是大势所趋，未来钢材出口在6000万吨水平，大概率会再下一个台阶。 Q5：这十年间，数字技术的进步促进了钢铁市场转型升级，您认为主要体现在哪方面？丨徐向春：钢铁行业互联网应用首先从销售环节切入的，或者说是兴起于钢铁电子商务。作为传统的大宗商品行业，长期以来钢材销售以“层级式”的经销商代理的分销为主，直供比例偏低，产品从生产到达需求端用户的过程繁琐，物流成本高、效率低，上下游冗长的链条导致了信息不对称、供需不匹配、市场波动大，违约欺诈现象时有发生。互联网技术的兴起，提供了一条解决市场痛点的途径：互联网平台凭借所使用的大数据、数字化等新技术，通过逐步嵌入钢铁等大宗商品市场的发展，打通生产、流通、终端使用环节，为构建起有效循环、高质量运行的现代流通渠道贡献力量。据研究机构数据调查，2020年中国钢铁线上交易市场规模约为1.85亿吨，同比增速14.2%，线上交易渗透率在8.1%左右。预计未来五年钢铁线上交易规模年均复合增长率约为10.9%，到2025年中国钢铁线上交易市场规模将达到3.29亿吨，线上渗透率将有望至16.2%。经过应用场景的拓展，越来越多的钢企开始信赖电商平台在传统行业中的作用，其主要原因要归功于各大主流平台对优质供应链的塑造。优质的供应链能够实现协作创新，通过对供应链流程的调整和优化，打破企业固有的边界来提高效率，从而为钢铁企业创造更大价值。不仅于此，工业互联网应用方兴未艾，“5G+工业互联网”在钢铁行业整合应用场景不断拓展，智能钢铁、绿色钢铁前景进一步明晰。 Q6：期货工具的出现同样推动了钢铁市场交易的发展，但是对于期货市场的评价褒贬不一，您怎么看？丨徐向春：目前黑色系产业链期货品种已经较为完善，包括了上期所的螺纹钢、热卷、不锈钢，大商所的焦煤、焦炭、铁矿石、郑商所的硅铁、硅锰等。黑色系在商品期货市场里也是很受欢迎的品种，流动性好，成交、持仓量大，且很多品种为我国特有的品种，受到外盘的干扰也相对较小，对我国钢铁行业优化产业结构、帮助企业管理价格风险起到了积极的作用，期货市场影响力也不断提升。如何合理应用期货工具对冲和规避生产经营中的风险，成为了市场参与者最重要的课题之一。值得注意的是，由于人性的弱点，实体企业在直接参与期货市场过程中往往会“走入歧途”，从最初的风险管理目标最终变成了市场投机，意图寻求利润最大化，导致最终亏损离场，这样的情况屡见不鲜。另外，由于大多数企业仍缺乏专业的期货套保人才，不知道如何准确评估其持仓的风险敞口，难以控制期货套保的相关风险。因此，实际上套期保值操作难度很大。另外，黑色系期货主力合约不连续的问题也导致产业客户在实际操作上存在困难。有鉴于此，期货交易所不断探索，推出新的市场参与工具，以提供满足产业客户多样化避险需求。2021年9月，上期所推出“期货稳价订单”业务试点，参与企业可将其作为一种“价格保险”，不以盈利为目的，而是以付出部分保费来保价格波动。“现货订单+场外期权”的业务模式，让上游企业实现销售价“遇涨则涨、遇跌不跌”，让下游企业实现采购价“遇涨不涨、遇跌则跌”，实现“保供”和“稳价”两手抓，为中小企业提供了一条以衍生品管理风险稳定经营的新途径。企业用正确的方式参与衍生品市场，将有效减少其原材料采购或销售的价格波幅，规避原材料上涨、库存减值等风险。通过期现联动模式实现抵御风险、稳健经营的目标，这也是钢铁市场未来发展的主要方向之一。 Q7：您认为未来钢铁市场是否还存在隐忧？丨徐向春：从2021年到2022年，钢铁行业利润剧烈波动，可谓“从天堂到地狱”：2021年1-11月，黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额4152.9亿元，同比增长104.3%，2022年1-11月，黑色金属冶炼和压延加工业实现利润总额229.2亿元，同比下降94.5%，变动幅度之剧烈在历史上也极为罕见。“钢铁行业面临去产能工作开展以来最为严峻的形势”、“如何在寒冬活下去”等声音不绝于耳。究其原因，从需求端来看，地产行业深度下行带来的用钢需求塌缩，1-11月，全国房屋新开工面积同比下降38.9%，房地产业用钢需求降幅超过10%。但是，钢铁供应端并未同步调整，1-11月全国粗钢产量同比仅下降1.4%，这导致供需失衡，叠加原料价格高企的因素，钢企亏损加剧。诚然，供给侧结构性改革为钢铁行业高质量发展指明了一条道路，减量发展、结构优化，企业负债情况也大幅改善。但失去了行政性限产政策硬约束，市场主导的产量调节机制没有发挥其应有的作用，这仍是亟需解决的隐忧。如何充分发挥市场机制，加强自律意识，避免重蹈2015年全行业亏损覆辙，是摆在钢铁行业面前的一道必答题。反观建筑活动相关度较高的另一个行业，2022年水泥行业受到地产拖累甚于钢铁，盈利情况也受到了冲击，但依旧大幅好于钢铁行业。根据上市公司披露的业绩报告，前三季度钢铁上市公司平均毛利率为10.5%，水泥上市公司毛利率波动在15-38%，远远高于钢铁。受益于行业较为成熟的错峰生产机制，2022年水泥错峰生产在执行力度进一步加强、范围进一步扩大，执行标准更加规范，1-11月水泥产量同比大幅下降，降幅超过10%，创11年新低。水泥行业相对灵活的产量调节机制和更好的行业共识，值得钢铁行业进行借鉴。过去十年，钢铁行业经历阵痛迎来改革，脱胎换骨，既有市场机制倒逼行业洗牌的贡献，更多的是政策红利。但是，必须加强行业自律，主动控制产量，维护市场秩序才能守住来之不易的改革成果，重回高质量发展之路。 Q8：因地产行业下行压力较大，市场对钢铁行业需求存在担忧，认为会长期同步下行，您怎么看？丨徐向春：作为钢铁的最大下游需求行业，房地产深度下行对钢铁行业影响极大。据测算，2022年全年钢铁总需求下降3%，其中全年地产用钢需求降幅超过10%。随着国内居民部门加杠杆持续乏力以及老龄化进程的加快，房地产行业高速发展的时代已经彻底过去，目前的托底主要是降低地产行业硬着陆风险。如果做一个大胆的假设，地产行业从高点回落至需求均衡点大约30%的空间，对应钢铁总需求减量将在6000-9000万吨左右。很多人担心地产拖累将造成钢铁需求同步深度下行，我认为未必如此。除地产行业之外，中国经济转型将创造出新的钢铁需求增量。亮点一是汽车用钢需求，2022年国内汽车行业增长速度较快，1-11月生产汽车2500万台，产量同比增长6%，新能源汽车生产635万，增长101%，渗透率25%。中国新能源汽车在国际上竞争力强，市场空间仍然较为广阔，未来中国汽车全年产销有望达到4000万辆。亮点二是钢结构用钢需求，住建部、国家发改委发布要求，到2030年装配式建筑在当年城镇新建建筑中占比达到40%，而2020年新开工装配式建筑占新建建筑的比例仅为20.5%，还有很大的提升空间。预计到2025年，钢结构用钢需求将达到1.4亿吨，至2030年需求预计达到2亿吨，这意味着钢结构用钢需求未来会带来5000万吨-1亿吨增量。因此，总体来看，中国经济增长的韧性和制造业强国的目标将有力的支撑钢铁需求不会快速滑落。当然，由于用钢需求结构的变化，未来螺纹钢需求会继续减量，但板材、管材、型材、钢结构等品种的需求将会出现增长，这是值得我们高度关注的方面。

我的钢铁网2023-01-05

Mysteel参考丨2022年我国煤炭市场分析及2023年展望

023年进口煤或降至2.8亿吨。近期，日本经济产业省报告称，2026年之前可以按稳定价格供应的长期LNG(液化天然气)合同，目前都已经售罄；美国和卡塔尔是有能力为欧洲带去额外天然气供应的国家，但两国在2026年之前也几乎不会再有新的产能上线。这将导致欧洲面临高价天然气资源，欧洲将继续增加煤炭采购量，分流我国部分进口资源，主要在印尼和美国煤炭资源。高价天然气将继续推动国际煤价上涨。预计2023年进口煤或降至2.8亿吨。 2023年煤炭供需基本面依然偏强，全球能源危机持续存在，煤价支撑较强。若煤价涨幅过大，或出台实施限价政策，并继续采取增加煤炭产量的策略缓解涨价压力。

我的钢铁网2023-01-04

日本禽流感疫情继续扩大感染规模创新高

日本千叶县一家养鸡场当地时间1月2日确认发生高致病性禽流感疫情，当地政府已决定对约1万只鸡进行扑杀处理。据日本农林水产省统计，从2022年10月下旬到2023年1月3日，本次禽流感流行季期间，日本23个一级行政区的养鸡场等设施已报告禽流感疫情53起，超过了2020年11月至2021年3月的最高纪录。截至目前，本轮禽流感疫情期间扑杀的禽类总数已达约774万只。如果感染规模继续扩大，本次禽流感流行季扑杀的禽类总数或将超过2020年11月至2021年3月扑杀约987万只禽类的历史最高纪录。

Elaine2023-01-03

USDA：截至12月22日当周美国糙米出口销售报告

马拉 1.9 墨西哥 0.5 2.8 日本 0.2 奥帕克群岛 0.1 0.1 巴哈马 0.1 0.1 荷属安的列斯盾 0.1 0.1 多米尼加 0.1 0.1 维京群岛 * * 萨尔瓦多 * 巴拿马 * * 中国台湾 1.0 关岛 0.1 密克罗尼西亚 * 顺风向风群岛 * 新西兰 * 北马里亚纳群岛 * 合计 98.7 0.0 20.8 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-01-03

USDA：截至12月22日当周美国棉花出口销售报告

0.5 0.3 埃及 0.3 0.8 日本 0.1 0.8 厄瓜多尔 * 孟加拉国 7.1 印度 3.4 洪都拉斯 2.4 葡萄牙 1.8 萨尔瓦多 1.5 DJIBOUTI 0.5 哥斯达黎加 0.5 合计 82.3 3.5 140.3 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-01-03

USDA：截至12月22日当周美国豆粕出口销售报告

49.5 特立尼达和多巴哥 4.2 日本 3.0 3.1 泰国 3.0 马来西亚 2.3 0.2 危地马拉 1.8 缅甸 1.3 1.7 奥帕克群岛 0.3 0.3 牙买加 0.2 2.2 顺风向风群岛 0.1 印度尼西亚 * 1.5 菲律宾 -1.1 23.2 厄瓜多尔 -7.0 中国台湾 1.7 科威特 0.7 中国香港 0.2 合计 264.3 0.0 212.9 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-01-03

USDA：截至12月22日当周美国大豆出口销售报告

7.8 荷兰 142.6 142.6 日本 96.8 131.3 泰国 77.8 74.1 阿拉伯 66.7 66.7 突尼斯 33.9 63.9 德国 31.0 越南 22.9 18.1 中国台湾 14.9 19.4 印度尼西亚 12.7 17.6 墨西哥 8.6 77.6 西班牙 5.6 71.6 秘鲁 2.9 32.9 菲律宾 1.8 0.8 马来西亚 1.5 7.9 加拿大 1.4 1.9 哥斯达黎加 1.3 17.3 柬埔寨 1.1 意大利 0.4 20.3 阿尔及利亚 -30.0 挪威 -31.0 未知地区 -278.3 韩国 3.0 尼泊尔 2.7 新加坡 0.9 合计 705.8 0.0 1848.5 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-01-03

USDA：截至12月22日当周美国玉米出口销售报告

2.6 哥伦比亚 68.5 45.4 日本 65.6 170.0 124.2 洪都拉斯 28.1 6.6 尼加拉瓜 24.0 哥斯达黎加 22.0 27.0 特立尼达和多巴哥 7.0 危地马拉 2.8 33.7 萨尔瓦多 2.8 17.6 中国香港 2.1 3.4 加拿大 1.0 13.0 韩国 0.4 0.6 牙买加 0.4 4.7 摩洛哥 * 10.0 中国大陆 -9.3 278.4 中国台湾 6.4 英国 * 合计 781.6 170.0 1012.5 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-01-03

USDA：截至12月22日当周美国小麦出口销售报告

吨本年度净销售下年度净销售出口日本 139.0 35.5 墨西哥 101.9 33.0 92.8 未知地区 87.0 中国台湾 56.0 尼日利亚 24.0 意大利 20.8 40.8 厄瓜多尔 14.0 多米尼加 11.0 特立尼达和多巴哥 10.0 哥伦比亚 5.1 泰国 3.1 54.1 伊拉克共和国 2.5 52.5 巴拿马 1.8 22.7 洪都拉斯 1.0 22.0 韩国 0.9 9.4 海地 0.1 7.1 加拿大 0.1 中国香港 * 合计 478.1 33.0 337.1 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2023-01-03

日媒：日本考虑在春季将新冠降至流感等级

日本厚生省正在考虑在2023年春季将新冠病毒的感染病法分类改为5类，降至与季节性流感病毒相同的一档。据报道，日本考虑在4月1日调整分级，但也有部分人要求将时间提前。日本首相和内阁将进行磋商，根据感染情况等做出最终判断。日本的《感染症法》中，根据加重风险和传染性等因素，将传染病分为“1类”到“5类”5个等级。

Elaine2022-12-28

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