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期权策略的构建并非简单拼凑、随性而为，其落地需遵循两大核心原则：一是精准把握标的品种的基本面运行逻辑，二是深入理解期货标的对应的期权价格波动规律与市场特征。本文以烧碱期权为研究标的，结合当前市场环境，全面探究期权策略的多元适配场景。烧碱期权市场核心特点烧碱期货及期权于2023年9月在郑州商品交易所正式挂牌上市，如今已成为烧碱产业企业套期保值、二级市场投资者套利交易的重要工具。烧碱期货价格具备趋势阶段性明确、波动幅度偏大、价格预期性较强的运行特征。伴随期货市场流动性持续改善，烧碱期权成交活跃度稳步提升，目前市场主要呈现三大典型特征：第一，隐含波动率处于历史中低位区间。从历史数据来看，剔除深度实值、深度虚值合约后，烧碱期权隐含波动率长期运行中枢维持在30%~40%。经历本轮价格回落行情后，市场波动幅度明显收窄，现阶段近月合约隐含波动率回落至25%~30%，低于历史均值，整体市场波动风险处于可控范围。第二，近月合约流动性远优于远月合约，虚值合约交易活跃度较高。根据烧碱期权合约规则，期权挂牌月份为两个近月合约，以及持仓量突破1万手的活跃交割月。当前市场流动性高度集中在2607、2608两大近月合约上，其中Delta绝对值位于0.2~0.5区间的虚值合约成交最为活跃。这一特征既满足了市场投资者博取高杠杆收益的交易需求，又为期权卖方开展虚值期权策略提供了充足的流动性支撑。第三，期限结构长期维持升水形态。烧碱期货市场常年呈现“近月贴水、远月升水”的格局，主力合约换月年化升水率约20%，近月合约换月年化升水率更高。该期限结构对卖出看涨期权车轮策略较为有利，交易者可在合约换月过程中，持续赚取时间价值衰减与合约升水带来的双重收益。烧碱期货基本面逻辑当前烧碱市场“高供应、高库存、弱需求”的基本面格局未发生根本性转变，盘面价格持续承压运行。国内烧碱行业仍处在产能扩张周期，今年上半年行业新增投产产能共计140万吨。尽管5月进入行业传统检修旺季，国内多套生产装置停车检修，对盘面价格形成阶段性支撑，但行业整体产量仍高于往年同期，供应宽松格局并未缓解。需求端持续疲软，是压制烧碱价格的核心因素。2026年上半年，氧化铝行业新增投产规模达840万吨，但受多重因素影响，新增产能未能有效释放，行业开工率长期维持在80%左右。6月，广东、山西、河南等多地下调氧化铝采购价格，进一步弱化了对烧碱价格的支撑作用。除核心下游氧化铝外，粘胶短纤、印染等非铝下游行业整体开工率偏低；新能源领域虽带来一定烧碱需求增量，但短期市场占比较小，难以扭转整体需求疲软现状。综合供需基本面判断，后续烧碱价格大概率延续偏弱运行态势。个性化交易体系构建稳健型投资者：看跌期权牛市价差策略针对风险承受能力偏低、偏好稳健权利金收益的投资者，当前市场环境可优先选用看跌期权牛市价差策略。具体构建方式为：卖出1手2607合约行权价1900元/吨的看跌期权，同时买入1手行权价1800元/吨的看跌期权。该策略的核心逻辑为：当前烧碱价格已处于相对低位，深度下跌空间有限。只要合约到期价格不跌破1900元/吨，投资者即可赚取全额净权利金收益。与此同时，通过买入更低行权价的看跌期权来对冲极端下跌风险，策略最大亏损被锁定在净权利金支出范围内，整体风险完全可控。策略到期收益分为三种场景：其一，若2607合约到期价格高于1900元/吨，两份期权全部作废，投资者收获全部净权利金；其二，若到期价格位于1800~1900元/吨区间，策略收益将随价格下跌逐步收窄；其三，若价格跌破1800元/吨，最大亏损为（1900-1800）-净权利金，对应一手期货合约亏损，风险相对有限，非常适合稳健投资者。平衡型投资者：买入鹰式做空波动率策略当前烧碱期权整体隐含波动率处于历史低位，风险承受能力适中的平衡型投资者，可采用买入鹰式组合策略，通过做空波动率获取稳定收益。策略具体构建方式：卖出一手行权价1900元/吨的看涨期权、卖出一手行权价1900元/吨的看跌期权，同时买入一手行权价2100元/吨的看涨期权、买入一手行权价1700元/吨的看跌期权。该策略是卖出跨式策略的优化版本，通过买入两组深度虚值期权对冲极端行情风险，既能赚取期权时间价值衰减收益，也可依托隐含波动率下行获得额外收益。策略的最大收益与最大亏损均为固定数值，整体风险远低于传统纯卖出跨式策略。从收益区间来看，若2607合约到期价格落在1820~1980元/吨区间，投资者可获得全额净权利金；只要价格未突破1700~2100元/吨区间，策略便能保持盈利。该策略收益水平高于传统牛市价差策略，且风险可控，适合能够承受小幅行情波动的平衡型投资者。中等风险偏好投资者：采取虚值看涨卖出+虚值看跌买入组合策略当前烧碱市场供应压力较大，期货盘面上方2000~2100元/吨区间承压明显，行情整体偏空运行。对于明确看空后市、风险承受能力中等的投资者，可构建“卖出虚值看涨期权+买入轻度虚值看跌期权”组合策略。策略构建逻辑：当前盘面价格难以有效突破1960元/吨，上方1980~2000元/吨区间阻力极强。投资者可卖出行权价1980元/吨的虚值看涨期权，通过收取权利金摊薄整体持仓成本；同时买入行权价1920元/吨的轻度虚值看跌期权，一旦价格下行跌破1900元/吨区间下沿，看跌期权将随价格下跌快速增值，赚取杠杆收益。其中，卖出看涨期权获得的权利金，可对冲看跌期权的时间价值损耗，有效降低整体持仓成本。相较于直接在期货市场做空，该组合策略优势突出：策略最大亏损为买入看跌期权权利金与卖出看涨期权权利金的差额，下行风险有限；即便行情反向上涨，只要价格未突破看涨期权行权价，便不会产生额外亏损。整体持仓风险更低、成本更具优势。该策略适合对行情有明确空头判断、追求高容错率、风险承受能力中等的投资者，在保留价格下行杠杆收益空间的同时，严格控制最大亏损。激进型投资者：比例看涨期权策略针对风险承受能力较强、判断烧碱盘面估值偏低、预判后市存在反弹行情的激进型投资者，可采用比例看涨期权策略，以较低成本博取行情反弹收益。策略具体构建方式：买入1手行权价1950元/吨的看涨期权，同时卖出2手行权价2050元/吨的看涨期权。该策略建仓阶段净权利金支出极低；若行情上涨至1950~2050元/吨区间，投资者可获得放大收益；若行情未能出现反弹，策略最大亏损仅为建仓时的净权利金支出。对比期货单边做多、直接抄底等交易方式，该策略建仓成本更低、风险边界清晰，适配看多后市的激进型投资者。期权工具能够为实体企业风险管理、市场投资者交易提供多元化解决方案。不同风险偏好、不同交易风格的市场参与者，均可结合自身需求，依托期权工具搭建个性化交易策略。需要特别提醒的是，运用各类期权策略时，必须配套严格的止损与风控机制，严守交易风险底线。（作者单位：齐盛期货）来源：期货日报网

期货日报网06-08 09:55

A股进入震荡整固阶段

公平。在此新规影响下，预计短期高频量化策略将被动收缩，市场短线投机盘将降温。对四个股指期货品种而言，上证50和沪深300以蓝筹机构套期保值盘为主，机构多采用中低频套保策略，极少依赖高频通道，因此受新规影响最小，合约流动性与基差运行将基本保持平稳。而中证500和中证1000中小盘标的的量化资金占比更高，过往高频算法交易是其重要流动性来源，短期高频资金缩减可能小幅降低盘口活跃度，投机交易热度也将有所回落。整体来看，此次规则优化有利于衍生品市场回归套期保值本源，抑制非理性短线炒作。后市展望受科技股高位回调影响，预计短期A股维持宽幅震荡走势。经历前期大幅上涨后，热门成长板块将进入阶段性盘整蓄势阶段。伴随国内5月经济数据陆续披露，市场行情重心将逐步转向业绩验证窗口，稳增长相关领域以及具备扎实基本面支撑的细分成长赛道有望延续持续向好的走势。（作者单位：申银万国期货）来源：期货日报网

期货日报网06-08 09:55

尿素企业风险管理“工具箱”大揭秘

案。庞春艳介绍了一种固定收益型累沽期权策略，适用于企业在某阶段有持续卖货需求、预计未来市场难以大涨的情形。假设尿素期货每日收盘价在1800元/吨以上，若转换成40吨开仓价为1800元/吨的空单，相当于在高价双倍出货，空单随时可以平仓；若收盘价在1700～1800元/吨，企业每天获得20元/吨补贴，可以降低库存成本；若收盘价跌破1700元/吨，则当天既无收益也无损失。 “该策略的优势在于零权利金支出，并且有上方安全边际和潜在盈利，可以通过降低收益来放大区间，从而获得更高的安全边际和稳定收益。同时，该策略也会面临若价格持续大涨超过上沿时带来多倍的头寸风险以及追加保证金的风险，并且策略跌破下沿时将无法获得固定补贴。头寸风险可以与现货升值相对冲，相当于在价格上沿进行双倍卖货。”庞春艳说。坚守初衷，以制度规范套保现货企业需要结合自身需求，灵活运用期货工具，系统性地制定套期保值策略。在实际操作过程中，企业参与还存在一定困难。国企往往面临严格的财务审批流程，一旦操作中出现盘面亏损，可能会面临较大的内部压力和解释成本。为解决这一现实痛点，郑商所积极推出支持措施，通过设立专项扶持资金，为国企开展套期保值提供支持，有效降低企业试错成本与初期资金压力。 “在化工品行情波动较大的环境中，企业必须坚守套保初衷，避免被市场短期波动带偏方向，防止套保行为异化为投机。”庞春艳建议，企业应建立规范的套期保值交易机制，设计符合实际情况的套保方案，明确分工并严格执行，以制度规则规范交易行为、筑牢风控底线。从卖出套保到点价交易，从期权替代到场外定制，尿素企业的风险管理“工具箱”越来越丰富。这些工具并不是高高在上的抽象概念，而是实实在在可以帮助企业稳经营、保利润的利器。（案例支持：国投期货庞春艳、王雪忆）来源：期货日报网

期货日报网06-08 09:45

花生：传统产业生态被逐步打破

显偏弱；下游需求较为疲软，龙头企业经营策略调整成为主导油料米行情的关键因素。目前，我国春花生已进入发芽出苗期，麦茬花生也迎来种植季，市场对新季花生种植面积变化、陈花生库存情况、进口花生数量多寡及下游需求强弱十分关注。 5月中下旬，期货日报记者参加了2026初夏山东花生市场调研活动。调研结果显示：山东农户新季春花生种植积极性偏低，东北与河南农户则积极性较高；陈花生整体库存水平不高，但区域间差异显著；进口花生来源地呈多元化特征，数量保持稳定，年度间波动较小；今年以来花生市场价格稳中有落，5月后走势明显偏弱；下游需求较为疲软，龙头企业经营策略调整成为主导油料米行情的关键因素。山东春花生种植面积稳中有降 “去年5月中旬，我们在山东临沂、平度、胶州、莒南等地调研花生市场时，随处可见当地农民种植春花生的忙碌场景，而今年这样的景象明显减少了。”河南驰戍农业总经理陈起力告诉记者，去年春花生收获季，山东遭遇连阴雨天气，导致花生产量、质量和价格同时下滑，部分产区统货花生米收购价仅3.5元/斤，挫伤了农民的种植积极性。青岛祺福祥农产品有限公司总经理周艳涛向记者介绍，公司的花生筛选厂位于山东平度市蓼兰镇何家店村——这里是山东重要的花生产区。这个规模不大的村镇聚集了数百家花生购销户、加工户及深加工龙头企业，形成了“收购—脱壳—分级—深加工—出口”的完整产业链条。往年企业仅靠收购当地花生就能满足生产经营需求，如今却需从东北、河南大量调入，同时还有进口花生在此加工流通。尽管整体市场规模有所扩大，但本地花生种植的产业地位持续弱化，过去“户户种花生、人人靠花生”的传统产业生态正被逐步打破。从记者实地调研情况来看，近年来山东林果、蔬菜种植发展迅速，不少花生种植用地被挤占。同时，山东多山地丘陵，导致花生种植机械化程度难以提升，叠加劳动力短缺、比较收益下滑等因素，山东花生种植面积逐年下降，已从2010年的约1200万亩减少至2025年的约950万亩。 “花生种植用工多、投入高、价格波动大，去年阴雨天里农民甚至要在水中‘捞花生’，十分艰辛。而蔬菜一年可种2~3茬，销售顺畅时每亩纯利润远高于花生；更不用说苹果、樱桃、葡萄等高效益作物了，就连种植小麦、玉米都比花生省工，且补贴稳定、风险更低。在种花生收益不如种菜、种果、种粮的情况下，今年山东农民普遍调减了春花生种植面积。”山东春雷花生有限公司总经理宋春雷告诉记者，综合来看，今年山东春花生种植面积稳中有降。此外，受山东多地积温不足影响，预计蒜茬和麦茬花生的种植面积增长空间有限。陈起力表示，对比山东农民的种植情况，从当前东北、河南农民的春花生种植意向来看，预计两地花生种植面积整体将保持稳定。一方面，无论是东北还是河南，农民种植花生的收益均高于其他农作物，多数农民种植花生的积极性较高；另一方面，东北和河南与花生争地的农作物较少，农民调整种植结构的空间有限。此外，东北和河南的花生产业尚处于发展初期，产业链正不断完善，加之各项政策鼓励花生种植，且花生“保险+期货”项目持续落地，农民种植花生的收入更有保障。陈花生库存区域间差异显著据烟台欧果花生油股份有限公司总经理王少彬介绍，从山东各地油厂及大中型贸易商的陈花生库存情况来看，比去年略少。其主要原因在于，自去年花生收获上市以来，多数油厂开足马力生产，消耗了大量油料米。据了解，去年花生收获季期间，山东、河南、河北三省均遭遇连阴雨天气，导致油料米产量大幅增加、价格走低。在此背景下，多数油厂趁机大量收购，并积极开展“囤油不囤米”的业务操作——既为农民解决了销售难题，也加快了自身压榨进度，将大量花生米原料库存转化为花生油库存。 “目前，山东、河北、河南与广东、广西的油料米和食品米库存均处于正常水平，与往年同期相比差异不大，能够满足市场需求。”安徽固镇县裴氏花生有限公司总经理裴红顺表示，从东北陈花生库存来看，其数量高于去年同期。这主要是因为去年收获季东北地区天气状况良好，花生产量与质量均有所提升，当时不少小商贩、贸易商及冷库经营商纷纷加入“囤货待涨”行列，导致大量花生货源集中在流通环节。今年春节过后，东北地区花生价格持续下行，且外运不畅，最终造成当前东北陈花生库存偏高。花生进口多元化在青岛市黄岛区龙地青岛港物流园调研时，记者看到仓库内堆满了来自不同国家的大豆、花生米、芝麻、油菜籽、葵花籽等油料作物，货场上更是一派繁忙的装卸景象。 “这是阿根廷花生米，品质优良，颗粒整齐；这是苏丹花生米，籽粒偏小，水分含量低。”裴红顺指着一垛垛码放整齐的麻包介绍道，近年来我国植物油料尤其是花生米的进口来源地愈发多元化，美国、塞内加尔、阿根廷及苏丹的花生米持续进入国内市场，且进口品种丰富、用途广泛，比如高油酸花生进口量不断增加，直接用于加工高附加值花生油。据记者了解，我国小品种油料进口数量增长很快，如今年1月至4月的芝麻进口量已有数十万吨，其价格远低于去年同期水平，部分进口芝麻的成本价仅在8500元/吨左右。这一方面丰富了我国油料油脂市场的供应品种，另一方面挤占了一部分花生及其制品的市场份额。青岛嘉禾秋实农业有限公司总经理李喜清表示，进口花生含油率高、品质优良，可直接用于榨油或食品加工，能有效满足国内市场需求。 “山东花生市场进出口贸易十分活跃，例如青岛港已成为我国花生及其制品的主要贸易港口，印度等国的花生油大多由此进入国内市场，我国大量花生制品也从这里出口至日本、韩国等地。”李喜清介绍，2021年我国花生进口量约120万吨，当前花生米年进口量则在60万吨左右。产业人士：市场价格呈下行态势 “目前国内花生市场价格仍呈下行态势，东北地区表现尤为明显，主要原因在于下游需求清淡。”陈起力表示。记者在山东多地花生油厂、食品厂调研时发现，与去年同期相比，部分油厂、食品厂销售不畅，下游消费“降级”特征明显。与此同时，去年收获季囤积通米和高规格米的贸易商已出现亏损；多数油厂油料米挂牌收购价相对稳定，个别大型油厂的敞量收购则成为支撑花生价格的关键因素。 “截至目前，国内个别头部大型油脂集团分布在各地的油厂仍在大量收购油料米，这是支撑当前国内花生米价格平稳运行的主要因素。”河南浚县花生贸易商王晓伟告诉记者，在部分中小型油厂纷纷停收或收紧收购标准的情况下，这些头部集团的敞量收购为花生价格提供了有力支撑，使得市场形成了“头部油厂托底、其他油厂观望”的独特格局。王晓伟表示，自去年花生收获上市以来，个别头部大型油脂集团旗下的青岛、石家庄、开封、深州等主力油厂便持续大量收购花生原料，不仅日均收购量较大，且收购价格稳定、开机率高。市场推测，该企业大概率调整了经营策略，由原来的“收油囤油”转为“收米压榨”。市场预计，这一转变将使该企业每年新增约50万吨的油料采购需求。由于该企业油厂布局以山东、河南两大花生主产区为核心，覆盖东北、河北等主要产区，其对花生原料的持续收购对市场价格走势具有重要影响。来源：期货日报网

期货日报网06-04 01:00

A股短暂回调不改长期趋势

期指贴水结构下，可考虑继续持有多头替代策略。（作者单位：国投期货）来源：期货日报网

期货日报网06-04 01:00

集运指数（欧线）期货延续强势分析人士：有效运力面临多重因素制约

续偏强运行。值得注意的是，船公司的定价策略更为激进，其已陆续公布6月下旬的涨价计划，报价区间在4700~6000美元/FEU。 “目前旺季已至，今年的旺季拐点预计将出现在8月。在此之前，班轮公司可能在7月至8月上半月继续发布1~2轮涨价函或提高旺季附加费，最高宣涨价格或为6500~7000美元/FEU。”陈臻表示。为准确把握本轮运价上涨的拐点与高度，雷悦建议市场需密切跟踪三个核心因素：第一，外围航线的溢出与共振效应。6月运价加速上涨具有特殊性，其动力不仅来自欧线自身稳固的基本面，更得益于全球航线普涨形成的共振支撑。因此，需持续观察美线、南美线等外围航线的货量变化及运价走势，以此评估整体旺季行情的持续性。第二，船公司宣涨的实际落地表现。尽管长协客户承接意愿良好，但部分零散客户对运价大幅跳涨难以接受，已出现少量退舱情况，现货实际成交价格的锚定将直接影响后续市场情绪。第三，地缘局势变化与航线调整动态。目前美以伊冲突悬而未决，全球供应链紊乱，部分节点受阻，给予船公司较强的主观挺价意愿，后续美伊谈判进展及霍尔木兹海峡通行情况的变化，也将对现货和期货市场尤其是远月合约产生显著影响。来源：期货日报网

期货日报网06-03 12:55

股指短期弱势运行

要求基金必须选择与自身投资目标、范围、策略、风险收益特征高度匹配的基准，这意味着基准会更加精细化，例如消费主题基金，基准不能为沪深300指数，其对标基准必须为中证消费指数等对应行业指数，同时基金也不能出现“风格漂移”，消费主题基金不能过配科技股。短期来看，整改导致部分风格漂移的基金被迫调仓，科技股因此出现阶段性抛压。三是TMT行业拥挤度过高，短期调整风险加大。自5月以来，TMT行业（电子、计算机、传媒、通信）拥挤度持续走高，5月25日一度到46.86%，这意味着该行业的成交额已经接近全市场成交额的一半。伴随着主要指数估值进入近5年分位数的高位区，市场调整风险加大。前期领涨的存储芯片、半导体相关行业资金流出较为明显，市场情绪降温。综合分析，在消息面的推动下，前期领涨行业资金流出，短期股指调整风险加大，尤其是以中小盘为代表的中证500和中证1000指数，承压明显。不过，长期来看，在经济回升向好的支撑下，股指仍有上行动力。（作者单位：徽商期货）来源：期货日报网

期货日报网06-03 10:00

“硫酸饥荒”下的“铜”谋

应对铜价飙升，企业普遍采取“以销定产”策略主动控制产能规模。1—4月国内空调产量和销量分别同比下滑3.45%、4.55%。图为中国家用空调产量情况（单位：万台）正是这种战略需求与挤出效应的结构性分化，使得铜价在高位博弈中既难以有效突破，也无法显著回落。近期ICSG报告亦反映了需求端的变化：2026年全球精炼铜消费增速由此前预估的2.1%下调至1.6%，市场预计将从15万吨供应短缺逆转为约9.6万吨的供应小幅过剩。需要说明的是，地缘风险仍是影响供需平衡的重要不确定因素——当前中东局势紧张、美伊谈判方向不明、全球贸易政策多变，均可能在中期内对上述供需格局产生重要影响。 [展望脆弱的平衡] 当前铜市呈现“撕裂”的博弈格局，沪铜在103000~107000元/吨、LME铜在13500~14000美元/吨维持脆弱的均衡。供给端，多重断裂正在固化。需求端，新旧动能“撕裂”，替代加速。政策变量为市场增添了新的不确定性。6月30日美国铜关税评估报告的截止日期成为市场关注的焦点：若建议再次推迟征税，则铜价可能面临情绪支撑退潮后的回调压力；若落地关税，则可能引发新一轮套利窗口与供应紧张预期，推动铜价走高。短期来看，铜价有望在关税窗口期结束前维持偏强震荡。中期走势则取决于两大变量，即美国关税决议的取向与霍尔木兹海峡通航局势。（作者单位：中国国际期货）来源：期货日报网

期货日报网06-03 09:45

“基差+点价”助尿素贸易企业破局

尿素基差走扩，作为点价方，企业可通过该策略有效锁定采购成本，规避现货市场价格上涨风险，不仅能够实现成本可控，更有利于保障企业经营的稳定性和利润空间。张霄告诉记者，进入4月，随着尿素市场供需格局边际改善，现货市场情绪逐渐回暖，尿素期货价格呈现止跌企稳态势。基于对现货企稳预期及基差走势的综合分析，国元期货判断已进入适宜建仓阶段，建议这家尿素贸易企业把握市场机会，逐步实施分批点价操作。自4月上旬起，伴随尿素期货价格企稳反弹，该尿素贸易企业按预设目标价格，分5次有序完成点价，锁定相应数量的尿素采购成本。点价结束后，买卖双方迅速完成货款结算与货权移交，企业有效控制了采购成本，实现了既定的风险管理目标，成功将尿素现货采购价格从2200元/吨优化至1953.74元/吨，显著降低了采购成本。作为点价方，企业充分利用该模式的高度灵活性，在约定点价期内主动把握市场时机，于期货价格低位完成点价，有效锁定了更具优势的采购成本。张霄认为，“基差+点价”贸易创新模式为下游企业带来了诸多便利。在资金管理方面，传统尿素采购通常需企业预付全额货款，而该模式下企业仅需支付少量保证金即可锁定未来采购价格，大幅降低资金占用压力。在采购效率层面，下游企业无需耗费大量时间与精力寻找供应商、筛选货物、反复议价，仅通过线上操作即可完成优质尿素的采购。此外，企业通过这一模式获得的尿素价格普遍低于现货市场均价，进一步压缩了采购成本，实现了实质性的资金节约。整体来看，该模式不仅显著缓解了企业的流动资金压力，还以高效、便捷的方式保障了质优价廉的货源供应，全面提升了采购体验与经济收益。专业人士表示，“基差+点价”模式还可以为产业企业带来业务增长渠道，开辟全新的业务路径。其中，作为卖方企业，通过合理设置基差与点价机制，能有效降低因市场剧烈波动导致的经营风险。这一做法不仅有助于提升上游企业的市场竞争力，还能增强盈利结构的灵活性，进而提升业绩的可预测性与稳定性。与此同时，“基差+点价”模式在大宗商品行业具备较强的可复制性与推广价值，尤其适用于产业链上中下游企业价格风险管理，帮助开启产业升级新篇章。更重要的是，积累了较多“基差+点价”经验的企业积极在行业内推广成功经验，主动引导更多企业采用该模式管理价格风险，有效推动了“基差+点价”模式在化工领域的广泛应用与全面融合。（案例支持：国元期货张霄）来源：期货日报网

期货日报网06-03 07:45

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