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原油暴跌逾4% 金属涨跌互现碳酸锂、氧化铝、黑色系普遍涨逾2%【SMM日评】

。美元方面：截至15:03分左右，美元指数涨0.12%，市场正等待有关美联储货币政策轨迹的新信号。根据芝商所（CME）的FedWatchTool，市场预期美联储在11月会议上降息25个基点的可能性为94.8%。交易员将密切关注定于周五公布的美国就业报告，以设法进一步掌握前景。数据方面：今日将公布英国10月CBI零售销售差值等数据。原油方面：因市场对供应中断的担忧减弱，截至15:03分左右，两市油价一同下跌，美油跌4.3%，布油跌3.99%。花旗以Max Layton为首的分析师在一份报告中称，考虑到近期风险溢价降低，花旗将布伦特原油未来三个月目标价从每桶74美元下调至70美元。分析师表示，供应扰动带来的风险溢价已经消失。 Evans Energy分析师Tim Evans在一份说明中表示，市场在某种程度上被低估，欧佩克产油国可能会将增产目标推迟到12月以后。10月份，石油输出国组织及其盟国，即欧佩克，维持其石油产出政策不变，包括从12月份开始提高产量的计划。该集团将于12月1日举行部长级会议和JMMC会议。（文华财经） SMM日评来源：SMM

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【白银市场应用论坛直播】贵金属未来展望白银冶炼、光伏含银废料回收发展前景分析

因素影响白银价格走势的因素一：指数美元指数（反向）、黄金指数（同向）、原油指数（同向）、欧元/日元（同向）特殊避险情况下，会出现美元与金银同向。美元指数：美元指数最大的构成是欧元和日元，其本质是美国经济相对欧洲和日本经济的强弱。影响白银价格走势的因素二：定时公布大数据与美元相关的数据，都直接影响白银价格走势。诸如非农、小非农ADP、CPI/GDP以及初请失业金人数等（以上数据遇到节假日会推迟）。未来预测发言主题：银价上涨背景下的衍生品应用发言嘉宾：中粮期货有限公司研究院副总监曹姗姗 1衍生品市场概况 ·期货源于现货，是远期的标准化。其对现货、期货发展历程进行了阐述。 ·现货vs期货 ►期货的定义：期货:英文名Futures，一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 “货”=标的物=基础资产=标准化合约:与现货不同，现货是可以交易的货(商品)，期货交易的是标准化可交易合约，这个标的物可以是某种商品，如铜、铁矿、大豆等，也可以是金融工具，如上证50股票指数、集运指数等。期货合约主要条款包括:合约标的、报价单位、最小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交割方式、交易代码等。因此，期货合约的商品品种、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的、标准化的，唯一变化的是价格。期货交易=针对期货合约的买卖;在期货交易所组织下成交，具有法律效力，期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易，可以通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。因此，几乎没有信用风险。期货市场>期货交易所:由交易所(规则制定履约担保者)、期货公司(中介机构)、期货交易者等共同组成的期货生态圈，涵盖了场内交易和场外交易。简单的说，期货就是买卖一种预期，买卖未来的涨跌。 ·期货vs期权发言主题：银包铜粉替代银粉的现状及未来发展趋势发言嘉宾：昆明理工大学特聘副教授高超发言主题：微纳米银粉液相可控合成与成本控制发言嘉宾：华中科技大学副教授谈发堂 1.银产业与应用银具有最优的导电性、最高热率强反射特性、最快感光成像特性、最有效抗菌能力。微纳米银在导电浆料、光电、催化、抗菌等领域的应用。 2.微纳米银粉液相可控合成其还介绍了典型液相化学还原工艺流程，液相化学还原，液相还原银粉质量控制因素，银前驱体的种类与浓度影响，还原剂的浓度的影响，分散剂（表面包覆剂）的影响，pH值的影响，混料、加料方式的影响，纳米银晶种的影响等内容。发言主题：低温银浆在电子产业的创新产品和价值应用发言嘉宾：北京中科纳通电子技术有限公司总经理殷文钢发言主题：硝酸银的技术更新难点及市场供需平衡发言嘉宾：西陇科学股份有限公司贵金属事业部总经理吴倞发言主题：电工合金市场体量及未来行业展望发言嘉宾：浙江福达合金材料科技有限公司事业部总经理童意平发言主题：含银废料中银的综合回收和利用工艺方法发言嘉宾：昆山鸿福泰环保科技有限公司总经理郭振中一、科技化开展含银废料资源循环利用白银回收循环利用是一项重要的环保事业，不仅可以有效节约资源、降低成本、减少环境污染，还可以推动资源循环利用的发展。随着资源的日益匮乏和环境污染的日益严重，白银回收再利用已成为国家和企业关注的焦点。因此加强安全环保与应用新质生产力是保证白银回收与利用工艺技术方法的重要举措。含银废料的种类：含银废料品类繁多，我们暂分为三大类：固态类、半固态类、液态类。固态类废料： 1.感光胶片和相纸； 2.涂覆银材料：电镀银次品、废品、镀银挂具、开关触点、接触器断路器及边角废料、电容电阻及边角料、热水瓶胆、汽车玻璃、报废光伏板等； 3.废旧银制品及边角料； 4.银催化剂。 5.含银沾染吸附介质：银浆、擦拭布、银浆罐、印刷网、药液过滤滤芯：PP滤芯、线绕滤芯、活性炭滤芯、离子交换树脂等，此类废物定义为危险废物。 6.含银电解阳极泥半固态类废料：导电银浆等。液态类废料：1.照相器材：定影液；2.银电镀废液：含氰电镀废液。废料回收的相关安全环保政策要求：来源：SMM

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金属普跌焦煤跌超4% 沪锡、螺纹、沪镍等跌幅居前期金又创历史新高【隔夜行情】

积金贷款按本通知执行。美元方面：隔夜美元指数涨0.25%，报103.76。此前数据显示美国9月份零售销售增幅略高于预期，增强了市场对美联储将在未来一年内衣较小步伐降息的预期。周四数据显示，9月美国零售销售增长0.4%，8月增幅确认为0.1%。经济学家此前预测9月零售销售将增长0.3%。劳工部的一份报告显示，上周初请失业金的人数减少1.9万人，经季节性因素调整后为24.1万人，但飓风和波音长达一个月的罢工，使得清晰解读劳动力市场变得更加困难。美国利率期货市场预计美联储降息25个基点的概率为92%，暂停降息的概率为8%即把联邦基金利率区间维持在4.75%-5%不变。此前，市场一度认为美联储可能在其中一次会议上进一步降息50个基点。期货市场还预计2024年将再降息约44个基点明年将降息102个基点。包括美联储主席鲍威尔在内的决策者淡化了再次降息50个基点的前景。9月降息幅度超过往常，令一些市场参与者感到意外。其他货币方面：【欧洲央行宣布降息25个基点符合市场预期】欧洲央行将三大利率均下调25个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别下调至3.4%、3.65%和3.25%，符合市场普遍预期。这是欧央行开启本轮降息周期之后，首次连续两次降息。（财联社）欧盟统计局周四公布的修正数据显示，欧元区9月CPI年率终值1.7%，低于最初估计的1.8%。这是2021年6月以来通胀率首次低于欧洲央行的目标2%。（汇通财经）数据方面：今日公布日本9月全国CPI年率、中国9月城镇固定资产投资年率、中国9月规模以上工业增加值年率、中国第三季度GDP年率、中国9月社会消费品零售总额年率、英国9月季调后零售销售月率、美国9月营建许可月率初值、美国9月新屋开工年化月率等数据。此外，值得关注的是国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告；国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会；2024金融街论坛年会开幕，证监会主席吴清、金融监管总局局长李云泽出席开幕式并发表讲话；2024金融街论坛年会中国人民银行主场论坛于下午举办，主题为“完善现代中央银行制度提升宏观治理水平”；2026年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。原油方面：隔夜两油期货小幅上行，美油涨0.27%，布油涨0.32%。此前数据显示美国原油和燃料油库存下降，支撑油价。美国能源信息署(EIA)周四称，截至10月11日当周，美国原油库存减少了220万桶，至4.206亿桶，而分析师预期为增加180万桶。上周汽油和馏分油库存也有所下降。州监管机构周四表示，全美第三大产油州--北达科塔州10月石油产量预计下滑约50万桶，本月早些时候，野火蔓延到该州主要的生产县。来源：SMM

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金属普跌外盘均下挫逾1% 碳酸锂跌超3% 欧线集运跌超19%【SMM日评】

）美元方面：截至15:06分左右，美元指数小幅微跌0.01%。最近公布的美国经济数据整体韧性较强，特别是美国非农就业数据表现明显优于预期，新增就业人口大幅增加的同时，失业率回落至4.1%，暗示美国劳动力市场紧张程度超出市场预期，使得市场对于美国经济衰退担忧缓解，但是同样也打压了美联储后续大幅降息的预期。市场正在等待将于周三公布的美联储上次政策会议记录，随后是周四的美国消费者物价指数（CPI）报告和周五的生产者物价指数（PPI）数据。本周还将有多位美联储官员发表讲话。周五的就业报告强于预期后，交易员们从11月降息50个基点的押注中撤出。根据CME FedWatch tool，他们现在认为美联储降息25个基点的可能性为86%，不降息的可能性为14%。（文华财经）数据方面：今日将公布美国、加拿大8月贸易帐、全球9月工业生产周期转折点领先指标等数据。原油方面：截至15:06分左右，两市油价一同跌超1%，美油跌1.63%，布油跌1.62%。交易商在周一油价反弹至一个多月高点后获利了结，市场担心中东地区可能会爆发更为激烈的地缘政治冲突。澳新银行（ANZ Bank）分析师上周五在一份报告中称，即使伊朗石油设施遭到袭击，石油输出国组织（OPEC）每天仍有700万桶的闲置产能来弥补其石油产量损失。IG的市场分析师Yeap Jun Rong称，“中东地区地缘政治形势紧张，但近期上涨之后，部分交易商在获利了结，因他们认为中东冲突导致的供应受扰的风险仍相对有限。”Phillip Nova的分析师Priyanka Sachdeva称，中东地区的冲突不断，但这对石油需求前景的影响则非常小，目前石油需求前景依然不佳。与此同时，飓风“米尔顿”(Milton)周一迫使美国墨西哥湾至少一个油气平台关闭。石油巨头雪佛龙公司（Chevron）周一表示，已关闭位于美国墨西哥湾的Blind Faith平台并疏散了该平台的所有工作人员，为飓风“米尔顿”做准备。周一公布的一项初步调查显示，上周美国原油库存料增加，馏分油和汽油库存料减少。受访的六位分析师平均预估，截至10月4日当周，美国原油库存料增加约190万桶。此外，美国石油协会（API）将于北京时间周三4:30公布行业版库存周报，美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。（文华财经） SMM日评 ► 来源：SMM

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金属内强外弱氧化铝涨超3% 沪镍、热卷涨幅居前欧线集运暴跌【SMM午评】

到期。美元方面: 截至11:45分，美元指数跌0.09%，报102.39。市场正在等待将于周三公布的美联储上次政策会议记录，随后是周四的美国消费者物价指数（CPI）报告和周五的生产者物价指数（PPI）数据。本周还将有多位美联储官员发表讲话。上周五的就业报告强于预期后，交易员们从11月降息50个基点的押注中撤出。根据CME FedWatch tool，他们现在认为美联储降息25个基点的可能性为86%，不降息的可能性为14%。美国圣路易斯联邦储备银行总裁的穆萨莱姆(Alberto Musalem)周一表示，随着经济在健康道路上不断向前发展，他支持进一步降息，但同时指出央行应该谨慎行事，不宜过度放宽货币政策。其他货币方面: 日本首相石破茂10月7日在国会众议院的代表质询中就加强金融所得课税一事明确表示，“目前并未考虑具体展开讨论”。他同时主张称，“重要的是继续推动从储蓄到投资的趋势”。关于法人税改革，石破茂称“将由执政党税制调查会根据如何高效实现加薪和投资拉动的增长型经济这一观点而展开讨论”，并未提及在党总裁选举中谈到的法人税增税。（财联社）数据方面: 今日将公布德国8月季调后工业产出月率，法国8月贸易帐，全球9月工业生产周期转折点领先指标，美国8月贸易帐等数据。值得关注的是：美联储理事鲍曼发表讲话；2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话；2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就经济前景和货币政策发表讲话；澳洲联储公布9月货币政策会议纪要；美联储理事库格勒在欧洲央行举办的会议上发表讲话。原油方面: 截至11:45分，原油期货均下跌，其中，美油跌1.44%，布油跌1.38%。油价周二盘中下滑，交易商在周一油价反弹至一个多月高点后获利了结，市场担心中东地区地区冲突继续升级。澳新银行（ANZ Bank）分析师周五指出，即使伊朗的石油设施遭到袭击，石油输出国组织（OPEC）每天仍有700万桶的闲置产能来弥补其石油产量的损失。　　上周日，利比亚石油产量超过100万桶/日，为8月底以来首次。知情人士周一表示，周日，利比亚的石油产量为106.7万桶/日。　　与此同时，飓风“米尔顿”(Milton)周一迫使美国墨西哥湾至少一个油气平台关闭。石油巨头雪佛龙公司（Chevron）周一表示，已关闭位于美国墨西哥湾的Blind Faith平台，并疏散了该平台的所有工作人员，为飓风“米尔顿”做准备。周一公布的一项初步调查显示，上周美国原油库存料增加，馏分油和汽油库存料减少。受访的六位分析师平均预估，截至10月4日当周，美国原油库存料增加约190万桶。美国石油协会（API）将于北京时间周三4:30公布行业版库存周报，美国能源信息署（EIA）将于北京时间周三22:30公布官方版库存周报。（文华财经）现货市场一览: 来源：SMM

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国庆假期宏观要闻汇总本周重要数据及重大事件一览

币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济运行总体平稳、稳中有进，经济韧性强、潜力大等有利条件没有改变，将继续为外汇储备规模保持基本稳定提供支撑。【央行：截至8月末双边本币互换协议规模超过4.1万亿元人民币】中国人民银行近日发布的报告显示，截至2024年8月末，中国人民银行共与42个国家和地区的中央银行或货币当局签署过双边本币互换协议，其中有效协议29份，互换规模超过4.1万亿元人民币。【上交所：自10月8日起延长接受指定交易申报指令时间】10月6日，上交所发布《关于延长接受指定交易申报指令时间的通知》。接受指定交易申报指令时间由每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00调整为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。自2024年10月8日起施行。【券商IT再扩容重要指标要达到历史峰值三倍以上】10月8日A股开市，交易端有望迎来久违的工作高峰，目前券商持续加强网络和信息系统安全保障工作。记者最新获悉，在国庆假期期间，有部分券商在节前已经扩容的基础上，再度扩容部分系统，确保系统性能容量充分，此外及时进行系统升级。在监管前期指导下，部分券商从战略角度已经准备预案，若发生突发网络安全事件，将立即采取有效措施，妥善做好技术恢复、业务引导、投资者安抚等工作。从近期监管要求来看，券商应结合业务变化情况，加大信息系统压力测试力度，重要信息系统的订单吞吐速率、成交峰值吞吐速率等指标应当在历史峰值的三倍以上，交易时段相关网络带宽应当是近一年使用峰值的两倍以上。记者从业内反馈情况来看，券商将强化对市场交易量的分析研判，保障重要信息系统具有充足的性能容量，防范业务高峰期对IT系统安全运行可能造成的冲击。（财联社）【工行大幅提前银证转账时间至6:50 多家券商已公告】据多家券商通知，工行自10月8日起，将证券公司普通第三方存管银证转账时间大幅提前至上午6:50分。截至目前，已有包括中金财富、广发证券、国信证券、湘财证券等多家券商，相继公告将明日的银证转账时间提前至6:50，为早起投资者提供交易便利。多家银行都是将8日银证转账服务时间临时提前，并9日将恢复至8:30，在业内看来，此举不排除将推进更多券商、银行加速落地全天候银证转账服务。【港股10月7日收盘创2022年2月以来新高中芯国际国庆假期涨近60%】十一黄金周期间，港股首日大涨，3日回调，稍有波动，后两日涨幅均在2%左右。截至10月7日收盘，香港恒生指数涨1.6%，恒生科技指数涨3.05%，均创2022年2月以来新高。中芯国际涨近22%，10月以来累涨近60%；华虹半导体涨超16%，小米集团、比亚迪电子涨超5%。10月以来，招商证券涨185%，申万宏源涨127%，中信建投证券涨94%，中国信达涨92%，东方证券涨78%，中金公司涨76%，广发证券涨53%，中信证券涨50%；新华保险、中国光大控股涨46%；复旦张江涨89%，康龙化成涨60%，中石化油服涨52%。（财联社）【花旗：将香港恒生指数于明年6月末目标调升至26000点】投行花旗周一称，把香港恒生指数和MSCI中国指数于明年6月末目标调升至26000点及84点，较现水平有约13%及12%上升空间；明年底目标分别在28000点及90点。该行调升消费板块评级至“增持”，房地产板块评级至“中性”。【芝商所：离岸人民币9月单日成交量创历史新高】据美国芝加哥商业交易所（CME）集团，离岸人民币期货9月日均成交量飙升至4567手合约，创历史新高；离岸人民币9月日均国别价值同比增长118%，至4.57亿美元，也创历史新高。CME外汇产品全球主管Paul Houston认为，事实证明，今年以来，市场对人民币产品的需求稳健。【住建部：50多个城市出台本地房地产市场优化政策多地商品房销量增长】10月5日从住房城乡建设部了解到，九月底以来，各地陆续出台房地产优化调整措施，市场积极反应。住房城乡建设部统计，据开展促销活动的城市普遍反馈，国庆节假期以来，参加促销的大部分项目到访量同比增长50%以上。如10月1日至3日中午，北京市新房带看量较去年同期增加92.5%、认购量提高2倍，二手房带看量较去年同期增加104.1%。广州部分楼盘日到访量超过150批，较平时增加200%；据湖南省初步统计，新房带看量环比增长106%、二手房带看量环比增长80%。据中国指数研究院（四川）初步统计，四川省抽样调查项目到访量较节前平均增加70%，成交转化率较节前平均增加140%。据住房城乡建设部初步统计，9月30日至10月4日，贵州省共销售商品住房13.75万平方米（1187套）、同比增长44.3%，成交金额7.54亿元、同比增长54.2%；黑龙江大庆市销售156套，同比增长254%。国庆首日，山东全省新建商品房网签面积9.38万平方米，同比上涨46.8%。 (央视新闻) 【国庆假期楼市：新房售楼处迎“大客流” 二手房咨询量、带看量显著提升】据上海证券报消息，在诸多利好政策的推动下，国庆假期多地楼市升温明显。新房售楼处迎来“大客流”，二手房咨询量、带看量显著提升，甚至部分房东心态转变连夜跳价。中指研究院政策研究总监陈文静认为，在近期多项政策加快落地的背景下，核心城市房价有望趋稳，四季度房地产市场活跃度有望提升，核心城市市场加快筑底企稳，也有望进一步带动全国房地产市场加快筑底。【深圳新房10月1日—7日认购量同比增长超660%】据深圳发布，10月7日从深圳市住房和建设局获悉，10月1日—7日，全市新建商品住宅认购销售1841套，合计19.18万平方米，认购量较去年同期增长664.14%；二手房方面，全市头部中介机构带看量、成交量分别为24620人次、1314套，日均值较2023年国庆假期分别增长22%、339%。乐有家研究中心监测发现，在楼市新政叠加国庆假期的多重因素下，深圳楼市呈现积极的变化。（财联社）【多重利好引燃汽车消费国庆车市热度飙升】据证券时报消息，10月7日，已是国庆假期尾声，北京西三旗万象汇商场中的多家汽车品牌门店依然人头攒动。不少消费者向记者表示，之所以选择在国庆黄金周看车，一方面是因为假期时间充裕，另一方面是被各家车企的促销政策深深吸引。多位业内人士判断，新一轮以旧换新政策是引燃国庆黄金周汽车消费的关键因素。今年7月底，国家发展改革委、财政部发布最新以旧换新政策，在原本的汽车以旧换新补贴实施细则基础上，再次提高汽车报废更新补贴。除了政策“红包”的助力，今年国庆黄金周，还有多重利好因素促进汽车消费升温。据不完全统计，今年国庆假期，有近20个城市同时举办车展，其中特别热门的车展参观者多达25万人次，成交金额超40亿元。【比亚迪：2024年9月新能源汽车销量41.94万辆】比亚迪公告，公司2024年9月新能源汽车销量为41.94万辆，去年同期为28.74万辆，本年累计销量274.79万辆，同比增长32.13%。【2024年10月总票房破20亿】据猫眼专业版数据，10月7日12时08分，2024年10月总票房破20亿，《志愿军：存亡之战》《749局》《浴火之路》分列10月票房榜前三位。【中信建投：A股建筑央企投资性价比提升，静待利好政策落地】中信建投研究报告指出，本周政策利好持续释放，北上广深等一线城市在地产限购政策、首付比例方面大幅放松，国家发改委也将在8号国新办发布会介绍增量政策。我们认为当前利好政策有望持续，在资本市场、地产和财政政策方面均有望加码，低估值建筑央企和房建、基建板块均直接受益。国庆假期期间港股市场持续上涨，五家在港股上市的建筑央企平均涨幅达21.5%，AH溢价率从110%下降至90%，A股建筑央企投资性价比提升，在政策决心已显，利好不断释放的情况下我们持续看好低估值建筑央国企。【中信建投：财政政策方面预计将采取渐进式扩张策略】中信建投发布报告称，展望未来政策趋势，财政政策方面预计将采取渐进式扩张策略，通过增（提前）发（特别、超长期）国债、减税降费等方式推出财政增量政策。货币政策方面仍有进一步降准降息空间，也存在推出更多创新型货币政策工具的政策可能。房地产市场政策预计将更加注重精准发力和预期管理，以响应中央政治局会议提出的“促进房地产市场止跌回稳”的指导方针。【中信证券：政策果断发力一线城市预计房价年内止跌】中信证券研报指出，在9月政治局会议之后三天，人民银行落地了各项房产金融支持政策。调整住房限购，降低交易税，降低首付比例的政策也在一线城市果断落地。这显示了推动房地产市场止跌目标的紧迫性。我们认为，从一线城市开始，年内有望实现房价的止跌。若本轮政策未能充分实现止跌目标，预计政策的潜在空间依然广阔。【中信建投：工商业储能市场国内外发展迅速】中信建投研报认为，工商业储能市场国内外发展迅速。2023年中国工商业储能新增装机4.72GWh，同比增长超过200%。但设备生产商竞争激烈，已出现0.6元/Wh以下报价。美国市场方面，工商业储能规模较小，2024年一季度仅新增19.4MW/44.4MWh，同比下降78%。降息有望刺激美国工商业储能需求。欧洲市场增长较为迅速，2024年有望新增2.7GWh，增幅62%，2028年则有望新增19.5GWh。产品方面不断细分，头部厂家开始推出800kWh产品。【高盛将中国股市上调至“超配” 将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点】高盛在最新的报告中将中国股市上调至“超配”，高盛认为，中国股市仍有进一步的上涨潜力，将MSCI中国的目标价从66提高到84，将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点。这意味着，从当前水平来看，总回报率有大约15%—18%的上升空间。行业配置方面，高盛表示，鉴于资本市场活动增加和资产表现改善，将保险和其他金融（例如，券商、交易所、投资公司）上调至“超配”。同时，高盛维持对互联网和娱乐、技术硬件和半导体、消费者零售和服务以及日用品的“超配”立场。【9月非农就业人数增长远胜预期！美联储下月降息25基点概率高达94%】美东时间周五（10月4日），美国劳工统计局公布的数据显示，9月非农就业人数激增25.4万人，为2024年3月以来最大增幅，高于8月修正后的15.9万人，远超市场普遍预期的15万人。此外，失业率降至4.1%，下降幅度为0.1个百分点，为2024年6月以来新低。周五非农数据发布后，期货市场投资者降低了对美联储将在11月下一次政策会议上再降息半个百分点的预测。市场认为，降息幅度为较小的25个基点的可能性为94%，而在数据发布前不久，这一比例还只有65%。并且，交易员对美联储未来四次会议降息幅度的预期不到100个基点。【美联储穆萨莱姆：鉴于经济前景可能进一步降息】美联储穆萨莱姆表示，9月就业数据非常强劲；就业市场强劲健康；就业数据并未导致前景发生改变。萨莱姆表示，鉴于经济前景，可能进一步降息；支持上个月联储降息50个基点的决定；美联储需要保持政策耐心；预计通胀压力将继续缓和；就业和通胀都处于“良好状态”。【美国消费者信贷增长放缓信用卡余额创2021年以来最大降幅】美国8月份消费者信贷增长慢于前一个月，受制于信用卡余额创2021年3月以来最大降幅。根据美联储周一公布的数据，继7月份增长数据上修至266亿美元，创2022年10月以来最大增长之后，8月份消费者信贷总额增加89亿美元。受访经济学家预估中值为增加120亿美元。【美国消费者信贷增长放缓信用卡余额创2021年以来最大降幅】美国8月份消费者信贷增长慢于前一个月，受制于信用卡余额创2021年3月以来最大降幅。根据美联储周一公布的数据，继7月份增长数据上修至266亿美元，创2022年10月以来最大增长之后，8月份消费者信贷总额增加89亿美元。受访经济学家预估中值为增加120亿美元。【花旗改变对美联储的预测预计11月降息25个基点而非50基点】花旗集团的经济学家日前在一份报告中表示，他们预计美联储将在11月降息25个基点。在上周五美国公布了强劲的9月就业数据之后，一些华尔街银行放弃了11月降息50个基点的预测。【巴西央行上调该国2024年经济增长和通胀预期】巴西中央银行当地时间10月7日发布的《焦点报告》显示，巴西央行将该国2024年国内生产总值（GDP）的增长预期升至3.0%，将2025年增长预期上调至1.93%；将该国2024年通胀率预期上调至4.38%。报告还显示，巴西基准利率将维持在10.75%，预计2024年底上升至11.75%，将2025年基准利率预期维持在10.75%。俄罗斯因季节性工作和利润下降而下调10月炼油产能。【伊朗石油部长：革命卫队在保障石油设施安全方面作用突出】伊朗石油部长帕克内贾德当地时间6日在该国南部布什尔省，同伊朗伊斯兰革命卫队海军第四军区指挥官举行会晤。他表示，感谢革命卫队为维护伊朗的石油和天然气设施方面发挥的作用。当地时间5日，伊朗石油部长视察了伊朗南部天然气重镇阿萨卢耶的相关项目。6日，他对伊朗南部哈尔克港的石油设施进行视察。此前，有消息称，以色列或将对伊朗的能源设施进行打击。伊朗石油部长表示，伊朗不担心敌人制造危机，在这一特殊的时刻，他将与同事们站在一起。高盛在报告中指出，如果伊朗原油出口受到干扰，布伦特油价可能会升至90美元区间，涨幅取决于OPEC是否能够弥补供应缺口。【欧洲央行管委霍尔茨曼称通胀斗争未结束核心通胀仍过高】欧洲央行管委霍尔茨曼(Robert Holzmann)告诉德国报纸《南德意志报》，欧洲央行绝不能过早宣布战胜通胀，因为基本价格压力仍然过高。“通胀在正确的轨道上，但没有被击败，”这位奥地利央行行长在周一发布的采访中说，他将最近的回落“主要”归因于能源成本下降。“如果你看看更重要的核心通胀率——排除了波动较大的能源和食品价格——情况看起来就没那么好，”他说。【欧洲央行执委Cipollone表示欧洲央行需要评估通胀加速回落的态势】欧洲央行执委Piero Cipollone表示，该行需要在下周的政策会议上评估通胀加速回落和增长放缓的态势。“增长速度可能会比我们预期的要慢一些，”他在9月27日的采访中告诉奥地利公共广播公司ORF。“还有我们看到的数字，通胀数据似乎表明，通货膨胀正在加速回落，比我们预期的更快”。“因此我们将收集所有这些信息，加以整理、思考并做出决定，正如我们一直以来所说的那样，我们将以数据为依据，逐次会议作出决策，”他说。“因此我们将在下一次货币政策会议上获得所有这些信息，并重新评估形势。【Econostream：欧洲央行管委Kazaks预计会继续以相同幅度降息】根据Econostream Media周一发布的对欧洲央行管理委员会成员Martins Kazaks的采访，Kazaks表示他“会安心预计继续以相同的幅度降息，除非经济表现比预期糟糕”。【英国央行前政策制定者预计利率将稳定在略高于4%的水平】英国央行货币政策委员会(MPC)创始成员Charles Goodhart表示，英国利率在较长期可能会稳定在略高于4%的水平。Goodhart认为，过去30年的低通胀是反常现象，英国的实际中性利率将回到1800年以来略高于2%的历史平均水平。如果再加上2%的通胀目标，英国央行的名义政策利率将略高于4%。“我认为这是现实的，”他在接受采访时表示。“如果让我对未来20年进行预测，我会说我的预期会高一点。”他还表示，他不会改变英国央行2%的通胀目标。【世界气象组织：过去五年河流流量低于正常水平全球供水压力加剧】世界气象组织当地时间7日发布《全球水资源状况》报告。报告显示，2023年是三十多年来全球河流最干旱的一年。过去五年，河流流量普遍低于正常水平，水库流入量也呈现出类似的模式，导致社区、农业和生态系统的可用水量减少，进一步加剧了全球供水压力，冰川损失达到了过去五十年来的最高水平。【红海局势紧张今年以来埃及苏伊士运河收入下降60%】埃及苏伊士运河管理局当地时间10月6日发表声明称，自2024年初以来，埃及苏伊士运河收入同比下降60%，过境船只数量同比减少49%。日本财务大臣加藤胜信表示，需要关注过度外汇波动将如何影响企业活动和家庭；如有必要，必须采取行动。关于政策利率是否应维持在0.25%，将由日本央行决定具体的政策措施。【日本大藏省前财务官：到2025年美元兑日元可能到130】日本大藏省前财务官榊原英资6日表示：“短期内日元贬值趋势或许会持续。但我一直觉得美国经济今后可能会稍微变弱，日本经济（相对而言）可能会相当强劲。到2025年，日元升值美元贬值到1美元兑130日元左右也不奇怪。” (日经新闻) 【中物联：9月全球制造业PMI为48.8% 连续3个月徘徊在49%附近】10月6日，据中国物流与采购联合会发布，2024年9月份全球制造业PMI为48.8%，较上月微幅下降0.1个百分点，连续3个月徘徊在49%附近。分区域看，亚洲制造业PMI结束连续2个月下降走势，较上月微幅上升，继续保持在50%以上;非洲制造业PMI较上月有所上升，升至50%以上；美洲制造业PMI较上月小幅上升，但仍在50%以下；欧洲制造业PMI较上月下降，继续在50%以下。 ※本周宏观前瞻本周宏观方面，中国将公布9月M2货币供应年率、9月社会融资规模-年初至今、9月新增人民币贷款-年初至今、中国9月PPI年率、中国9月CPI年率等数据；美国方面，将公布美国9月核心CPI年率未季调、截至10月5日当周初请失业金人数、9月PPI年率、10月9日10年期国债竞拍-总金额、10月9日10年期国债竞拍-中标利率，10月9日10年期国债竞拍-高收益率，8月贸易帐、8月批发库存月率终值、10月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI、10月密歇根大学消费者信心指数初值等数据；英国方面，将公布英国8月GDP月率、8月工业产出月率、8月工业产出年率、8月季调后贸易帐等数据；德国方面，将公布德国8月工作日调整后工业产出年率、8月季调后出口月率、9月CPI年率终值等数据；加拿大方面，将公布加拿大8月贸易帐、9月就业人数变动、9月失业率等数据；澳大利亚方面，将公布澳大利亚截至10月6日当周ANZ消费者信心指数等数据。法国8月贸易帐、瑞士9月消费者信心指数-季调后、新西兰10月9日官方现金利率决定等数据也将公布。此外，值得关注的是：美联储、澳洲联储将公布货币政策会议纪要；澳洲联储公布9月货币政策会议纪要；新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告；2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根将就经济现况发表讲话；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景与货币政策发表讲话并参与讨论；美联储理事鲍曼发表讲话。来源：SMM

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原油涨逾12% 宏观情绪乐观刺激外盘金属集体飘红伦锌涨超3%【假期行情回顾】

今日起施行。美元方面：国庆假期期间美元指数强势回升，较9月30日收盘涨幅高达1.72%。这主要受益于假期首日美联储主席鲍威尔“不急于降息”的鹰派发言以及近几个交易日内强劲的美国数据表现推动。经济数据改善以及美联储主席鲍威尔周一发表的更加鹰派的言论，降低了市场对美联储将在11月6-7日的会议上再次降息50个基点的预期。上周五美国强于预期的就业报告发布后，美元快速攀升至102.69，创下七周以来的高点，美国9月份就业增长加速，失业率降至4.1%，进一步降低了美联储在今年剩余两次会议上维持大幅降息的必要性。美国劳工部劳工统计局周五公布的就业报告显示，9月非农就业人口增加25.4万人，8月上修后为增加15.9万人。　　就业数据公布后，市场预计美联储将在11月仅降息25个基点，而不是50个基点。根据CME FedWatch Tool，市场认为降息25个基点的概率为85%，高于一周前的47%，还认为不降息的概率为0.15%。市场现在将关注美联储上次政策会议的记录，以及本周的美国消费者物价指数（CPI）和生产者物价指数（PPI）数据。（文华财经）其他货币方面：隔夜美元兑日元下跌，此前日本财务省财务官三村淳对外汇市场上的投机行为发出了警告。美元兑日元下跌0.49%，至147.98日元，隔夜曾触及8月15日以来最高的149.10日元。隔夜欧元兑美元仅下跌0.01%，报1.0975美元在德国数据公布后承压。数据显示，德国8月工业订单的降幅大大超过预期，这进一步表明欧洲最大经济体的制造业在未来几个月内不会复苏。总体而言，由于对地缘政治局势的担忧，美元以及其他被视为避险资产的货币基调仍然积极。美元兑瑞郎下跌0.45%，至0.854瑞郎。加元兑美元下跌0.37%，至1.36加元。英镑兑美元下跌0.25%，至1.3083美元。上周，在英国央行总裁贝利称可能会更积极地降低借贷成本后，英镑一度创下4月以来最大单日跌幅。澳元兑美元下跌0.6%，新西兰元兑美元下跌0.63%。数据方面：本周宏观方面，中国将公布9月M2货币供应年率、9月社会融资规模-年初至今、9月新增人民币贷款-年初至今等数据；美国方面，将公布美国9月核心CPI年率未季调、截至10月5日当周初请失业金人数、9月PPI年率、10月9日10年期国债竞拍-总金额、10月9日10年期国债竞拍-中标利率，10月9日10年期国债竞拍-高收益率，8月贸易帐、8月批发库存月率终值、10月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI、10月密歇根大学消费者信心指数初值等数据；英国方面，将公布英国8月GDP月率、8月工业产出月率、8月工业产出年率、8月季调后贸易帐等数据；德国方面，将公布德国8月工作日调整后工业产出年率、8月季调后出口月率、9月CPI年率终值等数据；加拿大方面，将公布加拿大8月贸易帐、9月就业人数变动、9月失业率等数据；澳大利亚方面，将公布澳大利亚截至10月6日当周ANZ消费者信心指数等数据。法国8月贸易帐、瑞士9月消费者信心指数-季调后、新西兰10月9日官方现金利率决定等数据也将公布。此外，美联储、澳洲联储将公布货币政策会议纪要。澳洲联储公布9月货币政策会议纪要、新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告。2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根将就经济现况发表讲话、FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景与货币政策发表讲话并参与讨论。原油方面：两市油价在国庆期间大幅上扬，在国内因国庆假期休市期间，国际原油期货上周创下一年多来的最大单周涨幅，美油国庆期间单周涨幅高达9.2%，布油单周涨幅达9.23%。油价大涨与中东地区愈发紧张的局势分不开，不过由于美国总统拜登劝阻以色列不要将目标对准伊朗的石油设施，油价涨幅受限。截至10月8日7:58分隔夜收盘，美油77.4美元/桶的收盘价较节前涨幅达13.34%，布油收盘81.14美元/桶的价格较节前涨幅达12.69%。布伦特原油自8月以来首次突破每桶80美元，中东地区爆发广泛战争的风险加剧，投资者解除上月积累的创纪录的看跌头寸。摩根大通大宗商品分析师上周五表示，袭击伊朗能源设施不会是以色列的首选行动方案。但尽管如此，全球石油库存的低水平也在暗示，在冲突得到解决之前，石油价格持于高位。经纪公司StoneX预测，如果伊朗的石油基础设施成为冲突的目标，油价可能会飙升3-5美元。伊朗是OPEC+成员国，该国石油产量约为320万桶/日，占全球产量的3%。Rystad分析师周四表示，如果伊朗的供应中断，OPEC+闲置产能应允许其他成员国提高产量，这将限制油价涨幅。利比亚的供应担忧也有所缓解。利比亚东部政府和国家石油公司周四表示，在央行领导权争端得到解决后，所有油田和出口终端正在恢复运营。此外，周一公布的一项初步调查显示，上周美国原油库存料增加，馏分油和汽油库存料减少。受访的六位分析师平均预估，截至10月4日当周，美国原油库存料增加约190万桶。周一，美国墨西哥湾至少有一个石油和天然气平台关闭，佛罗里达州港口在飓风“米尔顿”迅速加剧之际对船只航行施加了限制。（文华财经）来源：SMM

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节前“狂欢”！金属迎近全线上涨双焦螺纹热卷一同封死涨停板！【SMM日评】

。美元方面：截至15:07分左右，美元指数下跌0.04%。上周五公布的数据显示，美国8月消费者支出温和增长，这表明第三季经济保持住部分稳健势头，同时通胀压力继续减弱。该数据以及周末美联储官员言论提升了市场对美联储在11月政策会议上大幅降息的预期。本周以美联储主席鲍威尔为首的美联储官员将陆续进行讲话，周五晚出炉的美国9月非农就业报告也将为美联储后续货币政策走向提供进一步线索。目前，根据芝商所的FedWatch工具，交易员认为美联储在下次会议上再次降息0.5个百分点的可能性为53%。（文华财经）数据方面：今日将公布德国9月CPI年率初值，美国9月芝加哥PMI等数据。值得关注的是:上期所、大商所、郑商所、上金所国庆节不进行夜盘交易。德国财长林德纳发表讲话；欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上作介绍性发言；瑞士央行新任行长施莱格尔(Martin Schlegel)本周上任。原油方面：截至15:07分左右，两市油价一同涨逾1%，美油涨1.29%，布油涨1.45%。近期中国刺激经济的政策力度较大，国新办金融发布会，降息以及续贷等政策红利有力降低实体付息负担，大幅释放了流动性，且财政政策发力预期仍有支撑，房地产政策加码，国内商品和权益类资产价格情绪高涨，有力提振原油市场信心。此外，中东局势再度升级，风险溢价继续上升。原油供应方面，10月2日，OPEC+将召开部长级会议，商讨未来的产量政策。OPEC+此前计划12月开始逐步增产，用一年的时间将此前减产的220万桶/日产量逐步恢复。不过近日英国《金融时报》称，沙特阿拉伯准备放弃100美元/桶的原油价格目标，以重新夺回市场份额。还需留意OPEC 产油国增产追求市占率的潜在风险，沙特及OPEC+态度有待观察。不仅如此，利比亚东部政府已承诺解除封锁，虽然距离油田重启仍有一段距离，但还是加剧了市场对后续供应端增加的担忧。（文华财经） SMM日评来源：SMM

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国内政策利好不断金属均上涨焦煤涨超10% 沪锡、沪镍涨幅居前【SMM午评】

联社）美元方面: 截至11:48分，美元指数微涨0.05%，报100.47。上周五公布的数据显示，美国8月消费者支出温和增长，表明第三季经济保持住部分稳健势头，同时通胀压力继续减弱。该数据提升了美联储在11月政策会议上大幅降息的预期。目前，根据芝商所的FedWatch工具，交易员认为美联储在下次会议上再次降息0.5个百分点的可能性为53%。现在市场参与者的注意力转向鲍威尔和美联储理事鲍曼今日晚些时候的讲话。其他货币方面: 在亚洲早盘交易中，日元兑其他10国集团货币和亚洲货币小幅走软，因有报道称日本新任首相石破茂呼吁日本央行维持宽松货币政策。加拿大皇家银行亚洲外汇策略主管AlvinT。Tan周日援引当地媒体报道称:“不管怎么说，石破茂表示，日本央行的政策正常化应该谨慎推进。”（汇通财经）数据方面: 今日将公布德国6月实际零售销售月率，英国第二季度生产法GDP年率终值，德国9月CPI年率初值，美国9月芝加哥PMI等数据。值得关注的是:上期所、大商所、郑商所、上金所国庆节不进行夜盘交易。德国财长林德纳发表讲话；欧洲央行行长拉加德在欧洲议会经济和货币事务委员会听证会上作介绍性发言；瑞士央行新任行长施莱格尔(Martin Schlegel)本周上任。原油方面: 截至11:48分，原油期货均上涨，其中，美油涨0.6%，布油涨0.66%。因中东地区的冲突升温，令市场越来越担心中东产油地区可能出现供应中断，支撑油价。有分析师指出，在油价连续下跌之后，虽然沙特倾向于后续小幅增产，但是也存在市场预期可能将暂停增产，市场静待后续沙特的减产协议。（文华财经）现货市场一览: 来源：SMM

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美国CPI符合预期美元上涨金属普跌伦锌涨超1% 伦锡跌近2% 【隔夜行情】

按2%的税率征收契税。美元方面：隔夜美元指数涨0.53%，报106.48。美国劳工部周三公布的数据显示，美国消费者物价指数(CPI)连续第四个月上涨0.2%，符合经济学家的预期，原因是房租等居住成本上升。在截至10月份的12个月中，CPI上涨2.6%。美国劳工部还报告称，自今年年中以来，降通胀的进展放缓，这可能导致美联储明年的降息次数减少。根据CME FedWatch工具，交易商对美联储12月降息的概率定价为82%，高于数据公布前的约58%。展望未来，周四将公布美国生产者价格指数（PPI）和周度初请失业金人数数据，周五将公布零售销售数据。美联储主席鲍威尔和其他央行官员的讲话也将受到关注。华泰证券点评美国10月CPI称，美国10月通胀整体符合预期，商品通胀和住房外的其他核心服务回落带动10月核心CPI环比小幅回落，但住房分项仍然保持韧性。10月核心通胀边际回落缓解市场对短期通胀大幅上行的担忧，联储12月继续降息的概率仍然较大，但明年的通胀路径有较强的不确定性，具体取决于经济基本面以及特朗普政府政策的影响，美联储短期内或继续维持开放指引。其他货币方面：英镑兑美元周三在三个月低点附近徘徊，英镑周二大幅下跌，因数据显示英国通胀放缓。英镑兑美元下跌0.1%至1.2795美元，周二曾触及8月初以来低点1.2719美元，因数据显示第三季英国工人的固定工资增速为两年来最慢，支持了英国央行对通胀压力将继续缓解的信心。英国央行上周降息，为2020年以来第二次，并表示工党政府的首份预算案将带来更高的通胀和经济增长。目前为止，英国顽固的通胀迫使英国央行降息步伐慢于欧洲央行及美联储，这帮助英镑今年兑美元的表现优于主要货币。然而，如果市场开始消化英国央行将有更多降息，英镑可能会变得脆弱。目前，交易商认为 12 月再次降息 25 个基点的可能性仅为 15%。ING外汇策略师Francesco Pesole表示，风险仍然偏向于鸽派重新定价，从而对英镑产生负面影响，不过对较低利率的重新定价可能需要一些时间才能实现，因为市场在评估预算案的通胀影响时会小心谨慎。（汇通财经）宏观方面：今日将公布欧元区第三季度季调后GDP季率修正值、美国截至11月9日当周初请失业金人数、美国截至11月2日当周续请失业金人数、美国10月PPI年率、美国10月核心PPI年率等数据。此外，值得关注的是圣路易斯联储主席穆萨莱姆发表讲话；堪萨斯联储主席施密德发表讲话；澳洲联储主席布洛克发表讲话；美联储理事库格勒发表讲话；欧洲央行公布10月货币政策会议纪要；2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话；亚太经合组织(APEC)峰会举行，至16日，美国总统拜登将出席峰会。原油方面：隔夜两油期货涨跌互现，美油跌0.12%，布油涨0.19%。美国能源信息署(EIA)周三在短期能源展望报告中表示，美国和全球今年的石油产量都将比之前的预测略微增加，创下历史新高。目前预计美国今年的平均石油产量将达到1,323万桶/日，全球产量将达到1.026亿桶/日。EIA称，明年美国石油产量将增至1353万桶/日，略低于其在10月份预估的1354万桶/日。2025年全球石油产量预估为1.047亿桶/日，高于前次预估的1.045亿桶/日。国际能源署（IEA）上月对需求增长预测远低于OPEC的预测，该机构将于本周四公布其最新预测。俄罗斯总统普京和沙特阿拉伯王储穆罕默德周三在电话中强调了OPEC 内部继续“密切协调”的重要性，这也提供了一些支持。美国石油协会(API)周三公布的数据显示，上周美国原油库存意外下降，成品油库存上升。报告显示，截至11月8日当周，美国原油库存减少77.7万桶。汽油库存增加31.2万桶，馏分油库存增加114万桶。此前的一项调查显示，分析师预计上周美国原油库存增加约10万桶，汽油库存增加约60万桶，馏分油库存增加约20万桶。美国能源信息署（EIA）将于北京时间周五零点公布其原油库存周报，该报告因周一的美国退伍军人节假期而推迟公布。（文华财经）来源：SMM

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