期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

外部不确定性上升，央行超预期降准-申万期货_宏观专题_热点点评

2、外部的不确定性加大 3月10日，美国联邦存款保险公司宣布硅谷银行被关闭，是本轮美国加息周期中最早爆出风险的金融机构，市场波动加大，CBOE波动率指数从19.11快速上涨至26.5，引发美国银行股大幅下跌和权益市场的回落。同时，银行危机也蔓延到欧洲，瑞士信贷财报出现问题后，股价大幅下跌，再度引发市场恐慌情绪。今年前2个月出口增速仍然处于偏低水平，3月份美国硅谷银行事件对全球金融市场带来较大的冲击，短期欧美金融市场、金融机构和实体经济的不确定性急剧上升，美联储加息周期可能接近终结。这一方面减少了外围环境对国内货币政策的制约，另一方面欧美出现经济衰退的可能性明显增加。面对诸多不确定因素，国内有必要提前做出准备。央行此时降准释放流动性，就是及时做出应对。 3、市场资金面收敛近期，受税期和贷款增加等因素影响，市场资金面持续收敛，尽管本周央行加大公开市场操作力度，超额续作到期的MLF，净投放2810亿元，净投放MLF规模创2020年12月来最多。同时，通过逆回购净投放4310亿元，本周合计净投放达到7120亿元，但1周SHIBOR、DR007等利率均持续回升，最新已经升至7天逆回购利率的2%的上方，市场资金面延续收敛。此次降准预计将释放长期资金5000亿元，将有效补充银行体系的中长期流动性，保持市场资金面合理充裕。 4、物价处于低位为货币政策提供了空间不同于海外的高通胀，国内物价仍处于低位，为央行实施货币政策提供了较大的空间。2月份CPI上涨1.0%，涨幅比上月回落1.1个百分点，同比涨幅回落较多，分项中食品和非食品等价格同比均有所回落，主要是受春节错月，节后消费需求回落、市场供应充足等因素影响。2月份，PPI下降1.4%，降幅比上月扩大0.6个百分点，主要受上年同期对比基数较高影响，但也表明市场需求不足，仍有待改善。当前物价处于低位，短期通胀压力较小，不会对央行货币政策产生影响。 03 央行超预期降准后的影响 1、资金面保持合理充裕，为经济增长提供适应的环境此次降准落地后，不仅能够加大银行贷款投放能力，支持实体经济发展，也向市场传递维持资金面合理充裕的信号。最新央行会议强调要精准有力实施稳健的货币政策，把握好信贷投放节奏，保持货币信贷总量合理增长。预计央行将继续维持市场资金面合理充裕，为经济增长提供适应的环境。 2、继续降准降息的概率较低降准后，央行表示将坚决贯彻落实党的二十大、中央经济工作会议和全国两会精神，按照党中央、国务院决策部署，精准有力实施好稳健货币政策，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，保持货币信贷总量适度、节奏平稳，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，更好地支持重点领域和薄弱环节，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，着力推动经济高质量发展。此前在“权威部门话开局”系列主题新闻发布会上，央行行长表示用降准的办法来提供长期的流动性，支持实体经济，综合考虑还是一种比较有效的方式。此次降准是在市场资金面收敛后，央行主动出击，维持整个流动性合理充裕的一个体现。此次降准选择在季末，距上次时间超过3个月，考虑到经济逐步恢复，短期央行继续降准的概率较低，最快也要到二季度末才有可能。同时，本次降准后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%，已经不到8%，存款准备金率的使用空间逐步收窄。央行行长也表示，目前我们货币政策的一些主要变量的水平是比较合适的，实际利率的水平也是比较合适的，因此降息概率也较低。 3、短期利好债券市场，关注跨品种套利机会此次降准略超市场预期，消息公布后，银行间主要利率债收益率均有所下行，不过幅度在1bp左右，短期降准利好将推升国债期货价格，尤其是短期国债期货价格。受海外银行危机影响，市场波动仍将继续，股票和大宗商品市场仍面临较大的压力，美联储等央行有望放缓加息进度，也利好债券市场。国内市场情绪趋于谨慎，央行继续维持市场资金面合理充裕，机构仍存在较强的债券配置需求，短期将继续对国债期货价格形成支撑。不过，国内房地产市场已经逐步回暖，市场景气指数和社会融资规模等领先指标开始回升，经济有望继续企稳回升，预计债券收益率下行空间有限，随着降准利好落地和海外避险情绪缓和后，谨防期债价格高位回落。策略上建议关注空T多TS的套利机会，长短期国债利差有扩大的可能。 04 风险提示 1、海外银行危机继续蔓延，波及国内市场。 2、国内经济恢复不及预期。

申银万国期货2023-03-18

2023年3月17日申银万国期货每日收盘评论

申银万国期货2023-03-17

每日钢市：9家钢厂降价，央行降准，钢价涨跌空间不大

务，体现出欧元区银行业具有韧性。同时，美国六大行领衔的11家华尔街大型银行决定向第一共和银行注入300亿美元资金，以防止地区银行业危机进一步蔓延。当日，欧洲主要股指全线上涨，美股三大指数低开高走，市场悲观情绪缓解。国内宏观：中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。据Mysteel调研，本周247家钢厂高炉炼铁产能利用率88.44%，环比增加0.41%；87家独立电弧炉钢厂平均产能利用率为66.17%，环比增加2.82%。短期来看，国内钢铁产量仍有增长空间，需求因外部环境复杂多变而表现不稳。考虑到库存仍在下降，供需基本面尚未出现明显矛盾，加上央行宣布降准，市场情绪有所提振，钢价或震荡运行。

我的钢铁网2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周NYMEX原油期货和期权持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周NYMEX原油期货和期权分类持仓报告：合约单位:1,000桶总持仓量:2,195,436 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 345,068 106,285 922,142 829,946 1,101,984 2,097,155 2,130,410 98,280 65,025 较2月28日当周总持仓量变化(20,233) -12,197 -529 27,998 -1,367 -738 14,434 26,731 5,799 -6,498 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 16 5 42 38 50 96 97 5 3 (交易商总数：356) 174 59 173 103 111 332 296

Elaine2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周NYMEX原油期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周NYMEX原油期货分类持仓报告：合约单位:1,000桶总持仓量:1,755,027 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 319,139 112,238 673,224 677,667 912,156 1,670,030 1,697,618 84,997 57,409 较2月28日当周总持仓量变化(4,815) -8,016 397 18,027 -10,556 -7,365 -545 11,059 5,360 -6,244 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 18 6 38 39 52 95 97 5 3 (交易商总数：333) 145 69 139 96 100 299 259

Elaine2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周ICE原糖期货和期权持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周ICE原糖期货和期权分类持仓报告：合约单位:112,000磅总持仓量:1,133,679 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 322,719 87,383 291,641 418,380 702,463 1,032,739 1,081,486 100,940 52,192 较2月28日当周总持仓量变化(63,853) 13,749 -1,450 39,707 1,837 25,885 55,294 64,142 8,559 -289 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 29 8 26 37 62 91 95 9 5 (交易商总数：262) 125 39 93 73 84 226 190

Elaine2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周ICE原糖期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周ICE原糖期货分类持仓报告：合约单位:112,000磅总持仓量:929,179 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 329,833 89,124 170,223 331,184 620,772 831,240 880,119 97,939 49,060 较2月28日当周总持仓量变化(16,509) 16,155 -755 14,413 -21,651 3,944 8,917 17,602 7,592 -1,093 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 36 10 18 36 67 90 95 11 5 (交易商总数：252) 118 36 79 67 80 212 171

Elaine2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周CBOT豆粕期货和期权持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周CBOT豆粕期货和期权分类持仓报告：合约单位:100吨总持仓量:496,776 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 192,409 17,509 90,202 160,619 355,225 443,230 462,936 53,546 33,839 较2月28日当周总持仓量变化(34,590) 19,147 491 10,294 -363 25,476 29,079 36,261 5,511 -1,671 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 39 4 18 32 72 89 93 11 7 (交易商总数：315) 131 38 83 107 120 266 216

Elaine2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周CBOT豆粕期货持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周CBOT豆粕期货分类持仓报告：合约单位:100吨总持仓量:447,596 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 194,077 17,087 60,192 145,291 341,450 399,560 418,729 48,036 28,867 较2月28日当周总持仓量变化(23,972) 17,722 94 4,085 -2,113 22,421 19,694 26,600 4,278 -2,628 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 43 4 13 33 76 89 94 11 6 (交易商总数：307) 129 32 70 104 107 256 192

Elaine2023-03-17

CFTC：截止3月7日当周CBOT豆油期货和期权持仓报告

美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布截止3月7日当周CBOT豆油期货和期权分类持仓报告：合约单位:60,000磅总持仓量:479,009 基金商业总计投机头寸多头空头套利多头空头多头空头多头空头 77,494 58,443 115,803 254,102 275,298 447,399 449,544 31,610 29,465 较2月28日当周总持仓量变化(15,719) -1,344 6,524 3,996 14,340 995 16,993 11,516 -1,274 4,203 各类交易商头寸占总持仓百分比(%) 16 12 24 53 58 93 94 7 6 (交易商总数：303) 86 69 99 107 105 243 235

Elaine2023-03-17

24小时热点