期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

资金动态20260715

主要流出的品种有原油、黄金、铝、生猪和螺纹钢，分别流出9.00 亿元、8.64 亿元、5.30 亿元、4.49 亿元和3.97 亿元。从主力合约看，化工和金融板块呈流入状态，黑色、农产品和有色金属板块呈流出状态。整体看，昨日商品期货（主连合约）资金呈中幅流出状态。黑色、农产品和有色金属板块呈流出状态，重点关注流出较多的黄金、铝、生猪、螺纹钢和鸡蛋，同时关注逆势流入的铜、锡、菜油和焦炭。化工板块呈流入状态，重点关注流入较多的PTA、甲醇、乙二醇和沥青，同时关注逆势流出的原油和PVC。金融板块重点关注中证500股指期货和30年期国债期货。（徽商期货方正）图为商品期货资金流入前十名（亿元）图为商品期货资金流出前十名（亿元）图为板块资金流入额（亿元）图为金融期货主连合约资金流向（亿元）图为商品期货主连合约资金流向（亿元）来源：期货日报网

期货日报网07-15 10:00

资金动态20260714

入的商品期货（主连合约）品种有氧化铝、螺纹钢、乙二醇、玻璃和碳酸锂，分别流入4.64 亿元、4.23 亿元、3.23 亿元、3.01 亿元和2.44 亿元；主要流出的品种有黄金、白银、铜、鸡蛋和铁矿石，分别流出16.52 亿元、9.62 亿元、9.26 亿元、6.25 亿元和3.68 亿元。整体上，商品期货（主连合约）资金呈中幅流出状态。黑色、农产品和有色金属板块资金呈流出状态，重点关注流出较多的黄金、铜、鸡蛋、铁矿石和锡，同时关注逆势流入的氧化铝、螺纹钢和碳酸锂。化工板块资金呈流入状态，重点关注流入较多的乙二醇、燃油和丁二烯橡胶，同时关注逆势流出的原油和纸浆。金融板块重点关注沪深300股指期货和30年期国债期货。（徽商期货方正）图为商品期货资金流入前十名（亿元）图为商品期货资金流出前十名（亿元）图为板块资金流入额（亿元）图为金融期货主连合约资金流向（亿元）图为商品期货主连合约资金流向（亿元）来源：期货日报网

期货日报网07-14 09:50

一套适合钢贸商的低成本风控“拳法”

回忆道。调研显示，企业的主要风险来自螺纹钢、热卷现货库存。尽管大部分库存已经通过期货市场进行了套保，但受钢贸行业薄利现状及钢材基差剧烈波动的特性影响，套保效果偶尔不及预期。 “传统期货套保的特点是‘盈亏对称’。”上述项目经理解释说，若钢材价格下跌，期货空单盈利，可弥补现货亏损；但若价格上涨，期货空单亏损，就会挤压现货利润。这种对称性在基差剧烈波动的市场环境下，反而成为企业经营的负担。基于这一结论，专项服务团队创新性地提出了“看跌期权替代期货空单”的策略。方案：打破“盈亏对称”局限当钢材价格处于相对底部区间时，可将期货空单替换为买入看跌期权，既能锁定价格下跌的风险保障，又能在行情上行时赚取额外收益，规避基差收缩带来的亏损。企业买入看跌期权后，只需支付固定权利金，即可获得以约定价格卖出螺纹钢期货合约的权利。当螺纹钢价格如预期下跌时，看跌期权逐步盈利，期权收益可弥补现货库存因价格下跌产生的亏损；当螺纹钢价格大幅上涨时，买入看跌期权转为虚值状态，企业仅损失少量期权费，现货库存则可凭借价格上涨获取丰厚的超额收益。 “这就像给库存买了一份‘保险’。”项目经理形象地比喻道，只需支付一小笔保费，就能实现“有限亏损、无限收益”的风控效果。该方案的核心价值是打破了传统套保工具“盈亏对称”的局限，依托非线性损益结构，帮助企业有效规避系统性风险的同时，精准捕捉市场反弹红利。落地：三笔交易开启实战新模式 2024年8月末至9月初，经过充分论证与筹备，企业正式落地期权套保方案。彼时，螺纹钢期货价格已在3000元/吨一线震荡半年之久。结合库存成本、仓储成本及市场整体行情走势，企业决定买入10850吨标的为RB2501合约、行权价格为3000元/吨的螺纹钢场外看跌期权，用于对冲螺纹钢价格跌破3000元/吨的下行风险，同时预留价格上涨的盈利空间。三笔期权分别为RB2501-P-3000、RB2501-P-3010、RB2501-P-3050螺纹钢场外看跌期权，期权买权权利金均价为12.03元/吨，现货买价均价为3340元/吨。权利金占现货价值比例仅为0.36%，即企业仅花费约12元/吨的成本，就可为价值3340元/吨的库存搭建价格防护屏障。 “每吨花费不到13元，就能锁定潜在跌价损失。这对我们这种薄利多销的钢贸商来说，性价比完全可以接受。”企业采购总监对此评价道。反转：一轮意外的上涨行情 2024年9月下旬，钢材市场出现戏剧性转折。受一系列稳增长政策提振，螺纹钢盘面结束长达半年的宽幅震荡走势，开启强势上涨行情。截至2024年9月末，螺纹钢期货价格从3000元/吨一路攀升至3800元/吨以上，涨幅超25%。此次行情变动，导致企业所持看跌期权全部转为虚值状态，标的价格远高于行权价格，期权到期无内在价值，前期支付的权利金全部亏损。 “期权端虽亏损约13万元，但现货端涨幅接近500元/吨。”企业财务人员核算后表示，“10850吨现货，每吨盈利490元，总盈利约531万元，扣除期权亏损后，综合盈利约518万元。” “如果沿用传统期货套保，此番价格上涨过程中，我们大概率会被迫平仓期货空单，白白错失大额盈利。”企业风控负责人表示，期权套保方案不仅守住了现货价格上涨收益、抓住了行情红利，全程还无需承担追保压力，企业可从容择机出货。表为螺纹钢期权项目结果成效：从单笔试点到常态化操作首单试点圆满成功后，企业对期权风险管理工具的认可度大幅提升。自2024年3月起，我们持续协助企业落地钢材期权业务。截至2024年12月，双方累计完成46笔钢材场外期权业务，覆盖158250吨螺纹钢、19000吨热卷，期权工具逐步融入企业日常库存管理体系，成为常态化风控手段。从企业经营效益来看，该套期权套保方案实现了多重核心目标：一是风险管理目标圆满达成。企业通过“看跌期权替代期货空单”的创新策略，丰富了企业风险管理工具矩阵，完善了风控体系，大幅提升了应对复杂多变市场行情的能力。二是资金使用效率显著优化。买入看跌期权仅需支付少量固定权利金，远低于传统期货套保的保证金成本，且价格波动过程中无需动态追加保证金，有效缓解了企业现金流压力，高度适配钢贸行业高库存、低利润的经营现状。三是策略可复制性、通用性强。买入虚值看跌期权的保值模式，适配高库存、高波动的大宗商品贸易企业，尤其适用于黑色、有色等强周期行业，具备操作简便、成本低廉、风险可控的突出优势。启示：从“被动扛风险”到“主动管风险” 场外期权套保方案实现了“有限亏损锁定+无限收益保留”的精细化管理目标。尽管行情上涨导致期权端产生权利金损耗，但现货端的大幅增值完全覆盖对应成本，整体保值成效突出、盈利效果显著。本案例充分验证了场外期权在极端、复杂市场环境下的独特风控价值。相较于传统期货套保的“对称盈亏”特性，期权工具的非线性损益结构，为实体企业提供了更灵活、更精细化的风险管理解决方案。企业面临方向性价格风险时，可通过支付有限、可控的期权费用，锁定最大经营亏损，同时完整保留市场上行的盈利潜力。更为关键的是，该案例为钢贸行业转型发展提供了可复制、可落地的范本，推动行业从传统“规模竞争”迈向“风险管控竞争”。在行业告别增量扩张、全面进入存量博弈的新阶段，精细化成本管控、专业化风险管理能力，已然成为钢贸企业立足市场、稳健发展的核心竞争力。 “市场永远充满不确定性，但我们不能因此放弃对确定性的追求。”企业总经理感慨道，“此次合作让我们深刻意识到，当前行业环境下，单一的传统期货套保模式已无法满足企业经营需求。我们需要更多元、更精细、更专业的风险管理工具，期权正是我们找到的最优解之一。” 这正是期货公司风险管理子公司服务实体经济的生动注脚：以专业金融工具为抓手，帮助实体企业将不确定的价格风险，转化为可量化、可承受、可管控的经营成本，助力企业在复杂多变的市场环境中行稳致远。（作者单位：五矿期货）来源：期货日报网

期货日报网07-14 08:15

上海期货交易所2026年07月13日螺纹钢仓单日报

地区仓库期货增减螺纹钢(仓库) 单位：吨上海上港物流共青 0 0 广东五矿东莞 0 0 广物物流 0 0 广州港物流 0 0 合计 0 0 江苏中储无锡 0 0 惠龙港 43825 8818 中储股份南京 7784 0 玖隆物流 0 0 合计 51609 8818 浙江中拓湖州 0 0 天津中储股份陆通 0 0 中储塘沽 0 0 合计 0 0 总计 51609 8818

99qh07-13 16:05

上海期货交易所2026年07月10日螺纹钢仓单日报

地区仓库期货增减螺纹钢(仓库) 单位：吨上海上港物流共青 0 0 广东五矿东莞 0 0 广物物流 0 0 广州港物流 0 0 合计 0 0 江苏中储无锡 0 0 惠龙港 35007 0 中储南京 7784 0 玖隆物流 0 0 合计 42791 0 浙江中拓湖州 0 0 天津中储陆通 0 0 中储塘沽 0 0 合计 0 0 总计 42791 0

99qh07-10 16:33

上海期货交易所2026年07月09日螺纹钢仓单日报

地区仓库期货增减螺纹钢(仓库) 单位：吨上海上港物流共青 0 0 广东五矿东莞 0 0 广物物流 0 0 广州港物流 0 0 合计 0 0 江苏中储无锡 0 0 惠龙港 35007 2439 中储南京 7784 0 玖隆物流 0 0 合计 42791 2439 浙江中拓湖州 0 0 天津中储陆通 0 0 中储塘沽 0 0 合计 0 0 总计 42791 2439

99qh07-09 16:01

资金动态20260709

入较多的焦煤和焦炭，同时关注逆势流出的螺纹钢和不锈钢。金融板块重点关注中证1000股指期货和2年期国债期货。（徽商期货方正）图为商品期货资金流入前十名（亿元）图为商品期货资金流出前十名（亿元）图为板块资金流入额（亿元）图为金融期货主连合约资金流向（亿元）图为商品期货主连合约资金流向（亿元）来源：期货日报网

期货日报网07-09 09:30

技术解盘20260709

为超跌修复，后续走势仍需进一步验证。螺纹钢底部有望形成从螺纹钢加权日线走势可以看出，该品种下探3014元/吨见底后走出一轮冲高回落行情，上涨阶段分为三波拉升，下跌阶段同步出现三波回调。前期螺纹钢持续增仓，盘面出现反弹。通常持仓大幅增加多发生在阶段顶部或底部，当前点位大概率形成阶段性底部。若底部确认，螺纹钢将有望冲击去年7月高点。（中辉期货李卫东）来源：期货日报网

期货日报网07-09 09:30

巧用期权钢厂增收有道

解到，随着钢价与钢厂利润持续承压，叠加螺纹钢价格长期低位震荡、波动率大幅收窄，不少持有库存的钢厂都有如此担忧。面对震荡磨底的市场行情，山东大型钢厂永锋集团依靠中泰期货的衍生品服务，创新运用卖出宽跨式期权组合策略，在守住现货价格反弹收益的同时，赚取稳定的权利金，为低利润周期下钢企通过风控增收打造了可复制的样板。记者了解到，早在行业下行周期之初，永锋集团便已联合中泰期货黑色研究团队搭建起衍生品管理制度，通过套期保值锁定基础的生产利润。特别是2025年下半年，螺纹钢价格进入横盘阶段，企业经营利润进一步收窄，急需通过新路径增厚收益。据介绍，2026年元旦前夕，建材行业冬储需求偏弱，钢厂库存持续累积，螺纹钢价格下跌的风险客观存在。但是，当时螺纹钢价格已处于历史低位，市场预计复苏预期或带动需求边际改善，螺纹钢价格存在阶段性反弹的机会。综合考虑后，永锋集团和中泰期货最终敲定通过卖出螺纹钢宽跨期权的组合策略——在不放弃价格反弹收益的前提下，增厚企业库存收益。具体来看，2025年12月29日，螺纹钢期货2605合约报3130元/吨，永锋集团同时卖出行权价3350/吨的看涨期权和行权价2950/吨的看跌期权，搭建起宽跨式期权对冲组合，并且提前定好风控标准：当两份期权的总权利金高于62元/吨时才进场，权利金涨至125元/吨时则立刻止损，盈利超50元/吨就止盈。据悉，后续市场走势贴合永锋集团预判，螺纹钢价格长期在3000～3200元/吨窄幅震荡，其顺利实现目标（50元/吨的权利金收益），既没有错过现货价格反弹的红利，又靠期权收益对冲了部分库存的持有成本。尝到甜头后，永锋集团持续滚动操作卖出宽跨式期权组合，实现常备库存稳定增收。当前，钢铁企业容错空间持续收窄，单纯拼产能、拼订单的竞争模式已行不通，风险管理能力成为企业的核心竞争力。“通过期货进行套期保值的传统做法是企业风控的基本盘，但在低波动的市场行情中，合理利用期权能够缓解价格波动的不确定性，助力薄利经营的钢企稳定现金流。”中泰期货相关负责人表示，灵活运用多元化的期权策略，能够帮助实体产业构筑差异化的竞争优势，实现稳健发展。来源：期货日报网

期货日报网07-08 08:05

资金动态20260702

品期货（主连合约）品种有铁矿石、玻璃、螺纹钢、燃油和棉花，分别流入3.41 亿元、2.58 亿元、2.16 亿元、1.89 亿元和1.71 亿元；主要流出的品种有黄金、白银、焦煤、铜和集运指数(欧线)，分别流出14.47 亿元、12.99 亿元、6.70 亿元、4.22 亿元和2.85 亿元。从主力合约看，黑色、有色金属、农产品和化工板块呈流出状态，金融板块呈流入状态。整体看，昨日商品期货（主连合约）资金呈中幅流出状态。有色金属板块流出较多，重点关注流出较多的黄金、白银和铜，同时关注逆势流入的镍、多晶硅和碳酸锂。黑色、农产品和化工板块小幅流出，重点关注流出较多的焦煤、聚丙烯、纸浆和生猪，同时关注逆势流入的铁矿石、燃油、甲醇和花生。金融板块重点关注中证1000股指期货和10年期国债期货。（徽商期货方正）图为商品期货资金流入前十名（亿元）图为商品期货资金流出前十名（亿元）图为板块资金流入额（亿元）图为金融期货主连合约资金流向（亿元）图为商品期货主连合约资金流向（亿元）来源：期货日报网

期货日报网07-02 09:50

24小时热点