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银价暴涨后攻克重要水平！白银最新交易分析：银价进一步上涨空间已打开

后延续反弹走势，银价目前位于31.80美元/盎司附近。知名财经资讯网站Economies.com周二最新撰文，对白银走势进行前瞻分析。根据Economies.com，银价已经突破重要水平31.00美元/盎司，这为银价进一步大涨铺平道路。现货白银周一收盘暴涨4.12%，报31.60美元/盎司，盘中最高触及31.85美元/盎司。 Economies.com在文章中写道，白银价格昨日强势反弹，突破31.00美元/盎司，并收于这一水平上方，标志着近期看跌修正的结束，并有望在未来几个交易时段进一步上涨。 (现货白银4小时图来源：Economies.com) Economies.com称，银价首个目标是测试近期录得的高点32.50美元/盎司；一旦突破这一水平，银价可能延续涨势至33.25美元/盎司。预测银价在日内以及短期内呈看涨倾向。需要指出的是，一旦银价跌破31.00美元/盎司，这将止住看涨走势，并引发新的看跌修正。 Economies.com预计，今日银价交投将位于支撑位31.40美元/盎司以及阻力位32.50美元/盎司之间。 Economies.com称，对于白银价格的预期趋势为看涨。北京时间13:10，现货白银报31.77美元/盎司。

天马行空2024-05-28

美元三连跌金属近全线上涨伦沪锡、沪铅、沪镍涨幅居前纽沪银均飙超4%【SMM午评】

最低首付款比例调整为不低于20%…… 美元方面：美元指数三连跌，截至11:38分，美元指数报104.43，跌0.16%。市场在关键的美国通胀数据公布前保持谨慎立场，这些数据可能会让人们对美联储的政策轨迹有更多的了解。市场目前正在等待将于周五公布的美国4月个人消费支出(PCE)物价指数，这是美联储首选的通胀指标。根据芝加哥商品交易所（CME）的Fed WatchTool，交易员们的押注表明，他们越来越怀疑美联储会在2024年降息一次以上，目前定价为到11月降息的可能性约为63%。其他货币方面：周三的德国通胀数据和周五的欧元区数据也将受到关注，以寻找欧洲央行降息迹象。芬兰央行理事、同时也是欧洲央行理事的Olli Rehn周一表示，降息可能在6月开始，因为整个欧元区的通胀正在接近2%的目标，而且通胀下降是“持续的”。Rehn表示：“由于这种通缩过程，通胀正在以持续的方式向我们2%的目标集中，因此，6月份放松货币政策立场并开始降息的时机已经成熟。” 日本的服务价格以30多年来最快的速度上涨，这表明通胀趋势正在扩大，为日本央行加息提供了支持。4月企业服务价格指数年率录得2.8%，为1991年9月以来最快增速。日本央行强调，服务价格是衡量通胀在整个经济中蔓延程度的关键指标。有证据表明，数十年来最强劲的价格增长正在整个经济中扎根，支持了通胀可以持续的观点。周二的数据可能会促使央行考虑提前下一次加息的时间。预计今后服务价格将保持上升势头，部分原因是日本工人今年的工资有所增长。日元的持续疲软可能会导致价格进一步上涨。数据方面：今日将公布英国5月CBI零售销售差值，美国3月FHFA房价指数月率、美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国5月谘商会消费者信心指数、美国5月达拉斯联储商业活动指数等数据。原油方面：原油期货均上涨，截至11:38分，美油涨1.53%，布油涨0.27%。市场在等待通胀数据，以评估美国未来的货币政策和6月2日OPEC 会议的生产政策决定。高盛周一上调了2030年全球石油需求预测，并预计消费量到2034年达到峰值，因电动汽车的应用速度可能放缓。预计炼油厂产能利用率将高于平均水平，直至2020年代末。石油输出国组织（OPEC）秘书长海萨姆·阿尔盖斯（Haitham Al Ghais）周一表示，近几个月全球经济相对具有弹性，令OPEC继续预计今明两年全球石油需求增长强劲。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-05-28

商品轮动，股市上扬-2024年5月27日申银万国期货每日收盘评论

上涨后，铜价可能宽幅偏弱调整。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价收低。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。锌价可能宽幅偏弱波动。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝: 今日沪铝主力合约收涨0.1%，铝价震荡运行。LME铝库存处于高位，主要是源于我国原铝进口窗口关闭后，亚洲地区部分原铝产品选择交仓从而出现库存显性化情况，盘面此前对此已有计价。国内电解铝基本面较为健康，铝下游加工环节开工率回升，且对电解铝价格接受度有所好转。但国内电解铝复产背景下，铝锭去库趋势暂不明显。展望后市，中长期铝价看好预期不变，但宏观预期摇摆导致短期内铝价波动加剧，操作上建议回调做多。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨0.51%，盘面小幅反弹。基本面角度，印尼RKAB审批进度仍不尽人意，镍矿供应整体仍偏紧。不锈钢开工率较为稳定，国内部分镍铁厂复产，镍铁持续偏紧但紧张程度无进一步加剧，镍铁价格表现基本稳定。近期硫酸镍下游环节对原材料供给担忧情绪增强，且市场普遍预期新能源车需求依然较好，因此三元前驱体补库需求延续，硫酸镍价格出现小幅反弹。展望后市，国内电镍累库趋势难改，但考虑到美联储降息预期反复、纯镍过剩程度减轻、硫酸镍及镍矿供应偏紧，预计短期内沪镍回调后震荡偏强运行。【工业硅】工业硅：今日SI2407期价偏弱震荡。现货市场成交仍显清淡，头部硅企下调报价让利出货，华东553通氧硅价下滑至13100元/吨，421硅价下调至13600元/吨。供应方面，平水期西南硅企开工小幅回升，北方硅企开工延续高位，市场整体产量持续攀升。需求方面，多晶硅价格持续下探，停产检修企业逐渐增加；铝合金企业出货压力较大，开工水平趋于下滑；有机硅行业亏损状态难以扭转，后市企业开工仍存下滑可能。综合来看，需求端对硅价的支撑恐进一步弱化，丰水期临近上游供应压力趋增，市场库存的消化难度加剧，工业硅估值向上修复的难度较大，价格的上方空间不宜过分乐观，SI2407波动区间11500-13000。【碳酸锂】碳酸锂：美国对中国电动车增加高额关税，宏观情绪利空新能源产业链需求端，现实端实际影响有限。供应端，5月预计碳酸锂产量仍有增量，源于大厂/盐湖检修结束的复产和前期外购矿部分，同时进口方面仍有增量预期。成本端，关于尾渣处理文件发布，提锂成本预期有所增加。需求端，前期价格相对低位，下游有所补库，5月正极材料排产环比增速快速放缓，部分正极厂家采购意愿也有减弱，终端方面或随以旧换新政策和车展有所拉动。从需求面来看，碳酸锂的需求维持强劲态势。正极材料的周度产量维持高位，显示出下游市场对碳酸锂的强劲需求。政策对需求的前置作用可能较为明显，后续下游补库结束后，锂价可能会趋弱。 05 农产品【苹果】苹果：苹果期货小幅下跌。根据我的农产品网统计，截至2024年5月22日，全国主产区苹果冷库库存量为289.80万吨，库存量较上周减少42.45万吨。走货较上周基本持平。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价2.8元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.6元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注苹果交割标准变化对合约接货价值的影响，预计AP10合约波动区间7000—9000，操作上建议区间逢回调买入远月合约为主。【生猪】生猪：生猪期货基差继续缩小。根据涌益咨询的数据，5月23日国内生猪均价16.95元/公斤，比上一日上涨0.18元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时消费也进入淡季。从周期看，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。同时市场二次育肥情绪增加有利于近月价格。现货投资者可以选择买07卖09的月差正套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH09合约波动区间15000—20000。【白糖】白糖：今日郑糖继续反弹。现货方面，广西南华木棉花报价上调40元在6610元/吨，云南南华报价维持在6330元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空。【油脂】油脂：今日油脂偏弱运行。根据高频数据显示，产量方面SPPOMA数据显示5月1-25日马来西亚棕榈油产量增加26%；出口方面AmSpec数据显示5月1-25日马棕出口环比增加3.1%。马棕产量已进入回升通道，而出口却放慢，马棕库存将进入累库阶段。随着产地报价松动，国内棕榈油到港将增加，国内供应将逐渐走向宽松。菜油方面，国内菜籽后期到港充足，菜油供应压力仍存；不过近期市场对于乌克兰及澳大利亚油菜籽减产的担忧加剧，菜油近弱远强格局延续。综合来看现阶段全球大豆、菜籽处于播种生长期，天气扰动仍然存在，容易引发天气炒作。但国内油脂需求清淡开始累库，叠加近期美豆油、国际油价偏弱影响油脂上涨动力不足，豆油主力波动区间7600-8400，棕榈油波动区间7200-7800，菜油波动区间8400-9200。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕偏弱调整。美豆周一休市连盘缺乏指引。近期巴西大豆升贴水继续上行，国内进口成本逐渐抬升。阿根廷方面，阿根廷大豆收割率为63.7%，环比加快15.8%，最近阿根廷大豆产量预估有所下调，主要由于生长期间部分阿根廷大豆部分产区高温干旱，布交所对阿根廷产量预估落在5050万吨。目前美豆播种工作整体进展顺利，产区降雨偏多并未明显影响播种进度。截止到5月19日美豆播种率为52%，慢于去年同期的35%，但较5年均值49%偏快。从天气预报来看，未来美豆产区降水量正常，预计整体播种将继续推进。考虑到成本支撑以及天气方面从厄尔尼诺转拉尼娜，在种植面积报告前美豆预计仍有一定天气升水，豆粕主力区间3450-3750，菜粕主力区间2800-3100。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：EC震荡，08合约收于4313.1点，收涨3.22%。最新公布的SCFIS欧线为3368.61点，较上期上涨9.7%，对应于05.20-05.26期间的离港结算价，继续计价5月中旬起船司的运价提涨。根据上周公布的各船司线上订舱价来看，最新SCFIS欧线不及预期，关注其对短期盘面情绪端的利空影响。以色列表示将继续参与加沙停火谈判，28日或将在开罗重启加沙停火谈判，短期市场对于复航担忧增加，远月表现相对偏弱。由于近期船司涨价频率相较5月初下降，同时马士基线上订舱价变动频繁，也一定程度上使得多头止盈离场，EC维持高位震荡。最新马士基将6月第二周的线上订舱价小柜和大柜分别上涨500/1000至4730/7162，达飞在6月初提涨至3730/7060的基础上进一步提涨，将6月第三周起的运价提涨至4230/8060，基本是目前各家船司报价的高位，能否落地仍有待观察。整体来看，6月各船司运价继续提涨，但提涨力度和节奏出现分化，EC可关注低位做多机会，10-06和12-06的反套机会。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-05-28

白银“涨疯了”！银价惊现逾4%暴涨行情 FXStreet分析师最新白银技术分析

现货白银价格暴涨逾4%，收于31.50美元/盎司上方。FXStreet分析师Christian Borjon Valencia最新撰文，对银价技术前景进行分析。 Valencia称，银价周一反弹超过4%，在流动性稀薄的情况下从30.25美元/盎司的低点反弹。白银技术面显示强劲上行倾向，看涨的相对强弱指数(RSI)尚未超买。现货白银周一收盘暴涨4.12%，报31.60美元/盎司，盘中最高触及31.85美元/盎司。 Valencia写道，日线图显示，白银走势偏向上行，但仍未触及今年迄今高点32.51美元/盎司。势头支持买家，相对强弱指数(RSI)保持看涨，但没有转向超买。 (现货白银日线图来源：FXStreet) Valencia指出，银价的第一个阻力位将是心理水平32.00美元/盎司。一旦攻克该阻力，上方阻力位位于年初至今的高点，随后是33.00美元/盎司整数关口。下行方面，Valencia补充道，银价的第一个支撑位将是31.00美元/盎司。假如银价跌至这一支撑区域下方，银价可能进一步跌至30.50美元/盎司的心理位，随后是5月23日低点30.07美元/盎司。北京时间08:06，现货白银报31.65美元/盎司。

风枫2024-05-28

【SMM金属早参】内盘金属普涨沪银涨4.48% | 4月阳极铜进口量环比大落 | 再生铅贴水扩大吸引消费

SMM上海有色网2024-05-28

原油飘红内盘金属普涨沪锡、镍涨超2% 银期价涨超4.4%【隔夜行情】

SMM上海有色网2024-05-28

市场人士：总体朝着由鸽转鹰的方向前进

期美国经济数据再度走强，政策预期偏鹰，美元指数和美债收益率整体依然偏强运行，货币属性回归与地缘避险需求是主导，政策转向宽松预期与流动性泛滥亦是直接利好，贵金属中长期上涨趋势将持续。美国经济数据表现强劲，有色金属走弱，多头资金撤退迹象明显，贵金属冲高后出现调整行情，调整行情暂未结束，调整则会提供低位做多机会，依然不建议做空。来源：期货日报网

期货日报网2024-05-28

PTA 下跌空间有限

原油期货价格从今年高点累计下跌超过10美元/桶。OPEC将于6月1日举行会议，瑞银预计，该组织将同意延长自愿减产协议，以保持石油市场的平衡。根据EIA的最新预测，6月份全球原油供不应求，存在较大缺口，但7月份之后供应趋于宽松。如果OPEC+将自愿限产计划继续延期，下个月EIA会对原油供应重新评估，今年原油市场存在供应缺口的时间将延续到三季度。美国夏季出行高峰来临，汽油消费需求上升，后期美国商业原油和汽油库存都有望持续下降。截至5月17日当周，美国炼油厂开工率上升至91.7%，连续两周明显上升，且达到较高水平；美国汽油库存为2.27亿桶，较上一报告期下降了88.5万桶，连续两周小幅下降，在炼油厂开工率持续提升的情况下，汽油库存仍能下降，说明美国汽油需求恢复状况较好；EIA商业原油库存较上一报告期增加182.5万桶，但随着时间的推移，原油库存将持续下降。 PX和PTA供应出现明显回落 4—5月份，PX和PTA生产装置检修、重启频繁，造成开工率反复波动，但月均开工率较一季度明显下降，供应量环比出现下降。根据卓创资讯的统计，今年3月份PX开工率最高为86.5%，4月中旬最低下降至66.5%，最大降幅高达20个百分点。截至5月22日，PX开工率为71.2%，较今年的高位水平下降15.3个百分点。4月份，PX月产量290.5万吨，进口量71.9万吨，合计362.4万吨，较3月份下降34.7万吨。5月份，PX月均开工率与4月份基本相当，国内产量依然较低。 PTA的情况与上游PX类似。4月份，PTA月度产量较前3个月出现下降。4月份，PTA月度产量为567万吨，较3月份下降了24万吨。从周产量数据来看，5月16日当周，PTA周产量为119.96万吨，今年以来首次跌至120万吨以下。5月份，PTA生产装置降负、检修和重启频繁，月均开工率较低，预计供应量依然偏低。聚酯需求将进入淡季受纺织服装消费季节性波动影响，6—7月通常是聚酯需求的淡季阶段。长丝和短纤与纺织服装高度相关，需求将边际回落。瓶片处于消费旺季，但瓶片的占比不大。综合来看，聚酯需求将转淡。今年前4个月，我国累计生产长丝1465.5万吨，瓶片487.2万吨，短纤252.3万吨，瓶片在三个品种中的占比为22%。瓶片需求较好，不足以抵消长丝和短纤需求的下降。从聚酯开工率变动情况来看，虽然开工率较4月底有所回落，但累计降幅并不大。截至5月22日，聚酯开工率为87.9%，较4月底下降了1.9个百分点，表现好于预期。长丝库存有所分化，POY库存压力较为明显，DTY和FDY相对较好。6—7月长丝消费仍有边际下降，可能加大累库压力。近期，长丝加工费显著下滑，可能倒逼聚酯工厂降低开工负荷，聚酯品种利润较低对聚酯原料需求存在潜在不利影响。今年以来，PTA期货2409合约价格运行区间在5646～6120元/吨，波动幅度不到500元/吨，呈现窄幅震荡格局。综合来看，上游原油价格虽然表现偏弱，但后期有望转强，PX和PTA供应下降，而需求好于预期。短期供不应求、持续去库存以及成本端重新转强将使PTA摆脱低波动状态，出现波段式上涨行情。（作者单位：国联期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-05-28

市场出现新变化黑色产业链格局重塑

加等因素的支撑。由于海外通胀回落缓慢，美元降息推迟，国内货币政策受到掣肘，进而影响需求复苏节奏。国内钢价处于全球洼地，在价差优势的支撑下，出口量大幅增长。出口至韩国及东南亚等地的钢材，很大一部分经过再加工流入欧美地区。此外，作为中东地区出口大国，土耳其受去年年初大地震及电力能源价格上调等因素影响，钢材供应明显减少，其从净出口国转变成净进口国，我国出口至中东地区的钢材数量得以大幅增长。”何建辉补充说，从出口类别来看，板材是出口的主力军，去年出口量占产量的六成多，今年以来占比高达八成。旺盛的出口对消化国内产量起到了积极作用。较高的出口量使国内钢材没有出现明显的库存压力。陈为昌告诉记者，我国钢材之所以能够大量出口，一是国内需求持续回落，而供应减量有限，出口效益优于内贸；二是在通胀背景下，海外生产成本高企，进口中国钢材的需求增加；三是俄乌冲突导致乌克兰钢材出口收缩，间接有利于国内出口。对于后市，何建辉认为，全球制造业下行周期基本结束，逐步进入补库周期，为外需提供支撑。不过，随着土耳其、俄罗斯等地供应的逐步恢复，以及东南亚、印度等地新增产能的陆续投产，我国钢材出口规模势必收缩，但幅度预计有限，整体仍将维持高位，全年钢材出口量同比将增长5%，至9500万吨。 C 变化二产业链利润集中在上游黑色系品种当前估值水平存在一定差异。具体来看，螺纹钢、热轧卷板、焦炭、焦煤均在5年以来50%分位数附近，而铁矿石在80%分位数附近，估值明显偏高。根据国家统计局的数据，一季度，国内规模以上工业企业中，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额为-214亿元，同比下降166亿元；黑色金属矿采选业利润总额为171亿元，同比增加76亿元；煤炭开采和洗选业利润总额为1527亿元，同比下降724亿元。根据最新的价格进行估算，钢厂和焦化厂处于微利状态，产业链利润分配格局并未明显改观。一位产业企业人士告诉期货日报记者，当前黑色产业链利润集中在上游，铁矿石和焦煤盈利情况较好，而钢材和焦炭等下游利润欠佳，基本在盈亏平衡线附近。主要原因是加工环节以国内为主，产能相对充裕，而上游原材料以进口为主，资源属性较强，走全球定价逻辑，受强势美元支撑。 “铁矿石价格表现相对较强，既有自身供需的原因，也受外部因素的影响。”陈为昌表示，今年以来，海外通胀预期仍强，贵金属、有色金属等国际化品种屡创新高，铁矿石作为黑色系中唯一的国际化品种，也受到一定影响。另外，受天气和港口检修等因素的影响，一季度，澳大利亚铁矿石发运不及预期。其中，力拓减少1740万吨，FMG减少300万吨。国内港口澳矿库存水平偏低，也对价格形成支撑。不过，澳洲三大矿山并未下调其年度发货目标，从二季度开始，发运明显提速，铁矿石供需格局正在发生变化。记者也注意到，近年来由于终端需求偏弱，供应相对宽松，钢厂利润处于较低水平，钢材产量波动节奏受利润调节。当利润明显下滑时，钢厂会减产以缓解库存压力，最终使供需达到阶段性平衡，进而推动利润回升。今年2—3月就属于这种情况，铁水产量偏低，钢厂利润好转。而进入4月，库存压力有所缓解，下游需求也表现出一定韧性，高炉在点对点利润尚可的情况下逐步复产，铁水产量随之回升，钢材供应压力加大。而这导致原材料价格涨幅大于成材，钢厂利润回落。焦化厂的处境和钢厂类似，利润也在盈亏平衡线波动。 “在终端需求明显好转前，产业链利润分配不均衡的格局难有太大改观，上游原材料价格相对坚挺，下游加工品走成本定价逻辑。目前，高炉成本偏低，而电炉成本偏高，钢材价格在高炉成本和电炉成本之间波动。”何建辉说。 D 变化三高品质钢材需求料增加期货日报记者从企业人士处获悉，成材端的螺纹钢和热轧卷板的市场情况有所不同。螺纹钢处于低产量、低需求、低库存的“三低”状态，而热轧卷板处于高产量、高需求、高库存的“三高”状态。矿石端，澳大利亚铁矿石发运量4月开始回升，目前已经达到同期最高水平，二季度以来的累计发运量同比降幅已从一季度的5%收缩至1%。巴西铁矿石发运量今年以来一直维持在较高水平，目前累计同比增长9%。澳大利亚、巴西以外国家和地区年内发运量累计同比增长19%。我国铁矿石到港数据显示，截至5月中旬，45港铁矿石到港量达4.84亿吨，同比增长7.7%。上述企业人士告诉记者，不管是全球还是中国，铁矿石供应同比都是增加的，而且随着澳大利亚发运的恢复，供应的边际增量愈发明显。与供应同比增加相比，需求并未同步上升。根据世界钢铁协会的数据，今年前4个月，全球粗钢产量为6.24亿吨，同比下降0.4%。同期中国生铁产量为2.85亿吨，同比下降4.3%。供应增加而需求下降，理论上铁矿石市场应处于偏宽松状态。从国内的情况来看，铁矿石库存从去年10月开始累库，到现在，库存仍在累积。目前，港口铁矿石库存已达1.486亿吨，为历史同期第二高；在港船舶188艘，也接近历史高位。无论是从库存绝对水平，还是从库存消费比的角度观察，铁矿石市场供应宽松。在海外发运持续放量以及国内钢材产量增加有限的背景下，铁矿石供应将向更加宽松的方向发展。 “钢材市场上，终端需求短期仍有韧性，螺纹钢库存去化较为顺畅，热轧卷板去库则相对缓慢，但其库存绝对值不算太高，对市场的影响有限。前期，高炉持续复产，铁水产量快速回升。目前，铁水产量已经处于相对高位。近期，钢厂利润边际走弱，企业复产节奏有所放缓，铁水上升速度也随之变慢。不过，铁水产量回升，炉料刚需好转，钢厂补库需求释放，后期仍有补库空间。”何建辉说。何建辉认为，铁水进一步的复产空间取决于下游承接能力。后期来看，随着高温多雨天气的到来，建材需求进入传统淡季。不过，从近几年的表现来看，季节性特征有所弱化，淡季的需求下滑幅度相对有限。随着国内经济的发展和产业结构的调整，黑色金属的需求结构也将发生变化。一方面，基础设施建设领域对黑色金属的需求将保持稳定增长；另一方面，高端制造业、新能源汽车等领域对高品质黑色金属的需求将不断增加。“企业需要密切关注市场动态和技术发展趋势，加强技术创新和产业升级，以适应需求的变化。”任向军说。来源：期货日报网

期货日报网2024-05-28

【黄金收市】投资者关注关键经济数据，较少对美联储降息预期，金价上涨近1%

不断升级的地缘政治紧张局势似乎为黄金/美元提供了推动力，同时，投资者在本周晚些时候公布的关键通胀报告前减少了对美国降息的押注。周一黄金价格上涨近1%。现货黄金收涨0.76%，收报2351.19美元/盎司；COMEX黄金期货收涨0.77%，收报2352.5美元/盎司；COMEX白银期货收涨4.41%，收报31.845美元/盎司。#黄金收盘# （现货黄金走势图，来源：FX168）【市场消息分析】尽管黄金被视为通胀对冲工具，但美国国债收益率上升导致黄金/美元最后下跌。阵亡将士纪念日联邦假日期间，美国大部分市场休市，美元小幅下滑。金价上周创下2449.89美元/盎司的历史新高，但自此之后已下跌逾100美元/盎。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，“美联储官员的鹰派言论和好于预期的美国经济数据令黄金遭受打击，市场参与者再次推迟美联储首次降息的时间。” 美联储官员上周公布的最新政策会议纪要显示，通胀率降至2%所需的时间可能比之前预期的要长。美联储理事克里斯托弗·沃勒上周五表示，影响货币政策效力的关键基础利率在经历多年下降之后未来可能会上升，但现在判断是否会发生这种情况还为时过早。虽然黄金通常被认为是抵御通胀的保障，但更高的利率会增加持有无收益资产的机会成本。投资者目前正在等待将于周五公布的4月份个人消费支出（PCE）价格指数，该指数是美联储优先考虑的通胀指标。 BBH分析师评论称，自4月17日发布最新褐皮书以来，尽管劳动力市场出现一些疲软迹象，但美国通胀仍保持坚挺。他们补充道：“我们预计这份报告将呈现平衡基调，这将使美联储在宽松政策方面采取观望态度。” 根据芝加哥商品交易所的Fed Watch工具，交易员目前预计美联储11月降息的可能性约为62%，维持高利率对无收益的黄金来说是不利的，因为它增加了持有贵金属的机会成本。瑞银的Staunovo表示：“我们预计金价将保持波动，价格回调幅度较小，预计金价将在今年晚些时候测试新的历史高点。” Fxempire独立交易员和分析师Vladimir Zernov预测，随着对贵金属需求的上升，黄金上涨。RSI处于中等水平，因此有充足的空间获得额外的上涨动能。如果黄金稳定在2350美元/盎司以上，它将向下一个阻力位进发，该阻力位位于2390美元/盎司至2400美元/盎司之间。现货白银上涨3.6%，至31.42美元。上周创下11年来新高。瑞银的Staunovo表示：“今年白银的表现优于黄金，而且这种趋势可能会持续下去。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】 ① 12:55 美联储梅斯特参加小组讨论 ② 12:55 美联储理事鲍曼参加小组讨论 ③ 18:00 英国5月CBI零售销售差值 ④ 21:00 美国3月FHFA房价指数月率 ⑤ 21:00 美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率 ⑥ 21:30 美国股票交易结算周期从T+2变成T+1 ⑦ 22:00 美国5月谘商会消费者信心指数 ⑧ 22:30 美国5月达拉斯联储商业活动指数 ⑨ 次日01:05 美联储库克和戴利就人工智能发表讲话

慧宣鑫语2024-05-28

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