期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

库存的去化速率以及电炉的复产意愿。【铁矿】铁矿石：钢厂高炉开工率有所修复，铁水产量环比走强，钢厂内铁矿石库存去化明显，可能带来阶段性的补库需求，尚未看到超预期表现，矿价短期有支撑，目前不建议空头操作，港口累库后目前同比依然偏低，基本面对于铁矿价格仍存一定支撑。【煤焦】煤焦：日内JM2405、J2405期价大幅下挫。目前焦煤现货价格持稳，节后部分钢企启动焦炭第三轮提降。春节期间多数煤矿放假，焦煤产量降至低位；节后煤矿复工复产，焦煤产能释放存在提升空间，但两会临近安监力度不减，产量增幅仍将受到约束。目前焦企利润仍处亏损区间、焦炭产量波动不大，节后下游需求边际好转、焦企利润有望修复、产量仍存回升空间。终端用钢需求逐渐由淡季向旺季过渡，节后钢材产量季节性增加，对双焦的补库需求有望释放，但当前成材利润情况不佳，铁水产量的回升速度或将偏缓。综合来看，节后双焦市场有望自供需双弱逐渐过渡至供需两旺，随着终端需求的回暖，铁水产量季节性回升，双焦价格的下方支撑将逐步夯实，双焦价格不宜过分看空。预计JM2405波动区间1550-1850，J2405波动区间2200-2500。【铁合金】铁合金：今日SM2405、SF2405期价探底回升。锰矿价格小幅探涨，当前锰硅北方成本增至6300元/吨左右，厂家亏损情况加深；硅铁平均成本在6470元/吨左右，行业利润情况不佳。需求方面，节后金三银四旺季临近钢厂季节性增产，对合金的补库需求有望逐渐释放。供应方面，近期锰硅产量波动不大，硅铁产量降至低位，节日期间市场成交清淡、双硅库存有所积累。综合来看，节后钢材产量趋于增长，市场供需关系有望逐渐改善，成本支撑下节后双硅价格的下方空间较为有限，关注主产区复产节奏以及市场库存的消化情况。预计SM2405波动区间6200-6600，SF2405波动区间6450-6850。 04 金属【贵金属】贵金属：节日期间贵金属先跌后涨，高于预期的美国1月CPI令3月降息预期进一步弱化，金银短线大幅下挫，但随后大幅低于预期的零售表现又令其出现反弹，整体仍然呈现区间震荡走势。考虑货币政策转向的大方向并未改变，短期贵金属可能承压于降息时点预期的推迟，但是对冲经济下行风险以及地缘风险、货币政策转向等中长期看多的理由并未改变，近期或仍以区间盘整走势为主。AG2406合约波动区间5700-6000元/千克，AU2406合约波动区间475-490元/克。【铜】铜：日间铜价高开后略有回落。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，进口精矿加工费大幅回落，但国内铜产量延续快速增长。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。随国内消费步入需求旺季，铜价可能企稳后重拾上涨。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价收低超1%。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。社会镀锌板库存周度变化不大。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。随着需求旺季来临，锌价有望企稳回升，建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：今日沪铝主力合约收跌0.61%，SMM A00铝锭价格下滑90元/吨。市场交易主线在于国内消费弱势背景下的铝锭累库趋势。宏观层面，降准落地带来的利好已基本得以计价，且市场对于地产政策的实际效果仍持不确定态度。基本面角度，节后随着下游集中备货减弱，且电解铝供应较为充足，国内电解铝库存或持续累积。短期内，国内电解铝社会库存或持续小幅累积，沪铝或继续以交易弱预期为主。展望后市，预计铝价震荡偏弱运行。【镍】镍:今日沪镍主力合约收涨0.28%，SMM 1#电解镍现货价格上涨200元/吨。消息面角度，印尼大选结果公布，政府大概率继续限制镍矿出口，对国内镍价上涨有所刺激。但基本面角度决定了镍价中长期仍然承压。电镍供应充足，需求相对弱势，电镍需求或以合金、电镀为主，此外以中间体生产硫酸镍更具经济性，挤压硫酸镍对电镍需求，此外镍铁生产不锈钢的经济性亦挤压电镍需求。总的来说，电镍过剩趋势明显，但考虑到成本支撑、宏观利好，预计镍价中枢下移但下方空间有限。预计镍价受消息刺激有所反弹，而后价格趋于回落，价格运行区间120000-135000元/吨。【工业硅】工业硅：今日SI2404期价弱势下行后低位震荡。节后归来市场成交氛围仍显清淡，华东553通氧硅价维持在15000元/吨。供应方面，前期减停产的北方硅企逐渐复产，但枯水期西南硅企开工延续低位，市场整体供应压力尚不明显。需求方面，多晶硅新增产能爬坡，产量高位延续，企业对工业硅的需求维持旺盛态势；春节期间铝合金企业开工水平有所下滑，关注节后企业复产节奏；有机硅企业开工有所回升，节后补库需求有望释放。综合来看，当前硅企产量水平不高，市场整体供需矛盾并不突出，节后下游企业开工趋增、原料补库需求集中释放，市场库存的消化速度有望提升，在枯水期成本高企的支撑下、硅价的下方空间较为有限。预计SI2404波动区间13100-14100。【碳酸锂】碳酸锂：近期，生产端或受利润或受气候因素影响仍将有所放缓，正极材料排产预计仍将环比走弱，刚需采买实现采购生产销售紧平衡，12月正极材料呈现不同程度的降幅，弱预期逐步兑现。需求预期有所下调。逐渐回归基本面，价格呈现区间震荡，等待新的强驱动因素出现，关注现货贸易流向和供应减产情况。市场对交割担忧缓解，现货价格上锂盐有所止跌而锂矿价格延续下跌，且从供需边际上来看，需求更为疲软，价格中枢有所下移，关注供应减产情况和后市节前备货情况。 05 农产品【白糖】白糖：今日郑糖出现下跌。现货方面，广西南华木棉花报价下调20元在6600元/吨，云南南华报价下调20元在6580元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外全内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。北半球大规模开榨对糖价形成短期压力。国内糖价已经依然在配额外进口成本的水平，长期看白糖处于增产周期中，投资者可以在春节后逢高做空。【生猪】生猪：节后生猪出现上涨。根据涌益咨询的数据，2月19日国内生猪均价14.13元/公斤，比上一日下跌0.13元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时节后消费也将进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖将在较长时间内维持亏损。未来随着养殖亏损持续，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH03合约波动区间13000—16000。【苹果】苹果：节前苹果期货节后出现大涨。根据我的农产品网统计，截至2024年2月7日，全国主产区苹果冷库库存量为779.81万吨，库存量较上周较上周减少29.62万吨。走货较上周有所减缓。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.9元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注苹果现货价格指引，预计AP05合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入为主。【油脂】油脂：今日油脂偏强运行，MPOB发布1月马棕供需报告，截止到1月底马来西亚棕榈油产量环比下降9.6%至140.2万吨，产量降幅低于此前市场预期；1月马棕进口环比下降27.5%至2.9万吨，马棕出口环比下降0.8%至135.1万吨，出口高于此前市场预估。由于1月马棕产量延续减少趋势，而出口下滑幅度则有限使得马棕库存进一步去化，1月底马来西亚棕榈油库存为202万吨，较上月环比下降11.8%，低于此前市场普遍预估的210万吨，报告对市场影响中性偏多。马棕库存压力的明显下降支撑棕榈油价格上涨。不过假期间美豆大幅回落，全球大豆供应充足预期再次夯实，限制油脂上方空间。短期来看马棕库存水平下降或支撑棕榈油表现仍强于其他油脂，但随着后期棕榈油进入增产季，豆油、葵油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间6800-7800，菜油波动区间7200-8200。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕反弹上涨，近期受usda报告利空及美元走强带动CBOT大豆连续下跌。USDA本月报告中下调23/24年度美豆出口至4681万吨，美豆新作期末库存上升95万吨至857万吨，市场预期为667万吨至844万吨，期末库存超市场预期。全球大豆方面，美国农业部对巴西旧作大豆产量上调200万吨，最终旧作期末库存增200万吨至3735万吨。23/24年度巴西大豆产量下调100万吨至1.56亿吨，市场预估为1.48亿吨至1.57亿吨，预估产量位于市场预期上沿。巴西大豆出口上调50万吨至1亿吨，最终23/24年度巴西大豆期末库存上调50万吨至3630万吨。本月报告对阿根廷大豆供需数据未作调整。由于美豆出口下调导致美豆期末库存上调超预期，同时报告出乎意料上调巴西旧作大豆产量导致巴西新作大豆供应增加，叠加巴西新豆产量预估下调幅度有限，全球大豆供应充足，报告对市场影响中性偏空。此外美国农业展望论坛预计新季美豆种植面积增加至8750万英亩，期末库存预估为4.35亿蒲式耳。今日连粕反弹上涨，不过全球大豆宽松局面不变，国内下游养殖需求清淡，粕类难持续反弹，豆粕主力区间2800-4000，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周一早盘EC多个合约高开，主力04合约窄幅震荡，收于2189.9点，上涨4.46%，back结构进一步加深。节后资金交投热情有限，04合约成交量降至1.90万手，环比下降1.02万手，持仓量2.44万手，环比增加1821手。2月19日，最新公布的现货指数SCFIS（欧线）为3246.51点，环比下跌3.5%，对应于2月中旬的离港结算价。近两周SCFI欧线的平均跌幅为5.20%，而SCFIS欧线的平均跌幅为3.3%，SCFIS相对更具韧性，可能一定程度上由于占比更高的40英尺箱型的运价下调有限。绕航长期化下，运价下方存有支撑。目前看到鹿特丹的在港运力从高位回调，安特卫普和汉堡港均接近2023年上限，操作上可关注供应链扰动所带来的做多机会，预计EC2404整体延续高位震荡格局，预计波动区间为1700-2300点。当日主要品种涨跌情况

价格明显下降，镍价成本支撑有所减弱。镍铁方面，2023年印尼镍铁出口量大增47.6%至853.2万吨，其中出口中国镍铁量837万吨，同比增加48.9%。近期镍铁价格在相对低位持续震荡，昨日高镍生铁指数+0.2至932.7元/镍。需求端，春节假期结束后不锈钢市场主要以贸易商拿货为主，成交维持低位，新能源三元装机暂无显著改观，尽管新能源汽车产销尚可，但电池装机弱于新能源汽车产销增速，电池原料方面，2023年12月份全国硫酸镍产量为3.10万金属吨，全国实物吨产量14.08万实物吨，环比下降14.32%，同比降低17.58%。节后硫酸镍的需求依旧强劲，盐场尚未复工，现货仍然偏紧。观点维持，虽然供给端的负反馈正在形成，但过剩出清量级不足，需求疲弱，过剩格局未改，宏观情绪不佳，不排除镍价继续下探可能，由于估值已经不高，逢反弹轻仓做空为主。密切关注过剩产能退出情况，及印尼镍产业政策的走向。二、消息与数据 1、【印尼必须认识到非税国家收入 (PNBP) 非常依赖镍价】雅加达 —印度尼西亚矿业专家协会 (Ketum Perhapi) 主席 Rizal Kasli 表示，政府必须认识到非税国家收入 (PNBP) 非常依赖镍价。这是由于该国镍产量供过于求，导致全球市场镍价下跌，以及印尼镍储量枯竭，因此政府需要采取战略措施来克服这一问题。其中之一是暂停建设新的加工厂或冶炼厂。他表示，政府在实施镍矿暂停开采时必须谨慎计算投资、采矿、贸易和镍价政策。如果镍价上涨，政府将获得高额利润，反之，如果镍价下跌，国家收入也会下降。（要钢网） 2、【西澳洲向陷入困境的镍生产商提供特许权使用费减免】据外电2月17日消息，西澳州周六表示，将为镍生产商提供特许权使用费减免，以提振陷入困境的镍行业。一天前，该国将镍列为“关键矿产”，为生产商获得数十亿美元的政府低息贷款铺平了道路。澳大利亚希望建立电池化学工业，以便从矿产财富中获得更多价值，但由于印尼供应量激增，镍价在一年内下跌40%，该国镍行业面临大幅裁员。（文华财经） 3、【日本住友金属矿山：2023年镍产量为14.1万金属吨】住友金属矿山（Sumitomo Metal Mining）发布报告显示，在日本本土，2023年第四季度公司镍产量为3.47万金属吨，环比减少1.14%，同比持平。其中包括电解镍1.41万吨、硫酸镍1.93万金属吨、水淬镍0.13万金属吨。2023年全年公司镍产量为14.1万金属吨，其中电解镍5.8万金属吨、硫酸镍7.65万金属吨、水粹镍0.65万金属吨。住友金属矿山在菲律宾的中间品项目四季度生产硫化镍钴1.13万金属吨，主要为国内镍冶炼提供原料。（住友金属矿山） 4、【Nickel Industries：ENC项目进展】Nickel Industries最新报告显示，2023年四季度，Nickel Industries的Excelsior镍钴项目(ENC项目)取得了重大进展，ENC项目仍在合同规定的两年交付期限内完成并调试。公司拥有ENC项目55%的股份，资金充足，施工进展顺利，在下一代HPAL项目中占据了“先发”优势。ENC预计每年将生产72,000公吨含镍当量，包括三种主要的镍产品，即混合氢化物沉淀(MHP)，硫酸镍和镍阴极。ENC将成为全球第一家能够生产三种主要1级镍产品的HPAL，所有这些产品都适用于电动汽车电池市场。（Nickel Industries） 5、【博利登(Boliden): 2023年四季度镍锍产量同比增加35.93%】2月18日，博利登（Boliden）发布2023年第四季度生产报告，其中镍锍产量11016金属吨，环比减少4.4%，同比增加35.93%；镍精矿产量2560金属吨，环比减少3.69%，同比减少4.05%。（Boliden）不锈钢不锈钢 2023.02.20 一、市场观点春节假期期间，海外LME镍价略有抬升，虽然在美联储高息维持预期下，宏观预期仍偏弱势，成本支撑下，节后首日不锈钢价格相对强势。供应端，国内不锈钢产量略有下降，预计2月降幅更为明显，1月份不锈钢产量274.1万吨，环比减少7.51%，同比增加14.86%。2月排产256.87万吨，环比减少6.28%，同比减少8.49%。印尼产量持续释放，1月印尼粗钢产量45万吨，环比增加11.1%，同比增加58.8%。2月排产45万吨，月环比持平。原料端，矿端菲律宾1.8%品位镍矿维持75美元/湿吨，1.5%品位红土镍镍矿维持42美元/湿吨。高品位镍矿价格明显下降，镍价成本支撑有所减弱。近日镍铁价格在底部震荡，高镍生铁指数+0.2至932.57元/镍。高品位红土矿继续下行，全产业的利润压缩空间越来越小。春节假期结束后，现货市场成交仍低位运行，主要是贸易商拿货。昨日全国304不锈钢冷轧卷盘面平均利润126元/吨，不锈钢原料成本有所上升，盘面利润略有收缩。不锈钢的观点维持不变，产能充裕，需求淡季，近日宏观预期消化，供给端扰动平息，价格震荡偏弱，不锈钢利润尚存，可轻仓逢高布空。密切印尼政策的变化。二、消息与数据 1、【青拓特钢不锈钢中厚板项目开始桩基施工项目达产后年产值可达150亿以上】 2月18日，青拓特钢不锈钢中厚板项目打下第一根立柱，标志着该项目正式进入到加速建设环节。该项目以不锈钢坯为原料，采用世界首创的“热轧—热装—热退—在线精整—在线表面处理”的一体化生产工艺，配备高效节能设备，以及先进的炉卷轧机生产技术，打造国内第一条实现高成材率、高效率、高循环利用率的3500mm不锈钢宽厚板炉卷轧制生产线。项目建成达产后，可实现年产值150亿元以上，预计2025年2月投产。作为青拓集团布局湾坞半岛、延伸不锈钢新材料产业链的重大项目，该项目的建成完善了青拓不锈钢产品线，填补了常规中厚板轧机产品在薄而宽领域的空白。（中国钢铁工业协会不锈钢分会）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

24小时热点