期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

而豆粕、玉米价格受气候、地缘政治、生物能源政策等多重因素影响，采购成本波动显著抬升。此外，在价格下行阶段，企业在现金流管理、生产节奏安排方面也更审慎。”四川德康农牧食品集团股份有限公司（简称四川德康）总裁姚海龙表示。风险管理需求凸显困境之下，产业链企业对风险管理工具的需求更为迫切，认识也进一步升级。姚海龙表示，面对行业压力，四川德康的应对体现在四个方面：一是降本增效。成本是猪企穿越周期的根本，在行情下行阶段，多一点成本优势，就多一点生存空间。二是稳健经营、守住现金流。在周期底部阶段，“活得久”比“长得快”更重要。三是坚持“联农带农”的家庭农场模式。这种模式可以让公司把资本开支集中在育种、饲料等核心环节，同时带动合作农户稳定增收。四是用好风险管理工具。在生猪、豆粕、玉米等品种上开展套期保值，平滑经营波动，提升养殖利润的稳定性。 “今年市场的变化，进一步加深了我们对期货市场的认识。”姚海龙坦言，首先，价格波动加剧凸显套保的必要性。产业链上的一些变化单纯依靠现货信息很难看清，必须依托期货市场与基差数据进行观察、判断。其次，期货价格正成为产业链的“公共语言”。现在公司内部在讨论出栏节奏、补栏计划、原料采购时，习惯先看盘面、再看现货，期货已经成为经营决策的重要参考。最后，风险管理能力正成为产业企业的核心竞争力之一。在同一个周期内，风险管理做得扎实的企业，经营的稳定性、确定性更强。在赖超飞看来，今年市场的高波动强化了产业企业的避险意识。“咨询基差贸易、含权贸易的客户明显增多。同时，我们也根据行情变化优化企业套保节奏，为客户提供更灵活的点价窗口。”他说，期现结合是供应链企业稳健经营的核心能力。真正的期现结合是依托期货管理价格波动风险、依托基差获取稳定收益、以服务创造价值。以论坛为纽带打通信息与资源壁垒作为在国内外油脂油料及农畜产业领域颇具影响力的行业盛会，本届大会将通过搭建跨地区、跨产业的交流平台，汇集全球市场信息与产业观点，为市场参与者研判行情、交流实践、对接资源创造契机。 “油脂油料是典型的全球化定价品种，产业链条较长，任一环节出现信息闭塞，最终都会转化为成本。此次大会就是‘一带一路’产业合作最生动的注脚。”姚海龙说，对下游的饲料养殖企业而言，参会最大的价值是“从买方的位置听见上游的声音”。厦门建发十分看重此次交流机会。“大会汇聚全球产业企业、交易所、金融机构，各方交换供需与政策信息、分享风险管理经验、建立信任与合作网络，有效降低信息不对称。对我个人来说，首次参会一方面是学习，系统了解全球油脂油料供需格局、生物柴油政策及贸易格局的最新动向；另一方面是连接，希望结识更多上下游客户与国际合作伙伴，探讨新的合作模式。”赖超飞表示。 “我们希望通过参会，在三个方面有所收获：一是对四季度和明年上半年饲料原料的供需格局、成本走势有更全面的认识；二是结识更多产业链上下游伙伴，特别是在大豆贸易、油脂加工及风险管理服务方面的合作方；三是了解最新的衍生品创新与政策导向。”姚海龙表示，会把四川德康在生产经营、风险管理上的实践作为“干货”，带到大会上分享给行业同仁。周期有起落，经营不能靠博行情。市场各方期待通过“饲料养殖论坛”，推动更多企业用好风险管理工具，在产融结合中找到适合企业发展的路径，为饲料养殖产业稳健前行注入更多确定性。来源：期货日报网

期货日报网09-24 14:41

EIA：截至09月18日当周美国汽油库存206,046千桶，较上周减少1686千桶

美国能源部：截至09月18日当周美国汽油库存206,046千桶，较上周减少1686千桶

Elaine09-24 12:33

EIA：截至09月18日当周美国原油库存426,398千桶，较上周增加2969千桶

美国能源部：截至09月18日当周美国原油426,398千桶，较上周增加2969千桶

Elaine09-24 12:33

EIA：截至09月18日当周美国馏分油库存107,431千桶，较上周减少428千桶

美国能源部：截至09月18日当周美国馏分油库存107,431千桶，较上周减少428千桶

Elaine09-24 12:33

全球镍系定价或现“双基准”格局

形成自我强化的循环。2026年4月印尼能源与矿产资源部发布新版HPM公式，上调计价系数，并将钴、铁、铬等伴生金属纳入计价，正是“定价权—财政收入”联动逻辑的预演。对供需格局的影响供给端，矿山产能、冶炼产能本身不受交易所直接限制。印尼的核心供给约束来自原矿出口禁令——镍矿、铝土矿需在本地完成冶炼。ICOMEX能影响的是“怎么卖、以什么价格卖、卖给谁”的贸易环节，属于贸易端工具，执行另一套政策体系。2027年1月与ICOMEX开市同步生效的配套规则包括：棕榈油、动力煤、铁合金出口由DSI统一进行窗口管理，出口合同需经ICOMEX场内成交。此举将压缩私下签订离岸长协的空间。需求端，原本直接与印尼矿企私下洽谈长协的模式被挤压，采购报价将更多参考ICOMEX场内成交。长协大概率转向“ICOMEX场内基准+升贴水”模式，类似现行LME长协，但基准锚切换成印尼本土实货价格。若ICOMEX持续推高出口基准价，买家将加速寻找替代产地——菲律宾镍矿、马来西亚棕榈油、澳大利亚/俄罗斯煤炭。库存与升贴水方面，ICOMEX将搭建本土注册仓单体系，印尼本地及港口库存可用于注册交割；升贴水从离岸暗盘转为场内可观测，现货、远期、保税货之间的价差将更为透明。但如果交割规则严苛、仓单流动性不足，仓单溢价会偏高，反而抬升买家采购成本。印尼资源政策脉络印尼的资源政策正在经历一次逻辑切换，从“资源在哪里加工”转向“收益留在哪里、规则由谁掌握”。过去十余年，其政策核心是“下游化”：禁止镍矿、铝土矿原矿出口，要求外资配套在本地建设冶炼产能。这让印尼从原矿出口国成为全球镍加工中心。但普拉博沃政府认为“在印尼加工”还不够，2026年其政策重心已延伸至出口、定价、外汇和利润分配等环节。纵观印尼资源政策，第一层是上游矿业政策，已实施。镍矿、铝土矿原矿出口禁令推动矿石在本土完成冶炼，鼓励NPI、湿法MHP、不锈钢、电池材料向下游延伸；采矿配额、矿权审批、出口税、矿产税等政策动态调整，开采许可趋于审慎，鼓励国有资本如MIND ID加强控股。值得注意的是，未来ICOMEX将承接的是已在印尼加工后的成品。第二层是出口贸易政策，2027年1月全面调整。DSI单一出口窗口于2026年5月设立、6月过渡生效、2027年1月正式实施；棕榈油、动力煤、铁合金统一由DSI作为单一出口主体，合同、定价、外汇回款统一归集。DSI已覆盖50个港口，监管140亿美元规模出口，标记6000余笔交易，追缴约50亿美元价差。后续，镍、锡也计划逐步纳入DSI管理。第三层是交易监管政策，即ICOMEX本体规则。分品种推行场内集中交易；OJK实施监管并发布IRP；初期以现货为主，逐步推出期货与远期合约；MIND ID作为流动性基石。政策目标在于增加税收、留存外汇、减少定价外溢，提高国家在资源收益中的分成。（作者单位：盛达期货）来源：期货日报网

期货日报网09-23 19:46

广州期货交易所2026年09月23日多晶硅仓单日报

1000 1000 0 多晶硅新特能源（新疆乌鲁木齐） 1700 1700 0 多晶硅新特准东 1900 1900 0 多晶硅杭州正才（中物流（石河子）） 1390 1390 0 总计 25520 25600 80

99qh09-23 15:46

广州期货交易所2026年09月23日多晶硅仓单日报

1000 1000 0 多晶硅新特能源（新疆乌鲁木齐） 1700 1700 0 多晶硅新特准东 1900 1900 0 多晶硅杭州正才（中物流（石河子）） 1390 1390 0 总计 25520 25600 80

99qh09-23 15:42

郑州商品交易所2026年09月23日甲醇仓单日报

99qh09-23 15:40

企业利用股指期货破解资金时差难题

意已浓，但对一家年营收超过40亿元的新能源汽车电机电控核心部件制造商而言，一道现实难题摆在眼前：为支持新一代车用电机研发生产线建设，公司决策层计划动用6亿元闲置自有资金，布局沪深300成分股中的高端制造与新能源龙头标的，以优化资产配置、增厚研发资金。然而，由于设备采购与工程款支付的节奏安排，这笔6亿元的资金要到7月下旬才能全部归集到位。当时，A股市场在稳增长政策密集落地与制造业向好发展的双重驱动下，上涨预期日益强烈。公司财务总监在内部会议上明确表示：“我们面临的核心风险是，如果在此期间沪深300指数上涨，未来的建仓成本将大幅提升。这不仅会直接挤压资产收益，而且会影响核心研发项目的资金投入。” 此前，该公司的闲置资金管理仅限于银行理财、货币基金等传统方式，从未涉足股指期货等金融衍生品。面对潜在的成本上行风险，公司迫切需要一种可靠的价格锁定工具。精准研判，制定套期保值方案 2025年3月，沪深300指数在3900点附近震荡整理。期货公司项目团队在深入分析后认为，市场正呈现“政策底夯实+制造业复苏+流动性宽松”的三重特征。央行释放的降准降息信号、北向资金的持续净流入以及新能源汽车产业链订单的强劲增长，都指向一个结论：A股市场将迎来震荡上行行情，沪深300指数突破4000点是大概率事件。 “对公司而言，被动等待资金到位意味着将暴露在成本不确定性之下。”项目团队负责人在方案研讨会上表示，通过沪深300股指期货进行买入套期保值操作，是锁定未来股票采购成本、解决股价上涨问题的较优选择。基于上述判断，项目团队为公司量身定制了一套买入套期保值方案。首先，精准匹配套期保值标的。经测算，公司计划布局的股票组合与沪深300指数的Beta系数为1.0，二者联动性较高。因此，方案选定流动性充足的沪深 300 股指期货（IF）2509合约作为套期保值标的，其到期时间也与公司7月下旬的建仓时间窗口相契合。其次，精确计算套期保值规模。根据6亿元的建仓资金、IF2509合约3月28日3837点的收盘价以及300元/点的合约乘数计算，需要买入521手合约才能完全覆盖6亿元建仓资金面临的风险。最后，严格控制资金占用。按照12%的保证金比例计算，本次套期保值操作占用约7197万元资金，占公司闲置资金的比例较低，确保不影响其日常生产经营与资金周转。 2025年3月31日，公司果断行动，以3837点的均价完成了521手IF2509合约的买入建仓，成功在期货市场锁定未来的股票采购成本。期现联动，实现降本增效目的随后的市场走势印证了前期的研判。2025年A股如期走出震荡上行行情。尽管2025年4月初受外部因素影响，市场短暂下跌，但在宏观政策的呵护与经济复苏数据的支撑下，市场很快重拾升势。2025年5月，超预期的制造业PMI数据带动高端制造板块领涨；2025年6至7月，资金持续流入相关实体龙头，推动高端制造板块稳步上行。 2025年7月21日，6亿元建仓资金全部到位。当日，沪深300指数已涨至4085.61点。项目团队与公司共同研判后决定，同步在期货市场平仓，并启动现货建仓。最终，IF2509合约以4064.8点的均价平仓。从结果来看，本次套期保值操作效果显著，实现了“期货对冲上涨风险、现货精准布局标的”的期现联动目标。在期货市场上，公司实现了约3560.5万元的盈利。计算过程为：（4064.8-3837）点×300元/点×521手=35605140元。在现货市场上，由于相关指数上涨，股票建仓成本相比2025年3月底增加约2612万元。计算过程为：6亿元×（170.44/3915.17）=26119938.6元。综合分析，期货端的盈利不仅完全覆盖了现货端的成本上涨，而且为公司额外增厚约948.5万元收益。这笔资金被专项用于新一代电机研发，直接支撑了公司主业发展。启示本次操作的成功，关键在于三大核心因素：一是对宏观与产业趋势的精准研判，为套期保值决策奠定了坚实基础；二是套期保值方案与公司资金规模、风险敞口高度匹配，确保了工具的有效性；三是建仓与平仓时基差均处于有利位置，实现了对冲的高效性。对广大实体企业而言，该案例提供了经验借鉴。当面临“资金到位节奏与市场行情错配”的困境时，股指期货买入套期保值是一个有效的风险管理方式。它能让企业在资金尚未到位时，通过少量保证金提前锁定未来资产的采购成本，从而在资本市场波动中掌握资产配置的主动权。公司的实践表明，金融衍生品的核心价值在于服务实体经济。通过成立专门的金融风险管理小组，建立“每周行情研判+每月策略复核”的联动机制，并严格遵守“套期保值不投机”的原则，企业完全可以将期货工具限定在“风险管理”范畴，使其真正成为锁定成本、增厚收益、护航主业发展的“稳定器”。正如习近平总书记所强调的，“为实体经济服务是金融立业之本”。股指期货作为成熟的风险管理工具，其意义远不止于交易本身。公司的成功实践，正是金融“活水”精准滴灌实体经济沃土的生动体现，也为更多高端制造、科创型企业利用金融衍生品行稳致远提供了可复制、可推广的宝贵经验。（作者单位：国贸期货）来源：期货日报网

期货日报网09-22 18:30

24小时热点