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Mysteel参考丨2023年中国钢绞线市场分析与展望

以当前视野看，自去年11月份反弹以来，螺纹钢期货主力2305合约已涨近1000元/吨，绝对价格处于疫情前的相对高位，短期回调属于情理之中，不过跌后成本支撑将显著加强。此时的下跌有助于抑制产量释放，有助于市场更低成本拿货，各项政策将有望出台，基建方面投资同比增长，因此认为今年后面仍有大量机会，建议耐心等到市场创造出的机会，以合适的成本价位再行补库。

我的钢铁网2023-03-31

每日钢市：铁矿石期货涨破900，钢价高位震荡运行

日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4275元/吨，较上个交易日上涨2元/吨。本周螺纹钢产量小幅增加，库存延续降势力，表需有所增加。短期来看，近期市场需求表现平平，但原料价格坚挺，对成材仍有支撑。因此预计31日国内建筑钢材价格或将延续窄幅震荡运行。热轧板卷：3月30日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4407元/吨，较上个交易日上涨1元/吨。近期原料价格转稳，成材供给稍有回升，但回升幅度有限，钢厂利润依然没有扩大，库存维持低位，到货不多，商家压力不大。另外，Mysteel数据发布，本周热卷产量增加11.35万吨，厂库增加3.15万吨，社库下降7.92万吨，表需有所回升，制造业需求进一步缓慢复苏。综合来看，预计31日热轧板卷价格或将维持区间震荡运行。冷轧板卷：3月30日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4847元/吨，较上个交易日上涨3元/吨。30日黑色系期货小幅上涨，但贸易商操作上还是偏谨慎，快进快出为主，市场观望氛围明显。成交方面，贸易商反馈下游需求还是偏薄弱，且下游自身订单也不佳，材料消耗速度慢，故而采购多以刚需补库为主，且预计短期内难改现有局面，成交表现平平。库存方面，据Mysteel数据显示，全国冷轧库存继续呈现下降态势。整体来看，预计31日国内冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。中厚板：3月30日，全国24个主要城市20mm普板均价4584元/吨，较上个交易日上涨2元/吨。30日黑色期货震荡翻红，近期现货价格处于小幅震荡期，市场价格上下浮动较小，后期市场看法不一，成交较为一般。市场库存进一步降低，钢厂到货量有限，成交均以低价为主。综合来看，预计31日全国中厚板价格持稳运行。三、原燃料市场价格进口矿：3月30日，山东进口铁矿石现货市场价格小幅上行，成交一般。山东部分成交：日照港，PB粉报910元/吨、915元/吨。废钢：3月30日，全国45个主要市场废钢平均价2712元/吨，较上一交易日价格持平。具体来看，市场捂货不出伺机而动的集体行为愈加明显，钢厂到货量快速下降，部分钢厂已低于日耗，开始消耗库存，不得已采取涨价吸货的策略，但主流钢企还未有动作，预计近期或有涨价行为。综合来看，市场盼涨力量较强，废钢价格或偏强运行。焦炭：3月30日，焦炭市场价格弱稳运行，近期焦煤价格持续下跌，竞拍情绪低迷，随着原料煤价格连续下跌，焦企利润明显修复，开工率多维持稳定，出货积极，然中间贸易商多持观望态度以及钢厂采购积极性转弱，焦企出货节奏放缓，厂内焦炭库存有不同程度累积。多数钢厂保持开工高位，个别有检修情况，考虑利润微薄情况，钢厂焦炭库存多维持在合理水平，对焦炭保持按需采购，钢厂控量压价意愿渐强，对焦炭多有提降意愿，个别企业已有近期提降计划。短期来看，焦炭价格将继续偏弱运行。四、钢材市场价格预测宏观方面：3月30日，国务院总理李强表示，3月份经济表现比1、2月份更好：主要经济指标向好，消费和投资的主要指标继续改善，而就业和价格总体稳定，市场预期明显改善。供给方面：据Mysteel调研，本周五大品种钢材产量974.09万吨，周环比增加14.20万吨。其中，热轧板卷、螺纹钢产量分别增加11.35万吨和2.17万吨，线材、冷轧板卷、中厚板产量变化不大。库存方面：本周，钢材总库存量2067.11万吨，周环比减少50.23万吨。其中，钢厂库存量589.55万吨，周环比减少14.87万吨；社会库存量1477.56万吨，周环比减少35.36万吨。当前钢市需求不稳定，低价资源成交尚可，高价资源成交不畅。同时，钢厂高成本、高供给、低效益态势延续，库存下降速度偏慢。短期来看，钢价或延续高位震荡运行。

我的钢铁网2023-03-30

上海期货交易所3月30日指定交割仓库螺纹钢仓库仓单日报

螺纹钢仓库单位：吨地区仓库期货增减上海上港保税共青 0 0 广东广物物流 0 0 江苏中储无锡 0 0 江苏惠龙港 53860 0 江苏中储南京 298 0 江苏合计 54158 0 天津中储陆通 31747 0 天津中储塘沽 6308 0 天津合计 38055 0 总计 92213 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-03-30

上海期货交易所3月30日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报

螺纹钢厂库单位：吨地区仓库期货增减厂库提货地鞍钢股份 0 0 厂库提货地沙钢集团 0 0 厂库提货地镔钢集团 0 0 厂库提货地河钢集团承钢 0 0 厂库提货地河钢集团邯钢 0 0 厂库提货地合计 0 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-03-30

【工业品早评】VIX恐慌指数跌破20，差异化因素助推有色表现分化

，主观、客观因素并存。 4.近期土耳其螺纹钢价格延续跌势。钢厂出口主流报价在720-740美元/吨FOB，较上周下跌10美元/吨，根据市场反馈，当前价格仍高于买家心理预期，欧洲贸易商表示或许考虑710美元/吨FOB及以下的资源，而且他们对近期出口价格继续看跌，土耳其钢厂表示，若4月份螺纹钢价格保持该趋势，或许出口能有所改善。而国内价格也有所回落，当前土耳其正值斋月期，市场需求放缓，另外进口废钢价格持续下跌，螺纹钢价格支撑不足。此外，土耳其将于5月14日举行总统和议会选举，为市场带来一些不确定性，部分买家选择观望等待。 5.中内协：2023年2月，内燃机行业销量348.77万台，环比增长29.33%，同比增长9.62%。1-2月累计销量617.35万台，同比下降17.72%。 6.29日全国建材成交减量，市场表现疲弱，商家暗降出货，交易以刚需采购为主，投机几无，全天整体成交量较前一日明显下滑。铁矿石铁矿一、市场点评供应端，近期全球铁矿发运小幅增加，主要是巴西及非主流发货回升，澳洲发运及到中国的量有所下降。不过，受前期发运回落影响，上周国内铁矿到港量有明显减少，近期港口库存仍延续下降。国内矿方面，近日国内矿产能利用率及铁精粉产量均有所回升，但增速较慢。需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量延续增长，但钢厂进口矿库存继续减少。钢厂盈利率持续回升，目前已有近六成钢厂实行盈利，预计近期钢厂有望继续保持较高的生产积极性，对铁矿仍将维持一定的采购需求。昨日铁矿港口现货成交略增，但远期美元货成交大幅下滑，目前PB粉落地利润依然为负，但超特粉落地利润仍为正，显示当前不同品种的国内外需求仍有分化。综合而言，近期铁矿市场呈现供稳需增格局，短期铁矿走势延续震荡偏强。二、消息及数据 1.Mysteel29日调研结果显示：本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3036元/吨，平均钢坯含税成本3902元/吨，周环比下调44元/吨，与3月29日当前普方坯出厂价格3880元/吨相比，钢厂平均亏损22元/吨，周环比减少4元/吨。 2.山西省内已累计停产检修高炉3座，检修容积2380m³，日产能利用率为95%。随着山西新金山4月2日的全面复产后，下周山西省内高炉产能利用率将突破历史高峰位置。 3.越南和发钢铁（Hoa Phat）旗下广安（Dung Quat）钢厂将于4月初重启3号高炉。该钢厂拥有四座高炉，年产能均为100万吨；目前有两座正在运营。粗钢年产能为560万吨，热卷年产能350万吨，建筑用长材年产能260万吨。 4.5月，德国钢铁制造商萨尔茨吉特（Salzgitter）将对A高炉进行检修，并重新启用容积较小的C高炉；因当地需求低迷，C高炉自2019年以来一直被闲置。A高炉检修完成后，该公司将根据市场情况决定是否关停C高炉。 5.3月29日铁矿石远期现货市场整体活跃度有所减弱，公开平台上仅有一笔4月跨5月装期的麦克粉以60.8%计价119.40成交；另外，矿山私下招标的纽曼块以5月块矿溢价0.1408成交。二级市场整体略显冷清，多数参与者呈观望状态；买家较为谨慎，关注点主要集中在中品位粉矿以及块矿资源。港口现货市场整体交投氛围较弱，主流港口价格上涨2-10左右。双焦双焦一、市场点评供应端，前期受矿山安全检查影响的煤矿生产基本恢复，蒙煤通关仍继续保持在高位，显示整体焦煤供应趋增。虽然上周钢厂焦化企业、港口及口岸的焦煤库存均有不同程度增长，但因洗煤厂和独立焦企的焦煤库存有明显下降，全国整体焦煤总库存仍有小幅减少。焦炭方面，尽管独立焦企焦炭库存变动不大，但因钢厂及港口的焦炭库存均有减少，整体焦炭库存总量仍延续下降。不过，受益于焦煤价格的下跌，近期独立焦企利润均有所恢复，虽然上周独立焦企与钢厂焦炭产量仍有小幅减少，但预计本周焦炭产量可能趋增。需求端，上周钢厂高炉开工率及铁水产量继续回升，由于钢厂焦炭库存大幅下降，焦炭可用天数继续减少，预计钢厂对焦炭仍有一定采购需求，但考虑到钢厂利润普遍较低，对焦炭的采购依然偏谨慎。焦煤方面，随着焦企利润回升，叠加洗煤厂和独立焦企的焦煤库存较低，预计近期下游对焦煤的采购需求可能趋增。但在焦企利润依然偏低的情况下，焦化厂对焦煤的采购依然谨慎，近日炼焦煤市场的流拍率继续增大。综合而言，当前双焦市场依然是供需双增格局，双焦价格可能延续震荡运行。二、消息与数据 1.本周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本：开工率75.92%较上期值涨2.40%；日均产量62.96万吨增1.57万吨；原煤库存245.66万吨减7.18万吨；精煤库存140.80万吨增1.45万吨。开工方面：本周综合开工率明显回升，主要源于东北个别洗煤厂生产恢复正常对整体样本干扰较大，主流区域因市场情绪影响生产积极性偏低。库存方面：本周原煤库存下降，精煤库存小幅增加。降库主要体现在山西个别大矿搬家倒面，产量大幅骤减。 2.3月22日，发展改革委经济运行调节局负责同志带队赴煤炭工业规划设计研究院开展调研，研究做好煤炭清洁高效利用、推动煤炭行业高质量发展等相关工作。调研组认真听取了当前煤规院在清洁低碳、绿色能源等领域的最新研究成果。双方围绕如何在更好保障国家能源安全的大背景下，加快推动煤炭全产业链清洁高效利用等方面进行了深入交流。 3.截至3月26日，国家能源集团黄大铁路年累计完成煤炭运量470.43万吨，同比增长37.58%，提前5天实现煤炭运输首季开门红。截至3月26日，国家能源集团胜利能源年累计完成煤炭产销696万吨，超一季度均衡计划6万吨，同比提升30万吨，创历史新高，实现首季“开门红”。 4.据越南海关最新公布数据显示，2023年2月越南进口煤炭318万吨，环比增长88.2%，同比增长55.1%，2月进口支出5.36亿美元，同比增长24.4%；2023年1-2月累计进口煤炭486万吨，同比增长25.2%。越南近期存在136万吨的煤炭缺口，电厂、水泥厂因此停产，越南当局正在寻求更广泛的煤炭进口来源。铜铜 2023.3.30 一、市场点评欧美银行危机的担忧情绪暂时缓解，VIX恐慌指数跌破20，国内现货库存持续下滑，现货小幅升水，近期偏强的供需数据助推铜价震荡偏强运行。随着矿端干扰因素平息，供给端驱动减弱，需求端预期劈叉，国内复苏状况良好，欧美银行危机尚未蔓延其他领域，需求现实的冲击表现暂时不强，LME铜库存再次低于7万吨，短期情绪缓和叠加LME挤仓风险，铜价仍有可能冲高，但不宜过于乐观，持续性预计较差，等待铜价冲高布空的机会。二、消息与数据 1.【印尼自由港获得政府建议，在6月禁令之前装运230万吨铜精矿】外电3月29日消息，印尼自由港(Freeport Indonesia)一名官员周三表示，该公司已获得政府的建议，在6月前出口230万吨铜精矿。印尼计划从今年6月起禁止出口原矿石，包括铜精矿和铝土矿，以鼓励国内矿产加工业的发展。印尼自由港发言人Katri Krisnati证实，正如媒体早些时候报道的那样，该公司收到了这一建议。该公司仍需获得贸易部的出口许可证。印尼自由港已开始在东爪哇的Gresik建设一个价值30亿美元的加工设施，该设施将拥有170万吨铜精矿的产能，预计将于2024年逐步投入运营。（文华财经） 2.【Lundin Mining：斥资9.5亿美元收购智利Caserones铜矿的控股权】外媒3月28日消息，加拿大Lundin Mining以约9.5亿美元的价格收购了智利Caserones铜钼矿的多数股权。该矿业公司将从日本JX Nippon Mining&Metals Corp.手中收购Caserones运营公司51%的股份。。该公司于2020年11月成为智利矿山的多数股东，当时它从合作伙伴手中收购了Mitsui & Co和Mitsui Mining and Smelting的股份。（上海金属网) 3.【弘盛铜业一季度实现“开门红”】3月21日，弘盛铜业火冶片区熔炼投料量达265t/h，连续多日超出了设计投料量，在达产达标的基础上再创历史新高，顺利实现一季度生产“开门红”。3月份，整个火冶片区的熔炼负荷率超过99%，吹炼负荷率更是达到惊人的102%。截至3月27日，闪速熔炼炉一季度平均作业率达95.30%；闪速吹炼炉一季度平均作业率达95.89%，均超过了95%的设计作业率，提前做到了“达产达标”。（弘盛铜业） 4.【白银有色：年产10000吨高效光伏导电带项目一期投产】3月28日上午10点18分，西铜公司装饰一新的厂房前，甘肃斯卓新材料有限责任公司揭牌暨年产10000吨高效光伏导电带项目一期建设投产仪式在此举行。据悉，年产10000吨高效光伏导电带项目今年预计产值能实现2亿元。按照项目的规划，分三期建成。2024年项目扩展到5000吨，2025年1万吨，预计能实现产值约10亿元，利税约1亿元。（白银有色公众号） 5.【铜的到港量骤减保税区出库增加致库存减少】上海金属网讯：截止3月25日当周，上海保税区电解铜库存约23.1万吨，较前一周净减少0.8万吨。（SHMET）铝铝 2023.03.30 一、市场观点供给端，据Mysteel统计，3月3日至3月22日电解铝周均产量76.6万吨，较2月周均产量76.83万吨的水平下降了0.23万吨，河南、贵州电解铝企业暂缓复产，即使广西铝厂积极复产，但产量贡献有限。云南地区依旧偏干旱，电站水位维持低位，投复产或不及预期。需求端，内外需求预期劈叉，国内需求继续恢复，铝型材、铝线缆、铝板带开工率逐步回升，终端方面光伏表现强劲，家电产量同比提升。海外消费表现偏弱，欧美制造业维持萎缩状态。供给释放或不及预期，但国内需求恢复的状态继续好转，库存显著去化，成本端原料下滑暂稳，行业完全利润微弱，沪铝指数支撑位18000元/吨一带，操作上维持波段低多思路为主。二、消息与数据 1.【中国氧化铝厂使用印尼矿的产能直线下降大部分转移至几内亚矿】根据阿拉丁（ALD）数据，2023年3月，中国氧化铝运行产能8200万吨，其中使用进口矿的产能占比达到61%。由于印尼矿采购不畅，3月使用印尼矿的氧化铝产能仅剩70万吨左右，而如果工厂的印尼矿库存消耗殆尽且新的矿石仍无供应，那么这70万吨的运行产能将逐渐降为0，作为对比，根据去年3月的调研数据，当时国内使用印尼矿的氧化铝产能超过800万吨。这部分减少的产能大部分转移至几内亚矿，另一部分转移至国产矿，也有部分运行产能整体降低，整体来说，目前印尼矿的出口问题没有给企业带来生产上较大的影响，不过间接的推高成本也无可避免。（吕梁铝协） 2.【贵阳院印度Balco电解铝项目第一批货物顺利发运】3月24日，满载着贵阳院发往印度重逾万吨货物的“含仁轮”在防城港起锚远航、奔向大洋。印度BALCO 41.4万吨电解铝项目首次实现了中国500kA电解铝技术和装备向印度市场输出，是贵阳院在深耕多年的印度市场上一座新的里程碑。首批货物共12种，涉及88种产品约300类组件，由8个供应商制造，总重量1.5万吨，从5个港口出海，产品经过供应商自检、贵阳院抽检、海外监理出厂检查确认、业主签发发货许可等流程，首批货物的顺利发货为项目现场实施工作提供了强有力的保障。（贵阳铝镁院） 3.【内蒙古华云新材料有限公司三期42万吨轻合金材料项目开工建设】内蒙古华云新材料有限公司三期42万吨轻合金材料项目于近日开工建设，据SMM数据显示，该项目计划拟建600KA电解槽256台、电解铝产能仍为42万吨，项目投产后，中铝包头将形成150万吨电解铝产能规模。（华云新材料） 4.【陕西2023年重点建设项目清单：铝项目4个】近日，陕西省公布2023年重点建设项目计划。今年省级重点项目643个，总投资2.04万亿元，年度投资4818亿元。其中涉及铝项目4个：1、临潼年产16亿支两片式铝罐；2、榆林年产43万吨铝基新材料；3、铜川年产15万吨高性能航空交通铝合金；4、铜川年产30000吨航空高性能精密特种铝型材。（陕西省发改委） 5.【贵州贵铝新材料年产15万吨再生铝项目第一条生产线点火】3月28日，贵州贵铝新材料股份有限公司年产15万吨再生铝项目第一条生产线点火烘炉仪式举行。项目总投资4.6亿元，建成达产后，可年产铝合金圆铸锭5万吨、铸造铝合金锭6万吨、铝合金液4万吨。（贵铝新材料） 6.【澳大利亚对华铝型材发起双反新出口商复审调查】3月24日，澳大利亚反倾销委员会发布第2023/015号公告称，应中国企业福建安泰新能源科技有限公司于2023年3月3日提交的申请，对进口中国的铝型材（Aluminium Extrusions）发起反倾销和反补贴新出口商复审调查。本案倾销调查期为2022年1月1日～2022年12月31日。澳大利亚反倾销委员会预计将不晚于2023年6月12日向澳大利亚工业科技部部长提交终裁建议。自本案申请至完成调查之前，澳大利亚决定对涉案产品以保证金的形式征收暂定反倾销税（按组合税方法计算）和反补贴税（按产品出口价格的比例计算）。（中国贸易救济信息网） 7.【境外到港全部清关铝锭保税区库存续降】上海金属网讯：截止3月25日当周，上海保税区铝锭库存较前一周减少1870吨，库存总量减至4.6万吨，连续六周下降。（SHMET）锌锌 2023.03.30 一、市场观点海外全球主要锌生产商Nexa恢复秘鲁Cerro Lindo矿生产，2023年产量指导计划不受影响；国内整体呈现供需双增格局，库存累计幅度不高且不断下滑，现货小幅升水，期货远期结构整体维持back结构，现货进口亏损约1750元/吨，当前主要消化国内锌锭为主。海外银行风险事件的担忧情绪短暂缓解，锌价企稳反弹，但毕竟美联储高利率下的危机与需求冲击存在，观点维持，高度不宜乐观，交易上轻仓为宜，沪锌指数压力位24000元/吨一带。二、消息与数据 1.【全球主要锌生产商Nexa恢复秘鲁Cerro Lindo矿运营】据外电3月28日消息，全球主要锌生产商Nexa Resources周二宣布，其在秘鲁的Cerro Lindo矿已恢复生产，道路交通已恢复。然而，该公司表示，部分排水系统仍在维修中，并补充说，工厂目前正在按照其17万吨/日的生产计刻运行，而地下矿山脱水过程正在按计划进行，预计将在15天内完成。重要的是，Nexa指出，第一季度的生产损失预计将在未来几个季度得到弥补。截至今日，2023年的产量指导计划保持不变。3月16日，该公司报告称，由于飓风Yaku造成的“异常强降雨”和河流泛滥，Cerro Lindo的生产暂停。（文华财经） 2.【到港锌锭全部流入保税仓保税仓此次无出库】上海金属网讯：截止3月25日当周，上海保税区精炼锌库存约1万吨，较前一周持平。（SHMET）镍镍 2023.3.30 一、市场点评基本面方面，进口亏损，电镍现货升水小幅下调；从镍铁、硫酸镍平衡来看均存在小幅过剩，随着力勤印尼硫酸镍投产，电池及硫酸镍价格继续下滑；国内镍铁仍倒挂于于成本，最新成交价下跌至1110-1130 元/镍，镍铁生产亏损，产量预期下滑，镍矿海外发运及国内到货均环比增加，镍矿预期继续承压。不锈钢厂利润不佳，库存压力较大，频繁出现有检修减产消息，实际产量或不及排产。总体来看，电镍下半年大量产能预期投放，镍元素整体供给预期增加，终端需求未见明显起色，但短期产能未能大量释放前，低库存对镍价仍有支撑，预计镍价震荡运行。二、消息与数据 1、不锈钢厂高镍生铁采购动态据SMM了解，华东某大型钢厂成交国内铁及印尼铁价格1110元/镍点（到厂含税），成交量数千吨。（SMM） 2、据SMM了解，华南某大型钢厂成交印尼铁价格1130元/镍点（到厂含税），成交量数千吨。(相关资讯)（SMM）不锈钢不锈钢 2023.3.30 一、市场点评镍铁价格继续下跌，铬铁、废不锈钢价格偏弱，不锈钢成本支撑减弱，不锈钢产线停产频出。短期需求表现清淡，低价抛售情况较多，上周300系库存环比下降2.99%，但依旧处于历史高位，预计不锈钢价格偏弱运行。二、消息与数据 1、据Mysteel调研了解，华东某钢厂采购高镍铁成交价1110元/镍，国产铁和印尼铁都有，成交数千吨，4月交期。（Mysteel）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2023-03-30

每日钢市：5家钢厂涨价，成交下滑，钢价涨幅有限

日，全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价4273元/吨，较上个交易日涨6元/吨。短期来看，在下游需求尚未集中放量的情况下，整体交投情绪实际偏弱，综合预计30日国内建筑钢材价格或将延续窄幅震荡运行。热轧板卷：3月29日，全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价4406元/吨，较上个交易日上涨15元/吨。现货市场价格报价小幅上涨，但全天成交表现偏弱，下游采购意愿不强，观望情绪浓厚，高价位资源成交不畅。受原料铁矿石再次走强影响，热卷价格处于企稳拉涨阶段，但需警惕热卷现货成交及终端需求不及预期，下游备货消耗后处于偏低水平，并不急于采购，产业矛盾有所显现，因此预计30日全国热轧板卷价格或将震荡运行为主。冷轧板卷：3月29日，全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4844元/吨，较上个交易日上涨2元/吨。热卷期货盘面窄幅走强，市场报价以稳为主。大多商家反馈当前市场心态偏谨慎，下游客户按需采购，月底操作上以出货回笼资金为主，市场交投氛围依旧冷清，成交情况一般。综合来看，预计30日国内冷轧板卷价格或将弱稳运行。中厚板：3月29日，全国24个主要城市20mm普板均价4582元/吨，较上个交易日上涨9元/吨。部分市场中厚板现货库存下降，部分规格出现紧缺，因此多数商家报价小幅上探，不过受限于实际需求一般，全天市场中厚板成交表现欠佳。资源方面，近期部分市场中厚板现货到货量有限，且随着逐步去库，现市场中厚板现货库存进一步下降。综合来看，考虑到下游需求放量不足，预计30日全国中厚板价格或将以盘整运行为主。三、原燃料市场价格进口矿：3月29日，山东进口铁矿石现货市场价格上涨。山东部分成交：日照港PB粉908元/吨。废钢：3月29日，全国45个主要市场废钢平均价2712元/吨，较上一交易日价格上调11元/吨。具体来看，近两日建筑钢材成交量呈稳步增加的趋势，盘面整体向好，钢厂继续上调废钢采购价格，市场随之上涨，利润接近盈亏附近，因此捂货不出愈加明显，钢厂到货量下滑。综合预计，短期废钢市场以震荡偏强运行为主。焦炭：3月29日，焦炭市场价格弱稳运行，原料端焦煤价格延续跌势，焦企利润继续修复，整体开工高稳，个别企业受环保以及利润影响，仍维持限产状态，且市场观望心态较浓，后期供应增加空间有限；下游方面，钢厂开工高位，厂内焦炭库存处于低位，多按需采购，加之上周开始成材消费持续下行，钢厂受自身利润影响，以及对4月成材价格悲观态度，并且对原料端多持看跌态度，因此钢厂多有提降意愿，个别企业已有近期提降计划。短期来看，焦炭价格将继续偏弱运行。四、钢材市场价格预测近日螺纹钢、铁矿石等期货止跌反弹，对市场有一定提振作用，加之陷入亏损的厂商数量增多，钢价底部支撑显现，低价资源成交好转。不过，考虑到我国经济呈弱复苏状态，外部环境更趋复杂，市场情绪仍存谨慎，对需求增量预期不高，一旦钢价上涨，高价资源成交可能再度受阻。短期来看，钢价或呈现高位震荡运行，涨跌空间均不大。

我的钢铁网2023-03-29

上海期货交易所3月29日指定交割仓库螺纹钢仓库仓单日报

螺纹钢仓库单位：吨地区仓库期货增减上海上港保税共青 0 0 广东广物物流 0 0 江苏中储无锡 0 0 江苏惠龙港 53860 0 江苏中储南京 298 0 江苏合计 54158 0 天津中储陆通 31747 0 天津中储塘沽 6308 0 天津合计 38055 0 总计 92213 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-03-29

上海期货交易所3月29日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报

螺纹钢厂库单位：吨地区仓库期货增减厂库提货地鞍钢股份 0 0 厂库提货地沙钢集团 0 0 厂库提货地镔钢集团 0 0 厂库提货地河钢集团承钢 0 0 厂库提货地河钢集团邯钢 0 0 厂库提货地合计 0 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2023-03-29

【会议纪要|钢市面对面】建筑业物资采购专场（2023.3.28）

市公司进行，总体在3万吨左右，以盘螺和螺纹钢为主，预计在一二季度销售完。 4、资金情况来看，目前施工企业的资金情况普遍不好，回款也比较困难，基建项目相较房地产项目略好，但由于三年的疫情导致地方财政资金困难，整体属于一个滞后的状态，工程资金一时难以到位。 5、二季度的开工情况来看，考虑到政策传导的时效性和负责区域的项目动态，二季度的新开工应该会较一季度更明显的增加，施工情况和需求情况也会有明显的提升。因为在一季度西北地区西处于季节性冬歇期，基本3月上中旬才刚刚完全复工，在3月底工程恢复到了七八成。 6、二季度的钢材需求展望：二季度的钢材需求预计会有明显好转，随着施工旺季的到来，新开项目逐渐落地，加之社融、地产保持向好的趋势，基建仍保持着较高的增速，经济向好是一个确定的方向。唯一受制约因素是项目资金的到位情况。中铁物贸集团北京有限公司副总经理齐智中国中铁物贸集团是中国中铁旗下专业从事物资集采贸易的二级单位，而北京公司则是中国中铁物贸集团旗下的全资的子公司，辐射范围主要是立足于华北地区，面向全国。在中国中铁系统内部和外部均开展钢材水泥等大宗物资的贸易经营，同时还经营型钢、冷轧钢筋等特色品种。 1、从项目来看，承揽了国道、高速、铁路、地铁等百余个铁路公路、城轨市政等国家级重点项目，为这些项目提供物资集采贸易，客户范围主要以中铁内部以及中建、中铁建、中交、中电建等各大的央企建筑型企业为主，主要业务以工程直供为主，在2021年和2022年钢材的直供量在百万吨左右。 2、从市场预期来看，全国两会提到在2023年国家预计会继续通过加大基础建设的方式来扩大内需，特别是地方的专项债的规模也较去年有所提升。同时提到了城市跟城市更新这样的新概念，也有利于拉动建材行业的需求，重大交通水利和能源工程承改项目仍是2023年基建投资的重点板块。 3、一季度施工情况来看，今年一季度施工周期较去年有所好转，项目春节后的复工力度较去年也大了不少，一季度的需求量同比增幅应在10%~20%之间。目前大多数项目的进料节奏主要是考虑在手任务的1~2周的施工量来排期。只有较小的项目会存在大量见货的情况。 4、从资金方面来看，华北地区受两会和春节的影响较大，项目在二三月份普遍收不到新的验工计价款的，一季度项目的资金都非常紧张，项目回款非常不好。从远期来看，今年国家虽然采取了一系列的积极的政策刺激经济，但是考虑到今年有大量的新上项目，基建盘子将进一步的扩大，可能导致资金一定程度上被稀释，具体到每个项目的资金情况预期不会十分乐观。 5、二季度的开工情况以及钢材需求展望：华北地区大量的大型基建项目陆续开工，为基建建材行业注入了强心剂，预计二季度仍然会有大量的新上项目，所以对应的建材需求或会进一步扩大。综合来看，2023年作为二十大的开局之年，国家随着逐渐摆脱新冠大流行的影响，众多大型项目会陆续上马风险和机遇仍是一个并存期。中国交通物资有限公司华南分公司粤东区域经理任占冬我公司负责中交集团在粤东地区的业务，目前没有现货业务，主要服务企业自终端。 1、从项目来看，中国交建在华南地区主要以高速公路、地铁，还有桥梁项目为主，广东省的交投项目基本属于甲供，需求也是以本土的品牌为主。近期因为受雨季影响，整体终端的需求量不是很大，接连有将近15~20天的时间几乎没有项目需求。有一些风电类的板材业务，钢材采购价格相较春节之后有回落。 2、从后期需求来看，目前对后期整个市场的行情存在有一定的预期，可能还会再上行。 3、公司现货板块规划来看，今年3月上旬成立了10个省级公司，立足于区域性的中心模式，来拓展后续的现货业务。万科采筑大宗业务合伙人罗晨万科采筑属于第三方建材交易平台，也是万科的采购风控平台，输出保供保质，还有高性价比的产品，也配套了一些金融服务。 1、从行业数据来说，2022年第三四季度300多个省市出台的房建市场政策有近千条，但目前对房地产行业的影响还没有达到峰值，因为从政策的出台到落地还需要一定的时间。2022年百强房企拿地的总额较同比下降近5成，销售额同比下降将近4成。2023年1月份百强房地产销售总额大概同比下降了三成，所以可以发现房建领域的行业修复还是比较慢的。从拿地来说，去年拿地主要集中在国企央企还有一部分混改企业，现在的核心需求有没有完全释放。 2、一季度项目的施工情况，一季度华南市场开得非常早，在春节后的第一周华南区域就已经开始全面复工，其他区域基本上进了3月份以后才陆陆续续开始复工，目前所有项目都已经全面进入了正常的一个施工的阶段。 3、从采购情况来看，目前以周为维度在进行采购，现在每周每个项目的采购量比较平稳，但是市场上存在一定分歧，有些总包短期内不看好后市的价格，所以部分以采购滞后的方式来做。 4、从库存情况来看，因为只做周采购，所以基本上只有一周的库存，但在一季度的时候盘螺和螺纹的采购比大概在1:2，这个是原来很少见的一个采购比。 5、从资金来看，从今年的2月份以后，明显能感觉到来接触的金融机构和银行明显变多了，然后在投放的逻辑上也是偏向了供应链数字金融，以及以普惠和小贷的形式为主。 6、二季度开工情况来看，从二季度开始很多缓建的项目已经要开始启动了，包括一些新开项目比去年同期的情况要好。所以需求端一定会有供应层面的需求增加。上海钢联建筑业研究员徐旭苗 1、从华东地区来看，从调研结果表明华东的需求前几周的表现都很好，目前的施工情况也是处于拉满的状态，而且新开工的项目也比较多，同比新开工还是有所增加的。采购方面来看，3月份是在施工前的准备阶段，采购量较少，所以在二季度工程采购量可能还有明显的增加，因此钢材需求还是处于一个逐渐递增的一个状态。从资金情况来看，较前期有很大的好转，预计四五月份也有一定的缓解，但是总体来看还是比较紧张。 2、从华北地区来看，一家中型规模的房企表示，在4月中旬到5月初需求可以恢复到去年同期正常的状态，目前主要的问题还是在于资金的紧张回款慢的问题。 3、从西北和东北地区来看，西北、东北现在的项目的施工节奏相对更缓慢，然后资金的情况也不太好。据西北市场的负责人反馈，3月中下旬的市场活跃度是明显比之前要更好一点，所以预计4月初到4月中旬需求释放还会有小幅的一个上升期。 4、从西南地区来看，西南地区一家大型的综合建筑施工单位，目前的开工率达到90%，开工情况还是比较好，目前是按需采购备货周期是1~3天，因为现在市场资源还是比较多，然后行情也不是很好判断，所以资源的周转周期比较短。另外也是提到了资金的情况比较紧张，但是对于这个二季度可能相对还是看好一点，两会结束之后，这个项目还有很多没有落地，还需要一点时间以及资金的问题。 5、后期的项目情况来看，全国短期建筑钢材的消费还是有所支撑，但是中期或存在比较多的问题。五、下周钢市面对面直播主题建筑钢材市场 4 月价格走势分享 2023.4.4 下午3:00-4:00

我的钢铁网2023-03-29

【会议纪要|钢市面对面】建筑业物资采购专场（2023.3.28）

市公司进行，总体在3万吨左右，以盘螺和螺纹钢为主，预计在一二季度销售完。 4、资金情况来看，目前施工企业的资金情况普遍不好，回款也比较困难，基建项目相较房地产项目略好，但由于三年的疫情导致地方财政资金困难，整体属于一个滞后的状态，工程资金一时难以到位。 5、二季度的开工情况来看，考虑到政策传导的时效性和负责区域的项目动态，二季度的新开工应该会较一季度更明显的增加，施工情况和需求情况也会有明显的提升。因为在一季度西北地区西处于季节性冬歇期，基本3月上中旬才刚刚完全复工，在3月底工程恢复到了七八成。 6、二季度的钢材需求展望：二季度的钢材需求预计会有明显好转，随着施工旺季的到来，新开项目逐渐落地，加之社融、地产保持向好的趋势，基建仍保持着较高的增速，经济向好是一个确定的方向。唯一受制约因素是项目资金的到位情况。中铁物贸集团北京有限公司副总经理齐智中国中铁物贸集团是中国中铁旗下专业从事物资集采贸易的二级单位，而北京公司则是中国中铁物贸集团旗下的全资的子公司，辐射范围主要是立足于华北地区，面向全国。在中国中铁系统内部和外部均开展钢材水泥等大宗物资的贸易经营，同时还经营型钢、冷轧钢筋等特色品种。 1、从项目来看，承揽了国道、高速、铁路、地铁等百余个铁路公路、城轨市政等国家级重点项目，为这些项目提供物资集采贸易，客户范围主要以中铁内部以及中建、中铁建、中交、中电建等各大的央企建筑型企业为主，主要业务以工程直供为主，在2021年和2022年钢材的直供量在百万吨左右。 2、从市场预期来看，全国两会提到在2023年国家预计会继续通过加大基础建设的方式来扩大内需，特别是地方的专项债的规模也较去年有所提升。同时提到了城市跟城市更新这样的新概念，也有利于拉动建材行业的需求，重大交通水利和能源工程承改项目仍是2023年基建投资的重点板块。 3、一季度施工情况来看，今年一季度施工周期较去年有所好转，项目春节后的复工力度较去年也大了不少，一季度的需求量同比增幅应在10%~20%之间。目前大多数项目的进料节奏主要是考虑在手任务的1~2周的施工量来排期。只有较小的项目会存在大量见货的情况。 4、从资金方面来看，华北地区受两会和春节的影响较大，项目在二三月份普遍收不到新的验工计价款的，一季度项目的资金都非常紧张，项目回款非常不好。从远期来看，今年国家虽然采取了一系列的积极的政策刺激经济，但是考虑到今年有大量的新上项目，基建盘子将进一步的扩大，可能导致资金一定程度上被稀释，具体到每个项目的资金情况预期不会十分乐观。 5、二季度的开工情况以及钢材需求展望：华北地区大量的大型基建项目陆续开工，为基建建材行业注入了强心剂，预计二季度仍然会有大量的新上项目，所以对应的建材需求或会进一步扩大。综合来看，2023年作为二十大的开局之年，国家随着逐渐摆脱新冠大流行的影响，众多大型项目会陆续上马风险和机遇仍是一个并存期。中国交通物资有限公司华南分公司粤东区域经理任占冬我公司负责中交集团在粤东地区的业务，目前没有现货业务，主要服务企业自终端。 1、从项目来看，中国交建在华南地区主要以高速公路、地铁，还有桥梁项目为主，广东省的交投项目基本属于甲供，需求也是以本土的品牌为主。近期因为受雨季影响，整体终端的需求量不是很大，接连有将近15~20天的时间几乎没有项目需求。有一些风电类的板材业务，钢材采购价格相较春节之后有回落。 2、从后期需求来看，目前对后期整个市场的行情存在有一定的预期，可能还会再上行。 3、公司现货板块规划来看，今年3月上旬成立了10个省级公司，立足于区域性的中心模式，来拓展后续的现货业务。万科采筑大宗业务合伙人罗晨万科采筑属于第三方建材交易平台，也是万科的采购风控平台，输出保供保质，还有高性价比的产品，也配套了一些金融服务。 1、从行业数据来说，2022年第三四季度300多个省市出台的房建市场政策有近千条，但目前对房地产行业的影响还没有达到峰值，因为从政策的出台到落地还需要一定的时间。2022年百强房企拿地的总额较同比下降近5成，销售额同比下降将近4成。2023年1月份百强房地产销售总额大概同比下降了三成，所以可以发现房建领域的行业修复还是比较慢的。从拿地来说，去年拿地主要集中在国企央企还有一部分混改企业，现在的核心需求有没有完全释放。 2、一季度项目的施工情况，一季度华南市场开得非常早，在春节后的第一周华南区域就已经开始全面复工，其他区域基本上进了3月份以后才陆陆续续开始复工，目前所有项目都已经全面进入了正常的一个施工的阶段。 3、从采购情况来看，目前以周为维度在进行采购，现在每周每个项目的采购量比较平稳，但是市场上存在一定分歧，有些总包短期内不看好后市的价格，所以部分以采购滞后的方式来做。 4、从库存情况来看，因为只做周采购，所以基本上只有一周的库存，但在一季度的时候盘螺和螺纹的采购比大概在1:2，这个是原来很少见的一个采购比。 5、从资金来看，从今年的2月份以后，明显能感觉到来接触的金融机构和银行明显变多了，然后在投放的逻辑上也是偏向了供应链数字金融，以及以普惠和小贷的形式为主。 6、二季度开工情况来看，从二季度开始很多缓建的项目已经要开始启动了，包括一些新开项目比去年同期的情况要好。所以需求端一定会有供应层面的需求增加。上海钢联建筑业研究员徐旭苗 1、从华东地区来看，从调研结果表明华东的需求前几周的表现都很好，目前的施工情况也是处于拉满的状态，而且新开工的项目也比较多，同比新开工还是有所增加的。采购方面来看，3月份是在施工前的准备阶段，采购量较少，所以在二季度工程采购量可能还有明显的增加，因此钢材需求还是处于一个逐渐递增的一个状态。从资金情况来看，较前期有很大的好转，预计四五月份也有一定的缓解，但是总体来看还是比较紧张。 2、从华北地区来看，一家中型规模的房企表示，在4月中旬到5月初需求可以恢复到去年同期正常的状态，目前主要的问题还是在于资金的紧张回款慢的问题。 3、从西北和东北地区来看，西北、东北现在的项目的施工节奏相对更缓慢，然后资金的情况也不太好。据西北市场的负责人反馈，3月中下旬的市场活跃度是明显比之前要更好一点，所以预计4月初到4月中旬需求释放还会有小幅的一个上升期。 4、从西南地区来看，西南地区一家大型的综合建筑施工单位，目前的开工率达到90%，开工情况还是比较好，目前是按需采购备货周期是1~3天，因为现在市场资源还是比较多，然后行情也不是很好判断，所以资源的周转周期比较短。另外也是提到了资金的情况比较紧张，但是对于这个二季度可能相对还是看好一点，两会结束之后，这个项目还有很多没有落地，还需要一点时间以及资金的问题。 5、后期的项目情况来看，全国短期建筑钢材的消费还是有所支撑，但是中期或存在比较多的问题。五、下周钢市面对面直播主题建材市场限产预期下的供需走向 2023.4.4 下午3:00-4:00

我的钢铁网2023-03-29

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