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磷化企业的新能源赛道征程【电池回收年会】

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-磷酸铁锂产业年会上，成都云图控股股份有限公司新能源中心副总经理罗丹介绍了“磷化企业的新能源赛道征程”的话题。磷资源&磷化工磷、磷矿石、磷储量、磷应用领域它很活泼、储量大、应用广，特别是农业（磷化工企业均与农业相关）磷化工产业链往下延伸不容易，往上攀爬如登天磷化工知名企业包括贵州磷化、云天化、湖北宣化、兴发集团、川发龙蟒、新洋丰、川恒股份等企业。这些企业背景强、资源多、技术硬、产能大、布局广，一入江湖，腥风血雨。磷化企业的优劣势原料（资源）：磷源占比；磷源成本。加工（能耗）：蒸汽、电等公用部分；一体化：同一厂区无运输；环保处理：污水处理副产物利用；多元互补：销售占比；其他磷酸盐产品；缺乏：缺乏客户积累；缺乏技术沉淀；缺乏品质认知；部分未来预判不明。新能源新能源介绍：概念：新能源一般是指在新技术基础上加以开发利用的可再生能源。优点：环保清洁、丰富可再生、分布广泛、经济性良好；缺点：能源供应不稳定、能力密度低、技术成熟度有待提升、基础设施建设滞后；趋势：利用绿色能源、减缓全球变暖全球化趋势。国内发展新能源的由来能源安全、环境保护、经济发展、国际竞争； “碳达峰、碳中和”目标、“推动能源革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系，绿水青山就是金山银山。能源结构的趋势变化新能源生态链新能源与电与电池的关系新能源的持续发展必定拉动电池行业的蓬勃发展，时势必定造英雄。电池与材料铁锂电池产业的供需概况影响市场价格的因素有 : 供需关系、成本因素、市场竞争、消费者心理、政策因素、货币因素等；终端跑步前行，材料开车，狂态储能市场能大爆发吗? 正极材料及其前驱体市场现状目前正极材料及其前驱体市场目前呈现“风卷残云”的现状，风卷残云之后会有风平浪静，再有风起云涌，再有风生水起。征程探讨能做成好产品的材料就是好材料，如何建立质量评价标准，产品差异化有利于技术迭代，提升质量，提升竞争力。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

SMM上海有色网2024-12-15

磷酸盐正极材料发展面临多重挑战企业该如何应对？【电池回收年会】

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-磷酸铁锂产业年会上，湖北融通高科先进材料集团股份有限公司产品总监杨政宇介绍了“磷酸盐正极材料的发展探讨”的话题。他表示，磷酸（锰）铁锂发展面临的挑战包括国际贸易环境的不确定性、产能过剩和价格竞争、供应链安全和稳定性、技术门槛和资金门槛、环保法规的日益严格等多方面的挑战。磷酸盐正极材料发展状况锂电行业发展前景能源是推动人类文明发展最核心的要素，但传统化石能源储量有限。能源供应日趋紧张，与此同时，未来的全球气候治理，我国提出“双碳”目标将带来大范围的产业重构：面对风电、光伏等新能源装机占比提升所引发的发电不确定性，亟需构建以锂离子电池为主体的新型储能机组，从而实现间歇性电源的大规模消纳，助力“削峰填谷”。另一方面，作为交通领域碳减排的重要抓手，我国大力发展新能源汽车，带动提升磷酸铁锂电池锂离子电池的需求。锂电行业终端市场需求近年来我国新能源汽车领域已成为锂电池最大的消费终端，同时随着 5G 时代的来临和电网建设逐步发展，以通信基站储能、电网储能等为代表的储能领域，已逐渐超过数码领域，预计在未来将带来较大的需求增量。目前，市场关注和投资的热点集中于储能和动力锂离子电池。锂离子电池市场需求锂电池累计产量： 2024年1-9月我国动力和其他电池累计产量为734.4GWh，累计同比增长37.3%。锂电池累计销量： 2024年1-9月我国动力和其他电池累计销量为685.7GWh，累计同比增长42.5%。锂电池累计出口： 2024年1-9月我国动力和其他电池累计出口达126.1GWh，累计同比增长37.8%，合计累计出口占前9月累计销量18.4%. 锂离子电池市场需求从动力电池技术路线来看，我国当前最主流的就是三元锂电池和磷酸铁锂电池。其中，磷酸铁锂电池因其能量密度较高、安全性能好、循环寿命长等优点，正持续获得全球车企以及电池企业的青睐。截至目前，国内市场磷酸铁锂电池装车量已连续3年超越三元锂电池。2024年1-9月，在我国动力电池中，磷酸铁锂电池累计装车量247.5GWh，占总装车量71.4%，累计同比增长42.4%。磷酸（锰）铁锂市场需求根据相关机构统计，2024年9月磷酸铁锂统计产量23.86万吨，环比增长10.2%，铁锂产量再度创出新高。2024年1-9月磷酸铁锂合计统计产量166.8万吨。 2023年磷酸铁锂可利用产能达到349.2万吨/年，同比增长61.6%，远高于产量增速。截止2024年9月底，磷酸铁锂统计可利用产能达到457.4万吨/年，9月产能利用率提升至62.6%，再次超过荣枯线。磷酸（锰）铁锂市场发展现状由于生产所需原料磷、锂资源的就近原则，电价的高低差异，以及距离客户的距离等因素考虑，磷酸铁锂已建成产能主要分布再西南、华中、华东地区。其中又以四川、云南、湖北、贵州、安徽、湖南和山东为主，以上七省占比高达74.0%。据数据统计，2023年中国正极材料出货量共157.55万吨，同比增长36.96%。其中磷酸铁锂正极材料出货量占比最高，为66.53%； 2024H1中国正极材料出货量134万吨，同比增长23%。其中磷酸铁锂材料出货量93万吨，同比增长32%，占比正极材料总出货量比例近70%；磷酸（锰）铁锂发展的驱动因素磷酸锰铁锂作为一种新型锂离子电池，磷酸锰铁锂不仅具有更高的电压平台、更高的能量密度、更好的低温性能，而且还保留了磷酸铁锂的高安全性、低成本优势。提质降本，磷酸锰铁锂被视为磷酸铁锂电池的重要升级方向。业内机构预测，到2025年磷酸锰铁锂渗透率预计在5-10%，电池需求近130GWh，对应正极需求或超20万吨，市场规模近150亿元;2030年渗透率将超30%，电池需求超1500GWh，对应正极需求超260万吨，市场规模或超1500亿元。磷酸（锰）铁锂发展面临的挑战国际贸易环境的不确定性：部分国家对中国进行贸易限制，如关税、碳足迹认证等手段，对磷酸铁锂电池的出口造成一定影响。国际贸易环境的不确定性，增加了行业发展的不确定性因素。产能过剩和价格竞争：近年来，磷酸铁锂电池行业吸引了大量企业涌入，导致产能严重过剩。已建成产能足以满足未来3-5年的需求，造成资产减值和市场竞争激烈。为了抢占市场份额，企业之间频繁进行价格竞争，甚至低于成本价销售，导致行业利润微薄、入不敷出。供应链安全和稳定性：磷酸铁锂电池的原材料供应对行业发展至关重要。原材料价格波动、供应链中断等因素可能对行业造成冲击。技术门槛和资金门槛：动力电池产业是技术密集型和资金密集型产业，研发投入大、周期长，新进入者面临技术门槛和资金门槛的双重挑战。行业已形成较高的进入壁垒，龙头企业掌握着行业前沿技术、核心客户资源，新进入者生存空间较小。环保法规的日益严格：随着环保法规的日益严格，磷酸铁锂电池行业需要不断提升环保水平以满足监管要求。这对生产成本和运营管理提出更高要求，需要加强环保投入和技术创新。应对市场产品解决方案产品升级路线应用市场产品解决方案—E系列研发思路：应用市场产品解决方案—M系列应用市场产品解决方案—G系列应用市场产品解决方案—L系列应用市场产品解决方案—L系列 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

SMM上海有色网2024-12-15

铁矿山新时代铁矿转型新能源-磷酸铁【电池回收年会】

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-磷酸铁锂产业年会上，河北亨旺投资集团有限公司材料研究院院长苟竞仁围绕“铁矿山新时代铁矿转型新能源-磷酸铁”的话题展开阐述。 1. 铁矿行业现状矿山行业现状中国矿山资源丰富、种类齐全、人均资源量低、矿产资源品质不高，强烈依赖进口。自1996年中国粗钢产量破亿吨，中国钢铁登顶世界第一已持续27年，是世界钢铁工业的生产消费中心。自1996年来，粗钢产量一直呈快速增长趋势2024年，中国粗钢产量占世界比例达到53.8%。 “碳达峰、碳中和”为国家战略高度，钢铁行业减排任务艰巨。中国钢铁工业碳排放约占全国碳排放总量的16%，是仅次于电力部门的第二大排放源。钢铁行业尽早实现净零排放对中国实现双碳目标至关重要。中国铁矿山行业现状面临的挑战：中国铁矿石品位低、成本高，导致国际竞争力不足；中国房地产市场萎缩，导致钢铁需求量降低；国际地缘政治博弈导致价格波动较大，增大了供应链风险。铁矿石介绍铁基粉末冶金提取与应用将超纯磁铁精矿采用还原法获得的“还原纯铁粉”，具有成本低、纯度高的特点持续加强在铁基粉末冶金应用领域的深入研究，探索高端的铁基粉末冶金材料。正极材料 2024年全国锂电池装机量有望达到1048 GWh。其中：磷酸铁锂670 GWh（占比约63.9%），其他锂离子材料378 GWh（占比约36.1%）; 相比2022年，磷酸铁锂需求环比增长了131%；相比2022年，磷酸铁锂需求环比增长了131%；正极前驱体固相合成磷酸铁锂工艺中，原料单耗磷酸铁的所占比例达90%以上。同时磷酸铁前驱体又决定了磷酸铁锂的性能，与正极材料的性能、质量、成本等紧密相关。铁法具有一致性好、纯度高、合格率高、杂质少等优点。磷酸铁-铁法工艺铁法磷酸铁产品产品特点：加工性能好、研磨效率高；物相纯净；产品批次一致性好。磷酸铁对磷酸铁锂影响因素比容量：颗粒形貌、铁磷比通过控制颗粒形貌、降低杂质含量、提高铁磷比来得到高比容量和能量密度的磷酸铁锂材料。循环寿命：铁磷比、结晶度通过提升磷酸铁纯度、铁磷比、结晶度，可提高磷酸铁锂材料循环寿命。倍率/压实密度粒径形貌、比表面积若粒径较大形状不规则，则生产出的磷酸铁锂电荷交换、锂离子扩散速率较慢，进而影响磷酸铁锂材料的倍率性能、压实密度。低温性能杂质离子杂质离子的存在会导致晶格畸变、堵塞锂离子扩散通道，造成磷酸铁锂材料低温性能较差。新型磷回收工艺优势： 1、基于新型工艺，实现洗涤后含磷废水零排放，真正的绿色环保工艺。 2、将洗水中磷再次复用，复用率达99%以上，减少磷资源浪费及磷酸的成本投入。 3、后净化水杂质量较低，电导率30~40μs/cm，复用为新洗涤水，减少水资源浪费。未来展望降成本：优化工艺，降本增效；定制化：定制化磷酸铁；国际化：布局海外。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

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锂电池产业链出海形势风险与机遇探讨【电池回收年会】

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-磷酸铁锂产业年会上，苏美达国际技术贸易有限公司国际事业部副总经理王昕就“锂电池产业链出海形势，风险与机遇探讨”的话题展开探讨。大家为什么要出海 1. 大客户要求：海外大客户要求出海建厂，否则面临订单损失。 2. 成本：国内日益增高的人工成本、环保成本等，利润空间越发稀薄。 3. 寻找商机：国内卷不动了，需要出去看看商机。 4. 关税、反倾销、本地化补贴等：关税跟反倾销导致的产品竞争力缺失，需要出海。 5. 主动跟随：大客户落地到海外，未来为了满足本地化比例要求，供应链顺应出海。 6. 市场潜能：海外市场有巨大的产能增长潜力。需要提前布局。中资企业出海的四大动因运费：要充分考虑运费波动带来的成本差异。原料：东道国原料采购的成本，东道国的基础设施配套是否成熟等. 关税：比如，美国的加征关税目前是25%，甚至有的是100%。汇率：考虑到收汇的货币；采购的货币；比如美金降息周期的影响。 “关税” 美国IRA法案、欧洲相关电池法案、美国的非敏感外国实体等。具体工作措施： “原料” 关键材料的来源国？锂矿资源的全球争夺、回收料的来源与市场潜力。 “出海”--突破内卷的解决方案根据政策、法案、双边协定，明确市场，选定国别。 ---生产要素的成本 ---补贴 ---安全根据订单、未来的发展，搭建股权架构。 ----公司设立 ----设计贸易流、资金流 ----明确股权、债权融资模式项目建设及运营 ----采购、融资 ----合规（环保、用工） ----核心人才引进挣什么钱？追求高利润率？那就要充分的做好海外市场的分析，要对当地的消费习惯、人口、竞品以及未来趋势有充分的理解。否则高利润率也很容易面临极短的生命周期。追求市场份额，或者品牌？在追求市场份额跟品牌打造的前提下，也就是要让利毛利、付出较高营销成本。追求海外单独上市？着重在营收、数据以及概念的打造上。利润主要是来自于资本市场，而非产品销售本身。怎么实现盈利？ “明确盈利模式，就是要充分了解跟融入本土市场。想好这打好是海外投资的地基” 市场端的“五部曲” 安全预警 “光伏行业的前车之鉴”：光伏行业在XXX年经历201关税，大厂带动产业链开始纷纷出海。全球化就是本土化 “降维打击”：降维打击的背后，也会有一系列的水土不服。这些水土不服，轻则感冒，重则ICU。努力的搬砖人。中国公司到了海外，要求是工作6天，休息1天。大部分的高测过都是；国产设备有技术优势及成本优势。宇宙光速建厂效率。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

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热烈祝贺“南苑铝业湖北工厂”开业大吉！

品牌始建于1987年9月，是一家以从事有色金属冶炼和压延加工业为主的企业。拥有国内先进的生产设备，环保设备，检测设备，稳定的原材料供应，保证客户订单及时供给，公司成立至今累积了丰富的行业经验。联系方式庞总 13023300000 上海有色网联系人丁卫全 18029344837 dingweiquan@smm.cn 来源：SMM

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专家谈：磷酸锰铁锂的技术发展之路与应用【电池回收年会】

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-锂电回收产业年会上，河北工业大学能源与环保材料研究所所长梁广川介绍了“磷酸锰铁锂的技术发展之路与应用”的话题。他表示，磷酸锰铁锂未来的发展方向包括大型的全极耳圆柱电池体系、高倍率高安全型快充电池、锰酸锂+三元+磷酸锰铁锂复合体系、新型碳源包覆的低内阻电池体系、低成本电池：与铅酸接近的价格、提升恒流比的技术措施、高温性能的提升等多方面发展。磷酸锰铁锂材料研发与产业化 1997年，Padhi等人发表了“Phospho-olivines as positive-electrode materials for rechargeable lithium batteries”一文，最先提到磷酸铁锰锂（LiFe1-xMnxPO4）。磷酸锰铁锂：中值电压可以达到3.7-3.9V；电池体系的比能量较磷酸铁锂提升15%以上：(3.7-3.2)/3.2=15.6%；磷酸锰铁锂可以和三元、锰酸锂复合，提升安全性，降低成本。目前预计的规划产能达到200万吨/年以上磷酸锰铁锂材料性能改进磷酸锰铁锂材料存在的问题 1、一次粒径偏小，细粉多：制浆难度大 2、压实密度不足：一般都在2.2~2.3g/cm3 3、电化学极化大：倍率性能不够好 4、电导率不足：一般仅在10-2~10-3S/cm量级 5、恒流比偏低：电池恒压段充电时间过长 6、高温下铁锰溶出：晶体结构和碳包覆目前磷酸锰铁锂材料的主要性能电化学性能方面： 1、克容量：扣式电池达到155mAh/g，全电池达到142mAh/g 2、倍率性能：基本可以满足3C放电需求 3、低温性能：较磷酸铁锂有了较大提升，达到-20℃充放电 4、循环性能：达到2000次以上循环寿命 5、恒压时间过长：需要长时间充电物化性能： 1、粒度：达不到标准高斯分布特征，一般是多峰分布，细粉多 2、电导率：一般在10-3~10-5S/cm量级，较差 3、压实密度：仅能达到2.2~2.3g/cm3 4、加工性能：较差，粘度高，固含量低，易团聚 5、比表面积：较高，一般在15m2/g以上产业化方面： 1、制造成本：偏高，不能与磷酸铁锂相当 2、规模化不够。磷酸锰铁锂电池体系的设计思路 1、一般采用复合体系，与三元材料或者锰酸锂进行复合 2、相对平常配方，需要增加导电剂含量 3、需要进行浆料的降低粘度处理 4、电解液要添加抑制溶锰成分 5、相对原来的三元或者锰酸锂配方更严格控制湿度 6、浆料的流速、面密度等控制参数需要适配磷酸锰铁锂电池应用 2021年后期，磷酸锰铁锂的应用开始加速。从应用结果来看： 1、大幅度改善了安全性能，特别是针刺、挤压性能 2、有效降低了成本 3、低温性能随着电压体系的提升有了明显改进 4、复合体系的循环性能得了较大提升 5、SOC估算模型需要改进 6、复合体系在降低成本、安全稳定方面具有良好竞争优势磷酸锰铁锂电池的今后发展方向应用领域：对价格比较敏感的产品，例如电动两轮车、三轮车、家用储能产品，应急产品，中小型的备用储电。理由：过针刺，安全，低温好，成本低电动汽车：需要解决长循环、高温锰溶出、快充等问题大型储能：需要解决长循环问题：1.5万次以上的循环寿命终极目标：替代磷酸铁锂，还有很长的路要走。磷酸锰铁锂材料今后发展方向 1、材料的稳定化生产技术和工艺 2、材料的致密包覆技术：解决锰的溶出和自放电 3、掺杂技术：提高高倍率放电电压平台 4、新一代碳源技术：提升1-2个数量级电导率 5、高压实技术：提升极片压实密度 6、低温性能的改善研究：新型电解液体系 7、高温稳定技术：掺杂与包覆 8、作为添加剂的应用研究今后发展方向： 1、大型的全极耳圆柱电池体系 2、高倍率高安全型快充电池 3、锰酸锂+三元+磷酸锰铁锂复合体系 4、新型碳源包覆的低内阻电池体系 5、低成本电池：与铅酸接近的价格 6、提升恒流比的技术措施 7、高温性能的提升低成本电池材料价格：<4万/T；电芯价格：<0.4元/Wh；电池组价格：<0.5元/Wh；采用磷酸锰铁锂+锰酸锂进行复合提升加工性能；领域：后铅酸时代电动两轮车、三轮车、小型动力系统。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

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商用汽车电池技术挑战以及未来展望【电池回收年会】

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-电池应用年会上，河南超威正效蓄电池公司研发总监梁天宝围绕“商用汽车电池技术挑战以及未来展望”的话题展开分享。商用车电池的需求与挑战市场现状客户需求重型卡车演变成了一个行驶中的家，卡车司机的整个生活都是在车上，装卸货和夜里休息时需要用到驻车空调，做饭烧开水等等使用大功率逆变器，冬天需要用到热风扇等等。技术挑战客户体验感好：带空调时间长；电池使用寿命长。运行工况复杂：放电深度深：烧水、做饭、取暖、尾板车、降低断电保护电压深放电后未及时充电或充电不足颠簸严重：路况差、安装位置充电状况：充电电压低，充电时间短车辆状态：线路老化、密闭性蓄电池性能高：更高充电接受能力；超级耐振动性能；更长深循环性能；改善酸分层。技术挑战发动机关闭后仍进行高功率负载，对蓄电池反复充放电能力及循环能力要求更高。驻车空调电池使用模式与EFB电池及动力电池类似。铅酸电池难点及技术方案失效模式： 1. 亏电，硫化酸液分层，充电接受能力低，深放电后未及时补电或未补满电，活性物质生成粗大的硫酸铅晶体。 2. 活性物质脱落活性物质间结合力差，耐振动性差。 3. 板栅腐蚀板栅合金；配方。酸分层产生的原因与危害：危害：降低充电接受能力、降低实际充电效率、影响使用寿命→如何解决？？？技术方案： 1、酸分层改善方案→添加电解液添加剂： 2、减少硫化现象，提高充电接受能力，电池恢复快； 3、提高活性物质强度，减少脱落，延长使用寿命；动力电池配方及固化工艺，提高活性物质与活性物质、活性物质与板栅间的结合强度。 4、提高耐振动性，减少活性物质脱落，延长使用寿命；极群紧装配，防止极群在电池内晃动；极群底部与顶部打胶，电池底部增加抗振垫，能过内外结合的方式，大大提高耐振动性能。锂、钠电池对铅酸电池的冲击铅酸、锂、钠对比 PbA Li Na电池性能参数对比锂电池在车机系统匹配和低温大电流启动上还是存在挑战，需要行业想办法解决。市场展望市场分析 1、卡车电池市场（前装）为驻车空调和大功率逆变器而生；两种类型：驻车储能型、启动和驻车储能一体；目前半数重卡车厂开始或计划前装；应用场景： •卡车司机把卡车当成移动的家，日常用电需求增加，尤其是驻车空调和1-2kW电磁炉/电饭锅/电水壶等大功率电器； •长途牵引车对驻车空调电池有刚性需求，长途重卡普遍加装驻车空调电池，目前50%左右已安装； •驻车空调及行驻一体式驻车空调和2000W逆变器开始前装，带动电池前装配套。市场需求： •启动电池（新能源车型）：将铅酸升级为24V锂电，兼顾储能； •储能用电系统：原有启动铅酸保留，增加24V铅酸或锂电、逆变器或充逆变一体机；市场趋势： •2022年：锂电前装需求开始显现，三一和陕汽开始装车； •2023年：更多主流车厂开始采用，如北汽福田、戴姆勒、重汽、东风、宇通等项目定点，同比增长230%；市场分析 2、卡车锂电市场（后装）中国重卡2024年前三季度共计销量68.12万辆，全年预计115万辆左右，其中60%左右的用户会安装驻车空调，而其中安装驻车锂电产品的用户预计有5%左右。随着锂电池的相关问题解决和钠电池市场规模化，对铅酸电池的冲击会比较大。用户主要为卡车司机，主要用于卡车上的生活用电需求，例如驻车空调、烧水、做饭等，以节省时间及费用 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

SMM上海有色网2024-12-15

SMM：全球锂市场供需格局展望 2026年后回收锂资源增速或将显著提升

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-磷酸铁锂产业年会上，SMM锂行业资深分析师马睿围绕“全球锂市场供需格局展望及回收资源潜力发掘”的话题展开分享。在提及全球锂需求之际，她表示，近年受全球双碳政策推进，动力及储能市场迎来爆发式增长，带动锂电池需求快速释放。后续终端需求虽维持上行预期，但边际增速已逐步放缓。锂资源供应方面，再生端增量潜力巨大，目前已产间废料为主要原料来源；预期将在2026年后，随社会退役端增量逐步释放，回收锂资源增速将显著提升。在提及锂盐供应时，她表示，锂盐冶炼产能释放节奏虽有放缓，但产能过剩环境下，整体锂盐开工情况预期不乐观。持续性过剩的背景下，依赖外采的高位成本冶炼及资源产能将面临更高的出清风险。终端需求虽维持增势，边际增速已逐步放缓全球新能源汽车市场：受益于全球双碳政策推行，历经高速爆发期后的新能源汽车市场，未来仍将保持稳定增长之势，但边际增速已有放缓据SMM调研显示，受益于政策支持，车企及电池企业持续性投资以及市场认知提升，未来新能源汽车市场仍将保持增长态势，不过边际增速已有放缓，2019年到2022年，全球新能源汽车复合年增长率在73%左右；2022年到2025年复合年增长率或将收窄至26%左右；2025年到2030年复合年增长率或在9%左右。全球新能源汽车市场：成本效益凸显下，海外多家头部主机厂及电池企业均已计划增加磷酸铁锂电池的投入，磷酸铁锂渗透率有望进一步提升据SMM调研显示，在成本效益愈发凸显下，海外多家头部主机厂及电池企业均已计划增加磷酸铁锂电池的投入，磷酸铁锂渗透率有望进一步提升。电池厂方面，布局磷酸铁锂的厂商包括LG新能源、欧洲电池制造商ACC以及塞尔维亚电池公司ElevenEs等企业；主机厂方面，法国汽车巨头雷诺、Stellantis以及Mercedes-Benz等车企均有磷酸铁锂电池布局。全球储能市场：欧美因电力不稳等问题起步较早；中国在确定碳中和目标后，储能行业飞速发展；储能市场整体增速高于动力市场，但边际增速亦呈递减趋势放眼全球储能市场，欧美等国家因电力不稳等问题，储能市场起步较早；而中国在确定碳中和目标之后，储能行业得到飞速发展，2021-2024年中国储能市场复合年增长率高达101%；预计2024年到2030年，储能市场复合年增长率或收窄至28%左右。 SMM预计后续储能市场整体增速高于动力市场，2024年到2030年全球储能市场复合年增长率或达26%左右，但边际增速亦呈递减趋势。锂电池未来需求边际增速已有放缓；三元及铁锂体系占据主导地位，但铁锂凭优异的成本及安全性优势，未来在动力及储能市场的渗透率仍有提升随着近年来新能源汽车需求的持续增长和储能市场的爆发式增长，电池需求呈现出大幅增长。预计从2024年到2027年，全球新增锂电池需求复合年增长率或将达到19%左右，需求边际增速逐步放缓。而在锂电池中，三元及铁锂体系占据绝对主导地位，但铁锂凭优异的成本及安全性优势，未来在动力及储能市场的渗透率仍有提升。预计到2027年，三元电池和磷酸铁锂电池将进一步增长，并分别以31%和63%的份额占据94%的市场份额。 2023 - 2027年全球锂需求预计将实现15%的复合年增长率；主要受益于磷酸铁锂渗透率在全球范围内的提升，未来碳酸锂需求量仍将占据绝对主导地位据SMM对2018年到2027年全球锂市场需求回顾与预测来看，SMM预计2023年到2027年全球锂需求预计将实现15%的复合年增长率，而出现这一增长的原因，主要是受益于磷酸铁锂渗透率在全球范围内的提升，未来碳酸锂需求量仍将占据绝对主导地位。 2023年到2027年，碳酸锂需求复合年增长率在17%左右，主因铁锂持续高增长；中镍占比实现反扑，共推碳酸锂需求稳步增长。全球氢氧化锂需求复合年增长率在8%左右，主因三元占比因铁锂侵蚀而持续下滑；高镍化进程放缓，氢氧化锂需求增速较缓。原生资源仍处集中增量阶段，再生资源放量潜力引人关注，未来总供应增长趋势明确 2024年全球锂资源增量回顾 SMM预计，2024年全球锂资源总供应量在140万吨LCE左右，其中锂辉石和盐湖贡献主要增量。 SMM对2023-2024年全球原生锂资源供应增量进行拆解发现，津巴布韦2024年原生锂资源供应增长明显，或达8万吨LCE左右，与中国平分秋色。 2024年原生锂资源增量多来自现有项目增产，“矿-盐”一体化项目占比更大。锂辉石及盐湖占据主导地位，云母因相对缺乏成本优势，远期过剩背景下产出将受阻，更多作为补充性资源；远期随回收回收端资源仍将引人关注 SMM预计，2024年到2027年，全球锂资源总供应量复合年增长率在17%左右，总计220万吨LCE左右。其中锂辉石和盐湖供应仍占据主导地位，锂云母方面因相对上述二者而言缺乏成本优势，因此，预计远期过剩背景下，锂云母产出或将受阻，更多是作为补充性资源。与此同时，远期来看，来自回收端的资源供应也值得关注，预计其在2027年供应量占比或在9%左右。 2023年澳大利亚原生锂资源供应在全球范围内占比高达37%，中国占比25%，预计2027年，中国原生锂资源供应量有望与澳大利亚分庭抗礼，津巴布韦和阿根廷原生锂资源占比或将有所扩大，挤压其他国家的份额，中国占比在22%左右，澳大利亚占比收窄至23%。全球锂离子电池回收规模测算方法论全球退役新能源电动车市场总量（2018-2030F）现阶段大部分退役车辆是在2016至2019年间售出，总体退役规模有限，预计2026年之后退役数量将呈现快速上升趋势；作为最大的新能源汽车消费市场，我国将继续占据退役市场的主导份额。预计到2030年，全球报废新能源电动车市场总量有望增长至860万辆左右，2026年到2030年复合年增长率在49%左右。全球报废电池市场规模—— 动力市场（2018-2030F）早期新能源汽车的销售量有限，且单车带电量较低，导致目前动力电池退役量仍处较低水平；然而，随着后续汽车销售激增，以及电池技术和单车带电量的持续提升，预计2026年后电池退役量将大幅增加。 SMM预计2026年到2030年，全球退役电池规模复合年增长率或将高达54%，2030年全球退役电池规模有望达到390GWh左右，来自中国市场的报废电池量占比有望过半。全球报废电池市场规模—— 储能市场(2018-2030F) 储能市场需求的爆发也为未来锂离子电池报废潮的到来奠定了基础；由于储能电池的使用寿命更长及其需求爆发时间点晚于动力，其报废量高峰到来的时间将晚于动力电池，预计2025年到2030年全球储能市场需求复合年增长率在24%左右，总需求有望达到950GWh左右。此外，欧美储能市场起步早于中国，所以现阶段的欧美储能电池的报废量也大于中国。全球退役电池市场总量—— 消费市场（2018-2030F）全球消费市场需求方面，SMM预计自2024年到2030年，全球消费市场需求稳步增长，复合年增长率在9%左右。2030年全球消费市场需求有望达到200GWh。消费类电池的使用寿命相对较短，但由于市场需求稳定增长，各地区退役量呈稳步提升的状态。全球理论锂离子电池和可回收金属量现阶段，退役电池主要来自产间废料；预期2028年以后，随着退役电池逐步起量，社会退役的理论回收量将逐步超过产间废料。 SMM预计2024年到2030年，来自社会退役的全球理论可回收金属量复合年增长率增幅在44%左右；来自产间废料的全球理论可回收金属量复合年增长率增幅在13%左右；来自库存退役的全球理论可回收金属量复合年增长率增幅在7%左右。 2024-2025年，碳酸锂及氢氧化锂冶炼产能扩张之势均已放缓；受需求市场影响，碳酸锂开工率增速优于氢氧化锂据SMM调研显示，2024年到2025年，全球碳酸锂、氢氧化锂冶炼产能扩张之势均已放缓；2024年全球碳酸锂（不含回收）产能或将达到190万实物吨左右，2025年或将攀升至220万实物吨左右。氢氧化锂方面，2024年全球氢氧化锂（不含苛化）产能或将达到85.9万实物吨左右，2025年产能或将达到104万实物吨左右。同时，受需求市场影响，碳酸锂开工率增速优于氢氧化锂。 2024-2027年全球锂资源供应预计将出现不同幅度的过剩，碳酸锂价格预计仍面临一定压力据SMM对2020年~2027年全球锂资源供需平衡的预测来看，预计2024年-2027年全球锂资源供应预计将出现不同幅度的过剩，2024年供应过剩的程度相较2023年或略有收窄，但考虑到未来过剩的大背景，碳酸锂价格预计仍面临一定压力。电池级碳酸锂价格方面，2023年到2025年，新能源汽车市场与储能市场的边际增长率放缓。随着锂资源端项目集中性释放，供需转向供过于求，导致锂价格维持相对低位。 2026年到2027年，储能市场爆发性增长推动需求上行。在长期供应过剩的情况下，资源扩张速度放缓，供应过剩情况开始有所缓解。在供应过剩的压力下，高成本供应量具有更高出清风险。总结全球锂需求：近年受全球双碳政策推进，动力及储能市场迎来爆发式增长，带动锂电池需求快速释放。后续终端需求虽维持上行预期，但边际增速已逐步放缓。磷酸铁锂渗透率仍具提升潜力，未来碳酸锂仍将占据锂需求的主导地位。锂资源供应： 2023-2024年间，原生锂资源将供应进入新增项目集中释放阶段，支撑原生锂资源快速增长。再生端增量潜力巨大，目前已产间废料为主要原料来源；预期将在2026年后，随社会退役端增量逐步释放，回收锂资源增速将显著提升。锂盐供应：冶炼产能释放节奏虽有放缓，但产能过剩环境下，整体开工情况预期不乐观。持续性过剩的背景下，依赖外采的高位成本冶炼及资源产能将面临更高的出清风险。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

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SMM：2025年中国再生铅冶炼行业格局展望原料压力大致部分新建项目搁置

在由上海有色网信息科技股份有限公司（SMM）、山东爱思信息科技有限公司主办的2024SMM电池回收与循环产业年会-再生铅产业年会上，SMM铅行业高级分析师王美丽针对2025年中国再生铅冶炼行业格局展开分析。她表示，近年来再生铅产能维持增势，但是再生铅产量却上行乏力，因原料废电瓶供应不足，废电瓶价格更是屡刷新高，对于再生铅企业而言，原料成本压力大，导致再生铅企业开工率处于降势。大部分新扩建项目搁置，再生铅产能增速放缓。再生铅产能维持增势但产量不增反降自2015年以来，国内再生铅产能基本维持上行态势，但是从2024年前9个月来看，当前再生铅产量相较2022年以及2023年整体下降明显，前三个季度产量表现不佳的原因，究其根本，SMM认为主要是其原材料废电瓶供应不足导致。据SMM调研显示，自2018年以来，国内废电瓶处理能力便已经远超废电瓶发生量，再生铅产能严重过剩，目前这一情况仍未得到缓解。废电瓶价格刷历史新高宏观和基本面共同作用的结果进入2024年，据SMM现货报价显示，废电动车电池均价一度在7月22日上冲至12125元/吨，刷新其历史新高，这其中，是宏观面和基本面共同作用的结果。且据SMM调研显示，原生铅冶炼企业废电瓶拆解能力也在逐年攀升，在今年铅精矿供应紧缺的背景下，也不乏部分原生铅企业瞄准废电瓶，与再生铅企业“抢原料”的情况出现。此外，铅精矿以及废电瓶供应紧缺，也导致2024年前三季度中国铅锭产量涨势承压。而在矿紧缺的背景下，国产铅精矿月度加工费也一跌再跌，8月1日一度跌至550元/金属吨，创其历史新低。政策方面： 2024年4月24日，国家税务总局印发《关于资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”有关事项的公告》（以下简称《公告》），自2024年4月29日起，自然人报废产品出售者（以下简称出售者）向资源回收企业销售报废产品，符合条件的资源回收企业可以向出售者开具发票。出售者，是指销售自己使用过的报废产品或销售收购的报废产品、连续不超过12个月（指自然月，下同）“反向开票”累计销售额不超过500万元（不含增值税，下同）的自然人。关于税收方面，《公告》表示出售者通过“反向开票”销售报废产品，可按规定享受小规模纳税人月销售额10万元以下免征增值税和3%征收率减按1%计算缴纳增值税等税费优惠政策。出售者通过“反向开票”销售报废产品，按照销售额的0.5%预缴经营所得个人所得税。废电瓶税点增加含税与不含税价差扩大以废电动车电池为例：政策公布之前，安徽、江西等地区再生铅炼厂采购的含税废电瓶，税点介于1.8%-2.5%的范围内。废电动车电池含税与不含税价差为150元/吨左右。政策施行后，含税废电瓶的税点增加至3%-3.5%，废电动车电池含税与不含税价差扩大至350元/吨附近。原料成本压力大再生铅开工率处于降势下图是SMM整理的废电瓶供应指数情况，在废电瓶价格涨势大于铅价，或者跌势小于铅价时，指数呈现上升状态。整体来看，近年来废电瓶供应指数整体呈现上涨态势，再生铅企业面临原料成本压力大的问窘境。据SMM调研显示，7月22日，废电动车电池含税最高价为12200元/吨，尽管彼时现货铅价已接近2万，但再生铅炼厂却处于亏损状态。据SMM数据显示， 7月22日中小规模再生铅企业单吨亏损在400元/吨附近。亏损的压力导致再生铅炼厂出现大面积减停产，开工率处于降势，维持低位运行。大部分新扩建项目搁置再生铅产能增速放缓 SMM调研了再生铅新建项目的取消与暂停情况，据SMM测算，废料年处理能力暂停与取消的影响产能在277万吨左右，影响再生铅年产能在170万吨左右。再生铅冶炼厂闲置产能方面，废料年处理能力闲置产能在175万吨左右，再生铅闲置年产能在104万吨左右。 SMM调研了2024年到2027年新增再生铅产能情况，SMM预计，2024年到2027年，废料年处理能力新增369万吨左右，新增再生铅年产能在224万吨左右。进入2025年以后，关注新老再生铅产能的变化对冶炼格局的影响至关重要。在产能没有出现大面积淘汰之前，再生铅冶炼行业原料紧张、低开工率以及盈利水平差的格局是难以缓解的。 2024SMM电池回收与循环产业年会专题报道来源：SMM

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【SMM公告】关于SMM个旧价格正式上线公告

呈现，为含税价（含13%增值税）上海有色网锡研究团队 2024年10月25日来源：SMM

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