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美国的再生金属资源政策导向【SMM再生金属峰会】

。其还对美国的再生钢铁出口、再生铜及铜合金的出口的情况进行了详细的介绍。其还介绍了美国的关键矿产政策，美国关键矿产严重依赖外国来源（2018年美国对非燃料矿物净进口依赖度超过50%）。目前美国回收倡议：公布以50%回收率为目标的国家回收战略。其总结，没有循环利用，就没有可持续发展、循环利用、公正过渡或脱碳的未来。》2024全球再生金属产业链高峰论坛专题报道来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-28

本周钴系产品集体下行 | 锂盐大厂检修引热议 | 韩国电池厂火灾再度为行业敲响警钟【新能源产业一周要闻】

源厅等承办，127个矿业权项目涉及金、铜、石油天然气、铅锌、铁、锂等多个矿种，面积达22600平方千米，均经过了详实论证、仔细筛选，具有较好的成矿地质条件、找矿前景和资源潜力。 (新华社) 【赣锋锂业：控股子公司涉及仲裁事项】赣锋锂业公告，子公司上海赣锋、Bacanora、Sonora就墨西哥颁布的一系列法律法规及相关举措向国际投资争端解决中心提请仲裁程序，要求墨西哥赔偿申请人因墨西哥违反协定而遭受的损害，包括利息，并支付所有相关仲裁成本及费用。【埃克森美孚高管：公司正在全球范围内关注锂扩建项目】埃克森美孚高管表示，公司正在全球范围内关注锂扩建项目；公司没有开发自己的直接锂提取技术的计划；公司没有向硬岩锂矿领域扩张的计划，我们认为公司的核心竞争力在于地下流体开采，而非硬岩开采。【SK On向埃克森美孚寻求锂供应用于电动汽车电池生产】SK On向埃克森美孚寻求多达10万吨的锂供应，用于美国的电动汽车电池生产。【永兴材料：拟2.95亿元投建锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目】永兴材料公告，全资子公司江西永兴特钢新能源科技有限公司拟投资建设锂云母绿色智能高效提锂综合技改项目，对现有年产1万吨电池级碳酸锂项目产线中焙烧系统、浸出过滤系统、尾气系统、及部分蒸发与湿法系统等进行技改，打造高端、智能、清洁、低耗、安全、低成本的云母提锂标杆产线。项目投资额不超过2.95亿元。【遭遇锂资源国有化 “锂矿双雄”海外“淘锂”再起波折】“锂矿双雄”海外“淘锂”遭遇全球锂资源国有化！ 6月25日，赣锋锂业（002460）披露墨西哥Sonora锂黏土项目纠纷进展称，旗下控股子公司赣锋国际贸易（上海）有限公司（下称上海赣锋）、Bacanora Lithium Limited（下称Bacanora）、Sonora Lithium Ltd（下称Sonora）上月就墨西哥颁布的一系列法律法规及相关举措，向国际投资争端解决中心（下称ICSID）提请仲裁程序，已于近日被正式登记..... 【智利锂项目获得50多家企业青睐】据外媒报道，智利财政部长马里奥·马塞尔（Mario Marcel）日前表示，已有50多家企业表达了在智利开发锂项目的兴趣，此前该国政府曾呼吁就一系列含锂的盐滩提出开发建议..... 中游电池企业锂离子电池：【宁德时代曾毓群：行业不要卷价格而要卷技术、质量、安全】6月24日，韩国一电池工厂突发大火，造成重大人员伤亡。对此，在6月25日上午的夏季达沃斯论坛上，宁德时代（300750）董事长曾毓群表示，在电池设计、制造、应用、运输等每一个环节中，安全都是重中之重。如果电池在电池厂包装的时候就会起火的话，那这个电池放在家里，会带来很大的安全隐患。可能市场在“卷”的时候，电池价格便宜了5%、10%，但是却带来了无穷的隐患..... 【中瑞股份：拟在韩国设立锂离子电池零部件制造及销售的境外控股子公司】中瑞股份公告，公司于2024年6月25日与株式会社KNS签署了《合作投资合同》，拟在韩国京畿道平泽市共同设立以锂离子电池零部件制造及销售为主要业务的境外控股子公司株式会社中瑞韩国，中瑞韩国注册资本为50亿韩元，其中公司将持有中瑞韩国70%的股权比例，KNS将持有中瑞韩国30%的股权比例。【鹏辉能源：大圆柱电芯需求旺盛两条产线满产】鹏辉能源在互动平台表示，公司大圆柱电芯需求旺盛，目前两条产线处于满产状态，未来公司将视客户需求情况进行扩产。另外，公司半固态电池和固态电池有自己的研发路线图，目前的产品处于送样测试阶段。【年产10GWh！湖南一锂电池生产研发项目又有新动态】据湖南城陵矶新港区融媒体中心消息，6月24日，湖南城陵矶新港区党工委副书记、管委会主任钱丹青调研年产10GWh锂电池生产研发项目建设情况，要求项目全力以赴提升建设速度，加快设备进场安装，力争早投产、早达效..... 【SMM再生金属峰会：未来动力电池退役或迎爆发式增长四大发展趋势需注意！】在由SMM和日本高兴实业株式会社联合主办的2024全球再生金属产业链高峰论坛-电池回收论坛上，广东省环境监测协会-电池回收利用管理与监测专业委员会秘书长郑秋华介绍了“中国新能源电池回收利用产业现状与发展趋势”的相关话题。他表示，新能源电池回收利用产业发展趋势主要有四个方面，趋势一——国内企业依托技术优势积极拓展国际市场；趋势二——电池回收政策管理体系区域完善；趋势三——回收模式及产业布局持续优化；趋势四——关键回收技术持续创新..... 【国轩高科与InoBat将在斯洛伐克合建电池厂预计2027年初投产】据外媒报道，斯洛伐克经济部部长Denisa Sakova表示，中国电池制造商国轩高科和斯洛伐克合作伙伴InoBat将投资12亿欧元（共计12.9亿美元），在斯洛伐克建造一座电动汽车电池厂..... 【2024年全球汽车零部件供应商百强榜出炉：宁德时代排第4！国轩高科新上榜】6月23日，《美国汽车新闻》（Automotive News）重磅发布了2024年全球汽车零部件供应商百强榜。值得一提的是，今年上榜的中国企业又多了两家，分别是国轩高科和三花汽零，另外宁德时代的排名又上升了一位，目前仅次于博世、采埃孚和麦格纳国际这三家传统零部件巨头。中国企业一共上榜15家，其中前50名中有5家..... [转载需保留出处 - 上海有色网] 【京瓷将投100亿日元扩大电池产量将家用蓄电池产量翻倍】6月23日消息，据多家媒体报道，京瓷将在明年3月前投资约100亿日元，将家用蓄电池的产量提高一倍。该公司的目标是到2028年3月将家用和企业电池的销售额提高60%..... 其他：【宁德时代：全固态电池研发项目目标是2027年达7-8水平】宁德时代近日在接受调研时表示，如果用技术和制造成熟度作为评价体系（1-9打分），公司的全固态电池研发项目目前处于4的水平，目标是到2027年达到7-8的水平，有望实现小批量生产全固态电池。【日本使廉价钠电池容量增大5成匹敌锂电池】日本北海道大学和东北大学等开发出一项技术，可以把低成本且安全性出色的钠电池的容量提高约5成，使其达到与目前主流的锂电池相当的水平。钠电池的用途将有可能扩大到续航距离长的纯电动汽车（EV）及笔记本电脑等。计划本世纪20年代末实现实用化。北海道大学的准教授小林弘明等人正在努力改进储存钠的正极，使用铁氧化物将钠的量增至原来5倍。试制出了1次充放电每个分子有2个电子（相当于以前的2倍）移动的原型电池。可以储存的电量增加，正极性能达到了锂电池的87％。小林弘明准教授认为：“可以实现锂电池的9成性能”。还开发出了可以均匀制作含有大量钠的新正极的技术，通过提高耐用性，使充放电次数达到几百次以上。 (日经中文网) 【瞄准新能源矿产！玉龙股份收购关联公司石墨矿】去年公司正式开展“黄金矿产和新能源新材料矿产双轮驱动”战略以来，玉龙股份（601028.SH）追加石墨矿产投资。玉龙股份公告，公司拟通过指定子公司收购催腾矿业（Triton Minerals Limited）持有的Grafex Limited和KweKwe Graphite Limited70%股权..... 【LiFSI量价齐跌致业绩承压康鹏科技回复年报问询：募投项目仍存在产能消化风险】6月24日，康鹏科技披露2023年年报问询函回复。康鹏科技2023年营收、净利双双下滑，公司实现营业收入9.8亿元，同比下降20.89%；归母净利润1.13亿元，同比下降37.58%。今年一季度业绩同样出现下滑，公司一季度实现营业收入1.69亿元，同比减少23.02%；归母净利润1917.51万元，同比减少10.89%；扣非净利润则为负值，为1538.14万元..... 【后期年产或达5万吨！禾电科技钠电池正极材料生产线投产】“合肥发布”消息显示，6月21日，安徽省首个千吨级钠离子电池正极材料生产线项目在合肥市蜀山区运河新城片区正式建成投产，标志着合肥市新能源电池产业链迈出重要一步，新能源电池领域新质生产力加快起势..... 下游新能源车企国内：【艾睿铂：2030年中国汽车品牌全球市占率将达33%】知名咨询公司艾睿铂（AlixPartners）发布报告称，预计中国汽车制造商将继续在海外快速扩张，到2030年将占到全球汽车市场33%的份额，今年的市场份额预计将达到21%。大部分增长将来自中国以外的市场，到2030年，中国以外的销量将从今年的300万辆增至900万辆，这意味着到2030年，中国汽车品牌的海外市场份额将从3%增长到13%，国内市场的份额预计也将从59%增长到72%。【曾毓群：宁德时代民用电动载人飞机合作项目取得进展预计2027年到2028年可支持约2000到3000公里航程】财联社方面消息，宁德时代董事长曾毓群表示，宁德时代已经成功试飞4吨级民用电动飞机，正在“积极投入”并加速8吨级研发。该8吨级飞机预计于2027到2028年发布，届时可支持约2000到3000公里的航程。这也是宁德时代首次透露其电动飞机航程信息。据悉，该项目使用的电池是宁德时代旗下最前沿的电池技术——凝聚态电池，电池单体能量密度高达500Wh/kg。曾毓群透露，公司正在研发新一代钠离子电池，在成本、寿命和低温性能等方面预计将有更好的表现，最快明年推出。如果用技术作为评价体系(1-10打分)，宁德时代钠离子电池项目已经处于7的水平。【余承东：享界S9上市即上量计划于8月上旬上市】在华为开发者大会2024期间，华为智能汽车解决方案BU董事长余承东在为微博CEO王高飞介绍享界S9时表示，享界S9将做到上市即上量。据悉，享界S9预售价在45-55万元之间，计划于8月上旬上市。【北京今年计划建设电动车充电设施接口32万个】北京市城市管理委员会相关负责人介绍，今年以来（2024年1月1日至5月31日），全市共发生电动车和电池类火灾210起，同比去年持平；其中，室内火灾由去年的13起减少到2起。城市管理部门结合市民需求大力推进电动自行车充电设施建设。今年计划建设充电设施接口32万个，已建设完成27万余个。截至目前，本市居住区电动自行车充电设施接口将近122万个。【首批通过新国标孚能科技领跑电动两轮车市场】电动两轮车作为全民必备的出行工具，以其便捷、经济、环保的特点，深受广大消费者的青睐。近年来，全球两轮车市场规模不断扩大，尤其在亚洲地区，如中国、印度、东南亚等国家，已成为人们日常出行的主要工具..... 【中国汽车是否进入内卷？输出情绪解决不了真问题】近期，一篇题为“中国汽车向何处去”的文章在汽车圈内广泛传播，再次引爆了关于中国汽车是否陷入“内卷”的大讨论。这篇文章是“2024中国汽车蓝皮书论坛”上的开幕演讲实录。作者直接批评了当下中国汽车行业的种种“内卷”现象：卷成本、卷技术、卷资金、卷用户、卷关系、卷舆论等等。（电池网）..... 【新能源汽车渗透率将破50% 油电同权时机已到？】6月的新能源汽车市场，业内在热议“卷”字诀的同时，“油电同权”也登上热搜。针对新能源汽车在享受诸多优惠政策的情况，在适当的时候让“油电同权”，将成为一项引导行业持续性发展的重要决策。（盖世汽车）..... 【1-5月出口榜：巴西暴涨10倍超越比利时成为中国新能源车最大出口国】根据乘联会数据，2024年5月中国汽车出口量达到56.8万台，同比增长29%、环比增长2%。1-5月中国汽车出口量达到245万台，同比增长26%。其中，5月新能源车出口量达到20.7万台、同比增长33%，1-5月新能源车出口量达到87万台，同比增长29%。（第一电动网）..... 【比亚迪张卓：宋PLUS即将迎来第100万辆下线将一直在海洋网销售】6月21日消息，比亚迪海洋网销售事业部总经理张卓于近日在社交平台表示，比亚迪宋PLUS将迎来第100万辆新车下线的里程碑。同时，其表示宋PLUS车型不会更名，IP也不会更改，也不会更换销售网络，一直在海洋网销售并持续升级迭代。（盖世汽车）..... 【比亚迪旗下92个锂电池储能柜出海目的地英国】据北部湾港集团消息，6月21日，在钦州港大榄坪作业区2号泊位，一批锂电池储能柜正吊装到荷兰籍“尊宝美景”轮上，随后这批货物将出口到英国，这是北部湾港首次实现大批量锂电池储能柜整船出口业务..... 海外：【传特斯拉正考虑放弃4680电池生产】有消息称，由于能量密度和充电性能不尽人意，且成本更高，特斯拉正在考虑停止在德克萨斯州Giga Texas工厂生产4680电池。如果降本无法在年底前达到预期效果，特斯拉将放弃4680电池生产，转而向外部供应商采购。 (Autoevolution) 【英国5月汽车产量下降11.9%至69652辆】英国汽车制造商与贸易商协会(SMMT)的数据显示，英国5月汽车产量下降11.9%至69652辆；5月份电动汽车产量增长3%至26475辆。【秘鲁总统深圳开启首次访华行程随行代表：中国汽车正在进入秘鲁市场】秘鲁总统博鲁阿尔特6月25日至29日对华进行国事访问。深圳是博鲁阿尔特总统首次访华行程的第一站。26日上午，博鲁阿尔特总统参观了深圳南山博物馆和华为公司。其随行企业代表称，过去五年中国汽车在秘鲁市场份额从5%提升到了25%。【德国经济发展和对外贸易协会主席谈欧盟对华电动汽车加征关税】德国联邦经济发展和对外贸易协会主席米夏埃尔·舒曼日前表示，反对欧盟对进口自中国的电动汽车加征关税，因为“这是在错误时间发出错误信号”。他强调，中国汽车产业在电动化、智能化等方面的产业创新成果对德国极具借鉴价值，希望欧盟与中国展开建设性对话。【研究发现：美国五分之一的电动汽车公共充电桩不能正常工作】据彭博社报道，一项由哈佛商学院（Harvard Business School）研究员负责的研究发现，已损坏和不能正常工作的电动汽车充电桩、不稳定的充电价格以及燃油汽车用户占用充电停车位，都是电动汽车销量上涨的重大障碍。（盖世汽车）.... 【特斯拉在EV领域没有对手！美投行Stifel力荐：其更像科技巨头能再涨35%】①Stifel首次将特斯拉的股票评级定为“买入”，目标价为265美元； ②该投行分析师表示，特斯拉在电动汽车市场上是无与伦比的。而相较于“汽车巨头”这个头衔，特斯拉更像是一家科技巨头。（财联社）..... 【本田将于2025年停止生产轻便摩托车？本田汽车回应：目前尚未做出任何决定】有媒体消息称，本田汽车公司将于2025年5月停止生产小型轻便摩托车，以应对明年晚些时候在日本生效的更严格的排放法规。本田汽车回应称，目前尚未做出任何决定。【比亚迪乌兹别克斯坦工厂首批量产新能源汽车正式下线】比亚迪汽车消息，6月27日，比亚迪乌兹别克斯坦工厂的首批量产新能源汽车——宋PLUS DM-i冠军版正式下线。比亚迪与乌兹别克斯坦政府签订了绿色交通合作倡议，旨在共同推广可持续的出行方式。【日本：因工厂复工、汽车产量增加 5月工厂产出增加】日本政府官员称，由于工厂复工、汽车产量增加，5月工厂产出在两个月来首次增加。预计6月半导体平板设备、汽车产量将下降。【5月欧洲销量：整体下跌但中国品牌的市场份额依然上涨】市场研究机构Dataforce的数据显示，今年5月，欧洲整体新车销量同比下降2.7%，但实现增长的车企数量依然多于销量下滑的车企。具体来看，上个月，43家汽车品牌在的欧洲销量增幅超过了市场的整体表现，32家品牌的销量出现下滑。（盖世汽车）..... 【东风日产回应常州工厂关停：投资百亿加大新能源研发布局】对于关停江苏常州工厂，东风日产回应称，是基于整体战略和商业环境的变化，东风日产对内部产能和资源进行优化和调整。接下来，在确保现有燃油车型产能的前提下，东风日产将投资超100亿元加大对于新能源车型的产线布局和研发。（电池网）..... 【韩国2024年汽车出口额或将创新高】据韩联社报道，6月23日，韩国汽车协会（KAMA）表示，得益于环保车型和SUV车型的需求强劲，韩国2024年的汽车出口额预计将创下历史新高。根据KAMA的预测，今年，韩国汽车出口额将比去年同期增长5.4%，达到747亿美元，创历史新高；如果加上汽车零部件的出口额，预计将达到980亿美元。（盖世汽车）..... 来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-28

钴系产品集体“飘绿” 电解钴单周下跌4000元/吨部分钴盐冶炼厂成本承压？【SMM周度观察】

结核。而其除了含有锰外，还含有钴、镍和铜。据《日本时报》报道，该团队估计该矿床含有61万吨钴(相当于日本75年的消费量)和74万吨镍(11年)。值得一提的是，据文华财经方面消息，根据白宫的一份文件显示，随着电池供电技术取代石油和天然气供电系统，市场对镍和钴这些金属的需求预计将增加400%至600%。而目前市场上也已经存在成功从海底多金属结核中成功提取出钴盐的案例，美国金属公司Metals Company是最先进的海底结核开采公司之一，该公司于6月初宣布，已成功生产出完全从海底多金属结核中提取的硫酸钴，是全球首例。注：随着国内金属钴产能的持续扩张，中国金属钴供应持续增量，未来出口量预计增加。为方便钴上下游企业更好的把控钴市场的变动以及及时反映市场现货行情的价格，降低钴市场交易风险及交易成本，并不断完善和深化钴产业链的研究，SMM经过一段时间的沉淀和市场调研后，已于今日6月28日正式上线金属钴FOB价格，以供市场参考。6月28日金属钴FOB价格为11.3-11.9美元/磅，环比上一个工作日持平。来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-28

有色持仓日报：沪铜飘红，国泰君安增持3.6千手多单

截至6月28日收盘，沪铜2408收78370元/吨，涨0.59%；沪铝2408收20320元/吨，涨0.30%；沪锌2408收24665元/吨，涨1.86%。各品种具体如下：各品种持仓情况具体如下：来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-28

上海国际能源交易中心6月28日指定交割仓库铜(BC)库存周报

Elaine2024-06-28

上海国际能源交易中心6月28日指定交割仓库铜(BC)仓单日报

铜(BC) 单位：吨地区交割仓库本日数量增减上海世天威洋山 1801 500 上海上海吉开伊 0 0 上海中储临港物流 0 0 上海世天威外高桥 7142 1310 上海上港保税 2721 0 上海中远海运中汽 0 0 上海亨睿保上海 1340 1011 上海上海国储 0 0 上海合计 13004 2821 注：1、期货为已制成仓单的货物数量

Elaine2024-06-28

Mysteel：金叶集团联名上海钢联制作《2024年中国铜冶炼企业分布图》

业一支重要的生力军，成为中国品种齐全的铜加工产品综合供应商。集团多元化的业务包括工业废物处置及综合利用；再生物资回收（含生产性废旧金属、锂电池）；有色金属、稀有金属、矿产品加工等循环经济；有色金属压延加工、高性能有色金属及合金材料销售；仓储物流服务、技术支持及房地产开发等。主要业务产品有粗铜、电解铜、铜杆、铜线、铜排、铜棒、金、银、锡、钯、硫酸锌、硫酸镍等。集团下辖20家控股子公司、全资子公司和多家参股公司。公司获得ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证。“向跃牌”电解铜已连续多年被江西省质量技术监督局授予“江西省名牌产品”称号。是国家高新技术企业；国家发改委授予资源综合利用“双百工程”骨干企业；中国制造业民营企业500强企业；省级信息化和工业化融合示范企业；省级“专精特新”中小企业；“江西省节能减排科技创新示范企业”；“江西省质量管理先进企业”；“全省就业先进企业”；省级“爱心企业”等。集团为长远的发展，成立了江西省金叶有色新材料研究院，通过与中科院、北科大、中南大学、江西理工大学建立了长期的产学研战略合作，每年投入研发资金1.5亿元以上，先后获得国家发明专利授权9项，新型实用专利授权60多项，多项研究课题实现成果转化，并得到推广利用，实现产业化，推动企业转型升级，成为“产学融合”标杆。金叶集团秉承“诚信、实干、开拓、创新”的企业精神，围绕着循环经济产业、有色金属精深加工产业，现代物流、房地产、供应链金融综合性产业链发展的整体战略目标，高速进入高质量、跨越式发展新征程。业务联系：李总 15279397007 公司地址：江西省上饶市广信区吉阳东路338号公司网址：www.jxjyjt.com 来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-28

基本金属全线上涨黑色系多飘绿沪锡涨近2% 沪银、沪锌涨幅居前【SMM午评】

沪锌涨幅居前】内盘基本金属全线上涨。沪铜、沪铝、沪镍和沪铅涨幅均在1%以内。沪锡涨1.97%，沪锌涨1.3%。氧化铝主力期货涨0.74%。黑色系多飘绿。截至11:46分，LME金属全线上涨。伦锡涨1.34%，伦锌涨1.3%。沪银涨1.34%。欧线集运主力期货报5281.6点，涨2.98%。 SMM6月28日讯：金属市场方面：截至午间收盘，内盘基本金属全线上涨。沪铜、沪铝、沪镍和沪铅涨幅均在1%以内。沪锡涨1.97%，沪锌涨1.3%。氧化铝主力期货涨0.74%。此外，工业硅主力合约收平于11425元/吨。碳酸锂期货主力合约跌0.47%。黑色系多飘绿，铁矿、螺纹、热卷均小幅下跌。不锈钢涨0.14%。双焦方面，焦煤跌0.1%，焦炭跌0.42%。外盘金属方面，截至11:46分，LME金属全线上涨。伦铜、伦铝、伦镍、伦铅涨幅均在1%以内。伦锡涨1.34%，伦锌涨1.3%。贵金属方面，截至11:46分，COMEX黄金跌0.17%；COMEX白银涨0.44%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.96%；沪银涨1.34%。此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报5281.6点，涨2.98%。截至6月28日11:46分，部分期货午间行情：现货及基本面铜：本周（6.21-6.27）SMM调研了国内部分电线电缆企业的生产和新订单情况，综合来看，本周线缆企业综合开工率为82.84%，环比增长2.43个百分点，高于预计开工率2.84个百分点。本周铜价重心虽再度回落，但铜线缆企业订单并未被明显提振，部分企业订单甚至较上周走…… 氧化铝：据SMM氧化铝日度成本模型，截至6月28日，国内氧化铝行业加权平均完全成本2817.5元/吨，较5月底上涨34.9元/吨，环比上涨1.25%，同比上涨5.02%，其中矿石成本较5月底上涨15.9元/吨，烧碱成本较5月底上涨22.5元/吨，具体分析如下... 宏观面国内方面：【1-5月全国社会物流总额同比增长5.9% 物流需求延续稳步恢复态势】中国物流与采购联合会中国物流信息中心6月28日发布：当前国民经济运行总体平稳，物流需求延续稳步恢复态势。5月份受到部分市场需求节前集中释放、“五一”假期等因素影响，社会物流总额增速略有放缓，物流供给保持稳定，景气水平尚处扩张区间。但物流供需关系趋紧，行业竞争局面持续加剧，倒逼微观主体模式升级、技术创新、降本提效…… 【国家能源局：截至5月底太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦同比增长52.2%】6月28日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。其中提到，截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.5%。央行今日进行500亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因今日有100亿元7天期逆回购到期，实现净投放400亿元。美元方面：截至11:46分，美元指数报106.04，涨0.11%。　美国周四公布的数据显示，5月美国企业设备支出下降，出口下滑导致商品贸易逆差扩大，均凸显经济动能减弱。美国政府在周四公布的另一份报告中确认，第一季度经济增长大幅放缓。美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)周四重申，在通胀压力依然高企的情况下，她仍未准备好支持降息。市场在等候今日稍晚美国公布的个人消费支出(PCE)物价指数数据，这是美联储优先考虑的通胀指标，预计5月核心PCE物价指数同比增速降至2.6%，为三年多以来最低。其他货币方面：日元兑美元本季度已下跌6%，今年迄今则下挫12%，是G10货币中跌幅最大的。目前日元兑欧元交投于172.37的历史低位，日元空头在考验当局护卫日元的决心。尽管日本国债收益率已开始上升，且日本官员警告将进行新一轮汇率干预，但日本的低利率仍鼓励投资者抛售日元，转而购买收益更高的货币，即所谓的“套利交易”。澳洲国民银行驻悉尼的外汇策略主管Ray Attrill 表示，“低波动环境中，仍存在对套利交易的渴求。美元兑日元已经突破160而日本当局并未干预，我认为市场现在并不像在达到160之前时那么担心。”周五公布的数据显示，日本东京地区6月核心通胀加速，激发人们对2024年下半年将有几次小幅加息的预期。数据方面：今日将公布美国5月个人支出月率、核心PCE物价指数年率，6月芝加哥PMI、密歇根大学消费者信心指数终值；欧元区5月欧洲央行1年期CPI预期、5月欧洲央行3年期CPI预期；日本6月东京CPI年率、5月失业率；德国5月实际零售销售年率、6月季调后失业率；加拿大4月季调后GDP年率；英国第一季度生产法GDP年率终值，瑞士5月官方储备资产等数据。此外，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金将发表讲话。原油方面：原油期货小幅上涨，截至11:46分，美油涨0.54%，布油涨0.46%。市场对地缘政治紧张局势升级和与天气有关的干扰造成的供应问题担忧，抵消了需求疲软的迹象，支撑油价。石油供应也受到与天气有关的干扰的压力，这种情况在未来几周可能会恶化。FGE Energy周五表示，暴雨已导致厄瓜多尔过去一周的日产量减少了10万桶。在需求方面，美国原油库存的增加和汽油消费的疲软使油价受抑。本周的政府数据显示，由于燃料需求减弱，美国原油库存出乎意料地猛增。现货市场一览：来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-28

6月28日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|废金属|稀土|小金属|新能源|光伏

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SMM上海有色网2024-06-28

铝是有色金属板块中投资的更优选择

挑选宏观属性良好且基本面强劲的品种，如铜和铝。这两种金属不仅宏观属性显著，且基本面上供应端有约束、需求具有结构性亮点。通常，宏观因素占据主导的品种趋势性较强，但波动力度取决于基本面的强度。在基本金属板块中，铜的宏观属性最为显著，铝次之，两者均受美元指数影响较大。但铜和铝受到的供应约束并不相同。近年来资本开支的下降导致了铜原料端存在收缩的预期，资本开支下降是由当时铜价下跌所致，而电解铝是产能存在天花板的设定，相对而言供应端维稳的确定性更高，基本面更加强劲，铝是有色金属板块中投资的更优选择。自2022年年末，电解铝的建成产能基本稳定在4500万吨附近，这源于2018年我国对电解铝进行的供给侧结构性改革，政策要求电解铝产能只能在4500万吨附近进行等量或减量置换，不再批准无指标的新建产能。在供应受到严格限制的情况下，价格长期来说将保持强势。同时，我国是全球最大的电解铝生产国，海外产量的波动主要受到我国产量的影响，海外产量增速基本保持在零值附近。再考虑到进口窗口关闭，因而除了受到制裁不得不低价流入我国的俄铝外，海外目前没有额外的资源对我国进行补充。图为我国有色金属指数图为除我国外全球电解铝产量增速（单位：%）从海外新建电解铝项目来看，今年年内海外没有新产能投产预期，一直到2025年才有少量产能开始缓慢释放，但具体落地情况还需看海外因素，如欧洲国家是否能获得优惠的电力合同。海外未来较大的电解铝产能释放周期预计将在2026年、2027年，但这对当前市场影响较小。在国内，受高利润驱使（每吨铝的冶炼利润约3500元），电解铝运行产能不断攀升，目前已稳定在4200万吨附近。云南地区的电解铝厂受季节性影响，近期已开始分批复产，预计短期内我国电解铝运行产能将达到高峰。在供应最大化的情况下，我们再来看铝的下游需求结构。铝因其优良的性能，在多个领域有广泛应用。从终端板块来看，建筑是铝的最大下游，其次是交通、电力电子、包装和耐用消费品。今年以来，地产部分的需求并未大幅增加，反而出现小幅萎缩，未来预计难以大幅回暖，但交通用铝和电力电子部分增长明显，交通用铝的需求已接近地产。传统燃油车消费因新能源车市场份额上升而下滑，但短期内仍有一定市场份额，传统需求板块预计不会有较大增量。尽管地产是电解铝的主要终端，与地产竣工端挂钩，但市场对电解铝板块的预期并不悲观，部分原因是地产竣工端对电解铝的影响被新能源汽车轻量化、光伏边框支架和高压输电线等新需求增长抵消。新能源领域的需求增长是比较显著的，新能源车产量逐年增长，尽管增速下滑，但仍维持在20%左右；风光发电领域，光伏装机量稳定增长；储能消费也呈现良好态势，光伏用铝需求已超过新能源车需求。预计到2024年，我国铝需求增量将达到80万吨，相当于地产年消费量的10%。上半年国内铝消费量同比增长7%，显示新能源需求不仅对地产竣工的需求缺失进行有效对冲，甚至还能带动消费的增长，而光伏板块预计在下半年将继续发力，进一步推动铝需求。图为沪铝价格和螺纹钢价格（单位：元/吨）从供需结构看，铝的供需失衡程度没有电解铜大，但仍存在缺口。在国内电解铝产能接近天花板、海外产能建设低于预期的情况下，供应缺乏弹性，预计2024—2025年全球铝的供需缺口将持续存在，我国也将有近80万吨的缺口。铝板块的基本面扎实。库存方面，铝的库存比铜低，抗风险能力相对较差，但价格波动不一定比铜大，因为铝的金融属性稍弱。近期行业协会推动铝水直出政策，使得部分铝锭直接转化为下游铝棒和型材，但盘面交割品仍为铝锭，可能导致盘面结构维持紧张状态。总体而言，虽然供应存在天花板，但在需求持续增长的推动下，电解铝市场仍有较大的发展空间。 [展望与策略] 从今年商品驱动因素看，宏观面影响是大于基本面的，所以宏观情绪决定了铝价的方向，基本面决定了价格向上或者向下的力度。铝的基本面需要从短期和长期两个维度进行综合考虑，短期应关注供需边际变化和市场情绪，长期则要看经济增长和产能天花板的影响。短期来看，目前处于宏观面和基本面双双偏空的状态。欧元区已经开始降息，预期兑现后部分宏观资金撤退，整体市场情绪回落，铝价也跟随回调。基本面上，目前主要矛盾在复产产能的增加（云南还有最后一轮复产预期），需求进入传统淡季，供需面临错配，基本面阶段偏空给价格造成一定压力，预计回调能延续到7月中旬。考虑到短期内市场的不确定性，采取相对保守的交易策略可能更为稳妥。长期来看，宏观品种的趋势一般具有延续性，美联储降息时间未定，预期仍然“有戏可唱”。且基本面上，电解铝的产能上限是限制供给增长的关键因素，铝的需求主要受到经济增长的影响。随着经济的增长，铝的需求也会相应增加：一是传统地产虽然表现疲软，但利好政策不断出台；二是新能源板块仍在发力，增量明显。只要产能上限不变，需求的增长将推动价格上涨。此外，海外没有新的产能来满足这一需求增长，进一步加剧了全球市场铝的供应紧张格局，为价格上涨提供了动力。铝作为供应有约束而需求有结构性亮点的品种，是长期资金多配优先考虑的品种，下半年运行区间参考19000~22500元/吨。另外，作为有色金属的一员，铝价格走势与其他金属如金、银、铜等有着密切的关联，这些金属的价格变动不仅可以反映市场的整体情绪，还可以作为铝价走势的领先指标进行参考。（作者单位：国海良时期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-06-28

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