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大咖说钢市:钢厂亏损加剧,11月需关注市场供需结构调整
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回顾10月钢铁市场,
钢材价格
震荡下行,整体供应处于高位,下游消费保持韧性,但局部地区疫情反复造成市场情绪偏空。进入11月,钢厂亏损扩大后有无新的排产计划?各类政策出台后实际落地情况如何?需求预期有何变化?11月份行情怎么看?截至2022年10月31日,Mysteel邀请到了10位来自钢厂和贸易商的大咖发表独家观点,碰撞思维火花。 核心观点: 1.供应方面,部分大咖认为虽然当前库存水平偏低,但
钢材价格
持续下行,钢厂成本压力较大,在亏损面积扩大后部分钢厂表示后期将有一定减产计划。不过也有大咖表示钢厂由于某些因素无法减产,11月不出意外仍将正常生产,但铁水会倾向于利润较高品种。 2.需求方面,虽然各地提前发布了专项债及开发性融资工具,但终端项目回款依旧比较困难,加上疫情蔓延导致市场信心受挫,情绪悲观下投机需求几乎丧失,商家躺平意愿强烈,实际消耗量释放缓慢无法提振市场情绪,整体需求难有增量空间。 3.总体来看,大咖们对后市行情看法有所分化。部分大咖认为当前全球经济大环境承压运行,商家情绪较为偏悲观,在没有超预期的需求恢复或政策性工具出台,11月的行情难言乐观。不过也有部分大咖表示,随着年底赶工期及下游冬储或释放一部分刚需,钢市在供需紧平衡状态下自我调整,当市场库存逐渐消化至底位后,或是钢价回弹的转机,预计11月将出现小幅上涨行情。 1.供应话题:10月下旬,
钢材
库存有所下降,当前钢厂面临亏损状态,成本压力较大,在秋冬季限产的预期下,请谈谈自身排产计划及产量变化情况。 目前钢厂成本压力较大,亏损进一步扩大,但是由于某些因素无法减产,11-12月份不出意外还将正常生产。盘螺相较于螺纹利润较高,铁水倾向可能向盘线及优钢倾斜。 目前库存处于历史相对低位,但价格难以带动上行,且钢厂出现了大面积的不同亏损,在此情况下,钢厂生存经营备受打击。今日春节假期相对往年提前更早,那么由此在1月上旬时段,各项目施工逐步进入停工状态,而北方区域目前冬季开始限产及停工,导致整体需求开始下降,即时关注限产对供应端压实施情况,供需矛盾更为凸显。 目前厂里一座电炉技改到12月底,一条棒材线配套相应检修停产。由于原本铁水产量已无法满足热卷及建筑材的排产,采暖季限产将不会影响到产量,所以不会调整排产计划。 后期将有减产计划。具体来说,虽然目前市场库存压力不大,但是受封控影响,出货不畅。厂里计划从11月2日开始,螺纹产线全部停产,计划16天;后续生产计划跟进市场情况再定。 今年上半年整体生产还算正常,下半年跌价行情,产量基本只有50%左右。最近价格加速下行,钢坯成本依然高企的情况下,11月份有进一步停产检修计划,由原本的每天生产12个小时,调整为停产检修15天,预计全年的产能较去年减少20%以上。 合肥地处内陆,船运不便,通常只能采用汽运的方式运送资源,而汽运运费高,故而除本地钢厂外,其他地方钢厂资源难以大范围流通此地。供给方面,合肥主流流通资源为马钢,而当前马钢高炉检修减产,钢厂库存较低,现订货比较困难,各贸易商库存都不高,市场上资源不多。 2022年10月28日开盘,螺纹钢主力期货跌至3506元/吨,创造了自2020年9月份以来新低,造成钢铁行业陷入全面亏损。尽管国内各大钢铁公司加大了降本力度,也出台了各项减负政策,但焦煤、焦炭、合金、废钢等主要原材料价格大幅上涨的影响,四季度钢厂成本压力较大,预计会对耐火材料供应商进行压价。作为耐火材料供应商,积极与钢厂进行沟通,通过与钢厂联合攻关,实施科技创新降成本;其次,耐火材料供应商通过采购环节降本、生产压减各项费用和研发创新,积极应对耐材行业经营困境。 2.需求话题:截至三季度末,国内政策性开发性金融工具落地规模超6000亿元,并且在基金额度加快释放的同时,商业银行配套融资也有所加快。请谈谈所在市场政策落地情况及四季度需求看法。
钢材
需求量变动不大,呈弱稳态势。实际消耗量释放缓慢无法提振市场情绪,因为疫情蔓延的因素,市场情绪悲观导致投资需求丧失,仅仅依靠实际消耗量将独木难支,
钢材
总需求下降明显。
钢材
总需求的改善需要有强力的事件打破悲观的市场预期,激活投资需求再叠加各环节补库才能实现一轮正向反馈。但从当下来看,国内疫情扩散颓势难改,投资需求也将无法激活。 虽各地提前发布了专项债及开发性融资工具,但不完全能流入到与钢铁行业中,资金使用方面以国央企为先,民营企业享受额度有限,难以在短时间内改变行业面临的困难。目前需求方面主要还是受到资金短缺的抑制较为明显,终端项目回款比较困难,加之盘面持续走弱,市场信心受挫,商家躺平意愿较为强烈,近期投机需求也接近于无。 当前全国各区域受疫情影响,需求释放不畅,仅华东区域需求表现相对稳定,但难以带动全国需求的表现,需求难有增量空间。 现地产行业不景气,但安徽新能源汽车、家用电器等制造业发展迅猛,对于原材料的需求较大。 进入11月,面对秋冬取暖季环保管控更加严格,叠加新冠疫情的管控、钢厂减产限产,市场需求将相应缩减,市场竞争激烈、耐火原料价格高位运行,耐火材料企业生存愈加艰难,一些经营状况不好的企业将迫于市场压力而逐步退出市场。 3.对11月份的行情预期怎么看? 11月份行情预计价格仍将偏弱运行 目前钢厂面临亏损严重,西北区域已开始提前停产检修,后期不排除因钢厂成本原因停产检修扩大。在亏损情况下钢厂选择低库存策略,进而原料端库存会形成增库,价格难以回升。现阶段钢厂会消化前期高价原燃料造成供应出现回升,导致供需矛盾加剧。在没有超预期的需求恢复或政策性工具出台,那么11月的行情难言乐观,或许会有小幅波动回升,但反弹高度有限,实际支撑点的韧性不足。 11月份的行情,主要从两个方面来看:1、在疫情的管控下,需求难以有效释放,商家依然情绪较为偏悲观,短期走货意愿较强。2、虽然本地钢厂陆续有检修计划,但是由于近两个月以来,河南区域价格处于相对高位,周边资源开始增加往河南投放量,后期资源压力一定程度加大,区域价差有待修复。整体来看11月份震荡下行趋势难改。 11月福建钢市依然不容乐观,钢价还将承压下行,看跌到12月底,热轧期货合约价或低至3100-3300元/吨,迎来触底反弹。主要考量依据仍在供需方面:一方面钢厂利润压缩,本地钢厂多承压亏损生产,自愿检修意愿较强,目前部分本地板材钢厂已公布11月检修计划,周期长达半个月。另一方面,年内最后一波旺季黯然落幕,年底仅剩下部分工程赶工期及下游冬储或释放一部分刚需。不过经济大环境疲软态势依旧,下游反馈并不理想,10月底需求虽有所回暖但不及预期。四季度福建钢市或处在供需紧平衡状态下自我调整,当市场库存逐渐消化至底位后,或是钢价回弹的转机。 目前合肥市场冷轧主流规格价格在4500-4550/吨,价格较为坚挺,处于华东地区价格高位。心态方面,虽说现合肥有疫情影响,但现在已逐步向好的方向发展,等完全解封之后,下游拿货积极性或显著提高。整体来看,目前市场处于供不应求状态,市场心态逐步好转,预计11月或将出现小幅上涨行情,总体看好四季度。 整体十月无缝管需求呈现“前高后低”态势,中上旬出货能基本维持常规水平,进入中下旬需求受地产持续拖累、北方进入采暖季、全国多地疫情抬头、海外加息预期等因素影响,需求收缩明显,难以支撑无缝管价格平稳运行,预计11月份无缝管价格还有100左右的下降空间,并且中长期下降趋势没有改变。所以在操作上后期会减少对各大厂家放款额度,以增强自身现金流来应对后期市场不确定性,同时建议广大商家谨慎操作,控制好风险。 废钢价格的持续下跌,短流程企业利润空间增加,产量有小幅回升。但铁矿及煤炭价格相对平稳,而成材价格的不断走低,高炉亏损情况越发普遍,检修减产情况也有增加。在期现共振走弱的背景下,市场悲观情绪浓厚,信心缺失,商家操作以降库避险为主。 10月国内大宗原材料市场涨跌不一,受市场需求低迷以及工业氧化铝下跌影响,白刚玉市场价格下调70元/吨左右;河南、山西等地区疫情严峻,耐材产品和原料的运输影响较大,镁砂主要生产地区鞍山疫情较为严重,封控期间大石桥地区部分镁砂价格有小幅上调,但市场需求较低,下游用户不接受原料价格的上涨,随着海城的解封市场价格很快回归原位。本次镁砂再次扛住了疫情的冲击,市场依旧维持稳定的低迷状态。后续耐火原料行情主要受供需状况、原燃料成本和疫情下物流运输等因素影响,预计原料价格调整幅度不大。 随着10月份价格大幅下跌,当前市场风险有明显降低,但是需求依然偏弱,短期仍以积极出货、降库存为主。11月份的需求改善仍存疑,山东市场前半月有望小幅改善,但11月底之后,随着天气转冷,施工可能也将转弱。短期关注点仍然是钢厂的产量问题,考虑到政策等影响,短期对钢厂产量下降的期待性不大,钢价仍有一定压力。综上,个人认为11月份钢价将呈现先扬后抑、承压小幅下行的运行态势。
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我的钢铁网
2022-11-04
促进产业与金融良性互动 服务船舶工业高质量发展---上期所与中船协签署战略合作协议
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培训、推动造船龙头企业运用期货市场管理
钢材
等原材料价格风险,实现高质量发展。 郭大成表示,今年以来我国船舶工业克服不利影响,主要指标继续保持世界第一,但也面临全球大宗商品价格波动、国际通胀水平高企、持续经营下的履约风险等挑战。 2021年以来,中船协与上期所共同组织了数次"船舶企业板材期货培训会",受到船企广泛欢迎与积极参与,部分龙头船企已逐步开始应用期货衍生品工具应对价格风险,并取得了较好的避险效果。此次中船协与上期所签署战略合作协议,标志着双方将建立长期友好的合作关系,进一步形成合力,共同为我国船舶行业抵御风险"保价护航"。 据悉,本次会议围绕钢企与船企加强交流合作、船舶企业风险管理、国有企业参与金融衍生品的制度与方式等议题进行了广泛且深入的探讨,来自国内造船和钢铁冶炼行业的29家企业参加了会议。会议期间,中国船舶集团物资有限公司、南通中远海运川崎船舶工程有限公司、招商局工业集团有限公司、江苏扬子江船业集团公司等为代表的船企与湖南华菱湘潭钢铁有限公司、江苏沙钢集团有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司等为代表的钢企签订了16场船用钢板合作协议。根据协议,船企与钢企将紧密合作,结成长期稳定的上下游合作关系,实现互利共赢。
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Elaine
2022-11-04
每日钢市:期钢震荡上涨,焦炭第二轮提降,钢价反弹乏力
go
lg
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一、
钢材
期现市场价格 11月3日,国内
钢材市场
小幅上涨,唐山迁安普方坯出厂含税稳报3450元/吨。3日黑色期货市场继续走强,但商户心态仍观望为主,继续保持低库存出货水平,
钢材
现货市场成交表现偏弱。 11月3日,期螺主力合约震荡偏强,收盘价3504涨0.75%,DIF向上靠近DEA,RSI三线指标位于37-41,在布林带中轨与下轨之间运行。 11月3日,6家钢厂上调建筑
钢材
出厂价10-30元/吨,1家企业下调10元/吨。 二、四大品种
钢材市场
价格 建筑
钢材
:11月3日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3890元/吨,较上个交易日上涨6元/吨。短期来看,建筑
钢材
供应减量,需求回升,整体数据表现尚可,一定程度缓解了市场悲观情绪。另外,短期暂无宏观利空消息。预计4日国内建筑
钢材市场
价格震荡偏强。 热轧板卷:11月3日,全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价3783元/吨,较上个交易日上涨6元/吨。Mysteel数据发布,热轧产量周环比减3.63万吨,厂库环比增2.02万吨,社库降12.82万吨,总库存降10万吨左右,市场降库速度尚可。整体来看,目前市场继续以低库存运行为主,由于近期疫情等不确定因素的存在,补库需求与投机需求均不及预期,商家涨价信心偏弱。预计近期全国热轧板卷价格或将弱势震荡运行。 冷轧板卷:11月3日,全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4382元/吨,较上个交易日下跌6元/吨。现货市场价格反弹依旧乏力,仍以暂稳或小幅下跌为主,市场心态较为谨慎。近期全国多地仍受疫情扰动,部分地区仍处于管控阶段,叠加当前面临淡季,需求预期或将有进一步弱化的可能性。库存方面,据Mysteel最新数据统计,现冷轧钢厂库存40.31万吨,周环比增加1.81万吨,社会库存126.40万吨,周环比减少2.73万吨,总库存166.71万吨,环比减少0.92万吨,厂库小幅上升,社库小幅下降,整体库存微降。综合来看,故预计4日国内冷轧板卷价格或将弱稳运行。 中厚板:11月3日,全国24个主要城市20mm普板均价3963元/吨,较上个交易日下跌6元/吨。据Mysteel数据显示,本周中板产量降2.62万吨,厂库降1.27万吨,社库降0.13万吨,市场上下游供需弱平衡,钢厂主动减产增多,后期销售压力减少,同时,伴随产量、库存的持续双降,投机性心理降低与刚性需求体现,市场规格稀缺现象预期逐渐增多。综合来说,预计4日国内中厚板市场价格继续震荡偏弱运行。 三、原燃料市场价格 进口矿:11月3日,山东进口铁矿石现货市场价格持稳运行,成交一般。山东部分成交:日照港,PB粉报645元/吨;青岛港,PB粉报645、648、650元/吨。 废钢:11月3日,全国45个主要市场废钢平均价2350元/吨,较上一交易日价格上涨6元/吨。具体来看,3日市场涨势覆盖面增大,一些观望的基地陆陆续续也跟涨,幅度在20-50元/吨左右,也有不少钢厂趁机小幅涨价,吸收低价货,对于后期行情仍不看好。综合来看,目前价格触底反弹后,价格宽幅震荡,预计短期涨势仍能维持,但上浮空间不大。 焦炭:11月3日,焦炭市场偏弱运行,唐山个别钢厂晚8点起执行焦炭价格下调,湿熄下调100元/吨,干熄下调110元/吨,主流钢厂暂无回应第二轮降价。受疫情影响焦企生产积极性转弱,厂内焦炭整体库存低位运行,出货相对顺畅,原料煤价格大幅回落,焦企成本压力减小,但近期焦炭价格迅速提降,导致焦企利润倒挂,难以得到有效缓和。钢厂方面,钢厂减产检修力度继续增加,焦炭刚需回落,且疫情扰动下成材销售表现不佳,钢厂提降节奏加快,短期内焦炭市场偏弱运行。 四、
钢材市场
价格预测 供给方面,据Mysteel调研,本周五大品种
钢材
产量958.63万吨,周环比减少20.76万吨。 库存方面:本周
钢材
总库存量1419.10万吨,周环比减少62.83万吨。其中,钢厂库存量461.35万吨,周环比减少17.22万吨;
钢材
社会库存量957.75万吨,周环比减少45.61万吨。 随着前期钢价持续下跌导致钢厂普遍出现亏损,迫使钢厂加大减产力度,本周
钢材
库存出现下降,供需矛盾有所改善,加之黑色期货超跌反弹,近期钢价也跟随偏强运行。 不过,由于国内疫情多点散发,发达经济体激进收紧货币政策,国际市场需求面临进一步收缩等因素制约,11月
钢材
需求或难改疲弱态势。同时,钢厂仍有减产意愿,对原燃料采购情绪较弱。后期钢市供需两弱格局未变,市场情绪仍偏谨慎,钢价小幅反弹过后将再度陷入震荡运行。
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我的钢铁网
2022-11-03
上海期货交易所11月3日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报
go
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上海期货交易所11月3日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报
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Elaine
2022-11-03
上海期货交易所11月3日指定交割仓库热轧卷板仓单日报
go
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上海期货交易所11月3日指定交割仓库热轧卷板仓单日报
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Elaine
2022-11-03
上海期货交易所11月3日指定交割仓库线材仓单日报
go
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上海期货交易所11月3日指定交割仓库线材仓单日报
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Elaine
2022-11-03
上海期货交易所11月3日指定交割仓库螺纹钢仓库仓单日报
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上海期货交易所11月3日指定交割仓库螺纹钢仓库仓单日报
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Elaine
2022-11-03
上海期货交易所11月3日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报
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上海期货交易所11月3日指定交割仓库螺纹钢厂库仓单日报
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Elaine
2022-11-03
每日钢市:8家钢厂涨价,黑色期货飘红,钢价小幅上涨
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一、
钢材
期现市场价格 11月2日,国内
钢材市场
小幅上涨为主,唐山普方坯资源出厂含税涨10报3450元/吨。成交方面,受期螺上涨带动,午后部分城市现货继续走强,不过商家反馈,价格涨后成交表现不佳,终端采购积极性一般,投机性需求减少。 11月2日,期螺主力合约收盘价3485涨1.25%,DIF、DEA平行,RSI三线指标位于36-40,在布林带中轨与下轨之间运行。 11月2日,8家钢厂上调建筑
钢材
出厂价10-80元/吨。 二、四大品种
钢材市场
价格 建筑
钢材
:11月2日,全国31个主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3884元/吨,较上个交易日涨8元/吨。短期来看,目前市场进入传统消费淡季,随着天气渐冷,需求有逐渐减量预期;从消费端来看,目前整体供应维持中高水平,供给减量预期不足。因此预计整体供需矛盾或将由累积的风险,同时目前市场仍然处于供需弱平衡局面,在疫情反复、美国加息等不利因素下,预计3日国内建筑
钢材市场
价格或将震荡回落为主。 热轧板卷:11月2日,全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价3777元/吨,较上个交易日上涨9元/吨。现货市场价格稳定为主,虽市场情绪稍有回暖,但整体成交未有明显改观。整体来看,现货价格反弹依旧乏力,市场心态较为谨慎,即便市场氛围较为活跃,但期卷价格波动也相对有限。另一方面,近期全国多地仍受疫情扰动,部分地区仍处于管控阶段,叠加当前面临旺季结束淡季来临,热卷需求预期或将有进一步弱化的可能性。综合来看,预计3日热轧板卷价格或将维持盘整运行。 冷轧板卷:11月2日,全国24个主要城市1.0mm冷卷均价4388元/吨,较上个交易日上涨3元/吨。黑色期货盘面震荡偏强运行,对现货价格起到一定支撑作用。受疫情影响,运输成本增加,资源跨区域流动现象并不明显。贸易商目前仍以出货为主,但利润空间有限,资金面承压运行。需求方面,整体来看市场供大于求现象并未缓解,终端用户采购心态偏谨慎,对后市价格走势并不看好,因此多以按需采购为主。综上所述,预计3日国内冷轧价格震荡偏弱运行。 中厚板:11月2日,全国24个主要城市20mm普板均价3969元/吨,较上个交易日下跌3元/吨。目前多数市场下游需求仍表现较为疲软,中厚板现货价格上探动力不足,多数区域商家报价维持弱势盘整运行为主,且全天成交表现不佳。资源方面,近期部分市场新资源到货不多,随着逐步去库存,现市场中厚板现货库存有所下降。综合来看,考虑到整体需求表现欠佳,市场仍以观望心态为主,预计短期内全国中厚板价格或将仍以弱势盘整运行。 三、原燃料市场价格 进口矿:11月2日,山东进口铁矿石现货市场价格持稳运行。山东部分成交:日照港,PB粉报650元/吨。 废钢:11月2日,全国45个主要市场废钢平均价2344元/吨,较上一交易日价格上涨6元/吨。具体来看,期螺继续走红,废钢市场价格反弹幅度较为明显,部分中小型钢企也小幅涨价,调整废钢库存,市场观望情绪愈加浓厚。尽管此轮价格虚涨成分较大,但也给了一些压仓的基地码头减少亏损降低库存的契机。短期走势预计以宽幅震荡为主。 焦炭:11月2日,焦炭市场偏弱运行,钢厂提降第一轮焦炭价格已落地,降幅为100-110元/吨。中部区域部分前期减产的焦企生产负荷有所回升,焦企出货相对顺畅,原料煤供应有所缓解叠加焦煤价格下跌加快,焦企成本压力得以缓和。钢厂方面,部分钢厂开始控制原料到货节奏,钢厂生产负荷持续回落,且疫情扰动下成材销售表现不佳,刚需承压,短期内焦炭市场偏弱运行。 四 、
钢材市场
价格预测 据Mysteel调研,11月1日237家贸易商建材成交量19.3万吨,环比大增36%,主要因当日黑色期货超跌反弹,前期压抑的需求阶段性释放。尽管市场悲观情绪明显缓解,但钢市供需两弱格局难有实质性改变,信心依然不足,短期钢价或窄幅震荡。
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我的钢铁网
2022-11-02
上海期货交易所11月2日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报
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上海期货交易所11月2日指定交割仓库不锈钢仓库仓单日报
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Elaine
2022-11-02
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