期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

SMM走访新煌集团未来双方继续深化互信实现互利共赢

份有限公司（以下简称“SMM”）营销铜组总监马瑶、营销铜组副总监张文成、铜组高级分析师梁凯辉、营销铜组高级经理刘明康走访了新煌集团，受到了新煌集团董事长谢皇城、副总裁梁逸龙、运营管理部总经理莫吉林、铜事业部总经理圣纪生、行政人事部总经理李红敏的热情接待。走访期间，双方就当下783新政，即《‌公平竞争审查条例》对于企业的影响进行友好交流，SMM有色金属价格、再生金属等行业现状及未来发展趋势进行了深入交流。本次走访为未来双方继续深化互信，实现互利共赢，开展全方位合作打下了良好的基础。新煌集团企业简介新煌实业集团成立于2010年5月，是一家集有色/黑色废旧金属回收加工、智能制造、零售连锁等多元化业务的集团公司。集团总部位于湖南湘潭国家级经济技术开发区，并在湖南、湖北、广东等地设有子公司。新煌实业集团于湖北设有广水新煌循环资源产业园，园区占地400余亩，建筑面积约14万㎡，专注于废铜、废铝、废钢等废旧金属的粗、深、精加工、物流配送。上海有色网联系人：张文成电话： 18766457954 zhangwencheng@smm.cn 来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-06

恐慌情绪蔓延传统“避风港”一度失效？沪银创近4个月新低【SMM快讯】

概率事件，上述两种情景均利于金价上涨。铜价短期向上拐点或已出现，华泰证券认为24H1铜价过快上涨抑制了下游需求，7月随着铜价下跌，需求逐步恢复，且供给仍然偏紧，市场交易美国衰退的负面情绪也随着其Q2 GDP数据超预期而告一段落。近期偶发事件较多，或对金、铜价格上涨形成催化作用；如年产超100万吨的Escondida铜矿或面临潜在罢工风险，中东区域局势后续进展也值得关注。来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-06

金属近全线飘绿沪铅跌3.69% 沪银跌5.58%【SMM日评】

基本金属全线飘绿，沪铅跌3.69%，沪铜跌3.02%，沪锡跌2.93%，沪锌跌2.24%，氧化铝跌1.75%，沪镍跌1.27%，沪铝跌0.97%。其中，沪铜、铝、铅、锌均触及阶段新低。 LME金属普跌，截至今日15:35分，仅伦铅涨1.63%，其他金属跌幅在0.60%以下。碳酸锂、工业硅分别涨0.12%、跌1.45%。锰硅、欧线集运分别跌1.90%、涨0.70%。黑色系均飘绿，螺纹钢跌1.78%，不锈钢、铁矿石跌1.40%左右，其他金属跌幅在1.00%左右。沪金、银分别跌1.59%、5.58%，其中，沪银触2024年4月8日以来新低至6835元/千克。截至今日15:35分，COMEX黄金、白银分别涨0.04%、跌0.72%。截至今日15:35分行情现货及基本面铜方面：铜价再度大跌，持货商挺价现货升贴水上涨，不过铜价连续下跌也导致下游产生畏跌情绪，观望氛围渐浓，今日市场主要以长单交付为主。铅方面： 2024年上半年，铅精矿及废电瓶供不应求等原料矛盾激化推升铅价走出近几年高位，铅进口窗口更是快速打开。临近7月底，随着进口矿、进口粗铅及精铅陆续到港，上半年铅供应短缺的基本面情况得以缓解，沪铅多头/套利资金止盈离场。锡方面：整体来看，锡市基本面原料供应紧张预期逐渐兑现，云南、江西两省精炼锡冶炼企业开工率逐渐走弱；需求端处于消费淡季，焊料企业7月订单量或环比减少；库存端近期锡锭持续去库。白银方面：据SMM了解，由于价格剧烈波动，基差发生变化，市场升贴水报价变高，但收购企业对较低升贴水价格采购意愿更强。宏观面国内方面： ►国家发展改革委、国家能源局、国家数据局印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》。在2024—2027年重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设取得实效。其中提出，实施一批算力与电力协同项目。统筹数据中心发展需求和新能源资源禀赋，科学整合源荷储资源，开展算力、电力基础设施协同规划布局。（财联社） ►国务院新闻办公室发布最新发布会预告，将于2024年8月9日（星期五）上午10时举行新闻发布会。请商务部部长助理唐文弘和国家发展改革委、民政部、文化和旅游部有关负责人介绍《关于促进服务消费高质量发展的意见》有关情况，并答记者问。（财联社） ►全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议7月31日在京召开。会议要求，要准确把握加力支持消费品以旧换新要求，进一步加强统筹协调，形成工作合力。要因地制宜优化完善配套举措，细化操作流程，做好央地政策衔接。要强化宣传引导，及时回应社会关切，提升便民服务水平。要创新活动形式，营造良好氛围，密切跟踪问效，把中央部署不折不扣落到实处，推动消费品以旧换新工作取得更大成效。（财联社） ►央行今日进行6.2亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有2162.7亿元逆回购到期，实现净回笼2156.5亿元。美元方面：截至今日15:35分，美元指数涨0.30%。昨日晚间最新公布的数据显示，美国7月ISM服务业指数重新扩张，摆脱6月创下的四年来最严重的萎缩。（文华财经）根据CMEFedWatch的数据，市场预计美联储将在9月份的会议上降息50个基点，并在12月份再降息一次。数据方面：今日关注欧元区6月零售销售月率，美国6月贸易帐、美国7月全球供应链压力指数。（金十数据）原油方面：截至今日15:35分，美油、布油分别涨0.74%、0.51%。中东地区地缘政治风险仍然笼罩原油市场，哈马斯政治领导人哈尼亚遇刺给以色列和哈马斯之间潜在的停火协议带来了更多的不确定性，或影响到产油国的原油供应情况。此外，利比亚最大油田沙拉拉油田在周末被迫逐步减产后，于周一全面停产。非OPEC供应方面，美国原油产量连续四个月维持在1310-1320万桶/日水平，由于石油钻井平台数量呈下滑趋势，今年整体美国原油产量涨幅受限，不过需关注美国总统大选结果，将对未来美国石油政策产生较大影响。整体来看，供应端的不确定性仍存。随着对全球石油需求担忧加剧，在很大程度上冲抵了供应方面的担忧。EIA最新数据显示，截止7月26日当周，美国石油需求总量日均2072.4万桶，比前一周低31.0万桶；其中美国汽油日需求量925万桶，比前一周低20.6万桶；馏分油日均需求量372.5万桶，比前一周日均低13.6万桶，心态层面利空压力延续。中国原油需求亦表现不佳，进入第二季度后，国内炼厂产能利用率持续下跌，其中山东地区独立炼厂产能利用率一度跌破50%，目前独立炼厂进口原料采买意积极性仍然有限。（文华财经） SMM日评来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-06

有色持仓日报：沪铜跌3.02%，沪铝跌0.97%

截至8月6日收盘，沪铜2409收70850元/吨，跌3.02%；沪铝2409收18795元/吨，跌0.97%；氧化铝2409收3650元/吨，跌1.75%。各品种具体如下：各品种持仓情况具体如下：来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-08-06

上海国际能源交易中心8月6日指定交割仓库铜(BC)仓单日报

铜(BC) 单位：吨地区交割仓库本日数量增减上海世天威洋山 1651 0 上海上海吉开伊 0 0 上海中储临港物流 0 0 上海世天威外高桥 12029 0 上海上港保税 0 0 上海中远海运中汽 0 0 上海亨睿保上海 3157 2022 上海上海国储 326 0 上海合计 17163 2022 注：1、期货为已制成仓单的货物数量

Elaine2024-08-06

金属近全线下跌沪铅跌超3% 沪铜、沪锡跌幅居前沪银跌超4%【SMM午评】

沪镍跌1.25%，沪锡跌1.67%，沪铜跌2.6%，沪铝跌0.74%。氧化铝主力期货跌0.92%。此外，工业硅主力合约跌0.87%。碳酸锂期货主力合约涨0.49%。黑色系均飘绿，铁矿跌1.29%，螺纹跌1.31%，热卷跌0.85%。不锈钢跌1.28%。双焦方面，焦煤和焦炭分别跌1.06%、0.8%。外盘金属方面，截至11:37分，LME金属普跌。伦锡涨0.51%，伦锌跌0.25%，伦铅涨0.6%，伦镍跌0.59%，伦铝跌0.09%，伦铜跌0.43%。贵金属方面，截至11:37分，COMEX黄金涨0.25%；COMEX白银涨0.51%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金跌1.26%；沪银跌4.07%。此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报3601点，跌0.02%。截至8月6日11:37分，部分期货午间行情：现货及基本面铜：今日广东1#电解铜现货对当月合约报20元/吨- 升水70元/吨，均价升水45元/吨较上一交易日持平；湿法铜报贴水80-贴水20元/吨，均价贴水50元/吨较上一交易日持平。广东1#电解铜均价71585元/吨较上一交易日跌1390元/吨，湿法铜均价为71490元/吨较上一交易日跌1390元/吨。现货市场：广东库存结束3连降重新走高，到货增加是主因。受铜价大幅下跌刺激，持货商积极挺价，今天报价与昨日持平…… 钢铁：调研周期（7月30日-8月5日）内，华中区域钢厂螺纹及线盘均有小幅减量；预计下期华中钢厂建材产量仍或有一定回升…… 宏观面国内方面：【全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议在京召开】全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议7月31日在京召开。会议要求，要准确把握加力支持消费品以旧换新要求，进一步加强统筹协调，形成工作合力。要因地制宜优化完善配套举措，细化操作流程，做好央地政策衔接。要强化宣传引导，及时回应社会关切，提升便民服务水平。要创新活动形式，营造良好氛围，密切跟踪问效，把中央部署不折不扣落到实处，推动消费品以旧换新工作取得更大成效。（财联社）【央行公开市场净回笼2156.5亿元】央行今日进行6.2亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有2162.7亿元逆回购到期，实现净回笼2156.5亿元。美元方面：截至11:37分，美元指数报102.88，涨0.16%。美联储决策者周一反驳了7月份就业数据弱于预期意味着经济陷入衰退的观点，但也警告说美联储将需要降息来避免这种结果。根据CME FedWatch的数据，市场预计美联储将在9月份的会议上降息50个基点，并在12月份再降息一次。其他货币方面：北京时间8月6日(周二)12:30，澳洲联储将举行利率决议。包括澳新一行在内的多数投行预测，预计澳洲联储在2025年之前将维持利率在4.35%不变（与7月调查结果相同）。。然而，Judo银行认为不能排除加息的可能性。（汇通财经）数据方面：【7月份全球制造业采购经理指数48.9%】中国物流与采购联合会今天公布7月份全球制造业采购经理指数。综合指数变化，全球制造业采购经理指数连续4个月运行在50%以下，7月份降幅有所扩大，全球经济复苏动力继续趋弱。7月份全球制造业采购经理指数为48.9%，较上月下降0.6个百分点，降幅较上月扩大0.3个百分点。综合指数变化，全球制造业采购经理指数持续运行在50%以下，且降幅较上月有所扩大，结束今年上半年持续在49%以上的运行走势，意味着全球经济复苏动力继续趋弱，并且下行压力有所增加。今日将公布澳大利亚8月现金利率、瑞士7月未季调失业率、欧元区6月零售销售月率、美国6月贸易帐、全球7月供应链压力指数等数据。此外，值得关注的是2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话；澳洲联储公布利率决议和货币政策声明；美国澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会。（金十数据）原油方面：原油期货均上涨，截至11:37分，美油涨1.48%，布油涨1.15%。市场对中东冲突升级的担忧盖过了对美国经济可能出现衰退的担忧，支撑油价上行。在供应方面，文件和船舶监测数据显示， OPEC成员国委内瑞拉的石油出口在7月份下降，因原油加工设备出现中断，令该国主要产区的库存下降，并导致货物装载推迟。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-06

8月6日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土|光伏

来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-06

东莞市腾辉锡业有限公司盛情邀约，共聚2024 SMM(第十四届)锡产业链峰会

国标白板精锡、箔锡、305锡材、达标锡铜、0307锡材、63\37锡材、国标银板等产品。联系人廖怀清 13714200395 廖国雄 13828701483 2024 SMM(第十四届)锡产业链峰会联系SMM客服来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-06

能化品领跌，黑色系上涨-2024年8月5日申银万国期货每日收盘评论

话，黄金会有短线下挫然后重新走高。【铜】铜：日间铜价跌超2%，美国非农就业数据不及预期，对经济担忧情绪主导价格。全球精矿供应不及预期，精矿加工费持续低位，中国冶炼企业计划缩减产量，以应对低廉的精矿加工费，近期冶炼产量增速放缓，缩减程度不及预期。国内库存持续高位。根据国家统计局数据来看，国内下游需求总体稳定向好，电网带动电力投资高增长，空调产量延续增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，二手房成交环比回升，需要持续关注。铜价中期可能宽幅波动。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价跌超3%。目前精矿加工费低迷，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。根据国家统计局数据来看，国内汽车产销稳定，基建低速正增长，家电表现良好；需要关注地产行业变化。矿供应紧张使得供求紧平衡，市场面阶段性影响可能增强，锌价可能中期宽幅波动。建议关注美元、人民币汇率、冶炼产量等。【铝】铝：今日沪铝主力合约收跌1.64％。宏观角度，美国就业数据不及预期，衰退交易有所升温。基本面整体变化不大，铝价继续交易淡季累库。氧化铝紧平衡格局延续，氧化铝价格高位运行，但盘面或提前交易氧化铝复产预期。电解铝方面，供给端，云南电解铝企业陆续复产、内蒙古新项目投产，国内电解铝日度产量小幅提升；需求端，下游铝加工环节开工率跌至低点。消费淡季仍然影响铝加工环节开工率及原材料采买，铝锭库存水平居高难下。短期内，电解铝或以震荡整理为主，但中长期铝价仍有上行支撑，操作上建议以逢低做多为主。【镍】镍：今日沪镍主力合约收跌1.43%，纯镍过剩预期限制镍价反弹空间。基本面角度，印尼RKAB审批进度仍然偏慢，且当地极端天气影响镍矿开采及中间品产量，原材料有边际收紧趋势。印尼镍铁产量预计难有增长，而镍铁需求表现基本持稳，镍铁价格存在支撑。不锈钢8月份排产增长，但下游未见明显回暖，建议持续观察。近期前驱体厂商大多已基本完成刚需备库，硫酸镍市场成交整体较为清淡。短期内，镍元素过剩格局未改，但考虑到镍矿供应偏紧和盘面利润较低，镍价下方空间或较为有限，镍价或以震荡运行为主。【工业硅】工业硅：今日SI2409期价震荡运行。现货市场情绪仍显低迷，成交表现清淡，华东553通氧硅价进一步下调至11750元/吨，421硅价下调至12300元/吨。供应方面，丰水期西南硅企开工升至高位，北方硅企开工小幅下滑但仍处偏高水平，新增产能爬坡背景下市场整体供应压力较大。需求方面，多晶硅企业控产力度有望加大，行业利润低迷背景下企业对工业硅的需求难有起色；淡季下游消费表现不佳，铝合金企业开工积极性不足；供强需弱格局下有机硅亏损状态延续，企业对工业硅的采购需求难超预期。综合来看，需求端的支撑力度不足，丰水期上游供应压力仍存，市场库存消化艰难，工业硅估值的上修阻力较大。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，国内产量下降暂不明显，海外进口资源和锂盐方面有所放缓，但整体供应量仍维持较高的供应水平。需求端，8月仍为淡季，初步正极材料排产环比预计小幅下降，终端新能源汽车销售表现也较为一般。库存方面，整体库存水平延续增加，结构上来看以其他环节增加为主。综合来看，上涨驱动仍然匮乏，短期偏弱震荡为主，技术上来看三角区间走出后选择继续下跌运行，追空性价比不足，建议谨慎观望。 5 农产品【白糖】白糖：今日糖价受宏观影响，冲高回落。现货方面，广西南华木棉花报价下调10元在6530元/吨，云南南华报价维持在6260元/吨。总体而言，巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制，北半球其他产区预计增产；同时市场也继续关注拉尼娜发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。策略上，长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空2501合约。【棉花】棉花：受海外宏观情绪波动影响，今日棉价出现下跌。现货方面，中国棉花价格指数CCindex3128B报价15394元/吨，较上一日-40元/吨。消息方面，尽管部分秋冬订单下达，但需求未有明显起色，纺企仍维持淡季特征。受高温天气影响，部分工厂放假半个月，开机企业执行错峰生产，大多减少白班开机，以夜班开工为主，整体纺企开机率续降。据Mysteel农产品数据监测，截至8月1日，主流地区纺企开机负荷为68.1%，环比降幅3.4%。总体而言，目前外棉已经跌至成本附近，但当前内外价差偏大，进口增加需求不振，后市有望呈现外强内弱的震荡格局。【生猪】生猪：现货持续强势带动生猪盘面继续上涨。根据涌益咨询的数据，8月5日国内生猪均价20.45元/公斤，比上一日上涨0.36元/公斤。从周期看，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望维持高位。同时市场二次育肥情绪增加有利于近月价格。现货投资者可以选择买近月卖远月的月差正套交易，或者可耐心等待回调后择机买入，预计LH09合约波动区间15000—22000。长期看，随着猪价回暖，养殖利润大幅增加，远期合约可以考虑逢高做空。【苹果】苹果：苹果期货小幅下跌。截至2024年7月31日，全国主产区苹果冷库库存量为82.39万吨，库存量较上周减少10.41万吨。走货较上周环比基本持平。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.5元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.1元/斤，与上一日持平。策略上，目前水果市场消费偏差，且新的交割标准有利于现货交割，预计AP10合约波动区间6000—8000，操作上建议逢高偏空为主。【油脂】油脂：今日油脂震荡收跌。受到排灯节节日备货支撑，印度油脂进口大幅增加。SEA数据显示印度7月份食用油进口量环比增长21%，为历史第二高水平；其中棕榈油进口量激增39%，为11个月来最高。在印度强劲进口需求的支撑下，马棕出口加快，并且7月马棕产量增加幅度小于出口增幅，给马棕带来利好支撑。SPPOMA数据显示2024年7月1-31日马来西亚棕榈油产量增加13.56%；SGS和ITS分别预计马来西亚7月1-31日棕榈油出口量增加23.61%和22.8%。此外印尼方面，印尼政府修订DMO政策规则，市场担忧DMO规则修改或影响印尼棕榈油出口潜力。东南亚产地供需趋紧，给棕榈油价格提供支撑，棕榈油表现偏强。不过豆系、菜系供应充足，基本面承压，且国际原油大幅下挫给油脂价格带来拖累。【豆菜粕】豆菜粕：今日豆菜粕小幅收跌。受空头回补影响，美豆期价稍有反弹。不过在新季美豆生长状况良好，及美豆出口需求疲软影响下美豆将继续承压。从作物生长情况来看，截止到7月29日美豆优良率为67%，上周为68%，上年同期为54%；当周美豆开花率为77%，结荚率为44%，五年均值分别为74%和40%。虽然随着八月来临美豆进入关键生长期，天气变化对作物生长的边际影响加大，前期部分地区有出现炎热干旱天气的苗头；但根据天气预报显示美国东部和东南部将迎来降雨天气，使得市场对于天气的担忧减弱，目前美豆产区没有明显的天气风险，新季美豆丰产预期逐渐明朗，将给美豆价格持续施压。国内大豆到港量高位，油厂豆粕库存大，预计连粕将继续跟随美豆偏弱为主。 06 航运指数集运欧线：震荡为主，10合约收涨0.54%，收于3584.7点。盘后公布的SCFIS欧线为6160.75点，较上期小幅下跌1%，跌幅较为有限，对应于7月底8月初的离港结算价，连续第二期回落，整体回落幅度不大。从下周一开始公布的SCFIS欧线将开始计入2408合约的交割结算价中，按2%和3%的周均跌幅计算，分别对应08合约结算价5917.59点和5798.44点。目前运价基本符合圆弧形回落的态势，船司8月中上旬运价均有所调降，但未见急速调降，8月中下旬运价基本维稳，各船司8月中下旬的平均报价大概为5100-5200/8400-8500。由于前期10和12合约已出现估值回调，深度贴水现货指数加上整体现货运价下行趋势下，预计以宽幅震荡为主。近期地缘局势紧张，考虑到目前在绕行好望角的情况下，运价已开启下行趋势，地缘局势升级对运价影响有限。虽说25年对应的远月合约在7月是由于交易巴以和谈而出现大幅回调，但随后欧线运价见顶，前期的回调反而使得盘面基本计价运价下行，地缘升级预期较难有效提升估值。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-08-06

【有色早评】海外资产流动性紧张，高位风险资产普跌

色早评 | 2024年8月6日品种：铜、铝、锌、镍、不锈钢铜铜 2024.0806 一、市场观点铜的反弹看错了，判断还是左侧了点，没想到会出现尾部风险。现在基本是流动性危机的前兆，日本加息引发的过去2年高位海外资产的去杠杆，一般危机一开始的时候都觉得是小问题，越到后面发现问题越大，危机刚开始可能有些资产会反弹下，越到后面越是普跌，没啥避险资产，都得砍掉补保证金。流动性问题实际上就是资金面问题，我觉得，这种，看图最直接，图形产生右侧反转or整体波动率走低才是见底的信号，此前无论是联储还是日央行出政策都不能轻易抄底。铜的90分位完全成本在7500-8000，90分位现金成本是6500-7000，当下仍然是远离成本的状态，耐心等吧。二、消息与数据 1、【Capstone完善Santo Domingo铜金项目的可行性研究】外媒8月2日消息，Capstone Copper宣布了其在智利已获得100%许可的智利Santo Domingo铜/铁/黄金项目的最新可行性研究结果。2024年可行性研究概述了一个强劲的铜/铁/黄金项目，税后净现值为17亿美元，折现率为8%，税后内部回报率为24.1%。在最初的七年里，该矿每年平均产出10.6万吨铜和370万吨铁精矿。在其19年的矿山寿命中，该矿将平均每年生产68000吨铜和360万吨铁精矿。该公司计划在Mantoverde-Santo Domingo推进多项价值提升计划。（上海金属网编译） 2、【Talisman收购新南威尔士州斑岩型铜/金目标】外媒8月5日消息，澳大利亚Talisman矿业公司已获得一个新的矿权地EL 9679，该矿权地位于新南威尔士州麦考瑞火山弧Dubbo以东约30公里处的一个大型斑岩型铜和金目标。该项目名为Yarindury，Yarindury项目之前由Alice Queen持有，与Alkane Resources的Boda Kaiser项目位于同一地质和矿化带，Boda Kaiser项目拥有830万盎司黄金和150万吨铜的矿产资源。此外，Yarindury矿床的岩石单元和地质异常与位于其以南约100公里的纽蒙特Cadia矿床矿床相似。（上海金属网编译） 3、【必和必拓寻求调解以避免Escondida矿罢工】外媒8月2日消息，必和必拓计划要求智利政府在与Escondida工会领导人的谈判中进行调解，以避免世界上最大的铜矿发生罢工。上周四，工人们拒绝了必和必拓的最新提议，据工会称，该提议设定了“一次性奖金”，延长了工作日并削减了福利。工会领导人要求1%的股息在工人之间平均分配，轮班和福利保持不变。必和必拓在一份声明中表示，将在“未来几天”寻求政府调解，目标是达成“一项符合工人愿望并确保Escondida未来可持续性的协议。”。（上海金属网编译）铝铝 2024.8.6 一、市场观点中国7月制造业pmi下滑，美国ISM制造业连续四个月萎缩，全球制造业扩张趋缓，我国财政端政策持续加码，维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美联储议息会议表态偏鸽，9月降息预期已达100%，货币转宽预期加强。美国疲弱的制造业和就业市场加重了衰退的交易，全球市场流动性危机隐现。供给端，据百川盈孚，云南已复产120万吨，占总供给的3%。6月铝进口12.1万吨，环比减了3.7万吨。国务院发文推进有色金属行业节能降碳改造，供给端受限，电解铝供给约束增强。需求端，下游开工率环比下行。铝锭+铝棒社库环比+1.6至96.1万吨，小幅累库。光伏2024年6月新增装机同比增36%，维持高增长。政治局会议定调，房地产持续“化风险”，收储或加速落地，房地产需求有望企稳。原料端，海外力拓氧化铝厂因天然气短缺压降产能120万吨，澳大利亚氧化铝产量全球前列，超过80%用于出口，我国是其主要出口国之一，6月氧化铝进口环比下行至3.8万吨，主要系进口来源国澳大利亚的减少，进口减少预期将持续到9月。山西河南国产矿仍未大规模复产，国内氧化铝厂提产困难，进口锐减下，供需缺口进一步扩大，流通现货紧张。整体来看，美国制造业pmi和就业数据走弱，短期加重了衰退交易，全球市场“抽水”，流动性危机隐现，短期观望为主。氧化铝现货价格高位横盘，对期价支撑仍存。二、消息面 1.【明泰铝业：铝板带箔7月销量为12.47万吨】明泰铝业发布2024年7月经营快报，本月铝板带箔产量为11.97万吨，本年累计83.50万吨；本月销量为12.47万吨，本年累计83.22万吨。铝型材本月产量为0.13万吨，本年累计1.09万吨；本月销量为0.11万吨，本年累计0.92万吨。(明泰铝业) 2.【2024年7月中国铝棒产量】爱择咨询统计，2024年7月中国铝棒产量为147.72万吨，同比增加10.88%，平均日产4.77万吨，较2024年6月平均日产量减少0.25万吨。本月铝棒增减产均有，减产地区主要集中在河南、内蒙古、山东、新疆、青海、贵州、陕西，主要因受到淡季的影响，订单量不足，企业多按单生产，铝棒开工率有所下降。（爱择咨询铝产业研究） 3. 美国7月ISM非制造业PMI为51.4，预期51，前值48.8。锌锌 2024.8.6 一、市场观点中国7月制造业pmi下滑，美国ISM制造业连续四个月萎缩，全球制造业扩张趋缓，我国财政端政策持续加码，维持国内经济稳中向好发展主基调不变。美联储议息会议表态偏鸽，9月降息预期已达100%，货币转宽预期加强。美国疲弱的制造业和就业市场加重了衰退的交易，全球市场流动性危机隐现。供给端，海外矿端减产导致原料供应收紧，加强了锌的底部支撑，进口矿TC下行，进口矿流入减少，国内矿趋紧，国产精矿TC下行趋势难改，冶炼厂亏损加剧，7月新增检修增多，据钢联测算预计影响产量4万吨，接近8%，供给减产逐步兑现，8月环比预减1.25万吨。6月进口锌3.5万吨，同比-22.8%。Kipushi锌矿如期投产，2024年拟新增约12万吨锌矿，新增锌矿总供给1%。需求端，2024年万亿级特别国债蓄势待发，电网建设投资总规模超5000亿元，特高压工程仍是重中之重，基建有望拉动锌需求。政治局会议定调，房地产持续“化风险”，收储或加速落地，房地产行业持续迎来利好政策，需求有托底。库存环比-0.43至13.4万吨，继续去库。总体来看，美国制造业pmi和就业数据走弱，短期加重了衰退交易，全球市场“抽水”，流动性危机隐现。供给端8月继续环减1.25万吨，库存延续去库，基本面环比好转，短期观望为主。二、消息面 1.【Nexa二季度锌精矿产量降低5%】Nexa发布2024年二季度报，二季度锌精矿产量总计8.25万吨，环比降低5%，同比增加2%。分矿山来看，Cerro Lindo二季度锌精矿产量2.41万吨， El Porvenir锌精矿产量1.21万吨，Atacocha锌精矿产量0.24万吨，Vazante 锌精矿产量3.45万吨，Morro Agudo锌精矿产量0.17万吨， Aripuanã锌精矿产量0.77万吨。Nexa已将Morro Agudo矿区的所有权利、所有权和利益出售、转让和分配给Casa Verde，在这些情况下，归属于Nexa的采矿活动已于2024年4月30日停止。（Nexa） 2.【Fresnilloplc二季度锌精矿产量环比增长11.79%】Fresnilloplc发布2024年二季度报，报告显示2024年第二季度锌精矿金属量29240吨，环比增长11.79%。分矿山来看，Fresnillo第二季度锌精矿产量11260吨，Saucito锌精矿产量8909吨，Ciénega锌精矿产量812吨，San Julián锌精矿产量3472吨，Juanicipio锌精矿产量4788吨。（Fresnilloplc） 3.【Sierra metals二季度锌精矿产量环比增长11.25%】Sierra metals发布2024年第二季度报，报告显示其二季度锌精矿产量为11272千磅，环比增长11.25%，同比降低7.82%，上半年锌精矿产量为21404千磅。（Sierra metals）镍镍 2024.08.06 一、市场观点宏观层面,上周美国就业数据与全球PMI数据不及预期，引发衰退担忧，日元加息进一步引发市场流动性危机。基本面方面，矿端印尼RKAB审批提速后，预计其镍元素长期的大量释放持续带来供应端压力，镍产业负反馈有进一步扩大的可能。供应方面，6月国内精炼镍总产量26475吨，环比增加3.02%，同比增加23.83%，精炼镍供给压力仍然较大。需求端，不锈钢产量位于相对高位，对镍需求有直接拉动，新能源的需求边际走弱。库存方面国内精炼镍显性库存持续去化。综合来看，镍价大幅下跌后，短期带动了下游刚需补库，库存有所去化，价格低位企稳。中长期来看，当前价格处于相对低位，因此昨日有色整体下跌过程中，镍价相对坚挺。但印尼镍大量释放，供应的压力会持续，预计后续区间震荡。之后关注重点是镍供应端是否会出现负反馈范围的扩散，以及宏观环境的走向。供应端，22024年6月国内精炼镍总产量26475吨，环比增加3.02%，同比增加23.83%；2024年1-6月国内精炼镍累计产量148656吨，累计同比增加38.79%。目前国内精炼镍企业设备产能32267吨，运行产能29017吨，开工率89.93%，产能利用率82.05%。需求端，2024年6月国内43家不锈钢厂粗钢产量328.86万吨，月环比减少1.12万吨，减幅0.34%，同比增加7.89% 。7月排产324.67万吨，月环比减少1.27%，同比增加1.58%。不锈钢对镍的直接需求保持高位。硫酸镍方面，6月中国硫酸镍实物产量17.74万吨，金属产量3.9万吨，环比降1.34%，2024年7月预计3.72万金属吨，环比减4.76%。三元产业链虽然海外需求有所增加，但整体需求仍在下降中，对硫酸镍需求不佳。前期硫酸镍生产镍板企业在出口利润较高的情况下在LME大量套保，所以硫酸镍生产镍板需求增加，带动硫酸镍整体产量下降放缓，但后续随着交货减少的情况下，叠加企业生产硫酸镍利润倒挂，部分企业减产，导致硫酸镍将在7月产量下降。库存方面，上周6地社会库存减少445吨，保税区库存增加500吨，国内期货库存下降396吨，国内显性库存共计下降341吨，降幅0.67%。 LME库存增加702吨，库存上升0.41%。本周全球显性库存上升361吨，涨幅为0.23%。价格方面，上周SMM印尼1.2%品位镍矿-1.6美元/湿吨至24.5美元/湿吨，1.6%品位镍矿-1.25美元/湿吨至48.80美元/湿吨，由于镍价持续下滑，印尼镍矿价格回落。高镍生铁指数+6.86元/镍点至1011.28元/镍点，由于前期镍铁利润倒挂，供给端出现明显减量，镍铁价格延续回升。港口MHP昨日价格+225至12762.5美元/镍吨，LME折价系数为79，MHP港口报价相对LME镍比价稳定。二、消息与数据 1、【印尼镍矿升水涨至年内最高】2024年8月，印尼镍矿内贸升水大幅上涨，目前主产区到厂升水在HPM+18~+22美元/湿吨，部分地区升水更是达+25美元/湿吨，为2024年开年以来最高点；CIF价格方面1.6%品位镍矿直逼50美元/湿吨左右。8月印尼镍矿基准价下调，升水相应上涨。目前印尼镍矿供应依旧偏紧，RKAB审批仍不及预期，叠加近期部分矿山因恶劣天气而开采运输受阻，各大工厂原料补库意愿亦强，镍矿价格水涨船高。（Mysteel） 2、【SMM镍生铁市场成交快讯】SMM8月5日讯，据市场消息了解，近日华南某钢厂高镍生铁成交，成交价1005-1010元/镍点（到厂含税），成交量数万吨，交期8月底至9月初。（上海有色网）不锈钢不锈钢 2024.08.06 一、市场观点原料端，虽然在RKAB审批推进后，印尼镍矿供应释放速度应会逐步恢复，但受印尼产业政策影响，高品矿的供给相对偏紧张，对应镍铁供应增量有限，近日镍铁价格逐步回升，不锈钢成本支撑加强。宏观层面，上周美国就业数据与全球PMI数据不及预期，引发衰退担忧，日元加息进一步引发市场流动性危机。基本面上，不锈钢产量持续释放，当前排产仍处高位，下游需求偏弱，未见明显好转迹象。整体来看，不锈钢供给端减量有限，需求端仍未有明显回暖，整体供需宽松。在当前原料供应难见增量的预期下，不锈钢成本端存在一定支撑，但淡季偏弱的需求会持续给予不锈钢价格压力，预计不锈钢供需宽松维持，价格震荡运行。后续继续观察不锈钢减产程度以及下游需求的情况。基本供需方面：供应端，据Mysteel统计，2024年6月国内43家不锈钢厂粗钢产量328.86万吨，月环比减少1.12万吨，减幅0.34%，同比增加7.89% 。7月排产324.67万吨，月环比减少1.27%，同比增加1.58%。不锈钢供应仍处于同时期高位。原料端，6月中国&印尼镍生铁实际产量金属量总计14.29万吨，环比减少2.79%，同比减少6.69%。中高镍生铁产量13.7万吨，环比减少2.56%，同比减少6%。2024年1-6月中国&印尼镍生铁总产量87.29万吨，同比减少0.76%，其中中高镍生铁镍金属产量85.51万吨，同比减少0.22%。2024年6月中国镍生铁实际产量金属量2.51万吨，环比增加7.26%，同比减少20.18%。2024年1-6月中国镍生铁总产量14.52万吨，同比减少20.93%。昨日高镍生铁指数+6.86元/镍点至1011.28元/镍点，在供给有限的影响下，镍铁价格持续回升。 2024年8月1日，全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存106.55万吨，周环比下降2.78%。其中300系不锈钢库存总量69.67万吨，周环比下降2.51%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会总库存呈现两连降，去库速度较上期略有加快。市场到货不多，周内期货走强带动现货价格上涨，刺激下游部分刚需释放，市场交投有所好转。现货方面，不锈钢成本端镍铁企稳回升，现货价格低位震荡，现阶段不锈钢利润仍不乐观，昨日304不锈钢冷轧利润-1至-201元/吨。二、消息与数据 1、【2024年《财富》世界500强排行榜揭晓，不锈钢相关的企业有5家】8月5日，厦门象屿集团有限公司187，青山控股265，金川集团300，鞍钢集团371，广新控股414。（财富FORTUNE） 2、【太钢鑫海不锈钢有限公司年产175万吨不锈钢热酸退（酸洗）项目两米一机组计划在今年10月底开始热负荷试车】太钢鑫海热酸退项目，于2023年5月份开始土建施工，经过一年多的奋战，1600机组在今年6月底开始热负荷试车，现在试车的比较正常。我们的两米一机组，正在紧张的设备安装过程中，计划在今年10月底开始热负荷试车。”山东太钢鑫海不锈钢有限公司热酸退项目经理何志强表示，项目从土建到成型仅用了1年多的时间。（莒南融媒）混沌天成研究院是一家有理想的大宗商品及全球宏观研究院。在这个研究平台上，我们鼓励跨商品、跨资产、跨领域的交叉研究，传统数据和高科技结合，致广大而尽精微，用买方的态度去分析问题，真理至上，关注细节，策略导向。中国拥有全世界最全面的工业体系，产业链上下游完整，各类原材料和副产品把产业链连接成复杂的产业网。扎根于中国，我们有着产业研究最肥沃的土壤；深度研究中国也一定可以建立投资全球的优势。中国的期货市场正趋于专业化和机构化，我们坚信这样求真的研究也必将给投资者带来有效的服务和真正的价值。我们关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。

混沌天成期货2024-08-06

24小时热点