期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

2023年01月16日申银万国期货每日收盘评论

市场预期美联储最早年中将调低利率。虽然欧洲天然气价格回落，但目前欧洲锌冶炼减产尚未完全恢复。近期国内精矿加工费延续高位，精矿供应表现宽松，冶炼利润增加明显。锌价中期可能宽幅波动，建议关注欧洲冶炼开工情况及国内库存、现货升贴水等情况。【铝】铝：铝弱现实与强预期博弈。海外市场消息称，法国敦刻尔克铝业去年减产的6万吨电解铝已开始复产。国内下游需求淡季特征明显，铝锭社会库存已逐步累积。产业上，国内电解铝社会库存已连续累积，预计假期前后累计增幅在30%。供应端，国内电解铝供应仍存干扰，贵州省内限电延续，电解铝企业面临第三轮减产，1月产量或小幅回落。需求端，国内铝下游加工龙头企业环比继续下跌，订单疲软致中小型企业减产或提前放假，呈现传统淡季趋势。整体上，淡季垒库周期，建议暂时观望为主。【镍】镍：镍基本面相对转弱。国内供应端逐步宽松施压，市场消息称青山月产能1500吨电积镍项目已逐步投产；俄镍计划23年减产10%左右；同时印尼镍铁征税尚未达成最终协议，预计延期2年。目前海外纯镍进口亏损未变，国内电解镍供应不宽裕，但纯镍需求相对偏弱，库存相对偏低或带来一定支撑。下游不锈钢领域，下游市场备库意愿较弱，观望情绪重，不锈钢库存已逐步累积，终端消费趋淡后，镍铁供应压力或再显现。整体上，镍供需转向偏弱。【锡】锡：锡供应出现小幅下降，需求仍显偏弱。目前海外东南亚锡产能延续释放，近期进口盈利窗口维持开启，前期进口锡已经兑现，进口数据环比大增。目前锡矿端原料供给基本稳定，12月国内精炼锡产量1.59万吨，环比小幅回落。精炼锡加工费低位叠加年末终端需求相对疲软，对冶炼厂生产存在一定影响。因国内冶炼厂集中于1月放假，预计1月实际减产或将超过3000吨。当前临近假期，下游传统电子行业表现不佳，企业备货节奏逐步趋缓，近期国内锡锭社会库存累积后小幅回落。整体上，锡市场供需双弱局面。【工业硅】工业硅：今日SI2308合约冲高回落，终收17515元/吨。节前市场成交清淡，厂家出货意愿偏强，华东553通氧工业硅价格下调至17700元/吨。供应方面，成本高企叠加春节影响、西南地区厂家检修增加，但新疆地区开工平稳，工业硅整体产量回落程度有限。需求方面，多晶硅价格止跌反弹，行业产能爬坡、企业产量维持高位；铝合金价格止跌回升，但春节临近企业开工下滑，采购原料维持刚需；有机硅行业利润不佳，对工业硅的采购需求仍以刚需为主。综合来看，节前需求疲态延续，市场库存消耗缓慢，硅价上方承压，考验下方16500元/吨一线的成本支撑力度。 05 农产品【棉花】棉花：郑棉今日偏弱整理。USDA上调美棉产量并下调美棉出口，美棉期末库存调增15万吨；同时将全球棉花产量下调7万吨，消费下调19万吨，最终使得全球期末库存上调8万吨，报告偏空。节前补库告一段落，纺织企业陆续放假，国内终端需求并未见明显的改善，继续向上也面临较大套保压力，短期持续上行空间预计有限，震荡运行为主。随着供应压力增加，中期棉价依旧承压，但在需求恢复的强预期下长期棉价重心有望上移。【白糖】白糖：国内糖价白天小幅反弹。现货方面，广西南华木棉花报价上调10元在5630元/吨，云南南华报价维持在5600元/吨。目前全球糖市持续关注北半球压榨进度；同时市场也继续关注原油价格、新榨季国内食糖产量和近期国内防疫政策变化对消费的影响；另外宏观方面美联储加息、人民币汇率波动、巴西雷亚尔汇率波动也将对糖价产生影响。而新榨季国内制糖成本提高和预期产量偏低利多糖价。策略上，由于进口维持亏损且长期国内消费有望恢复，后期SR305可以逢回调后买入。【生猪】生猪：生猪期货出现上涨。根据涌益咨询的数据，国内生猪均价14.51元/公斤，比上一日上涨0.54元/公斤。从供需层面看，近期养殖利润近期下滑后养殖户心态出现松动，出栏积极性大幅增加。另外需求方面今年虽然南方提前在12月初就开始腌腊，但在疫情管控放松后，随着大量居民出现感染，猪肉消费出现下降，实际需求有望不及去年。对于未来的猪价，短期市场情绪出现悲观，下方空间有限。而对于新一年的走势，当前价格已经触及二次育肥的成本，叠加防疫政策放松以及潜在的猪肉收储，消费端恢复后价格有望反弹。但考虑到2022下半年生猪养殖利润偏高，能繁母猪存栏恢复，2023年生猪总体供应有望逐步增加，长期猪价重心仍将逐步下移。企业可以等上涨后卖出套保，长期投资者可以在养猪成本一带逐步择机入场买入。【苹果】苹果：苹果1月合约最终跌停，主力合约受此影响出现下跌。根据我的农产品网统计，截至1月11日，本周全国冷库单周出库量43.41万吨，单周出货量较去年同期（春节前第二周）增加38.7%。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.6元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.6元/斤，与上一日持平。策略上，临近春节，市场备货逐渐进入尾声，短期市场预计以区间波动为主。长期随着防疫政策放松下消费好转，远月苹果可以继续逢低买入。【油脂】油脂：低开后再度反弹，菜油和棕榈油偏弱。根据船运机构数据，马来西亚总棕榈油出口转差，欧洲菜油价格疲软拖累其他植物油价格，荷兰菜油下跌近40美元，对葵花油和豆油贴水进一步扩大。澳大利亚总理寻求与中国全面恢复贸易关系，国内油厂开始申请进口澳大利大菜籽，春节后菜油收储也将结束，四川地区菜油轮储，近月供应增多，菜油和其他油脂的价差将延续回落。现阶段油脂单边处于区间下沿附近震荡，等待需求端兑现的利好，盘面向上趋势才会明显一些。【豆菜粕】豆菜粕：内盘走势震荡，外盘美豆因为马丁路德金纪念日休市。巴西2022/23年度大豆收割率达到0.85%，收割进度落后于往年，上年同期巴西大豆收割率为1.68%，历史均值为1.27%，马托格罗索州收割率为2.8%，落后于上年同期的4.16%，南里奥格兰德州大豆播种尚未结束，干旱和高温影响播种的收尾工作，该州受到拉尼娜现象波及。1月USDA报告中，美豆单产下调，新作维持紧张。阿根廷产量下调400万吨，巴西上调100万吨，总产量比21/22年度增加2510万吨。全球新季大豆需求下调幅度高于产量下调，最终库存小幅增加。现阶段美国农业部调整并不如阿根廷本土机构那么激进，后续降雨仍然至关重要，产量仍然存在调整空间，毕竟阿根廷大豆也就接近播种完毕，处于生长关键期，关注后期天气，盘面谨慎追多。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2023-01-16

【黑色周报】矿钢：基本面供弱需增，铁矿走势偏强

12月除日本挖掘机开工小时数有所回升，欧洲及北美挖掘机开工小时数均有明显下滑。 7. 汽车及工程机械：受疫情影响，11月国内汽车产量同比下降9.9%，挖掘机产量同比下降15.3%，二者均有不同程度下滑，显示工业生产有所回落。 8. 集装箱及家电：11月集装箱产量同比下滑59.3%，家电产量同比也有所下降仅彩电同比小增。 9. 船舶:11月中国手持造船订单量同比增长7.5%，新接订单量明显减少，环比下降55.56%。三钢材库存本周五大品种钢材社会库存环比增加97.92万吨至1053.41万吨，社会库存持续大幅上升；五大品种钢厂库存环比增加9.28万吨至439.49万吨，钢厂库存也开始有所回升。本周五大品种钢材库存总量1492.9万吨，环比增加107.2万吨，增幅进一步扩大。四钢材利润 1. 铁水成本及与废钢价比较：本周北方铁水成本略有上升，环比上周增加24元至2969元/吨。因废钢价格持平，废铁价差依然变动不大，目前短流程相对长流程的生产优势也不明显。 2. 钢坯成本及吨钢利润：尽管成本小幅上升，但因钢价也有所上涨，本周北方及华东吨钢亏损均继续收窄，目前模型测算的北方及华东吨钢即期亏损均不足百元。 3. 螺纹钢现货及盘面利润：受益于螺纹钢价格上涨，本周模型测算的北方及华东螺纹即期利润均有小幅回升，目前利润区间在80-180元，但同期主力螺纹盘面利润有小幅回落。 4. 热轧现货及盘面利润：因热卷价格有所上扬，本周华东及北方热卷即期亏损继续小幅收窄，目前二者亏损降至130-180元区间，但同期主力热卷盘面利润有小幅回落。 5. 电炉利润：受益于钢价上涨，本周电炉平电亏损进一步收窄，较上周收窄40元至-260元。第三部分钢矿期现货价格表现一铁矿期现数据（1）铁矿石内外盘价差与主力合约月差（2）铁矿石主力基差及螺矿比（3）铁矿高低品价差二钢材期现数据（1）螺纹及热轧基差（2）现货螺卷差与主力盘面螺卷差（3）螺纹钢主要区域价差第四部分本周结论近期全球铁矿发运回落，春节期间预期国内到港趋减，叠加国内矿产量低位，整体铁矿供应偏弱。而本周钢厂高炉开工率及铁水产量开始有小幅回升，在钢厂铁矿库存绝对量仍处同期低位的情况下，预计春节前后仍将有一定的采购补库需求。短期铁矿基本面呈现供弱需增格局，预计下周矿价走势可能延续偏强震荡。 1）供应端，近期全球铁矿发运季节性回落，假期期间国内到港趋减，短期进口矿供应依然不高，而国内矿产量也处同期低位，整体铁矿供应依然偏弱。 2）需求端，本周钢厂高炉开工率及铁水产量均有小幅回升，而钢厂库存绝对量仍处同期最低，预计春节前后对铁矿仍有一定的采购补库需求。 3）库存端，港口及钢厂库存均有增加，国内矿库存续降。 4）利润端，美元货落地利润依然为负，国外需求仍强于国内。节前钢材产量持续下滑，短流程钢厂减产明显，长流程钢厂也有小幅减量，整体钢材供应仍处同期低位。钢材需求随着假期临近持续走弱，五大品种钢材表需也处于同期低位，但因元旦后海外钢市需求有所恢复，叠加国内外钢材价差小幅扩大，国内钢材出口空间趋增。整体钢市供需双弱格局下，预计节前钢价走势延续震荡。 1）供应端，本周钢材产量继续下降，但长流程产量降幅不大，主要是短流程钢厂产量因春节假期来临有明显减少，短期国内钢材供应依然偏弱。 2）需求端，随着春节假期临近，近日建材成交持续走弱，各地钢材市场也陆续进入假期模式，本周五大品种钢材表需延续下滑，整体国内钢材需求依然趋弱。不过，元旦后海外钢市需求有所恢复，叠加国内外钢材价差小幅扩大，国内钢材出口空间趋增。 3）库存端，社库大增，厂库小增，总库存增幅进一步扩大。 4）利润端，本周长短流程即期亏损均有小幅收窄，钢厂盈利率也略有回升，成材现货即期利润部分改善，但盘面利润有所回落。

混沌天成期货2023-01-14

【宏观周报】股指：节后才会是复苏和软着陆预期验证期

复苏带动了众多非美国家的经济增长预期；欧洲这边，进入12月底，暖冬叠加天然气库存高位彻底打消了能源危机的担忧，欧洲近期经济数据又连续好于预期。以上，即是最近的中美欧共振的状态，这种共振最显著利好的标的正是铜以及非美货币，上证50这种大盘价值既受益国内经济复苏又受益海外利率见顶的双击，所以最近北向拼命狂买大盘股。这种共振状态要证伪，需要看到海外经济衰退压力加大，以及国内节后工业生产消费的高频数据不佳才行。海外的经济衰退压力可能要往后推一个季度才会明显，国内的数据不佳可能得在两会过后才会形成压力，所以这么想，其实当前的这个上涨驱动可能还没结束，持仓过节压力应该不大。策略建议：持仓过节问题不大风险提示：疫情、地缘政治、国际关系一宏观 1、国际宏观当前的利率水平已经能够起到限制需求下滑的作用了，海外中长期实际利率的顶部应该是看到了。尽管地产和制造业投资等利率敏感性行业已经出现明显下滑，但是美国就业市场仍有韧性，居民消费仍在高位，叠加通胀下行和利率终点已现的状态，增加了市场对于美国软着陆的预期。进入12月份能源危机担忧和实际冲击彻底消退之后，欧洲的经济数据持续呈现出超预期的状态，叠加通胀见顶，最近整体市场的金融条件也开始呈现边际舒缓的迹象。 2、国内宏观货币政策层面，国内23年整体会是一个弱复苏的格局，货币政策层面难有大的宽松动作，但也不至于很快收紧，暂时难以构成权益资产的主矛盾。受疫情过峰影响，当前经济复苏基础还不牢靠，工业生产遭遇停摆甚至直接春节前停工了，但如果我们去看居民出行等高频数据的话，会发现呈现出非常迅猛的复苏势头，那在春节后复工之前，市场自然就会去呈现出高涨的国内复苏预期，毕竟当前是国内经济复苏斜率最陡的时候，且无法证伪，铜的上涨，上证50、人民币的强势，本质的原因都在此。二数据跟踪 1、资金面；海外利率终点已现叠加对国内的疫后复苏预期，外资最近强势流入；散户代表的基金发行随着市场见底也有触底迹象；私募基金仓位从11月份开始陆续开始加回来，但整体水分仍不算高。 2、估值当前的估值水平仍然不高，考虑明年底海外紧缩压力褪去，起码不至于再比当前的估值水平低了，叠加股市一年6%-10%级别的盈利增长，其实整体股市的胜率还是比较可观的。 3、驱动国内经济开启弱复苏，大盘价值盈利上将会显著收益，海外利率见顶，外资作为极大的边际流动性也会助推大盘价值。节前放假因素叠加国内流动性难有更好预期，导致场内流动性状况并不活跃，中小盘近期遭受场内流动性的压力。同时中小盘制造业占比高，对出口和外需依赖度更大，即便还是是软着陆，那需求下滑的方向也是确定，所以企业盈利层面对中小盘的压力上半年仍然会一直在。

混沌天成期货2023-01-14

【有色周报】锌：强预期支撑，需求证伪前难以大跌

年1-10月全球精锌累计下滑4.1%，欧洲精锌产量下滑幅度扩大 3、进出口与表观消费：现货进口亏损扩大，产量提升带动表消回升三需求端：弱现实，首轮疫情高峰已过，国内需求恢复预期加强锌加工行业消费结构锌终端行业消费结构 1、加工： 1）镀锌：春节临近，镀锌开工与产量回落 2）、压铸锌合金：表现持续弱势 3）氧化锌：氧化锌周度开工弱于往年同期 2、地产：地产托底政策频出，暂时悲观预期有所改善 3、基建：基建增速稳中有增 4、汽车：2022年中国汽车产量约2700万辆，同比增3.6% 5、家电：家电表现依旧偏弱 6、外需低迷：镀锌板及空调出口同比下滑 7、海外需求：欧美制造业PMI均已跌破50 8、锌锭表观需求（考虑库存变化）：1-10月全球精锌表观需求累计下滑2.4% 四库存：全球显性库存同期极端低位 1、全球锌显性库存：全球显性库存同期极端低位，LME锌库存仅2.1万吨 2、国内库存： 1）、现货与保税库存：春节临近，现货库存开始累积，但累库强度尚属正常 2）、SHFE库存：SHFE交易所库存基本见底 3）、月差与升贴水：现货转为贴水 4）上海与广东出入库：出入库表现正常 2、LME库存： 1）、LME库存与仓单注册：LME库存仅2.1万吨 2）、LME锌（0-3）升贴水小幅回升五技术走势：震荡偏强，关注24700一带压力工业品组：李学智 Z0015346 关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。混沌天成研究院

混沌天成期货2023-01-14

2023年01月13日申银万国期货每日收盘评论

改变贸易流，其过程比12月5日生效的对欧洲某国海运原油的制裁的影响更加复杂。节前注意操作风险。【甲醇】甲醇：甲醇上涨0.84%。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在80.06%，较上周上涨6.64个百分点。本周沿海个别装置重启及内地部分装置负荷提升，国内CTO/MTO装置整体开工上涨。截至1月12日，国内甲醇整体装置开工负荷为67.59%，较上周下跌0.73个百分点，较去年同期下跌3.25个百分点。整体来看，沿海地区甲醇库存在81万吨，环比上周上涨2.5万吨，涨幅在3.18%，同比上涨11.72%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估19.3万吨附近。据卓创资讯不完全统计，预计1月13日至1月29日中国进口船货到港量在47.78-48万吨。【橡胶】橡胶：橡胶走势上涨，国外产区供应顺畅，年末是海外高产季，供应压力压制下胶价上行空间有限，但国内产区基本停割，无原料价格参考，期货仓单量相对偏低，RU交割压力较小。需求端市场对明年需求提振有所期待，短期接近年末，阶段性需求及开工下滑，随着国内多地感染高峰回落，春节期间终端消费有望明显回升，预计沪胶走势延续震荡上行。【沥青】沥青：沥青节交易情绪开始回落，2303合约收于3876元/吨，结算价回落7元，振幅0.61%。1月份国内沥青总计划排产量为199.8万吨，环比下降12.94%。随着春节临近，部分炼厂停产沥青或转产渣油，沥青供应持续减少，截至1月13日，沥青炼厂开工率环比下降1.31%至30.87%。整体供需基本面处于偏弱的局面。沥青供需双弱情况下，沥青预计呈现紧平衡格局，短期沥青基本面仍有支撑。10日央行公布12月金融数据持续不及预期，但企业中长期贷款修复明显，同日信贷分析会强调修复部分房企资产负债表，预计宽信用持续。昨日统计局公布12月PPI同比回落0.7%，整体上下游价格差继续收敛内外需进入错位周期。美国12月通胀持续回落至6.5%，核心通胀跟随缓解，原油价格迎来利好，预计今年加息75基点基本定价。近期关注阶段性需求增量，可重点关注裂解价差（Bu-SC）的变化。06合约或介于3600-3800元/吨区间运行，建议继续空SC03多BU06。【纸浆】纸浆：纸浆今日企稳反弹。近期外盘报价陆续下调，叠加人民币升值迹象明显，进口完税价格走低，成本压力减弱，利空市场心态。不过短期货源偏紧的问题仍未得到解决，纸浆近月合约表现相对抗跌，现货价格目前也维持高位，05合约基差异常，6500以下不建议追空。中期来看，今年上半年针叶浆进口量有望继续上升，海外需求或进一步走弱，而纸浆当前估值偏高，浆价预计逐步回落，建议关注反弹后的做空机会。【聚烯烃】聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化部分下调100，中石油平稳。煤化工8050通达源，成交回升。拉丝PP，中石化平稳，中石油部分上调50。煤化工7580常州，成交回升。周五，聚烯烃期货延续反弹。基本面角度，聚烯烃现货成交较昨日略有好转。供需而言，聚烯烃自身上游库存不高，目前石化库存52.5万吨，短期实质性压力不大。成本端，隔夜油价延续反弹节奏，烯烃盘面夜盘已经有所体现。短期或维持区间内震荡的格局。下周逢高多单逐步离场。【PTA】 PTA：原油连涨四日，成本支撑明显，PTA收涨于5580元。PTA装置开工率今日微降，是受亚东石化降负的影响。离春节还有一周时间，聚酯工厂促销出货，下游采购适度跟进，产销情况有提振。短期市场供增需减，PTA累库节奏加快，但低开工约束下累库或低于预期。油价反弹支撑成本。短期PTA跟随成本走强，关注油价走势及新线投产进度。【乙二醇】 MEG：今日乙二醇收涨于价格4368元，从供应上来看，新装置的不断投产逐渐带来供应压力，从量上来看大致持平。目前开工率在64%左右，处于同期的偏低水平，从需求端来看，由于是传统淡季，聚酯开工率较低，对乙二醇拉动较弱。库存端，华东主港乙二醇库存为91万吨左右，同期对比，目前处于偏高的水平。预期年后一体化装置转产较多，需求恢复，节前受预期情绪影响较大，短期预期偏强。 03 黑色【钢材】钢材：成材供需继续延续双双下滑的淡季走势，在铁水产量小幅增加的基础上，供给的缩减主要有短流程贡献，从目前的电炉利润，结合季节性的考虑，建材供给端短期仍有小幅下滑的空间，这也对库存和价格形成了一定支撑。在海外通胀延续回落、国内需求逐步见底回升的宏观背景下，产业低库存+淡季供需双弱的格局给了价格进一步向上发酵的驱动，预计1-2月成材走势仍将由宏观逻辑主导，价格也有进一步向上冲击4300附近电炉成本的可能。【铁矿】铁矿：本周港口铁矿疏港量延续增长态势，铁水220万吨以上的绝对值，叠加钢厂端铁矿偏低的库存，铁矿需求端对价格的拉动依然较强。与此同时，近期外矿发运量有所回落，1季度天气的对外矿发运影响的扰动预期也给了铁矿共供给端发酵的环境。总的来说，春节后钢厂季节性的复产对铁矿的需求还有增量，且铁矿自身供需相对偏紧的局面目前也未有明显改善，矿价底部支撑相对坚实，关注政策短对市场情绪的扰动。【煤焦】双焦：本周焦炭第二轮提降全面落地，累计降幅200元/吨，二轮提降后，焦化厂基本陷入亏损状态，考虑到目前钢厂端铁元素库存同比依然明显偏低，叠加春节后铁水的积极性复产，短期内第三轮继续提降的概率有限。另一方面，澳煤通关影响或将在1季度有所体现，但短期看，放开进口后冲击的首先是进口结构，总量的增量影响相对有限，春节前后碳元素对黑色成本端依然存在支撑。【锰硅】锰硅：今日锰硅05合约偏强震荡，终收7694元/吨。江苏市场价格上调20元/吨至7730元/吨。锰矿价格走势偏强，焦炭价格落地两轮提降，当前北方产区即期成本在7100元/吨附近、厂家利润情况较好；南方产区利润倒挂格局延续。目前厂家生产积极性尚可，锰硅日产水平波动不大。下游节前补库需求进入尾声，钢厂利润不佳，粗钢产量降至低位，钢厂对锰硅的实质需求仍然偏弱。综合来看，当前市场整体供需关系仍显宽松，随着节前下游冬储进程的结束、锰硅价格上方压力或逐渐增加。【硅铁】硅铁：今日硅铁03合约偏强震荡，终收8544元/吨。当前天津72硅铁价格维持在8550元/吨。当前硅铁平均生产成本在7450元/吨左右，行业利润较为可观。近期硅铁产量水平波动不大，但行业利润较好后市日产水平仍存抬升空间。下游节前补库进程逐渐收尾，钢厂利润不佳产量低位、对硅铁的实质需求较为有限；镁锭价格弱势产量下滑；硅铁出口延续低位。综合来看，节前下游冬储进程结束之后、市场供需关系或将走向宽松，硅铁价格的上方压力趋增。 04 金属【贵金属】贵金属：通胀数据符合预期，贵金属价格再度抬升。近期的经济数据持续利好贵金属，昨日公布的美国CPI数据再度大幅回落，CPI同步降至6.5%，环比下降0.1%，核心CPI同比5.7%，环比上升0.3%。上周五公布的12月新增非农就业报告新增就业再超预期，但是薪资增速却出现放缓，环比降至0.3%，同时11月薪资增速环比由0.6%修正至0.4%，令市场对薪资-通胀螺旋上升担忧暂缓。费城联储主席哈克表示，美联储可能在2023年再加息几次，是时候将未来加息幅度调整为25个基点了。不过美联储整体维持鹰派姿态，包括推升终端利率至5%以上，并维持2023年不降息。考虑政策路径仍需要时间和数据验证，贵金属整体或呈现震荡偏强走势，底部逐步抬升。【铜】铜：日间铜价失去夜盘涨幅，夜盘盘中续创半年新高。美国12月CPI连续三月增长放缓，与市场预期持平，美联储提前释放下次美联储加息25个基点，加息步伐的放缓鼓励市场情绪。前期美联储加息行动是制约铜价上涨的主要因素，市场预期美联储最早年中将调低利率。预计今年国内地产可能好转，汽车产销可能略有下降，电力投资增速可能低于去年，目前产业链供求和低库存仍有利于铜价，尤其是国内新能源对铜需求拉动明显。美元高利率、国内疫情解封和低库存交织影响铜价，铜价短期可能延续强势，中期可能区间波动，建议关注美元、现货需求状况、下游开工、库存等状况。【锌】锌：日间锌价上涨。美国12月CPI连续三月增长放缓，与市场预期持平，美联储提前释放下次美联储加息25个基点，加息步伐的放缓鼓励市场情绪。前期美联储加息行动是制约铜价上涨的主要因素，市场预期美联储最早年中将调低利率。虽然欧洲天然气价格回落，但目前欧洲锌冶炼减产尚未完全恢复。近期国内精矿加工费延续高位，精矿供应表现宽松，冶炼利润增加明显。锌价中期可能宽幅波动，建议关注欧洲冶炼开工情况及国内库存、现货升贴水等情况。【铝】铝：铝价延续回升。美元疲弱抬升金属价格。海外市场消息称，法国敦刻尔克铝业去年减产的6万吨电解铝已开始复产。国内下游需求淡季特征明显，铝锭社会库存已逐步累积。产业上，1月12日国内电解铝社会库存65.3万吨，延续大幅垒库3万吨。供应端，国内电解铝供应仍存干扰，四川、广西产能虽然继续修复，但贵州省内限电延续，电解铝企业面临第三轮减产。需求端，国内铝下游加工龙头企业环比继续下跌，订单疲软致中小型企业减产或提前放假，呈现传统淡季趋势。整体上，淡季库存累积明显，建议暂时观望为主。【镍】镍：镍价企稳反弹。国内供应端逐步宽松施压，市场消息称青山月产能1500吨电积镍项目已逐步投产；俄镍计划23年减产10%左右；同时印尼镍铁征税尚未达成最终协议，预计延期2年。目前海外纯镍进口亏损未变，国内电解镍供应不宽裕，但纯镍需求相对偏弱，库存相对偏低或带来一定支撑。下游不锈钢领域，下游市场备库意愿较弱，观望情绪重，不锈钢库存已逐步累积，终端消费趋淡后，镍铁供应压力或再显现。整体上，镍供需转向偏弱，镍价相对承压走势。【锡】锡：锡价延续反弹。目前海外东南亚锡产能延续释放，近期进口盈利窗口维持开启，前期进口锡到港已经兑现，锡进口数据环比大增。目前锡矿端原料供给基本稳定，12月国内精炼锡产量1.59万吨，环比小幅回落。精炼锡加工费低位叠加年末终端需求相对疲软，对冶炼厂生产存在一定影响。因国内冶炼厂集中于1月放假，预计1月实际减产或将超过3000吨。当前临近假期，下游传统电子行业表现不佳，企业备货节奏逐步趋缓，近期国内锡锭社会库存累积后小幅回落。整体上，锡市场供需双弱，沪锡反弹后或再承压走势。【工业硅】工业硅：今日SI2308合约冲高回落，终收17520元/吨。节前市场成交清淡，厂家出货意愿偏强，华东553通氧工业硅价格下调200元/吨至17700元/吨。供应方面，成本高企叠加春节影响、西南地区厂家检修增加，但新疆地区开工平稳，工业硅整体产量回落程度有限。需求方面，多晶硅价格回落明显，企业采购工业硅压价情绪增加；铝合金价格止跌回升，但春节临近企业开工下滑，采购原料维持刚需；有机硅行业利润不佳，对工业硅的采购需求以刚需为主。综合来看，需求仍显疲态，库存消耗缓慢，硅价上方承压，考验下方16500元/吨一线的成本支撑力度。 05 农产品【棉花】棉花：郑棉今日窄幅波动。USDA上调美棉产量并下调美棉出口，美棉期末库存调增15万吨；同时将全球棉花产量下调7万吨，消费下调19万吨，最终使得全球期末库存上调8万吨，报告整体偏空。节前补库告一段落，纺织企业陆续放假，国内终端需求并未见明显的改善，继续向上也面临较大套保压力，短期持续上行空间预计有限，震荡运行为主。随着供应压力增加，中期棉价依旧承压，但在需求恢复的强预期下长期棉价重心有望上移。【白糖】白糖：国内糖价弱势震荡。现货方面，广西南华木棉花报价下调10元在5620元/吨，云南南华报价下调10元在5600元/吨。目前全球糖市持续关注北半球压榨进度；同时市场也继续关注原油价格、新榨季国内食糖产量和近期国内防疫政策变化对消费的影响；另外宏观方面美联储加息、人民币汇率波动、巴西雷亚尔汇率波动也将对糖价产生影响。而新榨季国内制糖成本提高和预期产量偏低利多糖价。策略上，由于进口维持亏损且长期国内消费有望恢复，后期SR305可以逢回调后买入。【生猪】生猪：生猪期货全天震荡。根据涌益咨询的数据，国内生猪均价14.20元/公斤，比上一日上涨0.24元/公斤。从供需层面看，近期养殖利润近期下滑后养殖户心态出现松动，出栏积极性大幅增加。另外需求方面今年虽然南方提前在12月初就开始腌腊，但在疫情管控放松后，随着大量居民出现感染，猪肉消费出现下降，实际需求有望不及去年。对于未来的猪价，短期市场情绪出现悲观，下方空间有限。而对于新一年的走势，当前价格已经触及二次育肥的成本，叠加防疫政策放松以及潜在的猪肉收储，消费端恢复后价格有望反弹。但考虑到2022下半年生猪养殖利润偏高，能繁母猪存栏恢复，2023年生猪总体供应有望逐步增加，长期猪价重心仍将逐步下移。企业可以等上涨后卖出套保，长期投资者可以在养猪成本一带逐步择机入场买入。【苹果】苹果：苹果期货今日继续走强。根据我的农产品网统计，截至1月11日，本周全国冷库单周出库量43.41万吨，单周出货量较去年同期（春节前第二周）增加38.7%。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.6元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.6元/斤，与上一日持平。策略上，临近春节，市场备货逐渐进入尾声，短期市场预计以区间波动为主。长期随着防疫政策放松下消费好转，远月苹果可以继续逢低买入。【油脂】油脂：本周市场交易油脂需求不及预期，上周国内豆油表需消费减少，仍然不及疫情之前，且临近春节，贸易商和油厂将会放假，需求好转的预期落空。本周菜油跌幅最多，四川地区菜油轮储，近月菜油供应增多，国内油厂开始申请进口澳大利大菜籽，春节后菜油收储也将结束，菜油和其他油脂的价差将延续回落。但是油脂单边处于区间下沿，从供应端角度看，下方空间有限。【豆菜粕】豆菜粕：本周罗萨里奥交易所下调阿根廷大豆产量1200万吨至3700万吨，周五凌晨美国农业部1月报告超意外的下调美豆新作单产，产量下调幅度大于出口下调，最终库存减少至2.1亿蒲氏耳，美豆新作仍然紧张。阿根廷产量下调400万吨，巴西上调100万吨，总产量比21/22年度增加2510万吨。全球新季大豆需求下调幅度高于产量下调，最终库存小幅增加。现阶段美国农业部调整并不如阿根廷本土机构那么激进，后续降雨仍然至关重要，产量仍然存在调整空间，毕竟阿根廷大豆也就接近播种完毕，处于生长关键期，关注后期天气，盘面谨慎追多。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2023-01-13

USDA：1月份公布的全球豆油供需平衡表

0.25 7.95 1.26 0.5 欧洲联盟 0.44 3 0.49 2.43 1.06 0.44 主要进口商 1.59 19.87 6.77 26.36 0.21 1.67 中国大陆 0.78 16.67 1.23 17.6 0.04 1.03 印度 0.14 1.71 3.25 4.95 0.01 0.13 北非 0.43 0.99 1.63 2.6 0.13 0.33 2021/22 全球 5.29 59.26 11.46 59.3 12.15 4.56 全球（除中国） 4.26 43.58 11.17 42.65 12.04 4.32 美国 0.97 11.86 0.14 11.26 0.8 0.9 国外总额 4.33 47.4 11.32 48.04 11.35 3.66 主要出口 1.33 20.68 0.59 12.58 8.63 1.38 阿根廷 0.3 7.66 0.09 2.66 4.87 0.52 巴西 0.5 9.67 0.03 7.45 2.41 0.35 欧洲联盟 0.44 2.93 0.46 2.41 0.97 0.46 主要进口商 1.67 19.11 6.57 26.25 0.28 0.82 中国大陆 1.03 15.68 0.29 16.65 0.11 0.24 印度 0.13 1.71 4.23 5.83 0.02 0.24 北非 0.33 1.22 1.41 2.55 0.13 0.26 2022/23 全球 12月 4.56 61.88 11.56 60.51 12.62 4.87 1月 4.56 61.49 11.35 60.32 12.28 4.8 全球（除中国） 12月 4.32 44.67 10.56 42.71 12.53 4.31 1月 4.32 44.47 10.35 42.67 12.19 4.28 美国 12月 0.9 11.93 0.14 11.61 0.5 0.86 1月 0.9 11.93 0.14 11.75 0.36 0.86 国外总额 12月 3.66 49.94 11.42 48.9 12.12 4 1月 3.66 49.56 11.21 48.58 11.92 3.94 主要出口 12月 1.39 21.37 0.58 12.63 9.33 1.38 1月 1.38 21.17 0.58 12.64 9.18 1.32 阿根廷 12月 0.52 7.86 0 2.38 5.5 0.5 1月 0.52 7.51 0 2.34 5.25 0.44 巴西 12月 0.36 9.97 0.08 7.83 2.15 0.43 1月 0.35 10.11 0.08 7.9 2.25 0.39 欧洲联盟 12月 0.46 2.83 0.5 2.36 1.08 0.36 1月 0.46 2.83 0.5 2.33 1.08 0.38 主要进口商 12月 0.82 20.72 6.65 26.87 0.21 1.11 1月 0.82 20.52 6.45 26.5 0.21 1.08 中国大陆 12月 0.24 17.2 1 17.8 0.09 0.55 1月 0.24 17.02 1 17.65 0.09 0.52 印度 12月 0.24 1.8 3.35 5.2 0.02 0.17 1月 0.24 1.78 3.15 4.98 0.02 0.17 北非 12月 0.26 1.19 1.55 2.62 0.11 0.28 1月 0.26 1.19 1.55 2.62 0.11 0.28

Elaine2023-01-13

USDA：1月份公布的全球豆粕供需平衡表

37.25 59.63 1.12 2 欧洲联盟 0.79 12.48 16.51 28.39 0.85 0.55 墨西哥 0.18 4.9 1.85 6.73 0.01 0.2 南洋 1.48 3.69 17.05 20.86 0.27 1.1 中国大陆 0 73.66 0.07 72.68 1.05 0 2021/22 全球 14.34 246.57 65.23 243.97 68.19 13.99 全球（除中国） 14.34 177.27 65.18 175.09 67.71 13.99 美国 0.31 47 0.59 35.35 12.27 0.28 国外总额 14.04 199.57 64.65 208.62 55.92 13.71 主要出口 6.66 76.84 0.79 29.9 47.46 6.94 阿根廷 2.29 30.29 0.14 3.33 26.59 2.8 巴西 4.2 38.95 0.01 19.55 20.21 3.4 印度 0.18 7.6 0.65 7.02 0.66 0.74 主要进口商 2 22.6 37.93 59.78 1.13 1.64 欧洲联盟 0.55 12.17 16.84 28.14 0.77 0.64 墨西哥 0.2 5.02 1.83 6.88 0.02 0.15 南洋 1.1 3.47 17.57 21.06 0.34 0.74 中国大陆 0 69.3 0.06 68.87 0.48 0 2022/23 全球 12月 14.04 258.5 65.64 253.32 70.09 14.76 1月 13.99 256.93 65.45 252.51 69.74 14.12 全球（除中国） 12月 14.04 182.47 65.59 178.24 69.09 14.76 1月 13.99 181.69 65.4 177.82 69.14 14.12 美国 12月 0.28 47.94 0.54 36.02 12.43 0.32 1月 0.28 47.94 0.54 36.02 12.43 0.32 国外总额 12月 13.75 210.56 65.09 217.31 57.66 14.45 1月 13.71 208.99 64.91 216.5 57.31 13.8 主要出口 12月 7.16 79.11 0.12 30.63 48.4 7.36 1月 6.94 78.24 0.12 30.15 48.4 6.75 阿根廷 12月 2.8 31.01 0 3.4 27.6 2.8 1月 2.8 29.64 0 3.35 26.5 2.59 巴西 12月 3.62 40.1 0.02 20.2 19.6 3.94 1月 3.4 40.68 0.02 19.85 20.7 3.55 印度 12月 0.74 8 0.1 7.03 1.2 0.62 1月 0.74 7.92 0.1 6.95 1.2 0.62 主要进口商 12月 1.66 22.62 38.5 59.86 1.12 1.8 1月 1.64 22.62 38.4 59.82 1.12 1.72 欧洲联盟 12月 0.64 11.77 16.8 27.84 0.8 0.57 1月 0.64 11.77 16.7 27.74 0.8 0.57 墨西哥 12月 0.18 5.18 1.85 6.95 0.01 0.24 1月 0.15 5.18 1.85 6.95 0.01 0.22 南洋 12月 0.74 3.79 18 21.38 0.31 0.84 1月 0.74 3.79 18 21.44 0.31 0.78 中国大陆 12月 0 76.03 0.05 75.08 1 0 1月 0 75.24 0.05 74.69 0.6 0

Elaine2023-01-13

USDA：1月份公布的全球大豆供需平衡表

112.74 0.07 31.15 欧洲联盟 1.72 2.6 14.79 15.8 17.36 0.19 1.56 南洋 0.98 0.59 9.68 4.74 10.04 0.01 1.2 墨西哥 0.37 0.25 6.1 6.2 6.25 0 0.46 2021/22 全球 100.03 358.1 157.13 314.19 363.16 153.89 98.22 全球（除中国） 68.89 341.71 65.56 226.69 255.56 153.79 66.81 美国 6.99 121.53 0.43 59.98 62.77 58.72 7.47 国外总额 93.04 236.57 156.69 254.22 300.39 95.17 90.75 主要出口 54.94 180.67 4.44 91.35 101.89 87.25 50.9 阿根廷 25.06 43.9 3.84 38.83 46.04 2.86 23.9 巴西 29.4 129.5 0.54 50.25 53.5 79.14 26.81 巴拉圭 0.45 4.2 0.05 2.2 2.28 2.25 0.18 主要进口商 34.56 20.16 123.85 116.28 143.88 0.42 34.26 中国大陆 31.15 16.4 91.57 87.5 107.6 0.1 31.4 欧洲联盟 1.56 2.71 14.55 15.4 16.97 0.29 1.55 南洋 1.2 0.53 8.32 4.45 9.27 0.02 0.75 墨西哥 0.46 0.29 5.96 6.35 6.4 0 0.3 2022/23 全球 12月 95.59 391.17 166.21 329.32 380.88 169.38 102.71 1月 98.22 388.01 164.32 327.32 379.49 167.53 103.52 全球（除中国） 12月 63.8 372.77 68.21 233.32 264.29 169.28 71.21 1月 66.81 367.68 68.32 232.32 263.19 167.43 72.19 美国 12月 7.45 118.27 0.41 61.1 64.48 55.66 5.99 1月 7.47 116.38 0.41 61.1 64.37 54.16 5.72 国外总额 12月 88.14 272.9 165.8 268.22 316.4 113.72 96.72 1月 90.75 271.63 163.91 266.22 315.12 113.37 97.8 主要出口 12月 47.85 214 5.57 95.33 106.36 105.28 55.79 1月 50.9 210.8 5.77 94.33 105.36 104.73 57.39 阿根廷 12月 23.9 49.5 4.8 39.75 47 7.7 23.5 1月 23.9 45.5 5 38 45.25 5.7 23.45 巴西 12月 23.81 152 0.75 51.75 55.35 89.5 31.71 1月 26.81 153 0.75 52.5 56.1 91 33.46 巴拉圭 12月 0.13 10 0.01 3.75 3.93 5.65 0.56 1月 0.18 10 0.01 3.75 3.93 5.8 0.46 主要进口商 12月 34.65 21.82 132.03 124.8 153.43 0.37 34.7 1月 34.26 23.75 130.03 123.8 153.14 0.37 34.53 中国大陆 12月 31.79 18.4 98 96 116.59 0.1 31.5 1月 31.4 20.33 96 95 116.3 0.1 31.33 欧洲联盟 12月 1.55 2.47 14.4 14.9 16.48 0.25 1.69 1月 1.55 2.47 14.4 14.9 16.48 0.25 1.69 南洋 12月 0.75 0.5 9.88 4.85 10.2 0.02 0.92 1月 0.75 0.5 9.88 4.85 10.2 0.02 0.92 墨西哥 12月 0.3 0.23 6.4 6.55 6.6 0 0.33 1月 0.3 0.23 6.4 6.55 6.6 0 0.33

Elaine2023-01-13

USDA：1月份公布的全球棉花供需平衡表

86 41 0.01 0 37.79 欧洲联盟 0.66 1.69 0.56 0.59 1.96 0 0.37 土耳其 2.77 2.9 5.33 7.7 0.59 0 2.71 巴基斯坦 3.12 4.5 5.4 10.8 0.03 0.03 2.17 印度尼西亚 0.64 3/ 2.31 2.45 0.01 0 0.5 泰国 0.1 3/ 0.6 0.61 0 0.01 0.08 孟加拉国 2.52 0.15 8.3 8.5 0 0.01 2.45 越南 1.1 3/ 7.29 7.3 0 0 1.09 2021/22 全球 86.73 115.72 42.89 117.5 42.86 -0.37 85.34 全球（除中国） 48.94 88.92 35.05 82.5 42.74 -0.37 48.03 美国 3.15 17.52 0.01 2.55 14.62 -0.24 3.75 国外总额 83.58 98.19 42.88 114.95 28.24 -0.12 81.59 主要出口 33.09 55.29 1.79 34.21 24.03 -0.18 32.11 中亚 3.29 4.95 0.06 4.16 1.48 0 2.66 非洲法郎区 1.74 5.98 3/ 0.1 6.01 -0.01 1.61 S. 15.78 19.55 0.16 4.33 12.43 -0.18 18.91 澳大利亚ia 2.51 5.75 3/ 0.01 3.58 -0.19 4.86 巴西 11.12 11.72 0.02 3.3 7.73 0 11.84 印度 11.94 24.4 1 25 3.74 0 8.6 主要进口商 47.87 39.66 38.69 76.48 2.93 0.06 46.75 墨西哥 0.45 1.22 0.96 1.85 0.4 0.01 0.37 中国大陆 37.79 26.8 7.84 35 0.12 0 37.31 欧洲联盟 0.37 1.68 0.64 0.62 1.77 0 0.3 土耳其 2.71 3.8 5.52 8.7 0.57 0 2.77 巴基斯坦 2.17 6 4.5 10.7 0.05 0.03 1.89 印度尼西亚 0.5 3/ 2.58 2.6 0.01 0 0.46 泰国 0.08 3/ 0.75 0.73 0 0.01 0.1 孟加拉国 2.45 0.15 8.2 8.5 0 0.01 2.29 越南 1.09 3/ 6.63 6.7 0 0 1.02 2022/23 Proj. 全球 12月 85.44 115.73 42.27 111.7 42.25 -0.07 89.56 1月 85.34 115.4 41.63 110.85 41.66 -0.08 89.93 全球（除中国） 12月 48.13 87.73 34.27 76.2 42.13 -0.07 51.87 1月 48.03 87.4 33.88 75.35 41.53 -0.08 52.49 美国 12月 3.75 14.24 0.01 2.2 12.25 0.05 3.5 1月 3.75 14.68 0.01 2.2 12 0.04 4.2 国外总额 12月 81.69 101.49 42.27 109.5 30 -0.12 86.06 1月 81.59 100.72 41.62 108.65 29.66 -0.12 85.73 主要出口 12月 32.21 58.49 2.4 31.66 25.86 -0.17 35.75 1月 32.11 57.74 2.45 31.16 25.54 -0.17 35.78 中亚 12月 2.66 5 0.08 3.77 1.47 0 2.5 1月 2.66 5 0.08 3.77 1.47 0 2.5 非洲法郎区 12月 1.61 5.42 3/ 0.1 5.19 0 1.74 1月 1.61 5.42 3/ 0.1 5.19 0 1.74 S. 12月 19.01 20.03 0.15 4.18 15.36 -0.18 19.84 1月 18.91 20.28 0.15 4.18 15.28 -0.18 20.06 澳大利亚ia 12月 4.86 5 3/ 0.01 5.9 -0.19 4.14 1月 4.86 5 3/ 0.01 5.9 -0.19 4.14 巴西 12月 11.94 13 0.02 3.2 8.3 0 13.45 1月 11.84 13.3 0.02 3.2 8.3 0 13.65 印度 12月 8.6 27.5 1.65 23 3.35 0 11.4 1月 8.6 26.5 1.7 22.5 3.1 0 11.2 主要进口商 12月 46.75 39.74 37.6 73.75 2.87 0.06 47.41 1月 46.75 39.74 36.9 73.41 2.87 0.06 47.06 墨西哥 12月 0.37 1.4 1 1.8 0.5 0.01 0.46 1月 0.37 1.4 1 1.8 0.5 0.01 0.46 中国大陆 12月 37.31 28 8 35.5 0.13 0 37.69 1月 37.31 28 7.75 35.5 0.13 0 37.44 欧洲联盟 12月 0.3 1.58 0.56 0.58 1.51 0 0.34 1月 0.3 1.58 0.56 0.58 1.51 0 0.34 土耳其 12月 2.77 4.9 4.3 8 0.7 0 3.27 1月 2.77 4.9 4.3 8 0.7 0 3.27 巴基斯坦 12月 1.89 3.7 5 9 0.03 0.03 1.54 1月 1.89 3.7 5 9 0.03 0.03 1.54 印度尼西亚 12月 0.46 3/ 2.45 2.45 0.01 0 0.46 1月 0.46 3/ 2.2 2.2 0.01 0 0.46 泰国 12月 0.1 3/ 0.7 0.7 0 0.01 0.09 1月 0.1 3/ 0.7 0.7 0 0.01 0.09 孟加拉国 12月 2.29 0.16 8 8.2 0 0.01 2.24 1月 2.29 0.16 8 8.2 0 0.01 2.24 越南 12月 1.02 3/ 6.6 6.5 0 0 1.13 1月 1.02 3/ 6.4 6.4 0 0 1.03

Elaine2023-01-13

USDA：1月份公布的全球糙米供需平衡表

150.29 2.22 116.5 欧洲联盟 0.92 1.83 1.78 3.4 0.45 0.68 印度尼西亚 3.31 34.5 0.65 35.4 0 3.06 尼日利亚 1.49 5.15 2.2 7.15 0 1.69 菲律宾ippines 3.6 12.42 2.2 14.45 0 3.76 中东 1.22 2.31 3.28 5.85 0 0.95 选择其他巴西 0.84 8 0.63 7.35 0.95 1.17 美国与加勒比 0.69 1.59 1.62 3.28 0.04 0.57 埃及 1.23 4 0.23 4.3 0.01 1.16 日本 1.98 7.57 0.65 8.15 0.11 1.94 墨西哥 0.17 0.2 0.81 0.96 0.02 0.2 韩国 1.14 3.51 0.43 4 0.05 1.02 2021/22 全球 188.25 514.95 54.66 520.09 56.84 183.11 全球（除中国） 71.75 365.96 48.72 363.73 54.77 70.11 美国 1.39 6.08 1.2 4.8 2.61 1.26 国外总额 186.86 508.87 53.47 515.29 54.24 181.85 主要出口 46.72 198.79 1.63 159.72 44.23 43.2 缅甸 1.21 12.35 0 10.4 2.3 0.87 印度 37 130.29 0 111.27 22.03 34 巴基斯坦 1.89 9.32 0.01 3.75 4.8 2.67 泰国 3.98 19.88 0.13 12.8 7.9 3.28 越南 2.64 26.94 1.5 21.5 7.2 2.38 主要进口商 128.23 241.99 22.43 263.06 2.53 127.06 中国大陆 116.5 148.99 5.95 156.36 2.08 113 欧洲联盟 0.68 1.72 2.43 3.5 0.41 0.92 印度尼西亚 3.06 34.4 0.75 35.3 0 2.91 尼日利亚 1.69 5.26 2.45 7.35 0 2.05 菲律宾ippines 3.76 12.54 3.6 15.4 0 4.5 中东 0.95 2.15 4.29 6.1 0 1.29 选择其他巴西 1.17 7.34 0.85 7.2 1.3 0.86 美国与加勒比 0.57 1.63 1.69 3.26 0.04 0.6 埃及 1.16 2.9 0.61 4.05 0.01 0.61 日本 1.94 7.67 0.69 8.2 0.12 1.98 墨西哥 0.2 0.18 0.75 0.97 0.01 0.16 韩国 1.02 3.88 0.44 3.95 0.05 1.33 2022/23 Proj. 全球 12月 182.29 503.27 52.43 516.91 53.7 168.64 1月 183.11 502.97 53.29 516.1 54.34 169.98 全球（除中国） 12月 69.29 356.27 47.23 361.91 51.5 60.64 1月 70.11 357.02 48.09 362.15 52.14 61.98 美国 12月 1.26 5.22 1.43 4.51 2.19 1.21 1月 1.26 5.09 1.43 4.67 2.1 1.02 国外总额 12月 181.02 498.05 51 512.4 51.51 167.43 1月 181.85 497.88 51.86 511.43 52.24 168.96 主要出口 12月 43.09 190.43 0.86 156.8 42.3 35.27 1月 43.2 191.43 1.16 156.9 42.8 36.09 缅甸 12月 0.87 12.5 0 10.3 2.4 0.67 1月 0.87 12.5 0 10.3 2.4 0.67 印度 12月 34 124 0 108.5 20 29.5 1月 34 125 0 108.5 20.5 30 巴基斯坦 12月 2.55 6.6 0.01 3.7 4 1.46 1月 2.67 6.6 0.01 3.8 4 1.48 泰国 12月 3.58 20.1 0.15 12.8 8.5 2.53 1月 3.28 20.1 0.15 12.8 8.5 2.23 越南 12月 2.08 27.23 0.7 21.5 7.4 1.11 1月 2.38 27.23 1 21.5 7.4 1.71 主要进口商 12月 126.9 239.33 20.6 262.75 2.64 121.44 1月 127.06 238.28 20.95 261.92 2.64 121.72 中国大陆 12月 113 147 5.2 155 2.2 108 1月 113 145.95 5.2 153.95 2.2 108 欧洲联盟 12月 0.92 1.29 2.65 3.55 0.4 0.91 1月 0.92 1.29 2.65 3.55 0.4 0.91 印度尼西亚 12月 2.91 34.6 0.75 35.5 0 2.76 1月 2.91 34.6 0.75 35.5 0 2.76 尼日利亚 12月 2 5.04 2.2 7.45 0 1.79 1月 2.05 5.04 2.2 7.45 0 1.84 菲律宾ippines 12月 4.5 12.41 3.4 15.6 0 4.71 1月 4.5 12.41 3.6 15.75 0 4.76 中东 12月 1.19 2.24 4.1 6.25 0 1.28 1月 1.29 2.24 4.15 6.33 0 1.36 选择其他巴西 12月 0.26 7.24 0.85 7.2 0.9 0.24 1月 0.86 7.24 0.85 7.2 1.1 0.64 美国与加勒比 12月 0.62 1.55 1.74 3.28 0.03 0.6 1月 0.6 1.55 1.74 3.28 0.03 0.58 埃及 12月 0.65 3.6 0.55 4.1 0.01 0.69 1月 0.61 3.6 0.55 4.1 0.01 0.66 日本 12月 1.98 7.45 0.69 8.2 0.12 1.79 1月 1.98 7.45 0.69 8.2 0.12 1.79 墨西哥 12月 0.16 0.19 0.8 0.98 0.01 0.15 1月 0.16 0.18 0.8 0.97 0.01 0.15 韩国 12月 1.33 3.76 0.42 4 0.06 1.46 1月 1.33 3.76 0.42 4 0.06 1.46

Elaine2023-01-13

24小时热点