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SMM走访烟台三和新能源科技股份有限公司双方探讨铝压铸行业未来发展方向

科技股份有限公司（以下简称“SMM”）铝压铸事业部负责人吕君磊、铝压铸事业部高级经理王春皓，走访了烟台三和新能源科技股份有限公司，受到了烟台三和新能源董总、林部长等人的热情接待。董总介绍了烟台三和新能源科技股份有限公司发展，以及企业生产经营模式，并阐述了未来公司战略发展方向，双方就铝压铸行业的健康发展、行业数据等相关问题展开了充分的交流，并对行业未来的发展方向做了深入探讨。通过此次交流会，双方之间的了解和联系得到加强，为未来双方继续深化合作，实现互利共赢打下了良好的基础。公司简介烟台三和新能源科技股份有限公司，成立于2006年，主要从事新能源汽车轻量化产品的设计研发、铸造及加工。是集大型高压铸造、大型低压铸造、重力铸造、搅拌摩擦焊为一体的汽车轻量化铝合金产品制造厂家。产品覆盖了汽车零部件包括新能源电动汽车电池箱体、滤清器壳体、变速器壳体等的各个领域。是日本丰田、德国汉格斯特、宁德时代、重汽等国内外多家知名车企的优质合作伙伴，曾在第十三届中国国际压铸工业博览会上荣获金奖，并在2022年荣获山东省高新技术企业称号。研发国际知名专家带队研发，拥有近二十年铝合金精密成型模具及塑料成型模具的研发与设计经验，运用NX、MAGMA等数字化软件进行有限元分析、模流分析、计算机辅助设计加工，参与多家世界知名企业的产品研发与重点项目推进。自主研发新型高强韧免热处理铝合金材料，并获得多项发明专利及近百项实用新型专利。制造三和是国内首家引进5000T大型压铸岛的企业，并实现自动化、信息化生产。拥有先进的五轴联动加工中心及日本远洲、斗山卧式加工生产线，实现产品从模具设计制作、产品铸造、加工及检测的一体化生产流程。公司学习知名日企的精益化管理理念，引进先进管理模式，在高要求，高标准的推动下，持续改进，不断减少浪费、提高生产效率。公司一直秉持客户至上的原则，致力于提供质量最好的产品，2013年，公司通过了IATF16949质量管理体系认证，经过10多年沉淀积累，在铸造、加工、检验等方面形成了一套完善的管理体系，过程的一致性保证了产品质量的一致性。品质公司还建有专业的实验室，配备了大型的X光检验机、马波斯检测仪、斯派克光谱仪、海克斯康三坐标、3D扫描仪等精密检测设备，为产品研发及质量保证提供最坚实的基础。公司将秉承产品领先、技术领先，集中产、学、研一体化等的优势，以“质量第一、信誉第一、客户第一”为宗旨，提供优质的产品和服务。标准引领塑造卓越，持续改进创造未来，三和与您共创辉煌！来源：SMM

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2024年度SMM有色金属行业“优质铝贸易商20强”评选通知

动一、 2023-2024年国内电解铝及铝加工材贸易环境面临复杂变化，同期也涌现出更多的优秀代表企业。电解铝及其加工材贸易企业，作为铝产业链中承上启下的一环，拥有产业衔接、价格发现、产融结合、服务实体等核心功能，SMM作为市场独立观察者，在铝行业耕耘25年，值此SMM成立25周年之际，结合铝相关贸易企业功能，隆重推出2024年年度铝优质贸易商评选活动，诚邀铝相关贸易企业中的新兵老将参与，也期待上下游铝相关企业作为此次评选活动进行监督，为此次活动提出宝贵意见。二、评选对象、涉及行业及名额设置 1. 评选对象：全国范围从事有色金属铝贸易的贸易型企业 2. 涉及行业及名额：铝20家三、活动流程安排 1. 活动筹备阶段： •发布评选通知文件，公布评选规则和时间安排； •组建专家评审团（拟邀请包括政府主管部门及行业协会领导、业内专家、冶炼厂、下游生产企业、仓储企业负责人等）； 2. 活动进行阶段： •企业报名参评，在线提交材料，有色网对参评企业提交的材料进行真实性审核； •发起“网络投票”（网站、朋友圈、微信群、掌上有色APP等多渠道），由业内人员对审核合格的参评企业进行公开投票； •通过《SMM贸易商评级模型》，对参评企业进行评级打分； •专家评审团以企业提供材料、网络投票结果、SMM评级结果等作为参考（对利益相关方，部分敏感信息将进行脱敏处理或签署保密协议），对参评企业进行评分投票； •根据公示的评分原则，统计各参评企业总得分，依据得分排名，最终评选优质贸易商； 3. 活动收尾阶段： •在2024SMM有色金属行业年会，举办2024年度SMM铝有色金属行业“优质铝贸易商20强”颁奖典礼，为获奖企业颁发奖牌； •对评选活动做总结报道； •评选结果将在SMM官方网站、APP、公众号等各渠道全年公示； •SMM产业链地图公示；三．活动时间安排评选启动时间：2024年08月12日参评申报时间：2024年08月12日——2024年08月26日网络投票时间：2024年09月02日——2024年09月14日（24:00截止）评审评分时间：2024年09月16日——2024年09月30日评审结果公布&颁奖时间：2024年10月17日注：在线提名、材料提交、网络投票等活动截止时间均为下午24:00 四.活动评选细则 1. 参评企业条件 •依法设立2年以上（含2年）； •企业在中国境内注册； •近2年无严重不良记录。 2. 评选维度：专家打分维度 •企业经营（公司背景、注册资金、贸易规模、员工人数、经营模式、从业年限等）； •荣誉资质（行业口碑、体系认证、获优获奖等）； •外部征信数据及舆情（不良记录、纳税信用等级、失信记录等）； •社会贡献（公益支出等）。 3. 参评企业需提供资料 •企业营业执照（带红章）、LOGO ； •企业简介（200字以内，高度概括企业现状和优势，用于投票，可以优先单独提交）； •评分细则支撑材料。 4. 计分及评选规则（以下各项满分均为10分） •专家评审打分A（权重40%）：针对参评企业2023年度经营，由各专家评审对企业多维度情况综合评估后给出。所有评审打分中，去掉一个最高分和一个最低分后，剩余打分取算术平均。 •网络投票得分B（权重40%）：以网络投票结果排名，前10%的参评企业，此项得10分；排11-20%的参评企业，得9分；以此类推。参评企业不足10家的，以排名先后，第一名得10分，第二名得9分，以此类推。《SMM贸易商评级模型》得分C（权重20%）：《SMM企业评级模型》包括数十个评级维度，涵盖企业基本情况、经营情况、外部征信情况、行业口碑及影响力等。通过参评企业自主提交材料（经SMM核实材料真实性）、SMM行业历史数据库、SMM调研、企查查等SMM合作的三方数据提供商等途径采集数据，导入评级模型后，自动计算得出评分。 •参评企业最终得分S S=A*40%+B*40%+C*20% ►按行业，对所有参评企业的总得分S进行排序；依照公布的名额，分行业选取最终得分靠前的企业作为本次评选获奖企业。若出现多家企业总分相同，则由评审委员会投票决定。为保证公平，每家参评企业至少由5名评审委员打分。最终获奖企业不分名次，均授予“2024年度金属行业优质贸易商”荣誉称号及奖牌。 5. 隐私保护及资料保密对参与本次评选的企业，所有提交的资料，SMM将严格执行保密制度，仅限活动相关工作人员及专家评审可见，对专家评审中的利益相关方（如有），可应参评企业的要求，对敏感信息进行脱敏处理或签署保密协议。五.活动传播渠道 •有色网首页泰山压顶广告：活动宣传，带静态页面链接（前期）活动结束后的公告（后期） •有色资讯新闻：活动宣传，带静态页面链接（前期）活动结束后的报道（后期） •掌上有色开屏广告：链接到投票页面（中期）链接到公示结果静态页面（后期）链接到投票页面入口 •相关公众号：链接到投票页面（中期）链接到公示结果静态页面（后期）链接到投票页面入口 •小程序：链接到投票页面（中期）链接到公示结果静态页面（后期）链接到投票页面入口 •2024年度SMM有色金属行业“优质铝贸易商20强”评选颁奖典礼：现场颁奖（后期）有色资讯新闻，活动宣传，带静态页面链接（后期） •微信H5：活动宣传页面，含企业报名入口（留联系方式和公司名称）（前期） 6. 其他说明 •本次评选活动以公开公正为核心原则，获得提名企业可根据自身意愿决定是否参与评选； •本次参评不向企业征收任何费用；上海有色网信息科技股份有限公司二O二四年八月十二日 >>>点击申请参与本次参评活动评选活动联系方式评选联系人：尧华龙联系方式：13310899653 yaohualong@smm.cn 来源：SMM

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基本金属近全线飘红沪铅、锌涨超3.3% 碳酸锂、工业硅触历史新低【SMM日评】

沪锡涨1.96%，沪铜涨1.08%，沪铝涨0.52%。其中，氧化铝刷2024年6月3日以来新高至3938元/吨。碳酸锂、工业硅分别跌3.37%、3.65%，均触历史新低。黑色系均下滑，且都触及阶段新低。 SMM8月12日讯：金属市场：截至今日日间收盘，内盘基本金属近全线飘红仅沪镍跌0.99%，沪铅、锌涨超3.30%，氧化铝涨2.94%，沪锡涨1.96%，沪铜涨1.08%，沪铝涨0.52%。其中，氧化铝刷2024年6月3日以来新高至3938元/吨。 LME金属均上涨，截至今日15:12分，伦铅、锌涨超1.10%，伦锡涨0.88%，伦铜、铝涨超0.50%，伦镍涨0.28%。碳酸锂、工业硅分别跌3.37%、3.65%，均触历史新低。锰硅、欧线集运分别跌1.16%、涨3.38%。黑色系均下滑，且都触及阶段新低。焦炭跌3.24%，焦煤跌2.72%，螺纹钢、热卷跌2.00%左右，铁矿石跌1.08%，不锈钢跌0.97%。沪金、银分别涨0.88%、1.83%。截至今日15:12分，COMEX黄金、白银分别涨0.09%、0.80%。截至今日15:12分行情现货及基本面铅方面：据SMM调研，本周沪铅2408合约即将进入交割，距离交割日仅3个工作日，持货商移库交仓，铅锭社会仓库库存随之上升。工业硅方面：目前南北方成本仍存在一定差异性，尽管内蒙地区电费有所上涨，但内蒙依旧为电力优势地区，其余地区结算电价波动较小，整体来看北方仍具有成本优势。供给方面，南方硅锰厂因利润倒挂有所减产，而北方的硅锰厂则主要在交付前期订单，产量略有增加。焦炭方面：上周SMM中国煤炭到港总量953.57万吨，环比增加32.7%。其中11个主要港口到港总量为352.9万吨，环比增加22.7%，广州港到港总量为60.18万吨，环比增加52.2%，占到港总量6.3%。宏观面国内方面： ►中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布，这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。意见提出系列目标：到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右；非化石能源消费比重提高到25%左右；营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右；大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。（财联社） ►央行今日进行745亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有6.7亿元逆回购到期，实现净投放738.3亿元。美元方面：截至今日15:12分，美元指数涨0.01%。美联储三位官员上周表示，通胀似乎正在降温，足以让美联储最快在下个月降息。美联储理事鲍曼略微缓和其一贯的鹰派语气，指出过去几个月通胀方面取得一些"可喜"的进一步进展，但她同时表示，通胀仍"令人不安地高于"央行2%的目标，并面临上行风险。根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch Tool，市场认为9月降息50个基点的可能性约为54%。今日关注美国7月纽约联储1年通胀预期。（金十数据）原油方面：截至今日15:12分，美油、布油分别涨0.77%、0.54%。石油输出国组织（OPEC）将于今日稍晚发布最新月度报告。7月OPEC月报显示，成员国的石油产量仅略有增加。8月的报告预计也不会有太大变化：2024年全球石油需求增长预计为220万桶/日，与上月的预估持稳；在供应方面，预计产量将进一步小幅增长，主要是为应对北半球夏季需求的增加。 OPEC石油市场月度报告（MOMR）涵盖影响全球石油市场的主要问题，并对未来一年的原油市场发展进行展望。报告将详细分析影响全球石油市场趋势的因素，包括需求、供应以及石油市场平衡。（文华财经） SMM日评来源：SMM

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河南梦瑶科技有限公司助力SMM打造《2025年中国铜产业链分布图》

集团、海亮集团、中佳集团、博威集团、中铝集团、紫金铜业、江南铜业、江铜集团、兴业集团、安徽鑫科、凯美龙公司等国内外知名企业，产品畅销国内、中东、东南亚、欧美等国家。公司以自主创新，科学发展的理念为主线，以最优质的产品，最好的服务为承诺，力争把“梦瑶科技”牌铜合金发展成为一站式服务的世界名牌产品，竭诚满足国内外客户的需求，共同拓展业务，精诚合作。联系方式张晓枫 17613115555 SMM联合制作联系人：鲍锦勇 13159338158 baojinyong@smm.cn 来源：SMM

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基本金属涨跌互现沪锌涨超2% 氧化铝、沪铅涨幅居前焦炭跌超3%【SMM午评】

21%，沪铅涨1.47%。沪铜微跌。沪铝平于19080元/吨。沪镍跌1.49%。氧化铝主力期货涨1.6%。此外，工业硅主力合约跌2.55%。碳酸锂期货主力合约跌1.78%。黑色系均飘绿，铁矿跌1.62%，螺纹、热卷分别跌1.83%，2.06%。不锈钢跌1.26%。双焦方面，焦煤跌2.43%，焦炭跌3.09%。外盘金属方面，截至11:45分，LME金属涨跌互现。伦锡和伦锌微涨，伦铅涨0.32%，伦铝跌0.13%，伦镍和伦铜跌幅均在0.5%以内。贵金属方面，截至11:45分，COMEX黄金跌0.29%；COMEX白银跌0.54%。国内贵金属方面，截至午间收盘，沪金涨0.46%；沪银涨0.28%。此外，截至午间收盘，欧线集运主力期货报2804.5点，涨2.38%。截至8月12日11:45分，部分期货午间行情：现货及基本面铜：截至8月12日周一，SMM全国主流地区铜库存环比上周四大幅下降1.96万吨至31.88万吨,降幅为近几周最大的，但总库存仍较去年同期的8.26万吨高23.62万吨，具体来看…… 宏观面国内方面：【预告：国新办8月15日就2024年7月份国民经济运行情况举行新闻发布会】据中国网，国务院新闻办公室定于2024年8月15日（星期四）上午10时举行新闻发布会，国家统计局新闻发言人、总经济师、国民经济综合统计司司长刘爱华介绍2024年7月份国民经济运行情况，并答记者问。（财联社）央行今日进行745亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。因今日有6.7亿元逆回购到期，实现净投放738.3亿元。美元方面：截至11:45分，美元指数报103.21，涨0.05%。市场等待本周晚些时候公布的美国关键通胀数据，以判断美联储下月可能的降息幅度。周二将公布美国生产者物价指数（PPI），周三将公布消费者物价指数（CPI）。目前，根据芝加哥商业交易所(CME)FedWatch Tool，市场认为9月降息50个基点的可能性约为54%。美联储三位官员上周表示，通胀似乎正在降温，足以让美联储最快在下个月降息。美联储理事鲍曼略微缓和其一贯的鹰派语气，指出过去几个月通胀方面取得一些"可喜"的进一步进展，但她同时表示，通胀仍"令人不安地高于"央行2%的目标，并面临上行风险。其他货币方面：澳洲联储副主席豪瑟表示，经济预测面临巨大不确定性。预计失业率将缓慢上升，但存在加速上升的风险。预计家庭消费将与实际收入同步增长。（财联社）日元兑美元周一小跌，日本假期交投清淡，市场参与者对美联储下月大幅降息的可能性仍持矛盾态度。在此之前的一周市场动荡，受美国经济忧虑和日本央行鹰派态度的影响，股汇市大幅下挫。7月3日至8月5日期间，由于日本当局干预、日本央行加息以及随后日元融资的利差交易平仓，美元兑日元遭到猛烈抛售，暴跌20日元。美国商品期货交易委员会（CFTC）和伦敦证交所集团（LSEG）周五公布的数据显示，最近一周杠杆基金对日元的净空头头寸缩减至2023年2月以来最低。日元/美元上周一触及1月2日以来最强水平141.675日元；不过今年以来仍跌3.8%。摩根大通分析师将明年第二季日元兑美元的预估修正至144日元，并表示这意味日元未来几个月内将盘整，他们认为有理由对美元的中期前景感到乐观。他们周六在一篇报告中表示，“利差交易已抹去今年以来的涨幅；我们估计有65-75%的部位正在平仓”。（汇通财经）数据方面：今日将公布德国6月实际零售销售年率、英国6月工业产出月率、中国7月M2货币供应年率（待定）、中国7月新增人民币贷款、中国7月社会融资规模、美国7月纽约联储1年通胀预期等数据。此外，还有特朗普接受马斯克的重磅采访。（金十数据）原油方面：原油期货小幅上涨，截至11:45分，美油涨0.1%，布油涨0.27%。地缘政治紧张局势和较好的经济数据给油价带来支撑。现货市场一览：来源：SMM

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8月12日SMM金属现货价格|铜价|铝价|铅价|锌价|锡价|镍价|钢铁|稀土

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SMM上海有色网2024-08-12

2024 SMM首届华南铝产业峰会圆满落幕！下半年铝市解析与展望

8月9日，2024 SMM首届华南铝产业峰会于广东佛山圆满落幕！本次大会邀请了行业大咖、专家等人士共同出席，对铝市场价格行情、市场趋势、贸易形势、政策走向、低碳技术、全球经济局势等话题进行了深入研讨。会上，SMM铝品目高级分析师张丽敏表示，今年再生铝合金产能继续增加，叠加进口量反弹，供应端压力抬升，若消费回升不及预期，将限制ADC12涨幅，但废铝今年预计保持紧平衡格局，ADC12下跌空间亦有限。预计2024年下半年ADC12与A00价差将长期保持正区间，且价格呈现先低后高的趋势。 SMM华南铝高级分析师杨世昊表示，据SMM铝水比例数据测算，2024年二季度国内铸锭量约283.72万吨，同比增加3.9%。其中，6月份国内铸锭量再次破百万吨，达100.02万吨，同比增加6.1%。因国内电解铝产能仍有小幅增长空间，预计三季度国内铸锭量月均仍在百万吨级别。山东创新集团有限公司易树良表示，上半年铝价走势强劲，加上铝棒供应充足，铝棒加工费走势总体表现颓靡，铝棒厂家多处于亏损状态。鸿劲新材集团华南销售中心副总经理何炽佳表示，据统计，从14家再生铝企了解到，华南地区再生铝合金锭企业平均开工率只有59.26%。市场观望情绪浓厚，企业生产、采购均保持谨慎，原料库存持续下降。致辞致欢迎词: 致辞嘉宾：SMM 华南办总经理谢修江开幕致辞: 致辞嘉宾：SMM 董事长范昕鸿劲新材集团董事长邝满兴嘉宾发言发言主题：2024年全球经济局势与市场演变发言嘉宾：东北证券首席经济学家付鹏传统商品的周期性-一个正向反馈加上一个正向负反馈构成（1）正向反馈：全球化打开了总需求曲线扩张的空间，需求的扩张带来价格上涨，价格上涨为企业带来利润的扩张，利润扩张则引导企业投资进行供给扩张。而需求曲线扩张带来的商品性通胀（通胀因子中的就业因子消退）的压力，必要时央行加息来抑制过于旺盛的需求，则会带来利率的小幅回升，提升了企业融资成本，债券收益率曲线扁平，从资金与需求两方面形成去杠杆的收缩。（2）正向负反馈：经济遭遇加息收益率曲线扁平，开始去杠杆时总需求曲线收缩，由于整个上游投资到产能释放是有时间差的，这一阶段就开始出现供给曲线和需求曲线劈叉，供过于求的预期开始造成价格回落，产业链利润逐层开始回落，在去杠杆和抑制需求过程中商品通胀快速回落，需求恶化对于就业市场开始造成冲击甚至是引发金融系统不稳定（加杠杆的时候是各个部门都在加），此时利率曲线开始略微倒挂，经济预期的恶化开始引导利率转向，中央银行货币政策逐步转为托底总需求，使得需求端能形成新的一轮加杠杆。长期：人口结构对政府行为的制约和改变——从“投资”到“福利” 当前处理地方债务危机意味着地方政府举债权限与空间将会被严格限制，并且随着土地财政的消退，政府主导的基建投资的基础逻辑不再建立在地方政府债务扩张配套之上，此次债务危机中，部分债务转移给了中央政府，而中央政府信用不会也不能“滥用”，因此之后整体基建背后必须建立在“需求”的基础上，而不是通过基建创造“需求”。基建投融资将回归信贷与直接融资，这也就意味着政府投资举债的成本也将贴近长期收益。发言主题：2024年再生铝市场的多重变化与未来发展趋势分析发言嘉宾：鸿劲新材集团华南销售中心副总经理何炽佳要适应：汽车终端市场需求的快速更替 1、传统燃油车与新能源车的市场份额变化，影响市场的需求。 ①根据统计2024年上半年，新能源汽车的销量占据总销量的35.2%，预计今年下期还有继续攀升的趋势。 ②华南地区作为传统燃油车的重要生产基地，三大合资车企一再调低生产和销售预测，甚至腰斩！导致铝合金成品需求量大幅减少。要适应：市场结构性需求的变化 2、压铸铝合金使用再生铝的份额被压缩据统计，铝型材使用再生铝的比例扩大至15.58%，进一步占据压铸铝合金的使用份额。压铸铝合金生产企业采购再生铝的路被缩窄。要适应：进口废料数量不足 3、再生铝市场在观望，库存不足。据统计，从2023年下半年开始至今，进口废料的价格与国内废料价格发生了倒挂，企业利润被大幅压缩，甚至出现亏损。新政落地，大中小企业均在观望市场进一步动态，不敢过多囤库导致成本出现激增风险；废铝市场流通偏紧，供应商调价涨跌不一，出货意愿大幅下滑，小部分逢高大量出货，多数同样在观望等待市场价格稳定。华南地区的再生铝废料库存不足。 4、再生铝企业开工率严重不足据统计，从14家再生铝企了解到，华南地区再生铝合金锭企业平均开工率只有59.26%。市场观望情绪浓厚，企业生产、采购均保持谨慎，原料库存持续下降。 2024上半年华南地区使用再生铝的比例约占全国7%。发言主题：助力再生资源行业规范发展“反向开票”政策要点解析发言嘉宾：中国再生资源产业技术创新战略联盟常务副秘书长马帅 “反向开票”政策背景推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，是党中央着眼高质量发展大局作出的重大决策部署。这项工作既利当前又利长远，既稳增长又促转型，既利企业又惠民生，具有全局性战略性意义。推广资源回收企业向自然人报废产品出售者“反向开票”做法。配合再生资源回收企业增值税简易征收政策，研究完善所得税征管配套措施，优化税收征管标准和方式。 “反向开票”要点分析解决了资源回收企业“第一张票缺失”问题，赋予了资源回收企业规范合法的企业所得税税前扣除凭证，让持续开展出售报废产品业务的自然人也能按现行税法规定享受增值税免征或减征政策。对利用“反向开票”以及地方违规招商引资造成的“政策洼地”进行虚开骗税的违法行为，保持高压震慑。主要内容： 1. 自然人连续不超过12个月“反向开票”累计销售额不超过500万元； 2. 资源回收企业必须符合一是实际从事资源回收业务，二是取得相应的经营许可或者备案登记； 3. 资源回收企业需要“反向开票”的，应当向主管税务机关提交《资源回收企业“反向开票”申请表》； 4.一般计税方法的增值税一般纳税人，可反向开具增值税专用发票和普通发票；小规模纳税人，或者选择适用增值税简易计税方法的增值税一般纳税人，可反向开具普通发票，不得反向开具增值税专用发票。发言主题：2024年再生铝市场回顾与展望发言嘉宾：SMM 铝品目高级分析师张丽敏上半年废铝进口同比增长15.7% 仍需进口补充国内缺口 2024上半年国内废铝进口总量约为95万吨，同比增长15.7%。虽二季度国内废铝进口量因内外铝价倒挂的因素影响略有下滑，但需求驱动下2024年国内废铝进口总量仍有望同比增长超8%至190万吨的位置，下半年或因进口利润影响，增速放缓。另外，7月8日，生态环境部发布关于公开征求《关于规范再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料进口管理有关事项的公告》（修订征求意见稿）意见的函，后续新标准实施后变形铝合金、再生纯铝等优质原料有望纳入允许进口范围，从而刺激国内废铝进口增量，满足行业对高品质再生铝原料的生产需求。 A00与ADC12价格运行趋势预测 A00价格：供应端，2024年三季度云南电解铝基本恢复至满产运行状态，国内其他地区产能维持高开工为主，但考虑到四季度云南等地区水电铝仍存在较大不确定，2024年下半年国内电解铝产量增速有望放缓至2%左右。同时，电解铝进口持续亏损的影响，下半年国内电解铝净进口量同比有望下降13.5%，表观消费量来看24年下半年压力减少。 2024年国内光伏及新能源版块增长符合预期，但下半年行业排产增量不及预期，SMM预计2024年国内电解铝消费量收敛至1.6%，国内或呈现小幅过剩的状态。 2024年下半年国内铝价或整体维持先抑后扬状态。 ADC12价格：今年再生铝合金产能继续增加，叠加进口量反弹，供应端压力抬升，若消费回升不及预期，将限制ADC12涨幅，但废铝今年预计保持紧平衡格局，ADC12下跌空间亦有限。总体来看，预计2024年下半年ADC12与A00价差将长期保持正区间，且价格呈现先低后高的趋势。发言主题：浅析华南铝棒市场的现状和前景展望发言嘉宾：山东创新集团有限公司易树良高价格抑制铝棒去库春节期间铝棒行业高开工率带来节后的高库存，而其后价格持续走高也抑制铝棒去库速度。铝棒加工费整体表现颓靡上半年铝价走势强劲，加上铝棒供应充足，铝棒加工费走势总体表现颓靡，铝棒厂家多处于亏损状态。政策及市场导向合推铝棒扩张 1.电解铝行业节能降碳专项行动计划提：到2025年，铝水直接合金化比例达到90%以上。 2.地方政府积极招商引资，吸引配套的铝加工项目加入。 3.从行业行为方面看，电解铝运行产能仍在快速增加，配套铝棒项目也在积极的上马。发言主题：合金化号召下国内铝库存的思考与展望发言嘉宾：SMM 华南铝高级分析师杨世昊铝水棒：新投企业集聚南方三省市场追逐更具优势的产能新增产能方面，据SMM不完全统计，2023年国内铝水棒新投产能达108万吨以上，2024年的新投产能预计将达186万吨以上，2025年已确认的新投产能目前仅有30万吨（持续更新中）。主要分布在云南、广西这两个铝棒大省，共同的原因包括运费优势、原材料优势、产业集群、政府政策支持，而云南有电力成本优势，广西则运输成本更低，而且还有再生铝原料优势。同时，这些新投企业更加看中的是华南市场对铝棒板块更为成熟的贸易体系以及强大的消费能力。电解铝锭：二季度铸锭量高于去年同期现货贴水行情持续截至7月下旬，云南地区电解铝前期停产产能全面复产，较去年提早近两个月。云南省内电解铝总运行产能达578万吨左右，同比增长90万吨左右。6月云南地区铸锭量约为22.4万吨，超去年同期三倍有余。据SMM铝水比例数据测算，2024年二季度国内铸锭量约283.72万吨，同比增加3.9%。其中，6月份国内铸锭量再次破百万吨，达100.02万吨，同比增加6.1%。因国内电解铝产能仍有小幅增长空间，预计三季度国内铸锭量月均仍在百万吨级别。复化锭：近半年表现不及预期供需均呈萎缩态势目前SMM目前共有4个港口报价，其中宁波港是国内进口复化锭吞吐量最大的港口；入公共库的比例暂时较低。 SMM复化锭采标单位超20家，各主流地区均有涉及；复化锭暂无国家制定的参考标准，因此SMM的进口96复化锭仅对铝元素作出要求（铝含量96-97%），铁元素虽未在书面上作出限制，但一般采标更偏向的铁含量在0.5-1%之间；其他元素暂无限制。发言主题：现代仓储物流助力铝产业发展新的机遇与挑战发言嘉宾：海南炬申信息科技有限公司报价部经理钟瑜健欧盟CBAM碳边境调节机制发布销售成本增加趋势已成 2023年-2026年：从2023年10月1日起，从欧盟外部进口CBAM覆盖领域的高碳产品的进口商，只有申报义务，需要申报进口产品的数量以及相应的总直接排放量，无需缴纳任何费用。 2027年-2034年：进口商必须于每年5月31日前申报上一年进口到欧盟的货物数量，以及其中含有的总碳排放量（在产品原产国已实际支付碳价的可以扣除），并购买对应数量的CBAM证书用于清缴。此阶段计算碳排放量时可以扣除欧盟同类产品企业获得的免费排放额度，以抵扣后的碳排放量，确定应购买的CBAM证书数量。 2035年以后：完全取消CBAM所覆盖高碳产品的免费配额，进口企业无法用免费配额抵扣碳排放量。消费“自西向东”扩大企业经营难度电解铝产能触顶，双碳政策推动冶炼企业西进南移。产区转移导致原料与成品消费区域距离增大。碳税即将来袭，加剧企业竞争压力。圆桌访谈主题：全球经济形势突变及碳中和背景下的铝型材的发展之路主持人： Lw铝业加工技术中心主席王自焘嘉宾：深圳华加日铝业有限公司董事长王东明肇庆新亚铝铝业有限公司副总经理赵洪卫 SMM 大数据总监刘小磊必维国际检验集团必维中国定制化解决方案项目总监董峰颁奖 SMM华南A00铝锭优质贸易商 SMM华南铝棒优质贸易商 SMM华南铝合金锭优质贸易商 SMM华南废铝优质贸易商至此，2024 SMM首届华南铝产业峰会圆满结束，感谢大家对本次大会的关注和支持，我们明年再聚！来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-12

【铝周报】期货仓单大幅去化，氧化铝上涨

2024年8月10日有色-铝期货仓单大幅去化，氧化铝上涨基本面概述及结论：供给：国产铝土矿6月产量499万吨，同比-16%，山西和河南产量环比上行。氧化铝6月产量684.2万吨，同比+5.9%。国产复产不及预期导致供应偏紧，进口需求增多，进口矿价格上行。氧化铝因国产铝土矿不足提产受限，云南省3月放开电力管控，当地铝厂复产产能121.5万吨，叠加澳大利亚氧化铝厂压减产能120万吨，这部分主要出口至中国，从进口数据看6月我国从澳大利亚进口氧化铝锐减至3.2万吨，三季度国内氧化铝供需缺口仍存。本周在氧化铝期货仓单大幅去化下，下游铝厂补库需求带动现货成交价格小幅走高，氧化铝期价向上收基差。需求：需求方面，下游开工率环比小幅上行，周度表需环比上行。一线城市优化限购，降低首付比例和贷款利率刺激房地产需求，汽车以旧换新补贴近万，利好政策持续出台。美国服务业PMI和当周失业金申领人数好于市场预期，衰退担忧缓解，铝价反弹。成本与利润：电解铝行业平均理论现金成本及完全成本约15800元/吨、 17400元/吨，原料端氧化铝小幅上行、煤价小幅下行，铝价上行，理论利润持平为1600元/吨。库存：本周铝锭+铝棒厂库加社库库存-1.9至111.8万吨，现货贴水50元。LME去库1.8至90.7万吨，全球库存进入去库通道，但海外因之前大幅交仓65万吨，库存压力仍存。结论：本周美国服务业PMI和当周失业金申领人数好于市场预期，缓解了衰退担忧，铝价反弹上行。氧化铝期货仓单大幅去化，下游铝厂补库需求带动现货价格走高，氧化铝期价向上收基差。风险提示：需求不及预期；库存大幅累库。本周行业重要消息： 1. 【明泰铝业：铝板带箔7月销量为12.47万吨】明泰铝业发布2024年7月经营快报，本月铝板带箔产量为11.97万吨，本年累计83.50万吨；本月销量为12.47万吨，本年累计83.22万吨。铝型材本月产量为0.13万吨，本年累计1.09万吨；本月销量为0.11万吨，本年累计0.92万吨。(明泰铝业) 2.【2024年7月中国铝棒产量】爱择咨询统计，2024年7月中国铝棒产量为147.72万吨，同比增加10.88%，平均日产4.77万吨，较2024年6月平均日产量减少0.25万吨。本月铝棒增减产均有，减产地区主要集中在河南、内蒙古、山东、新疆、青海、贵州、陕西，主要因受到淡季的影响，订单量不足，企业多按单生产，铝棒开工率有所下降。（爱择咨询铝产业研究） 3. 【交易值达22亿美元美国铝业完成对Alumina Limited的收购】据美国铝业8月1日官网报道，美国铝业（Alcoa，简称美铝）成功完成对Alumina Limited（Alumina）的收购。随着美铝收购Alumina，AWAC合资企业现已完全由美铝拥有并控制。美铝之前持有AWAC60%的股权。AWAC由多家附属实体组成，这些实体拥有、经营或持有澳大利亚、巴西、西班牙、沙特阿拉伯和几内亚的铝土矿和氧化铝精炼厂的权益。AWAC还拥有澳大利亚维多利亚州一家铝冶炼厂55%的股份。2024年2月，美铝发布新闻稿指出，将以全股票方式收购澳洲的Alumina公司，交易值达22亿美元。（有色宝编译） 4.【中国1-7月未锻轧铝及铝材出口量同比增加14.1%】中国7月未锻轧铝及铝材出口量为58.7万吨，6月为61万吨。中国1-7月未锻轧铝及铝材出口为80,571.7吨，同比增加14.1%。（海关总署） 5. 【贾马尔科（Jamalco）氧化铝厂宣布在7月遭遇飓风侵袭后发运量遇到不可抗力】8月1日据外媒报道，牙买加知名的氧化铝与铝土矿生产商——贾马尔科（Jamalco），正式对外宣布，受近期飓风侵袭影响，其所在地港口设施及关键传送系统遭受重创，鉴于此，公司已紧急启用替代的运输方案，以维持运营，但此举不可避免地导致了该厂的发运量出现波动。尽管此次飓风对贾马尔科港口的破坏严重，但据初步评估，氧化铝传送带的受损情况并未直接影响到贾马尔科氧化铝厂的生产能力，该厂设计年产能高达142.5万吨，而根据世纪铝业季报显示2024年第一季度实际运行产能在114万吨左右。（阿拉丁铝产业链服务平台） 6.【永泰能源煤下铝项目预估铝土矿资源量1.16亿吨】永泰能源集团股份有限公司前期已委托中国冶金地质三局对所属森达源煤矿等8座矿井进行了煤下铝地质调查，委托山西地科勘查有限公司编制了8座煤矿《铝土矿普查设计方案》，并于2024年2月通过山西省地质协会评审，预估铝土矿资源量共计1.16亿吨，按照采出比60%计算，可采出量约6,958万吨。（永泰能源） 7.美国7月ISM非制造业PMI为51.4，预期51，前值48.8。 8.【快讯】美国至8月3日当周初请失业金人数录得23.3万人，为7月6当周以来新低；预期24万人，前值由24.9万人修正为25万人。（金十数据）工业品组：黄一帆 F03114993 关于商品研究提升的三点结论：第一是要提高研究效率：要提高快速学习、快速反应的能力。我们这份职业的目的是研究最重要的矛盾点，把握行情，不是做某个商品的百科全书。所以要有针对当前矛盾，迅速搜集相关信息，并形成有依据的见解。通过国内外网络资料，各方数据库，新闻媒体，电话产业人士，遍读行业报告等方式，用一切可能的手段，不辞辛苦，把问题搞清楚。研究员只有具备这样的快速研究能力，才能让一丝丝的灵感不被错过，拨开云天见月明，形成有洞察力的见解。第二是要提升魄力格局：利用产业周期的思维，把眼光放长放远，对于行情要有想象力，也要有判断大行情的魄力和格局。把未来20%以上的价格波动作为自己的研究目标，而不能仅盯着短期的一个开工率或库存来做短期行情。决定商品大方向的就是产业周期，不能解决的矛盾点可能会产生极端行情，研究员应该把产业周期和关键矛盾点作为价格判断的发力点。大格局出来后，去跟踪每个阶段的利润、库存、开工等短期指标，看是否和大格局印证从而做出后续的思考和微调。长周期和短期矛盾共振行情会大而流畅。第三是要树立求真精神：以求真的态度去研究和交易。不要怕与众不同，不要怕标新立异，要有独立思考的精神。创造价值的过程一定不是寻找同行认同的过程，而是被市场认同的过程。混沌天成研究院

混沌天成期货2024-08-11

商品季节性调整，贵金属板块领涨-2024年8月9日申银万国期货每日收盘评论

关注美元、人民币汇率、冶炼产量等。【铝】铝：今日沪铝主力合约收涨1.11％。宏观角度，国内出台加快构建新型电力系统行动方案，整体利好新能源发电上网、电车充电桩等领域，对电解铝需求有拉动作用。美国申请失业救济人数回落，衰退交易降温。基本面整体变化不大，铝价继续交易淡季累库。氧化铝紧平衡格局延续，氧化铝价格高位运行，但盘面或提前交易氧化铝复产预期。电解铝方面，供给端，云南电解铝企业陆续复产、内蒙古新项目投产，国内电解铝日度产量小幅提升；需求端，下游铝加工环节开工率跌至低点。短期内，电解铝或以震荡整理为主，但中长期铝价仍有上行支撑，操作上建议以逢低做多为主。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨2.29%。基本面角度，印尼RKAB审批进度仍然偏慢，当地镍矿供应偏紧，印尼镍铁产量预计难有增长，而镍铁需求表现基本持稳，镍铁价格存在支撑。不锈钢8月份排产继续增长，但下游未见明显回暖，建议持续观察开工率变化。近期前驱体厂商大多已基本完成刚需备库，硫酸镍市场成交整体较为清淡。短期内，电镍排产依然不低，过剩格局难有好转，镍价预计承压运行。【工业硅】工业硅：今日SI2411期价中枢进一步下探。现货市场情绪低迷，成交表现清淡，华东553通氧硅价进一步下调50元/吨至11700元/吨，421硅价下调50元/吨至12250元/吨。供应方面，丰水期西南硅企开工升至高位，北方硅企开工小幅下滑但仍处偏高水平，新增产能爬坡背景下市场整体供应压力较大。需求方面，多晶硅企业控产力度有望加大，行业利润低迷背景下企业对工业硅的需求难有起色；淡季下游消费表现不佳，铝合金企业开工积极性不足；供强需弱格局下有机硅亏损状态延续，企业对工业硅的采购需求难超预期。综合来看，需求端的支撑力度不足，丰水期上游供应压力仍存，市场库存消化艰难，工业硅估值的上修阻力较大。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，国内产量下降暂不明显，海外进口资源和锂盐方面有所放缓，但整体供应量仍维持较高的供应水平。需求端，8月仍为淡季，初步正极材料排产环比预计小幅下降，终端新能源汽车销售表现也较为一般。库存方面，整体库存水平延续增加，结构上来看以其他环节增加为主。综合来看，上涨驱动仍然匮乏，短期偏弱震荡为主，技术上来看三角区间走出后选择继续下跌运行，追空性价比不足，建议谨慎观望。 05 农产品【白糖】白糖：今日原糖小幅震荡。现货方面，广西南华木棉花报价上调10元在6470元/吨，云南南华报价上调10元在6230元/吨。总体而言，巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制，北半球其他产区预计增产；同时市场也继续关注拉尼娜发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。策略上，长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空2501合约。【生猪】生猪：生猪期货小幅上涨。根据涌益咨询的数据，8月8日国内生猪均价20.79元/公斤，比上一日上涨0.15元/公斤。从周期看，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望维持高位。同时市场二次育肥情绪增加有利于近月价格。现货投资者可以选择买近月卖远月的月差正套交易，或者可耐心等待回调后择机买入，预计LH09合约波动区间15000—22000。长期看，随着猪价回暖，养殖利润大幅增加，远期合约可以考虑逢高做空。【苹果】苹果：苹果期货冲高回落。截至2024年8月7日，全国主产区苹果冷库库存量为74.86万吨，库存量较上周减少7.53万吨。副产区陆续清库，早熟陆续供应上量，库存果走货较上周环比放缓。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.5元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价4.1元/斤，与上一日持平。策略上，目前水果市场消费偏差，且新的交割标准有利于现货交割，预计AP10合约波动区间6000—8000，操作上建议逢高偏空为主。【棉花】棉花：今日棉价继续反弹。现货方面，中国棉花价格指数CCindex3128B报价14730元/吨，较上一日-194元/吨。消息方面，由于2024/25年度销售订单大量取消，美国棉花出口销售低迷。美国农业部(USDA)公布的出口销售报告显示，截至8月1日当周，美国2023/24年度(止于7月31日)棉花出口销售净增19.08万吨。美国2024125市场年度(始于8月1日)棉花出口销售净减94.96万包。2025/26市场年度棉花出口销售净增1.15万包。2023/24年度美国棉花出口装船量为73.81万包，使得该年度棉花累计出口装船量达到1.107.04万包，较前一年度的1.177.75万包减少6%。2024/25年度美国棉花出口装船量2.16万包。总体而言，目前外棉已经跌至成本附近，但当前内外价差偏大，进口增加需求不振，后市有望呈现外强内弱的震荡格局。【油脂】油脂：今日油脂偏强运行。受到排灯节节日备货支撑，印度油脂进口大幅增加。SEA数据显示印度7月份食用油进口量环比增长21%，为历史第二高水平；其中棕榈油进口量激增39%，为11个月来最高。在印度强劲进口需求的支撑下，马棕出口加快，并且7月马棕产量增加幅度小于出口增幅，给棕榈油价格带来支撑。MPOA发布的数据马来西亚7月1-31日棕榈油产量预估增加11.93%；SGS和ITS分别预计马来西亚7月1-31日棕榈油出口量增加23.61%和22.8%。不过豆系、菜系供应充足，美豆生长状况良好，豆系支撑缺乏；菜系天气题材降温，国内进口菜籽、大豆到港高，国内油脂库存压力较大。报告发布前夕，市场等待MPOB报告的指引，近期宏观及原油端的扰动，预计短期油脂震荡运行为主。【豆菜粕】豆菜粕：今日豆粕震荡收涨，菜粕小幅收跌。新季美豆生长状况良好，及美豆出口需求疲软影响下美豆将继续承压。从作物生长情况来看，本周优良率报告超预期上调，截止到8月5日美豆优良率为68%，上周为67%，上年同期为52%；当周美豆开花率为86%，结荚率为59%，五年均值分别为84%和56%。虽然随着八月来临美豆进入关键生长期，天气变化对作物生长的边际影响加大，但目前美豆产区没有明显的天气风险，新季美豆丰产预期逐渐明朗，将给美豆价格持续施压。国内大豆到港量高位，油厂豆粕库存大，预计连粕将继续跟随美豆偏弱为主。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：震荡偏弱，12合约收于2749.5点，收跌4.79%。盘后公布的SCFI欧线降至4786美元/TEU，环比降幅为2.47%，基本对应第33周和34周的订舱价，跌幅较前期有所扩大，结合近期船司的调降情况，基本在预期之内。目前欧线运价基本确定已处于下行趋势之中，重点是下行的斜率和速度。在运价下行的趋势下，加上此前因地缘潜在缓和预期和运价回落形态预期带来的下跌，使得目前集运欧线指数期货在估值和趋势之间相互博弈，注意运价超预期下跌带来的进一步调整，后续重点关注各船司的报价以及需求端货量的情况。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-08-10

SMM考察团携会议嘉宾走访鸿劲新材集团佛山市南海创利【华南铝峰会】

广东佛山主办了2024 SMM首届华南铝产业峰会。8月9日下午SMM组织会议嘉宾前往鸿劲新材集团佛山市南海创利有色金属制品有限公司（以下简称“南海创利”）参观考察，受到了公司领导的热情接待。公司简介佛山市南海创利有色金属制品有限公司成立于2013年7月，是鸿劲新材集团旗下的全资子公司。公司是鸿劲新材集团子公司广东鸿劲金属铝业有限公司在2013年收购后改建的企业，具备铝合金废料进口资质。主营业务是国外进口/国内采购的铝合金废料前处理、销售、加工，以及铝合金锭的生产和销售，并且为周边100公里范围内的压铸企业实施有价格竞争力的铝合金液配送业务。公司位于广东省佛山南海区狮山镇南海科技工业园有色金属加工区环城北路，占地约61,300平方米;公司年处理废旧铝合金材料能力10万吨以上，铝合金锭(液))年生产能力达到8万吨/年。公司分别通过了IS0 9001:2015，IATF 16949:2016 质量管理体系认证， IS014001:2015环境管理体系认证。公司还在2020年通过了东风日产花都工厂的高压铸造铝合金液配送的前期相关认证，在未来将与东风日产开展更紧密的合作。来源：SMM

SMM上海有色网2024-08-09

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