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大盘美丽黄金动人-2024年3月29日申银万国期货每日收盘评论

0。 04 金属【贵金属】贵金属：黄金持续走高，美国2023年四季度GDP年化季环比终值上修至3.4%，前值为3.2%，相对应的年化核心PCE通胀2%低于2.1%预期。市场仍在等待2月PCE通胀数据。当前黄金在市场交易降息确定性下继续维持强势，相较之下白银表现相对较弱。上周的美联储会议的点阵图未出现上修，而鲍威尔也未出现鹰派倾向的措辞，再度表态美联储正处于降息通道之上，并淡化了近两个月较为强劲的通胀，令本次美联储会议的基调偏向鸽派。后瑞士央行意外降息，经济所公布数据呈现美强欧弱，美元连续走强，人民币较弱下内盘黄金有一定溢价。尽管部分美联储官员也出现相对鹰派的措辞，不过市场整体仍在交易降息的确定性。此外，地缘政治问题始终给予避险支撑。短期金银或需要消化涨幅，对未来二季度黄金上行趋势保持乐观态度。AG2406合约波动区间6100-6500元/千克，AU2406合约波动区间400-540元/克。【铜】铜：日间铜价震荡整理。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。短期铜价可能尚需技术性巩固，总体延续保持上涨趋势。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价小幅上涨。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。锌价短期可能企稳。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：今日沪铝主力合约收涨1.41%，国内电解铝库存出现见顶回落。消息面角度，美国经济数据超预期，美联储降息再度走强。国内方面，山东省生态环境厅印发电解铝、水泥行业建设项目温室气体排放环境影响评价技术指南，对铝价形成利多。基本面角度，随着下游开工率回升，电解铝需求端提振，当前国内电解铝累库节奏明显放缓。云南地区近期电力供应转好，当地部分铝厂陆续复产，合计年产能52万吨左右，但对国内总供给影响较少且市场此前已有预期，因此对盘面影响料将不太显著。展望后市，国内电解铝库存回归去化，当前基本面偏利多，短期内可关注回调做多的机会。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨0.94%。基本面来看，印尼镍矿审批加速，矿端供应担忧减弱，但印尼内贸红土镍矿小幅上涨；菲律宾正值雨季，镍矿发运减少，我国镍矿港口库存明显下降，镍矿价格向上。矿价上涨带动中间品价格上升，叠加镍盐供应偏紧，导致镍盐价格上调。短期内，预计镍下游需求继续分化，镍铁-不锈钢仍有下跌空间，中间品-硫酸镍价格或将继续上调。市场多空因素交织，一方面美联储放鸽、硫酸镍涨价、新能源需求景气利好镍价，另一方面国内电镍累库、不锈钢降价、印尼镍矿审批加速利空镍价，总得来讲基本面偏空。操作上建议逢高沽空。【工业硅】工业硅：今日SI2405期价小幅上探后回调低走。下游企业采购意愿仍显低迷，部分硅企让利出货，华东553通氧硅价进一步下调至13700元/吨。供应方面，枯水期西南硅企开工积极性较差，硅价持续下跌北方硅企开工高位松动，但新增产能陆续投放，目前市场整体产量仍处偏高水平。需求方面，多晶硅产量高位延续，铝合金企业开工恢复至正常水平，有机硅企业开工维持在同期高位；但目前下游企业采购原料较为谨慎，整体补库节奏偏缓，需求端对价格的支撑力度有限。综合来看，短期市场库存压力与日俱增、对硅价的表现形成明显压制，但在成本端的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，预计硅价仍将以低位震荡运行为主，SI2405波动区间11800-12800。【碳酸锂】碳酸锂：供应端，江西地区环保未有明确定论，部分锂盐厂计划复产，近期进口的增量一定程度抵消此前供应端的扰动。但目前从资讯方统计来看，云母提锂开工率环比有所增长，同时智利出口正陆续到港，叠加月底仓单注销，现货端预计将偏宽松；需求端，正极材料边际需求好转，但仍以刚需采买为主。库存方面，本周库存小幅上升至1.3%至 78799 吨，下游和冶炼厂有所增加，其他环节有所减少。整体来看，基本面仍然较弱，供需过剩格局尚未修正，价格上行空间有限，短期观望为主，4 月下游需求仍偏乐观，价格偏震荡整理，关注江西地区进展。 05 农产品【白糖】白糖：今日糖价跟随原糖上涨。现货方面，广西南华木棉花报价上调20元在6670元/吨，云南南华报价上调20元在6520元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外全内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。国内糖价虽有反弹，长期看白糖处于增产周期中，投资者可以在当前价格下逢高做空。【生猪】生猪：生猪期货持续下跌。根据涌益咨询的数据，3月29日国内生猪均价15.11元/公斤，比上一日下跌0.09元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时节后消费也将进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖将在较长时间内维持亏损。未来随着养殖亏损持续，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH05合约波动区间13000—16000。【苹果】苹果：苹果期货冲高回落。根据我的农产品网统计，截至2024年3月27日，全国主产区苹果冷库库存量为616.24万吨，库存量较上周较上周减少27.31万吨。走货较上周略有加快。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注苹果04合约价格指引，预计AP05合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入为主。【油脂】油脂：今日油脂偏强运行。马棕受雨季影响产量持续下滑，马棕去库给棕榈油价格提供支撑。根据高频数据显示，产量方面SPPOMA数据显示2024年3月1-20日马来西亚棕榈油产量增加22.4%；出口方面，ITS和AmSpec数据分别显示马来西亚3月1-25日棕榈油出口量环比增加13.77%和21.2%。受3月斋月的影响，马棕出口和国内消费有所提振，在产地供需双旺的情况下预计马棕仍降维持去库趋势，继续提振油脂板块。不过全球大豆丰产，国内豆油、菜油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7000-8400，菜油波动区间7500-8500。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕偏强调整，USDA发布种植意向报告，预计2024/25年美国大豆种植面积为8651万英亩，低于此前2月展望论坛预估的8750万英亩目前南美方面巴西新豆收割工作陆续开展，根据CONAB数据截至03月24日，巴西大豆收割率为66.3%，上周为61.9%，去年同期为69.1%。阿根廷部分地区预报将出现连续降雨天气，或对大豆生长情况产生影响，但阿根廷大豆丰产预期仍较强。国内方面，短期国内进口大豆到港下滑，不过随着后期南美大豆大量上市，4-6月国内大豆到港量月均将达到千万吨。在供应压力下连粕较难持续上涨，豆粕主力区间2800-3500，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周五EC低开高走，04尾盘拉升，涨至2100点之上，盘后公布的SCFI欧线公布为1994美元/TEU，环比上涨2.62%，04合约交割结算价预期中枢抬升。以色列总理称以军正在为进攻拉法做准备，哈马斯官员称对近期达成加沙地带停火协议不乐观，市场对于停火预期在逐渐降温，后续市场的核心博弈点还是在于以下两个方面：一是船司提涨的全面性和持续性，wk12地中海、达飞和赫伯罗特先后公告4月1日起调涨运价后，wk13前半周线上订舱价基本维持稳定，后半周达飞调降wk15的订舱价-150/-300，而地中海调增新开的wk16订舱价+400/+700，TCI高频运价周内基本维持1928.30/3210.10未变；二是4月中下旬的需求能否延续回暖力度，从4月中下旬上海-西北欧的运力投放情况来看，进入wk16后，船司实际运力投放缩减，装载率也有所下滑，能否支撑运价持续上涨仍需存疑。EC短期建议暂时保持观望，等待更好的入场时机，预计06波动区间为1600-1900点。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-03-30

黄金、白银、铂金预测——随着反弹的继续，黄金保持强劲，其他贵金属继续注入新动力

ov使用长期持仓交易和波段交易策略，对黄金、白银、铂金走势进行预测。#黄金技术分析# 他预测，金收于关键阻力位之上，并准备测试新高；白银受到黄金上涨的支撑，但金银比仍然是一个关键问题；铂金需要重要的积极催化剂才能获得可持续的上涨动力。黄金（图片来源：fxempire）贵金属市场因复活节假期休市，黄金今天没有交易，昨天，金价成功突破关键阻力位2190-2200美元，并测试历史高位。RSI进入超买区域，但仍有足够的空间获得额外动力。白银（图片来源：fxempire）由于交易员关注黄金市场的强劲反弹，白银成功从近期低点反弹。金/银比率高企，稳定在90附近，这是影响白银市场的关键问题。从技术面来看，白银在24.40-24.60美元区间找到强劲支撑，周一有望继续反弹。铂金（图片来源：fxempire）周四铂金仍徘徊在区间内。从大局来看，交易商仍对铂金需求的强劲程度感到担忧。值得注意的是，880-890美元的支撑位较强。与此同时，铂金需要显著的积极催化剂才能攀升至最近的阻力位：925至935美元。

慧宣鑫语2024-03-30

忘记其他资产吧！不确定时期终极避险资产是TA！

24K99讯黄金最近创下新高，让长期持有贵金属的投资者感到兴奋，因为他们对这一资产类别的信心得到了验证，但黄金在比特币（BTC）的崛起以及标普500、道琼斯和纳斯达克创下新高的背景下，略显黯淡。#2024投资策略##黄金技术分析##2024宏观展望# 随着年轻投资者开始看到自己的财富状况上升，他们越来越需要了解黄金作为战略资产的原因，特别是在经济不确定时期发挥的避险资产的作用。世界黄金协会（WGC）在一份关于黄金作为战略资产的报告中表示：“黄金是一种高度流动性资产，没有任何责任，不承担信用风险，供应稀缺，历史上可以保值。” “它还受益于多样化的需求来源：作为投资、储备资产、黄金珠宝和技术组件。” 该报告称：“这些属性意味着黄金可以通过三种关键方式增强投资组合：提供长期回报；改善多样化；提供流动性。” “综合起来，这些特性使黄金成为股票和债券的明显补充，并且是广泛投资组合的受欢迎的组成部分。” 随着环境、社会和治理（ESG）关注在年轻人中日益重要，WGC表示，黄金可以在支持这些目标方面发挥作用，因为它是“一种负责任生产并符合高ESG标准供应链的资产。” 他们说：“黄金还有潜力在降低投资者暴露于与气候相关风险方面发挥作用。” 黄金不仅可以帮助应对与气候相关的风险，历史数据还表明，在经济动荡时期，它可靠地帮助保值。 “回顾半个多世纪以来，自1971年美元金本位崩溃以来，黄金价格以美元计算每年增长近8%。” WGC表示，“在这段时间里，黄金的长期回报与股票相当，并高于债券。在过去的3、5、10和20年中，黄金还表现优于许多其他主要资产类别。” （图片来源：Kitco） “此外，其需求来源的多样性有助于使黄金比某些股票指数、其他大宗商品或替代品更少波动的资产。”他们补充道。（图片来源：Kitco）报告指出，由于通胀持续高于美联储的2%目标，黄金被长期视为对抗通胀的避险工具，“数据证实了这一点：自1971年以来，它一直超过了美国和世界消费者价格指数（CPI）。黄金还保护投资者免受高通胀的影响。在通胀率在2%-5%之间的年份，黄金的价格平均每年增长8%。” 在更高的通胀水平下，其平均价格增长甚至更高：“因此，从长期来看，黄金不仅保值，还有助于增值。” WGC的研究还显示，“黄金在通缩时期也表现良好。这些时期的特征是低利率、消费和投资减少以及金融压力，所有这些都倾向于促进黄金需求。” 自黄金标准退出支持美元以来，“黄金在作为交换手段方面明显优于所有主要货币和商品。”他们说。“尽管这种超额表现在金本位制结束后特别明显，但黄金显然仍然在更近期的过去中超过了大多数主要货币。” （图片来源：Kitco） “这种强劲表现的一个关键因素是，黄金矿产生产长期以来增长缓慢——过去20年增长约1.7%。”他们说，“相比之下，法定货币可以无限制地印刷以支持货币政策，这一点在全球金融危机（GFC）和新冠肺炎大流行之后的定量宽松措施中得到了体现。在这些危机中，许多投资者转向黄金，以对冲货币贬值并保持其购买力。” 这种贵金属在分散投资方面是一个很好的工具，因为它的“与股票和其他风险资产的负相关性在这些资产抛售时增加。” 这在全球金融危机中得到了证明，因为“黄金坚挺，并且价格上涨，在2007年12月至2009年2月间，以美元计算上涨了21%”，而股票、其他风险资产、对冲基金、房地产和大多数大宗商品的价值都下跌了。市场情况改善时，黄金也可以“与股票和其他风险资产呈正相关，使黄金成为一个全面有效的对冲工具，”他们说， “这种好处源于黄金的双重性质：既是一种投资，又是一种消费品。因此，黄金的长期表现得到了收入增长的支持。” 在投资黄金时，充足的流动性是另一个好处。WGC估计，投资者和中央银行持有的实物黄金价值约为5.1万亿美元，衍生品交易所或场外市场上的开放利益额外约为1.0万亿美元。 “市场的规模和深度意味着它可以轻松容纳大型长期持有的机构投资者，”该报告称，“与许多金融市场形成鲜明对比的是，即使在金融压力时期，黄金的流动性也不会枯竭。同样重要的是，黄金允许投资者在其投资组合中较难出售或被错误定价的较不流动资产时满足义务。” （图片来源：Kitco）从风险/回报的角度看，WGC对过去3、5、10和20年的投资表现进行的分析表明，“如果将2.5%、5%、7.5%或10%的投资于黄金，平均美元投资组合将实现更高的风险调整后回报和较低的回撤。” “黄金的‘最佳’数量根据个人资产配置决策而变化，”他们说，“总体而言，分析表明，投资组合中风险越高（无论是波动性还是资产集中度），则对黄金的要求范围内的分配就越大，以抵消该风险。” 随着与全球气候相关的担忧日益突出，WGC表示，他们的分析“表明，在各种长期气候情景下，黄金的表现潜力比许多主流资产类别更好，特别是如果气候影响产生或加剧市场波动性，或者我们经历了向净零碳经济的过渡期间出现了混乱。” “此外，黄金的价值不太可能受到上升的碳价格的负面影响，这也为投资者提供了一定程度的保护，以免受到加快向脱碳经济过渡所需的政策反应的影响，”他们补充说。该报告称，投资黄金的主要风险是，它不直接符合用于股票或债券的最常用估值方法；没有现金流；在某些时期可能会经历显著的价格波动。 “黄金作为一种稀缺、高度流动且不相关的资产的独特属性使其能够长期充当分散风险的工具，”WGC表示，“自1971年以来，黄金作为一种投资和奢侈品的传统角色，意味着在高风险时期它将发挥其作用。但其作为一种投资和消费品的双重吸引力意味着，在好时候也可以产生正回报。这种动态很可能会继续，反映了持续的政治和经济不确定性，以及对股票和债券市场的经济担忧，”报告总结道。

Heidi2024-03-30

美联储6月首次降息稳了？专家分析：黄金价格未来可期

24K99讯黄金市场涨势势不可挡，在接近月度和季度收官之际，收于创纪录的高位，价格稳定在2200美元/盎司以上。#黄金技术分析# #2024投资策略# #2024宏观展望# #美联储政策转向# 分析师指出，周四（3月28日），黄金表现令人印象深刻，尤其是在美元指数触及104点以上六周高位的情况下更为显著。黄金价格上一次交易时为2241美元/盎司，比上周上涨了2.7%。本月黄金上涨了9%，季度上涨了8%。黄金进一步冲高过程也出现在重要通胀数据公布之前。尽管复活节期间市场关闭，但这并不是一个公认的政府假日，因此美国经济分析局将发布其个人消费支出（PCE）指数。根据共识预测，经济学家预计2月通胀率将上升0.3%。一些分析师表示，黄金吸引新动能的原因是通胀威胁减轻了。上周，美联储暗示，即使他们认为通胀将持续保持在2%以上的目标水平，但仍寻求今年进行三次降息。 Barchart的高级市场分析师Darin Newsom表示，黄金的上涨是投资者担心美联储在开始降息后无法控制通胀的信号。他补充说，他还将黄金视为一种地缘政治风险避险资产。他说：“地缘政治担忧仍然存在，并将在我们接近11月美国大选时继续增长。”“如果美联储开始降息，债券收益率将下降，这将使黄金成为更具吸引力的避险资产。” 与此同时，一些分析师指出，随着美国政府债务不断攀升，美元在黄金市场上失去了控制力。欧洲经纪商Mind Money首席执行官Julia Khandoshko在接受Kitco News采访时表示：“黄金并不贵。事实上，美元很便宜，因为政府正在向全球经济注入美元。” 尽管美联储一直在执行激进的货币政策以收紧资产负债表，但一些分析师指出，该国货币供应仍在增长。矿业股票分析师、《矿业股票期刊》的创始人David Kranzler在社交媒体评论中表示，根据Money Zero Maturity（MZM）衡量，美国的货币基础自2023年3月以来已经增长了近10%。他说：“黄金投资者嗅到了一场大规模的印钞计划即将到来。事实上，低级别的印钞已经发生了。” MZM代表经济体内可供支出和消费的现金，并包括M2货币供应，减去定期存款，再加上所有货币市场基金。不管是什么推动了黄金创下历史新高，Forexlive.com的首席货币策略师Adam Button表示，他预计这只是涨势的开始。尽管黄金创下历史性的涨势，但Button表示，黄金市场仍然在更广泛的市场中被忽视。他补充说，矿业部门虽然已经摆脱了低点，但与黄金价格相比仍然被严重低估。他说：“这场悄然的涨势对黄金投资者来说极其鼓舞。”“这不是一个消耗殆尽的牛市。卖出的时机是当每个人都在谈论黄金时，矿业公司开始腾飞的时候。” 尽管Button对黄金持乐观态度，但他补充说，投资者应该等待回调再入市。他指出，目前存在2150美元/盎司的一些初步支撑位，可能会吸引一些买家。 Saxo Bank的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他预计黄金市场还有进一步上涨的潜力。他补充说，推动黄金价格上涨的不仅仅是动力。他说：“黄金在抵御来自美元和收益率波动的阻力方面一直表现出色，这令人印象深刻，并突显了一个不断吸引需求的市场，使得对冲基金能够轻松地维护其巨大的多头头寸。”“在过去几周里，我的主要担忧是弱势可能导致大规模的长期清算，但现在黄金价格已经超过2200美元/盎司，这种风险继续减弱。” 尽管黄金在缩短的交易周中表现强劲，但下周也面临着新的风险。下周的经济日历将集中在美国劳动力市场，3月非农就业报告将是周五的重点。这一周还将有一系列重要的中央银行发言人，包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell），他将在斯坦福商业、政府和社会论坛上发表讲话。一些分析师表示，就业市场数据强劲，加上顽固的通胀可能会迫使美联储推迟其即将开始的宽松周期。加拿大皇家银行的商品分析师表示：“宏观交易商肯定仍有余地增加他们的黄金头寸——但仅在利率市场预期明显增强的情况下。这使得即将发布的数据有责任证实美联储对今年进行三次降息的展望，但数据的持续强劲表现并未改变FOMC的态度，这也增加了宏观交易商短期收购美国国债，导致利率上升，从而通过宏观交易商的重新收购机械化负担黄金。” 下周重点经济数据概览周一：ISM制造业采购经理人指数周二：JOLTS职位空缺周三：ADP非农就业变动，ISM服务业采购经理人指数，鲍威尔讲话周四：每周失业救济金申请周五：非农就业人数

慧宣鑫语2024-03-30

金价创历史新高后怎么走？多头瞄准这两个看涨目标分析师最新黄金技术前景分析

#黄金技术分析#24K99讯 FXStreet分析师Dhwani Mehta周五(3月29日)最新撰文，对金价技术走势进行预测和分析。Mehta指出，周四，金价创下2236美元/盎司的历史新高，为2024年第一季度画上圆满的句号。现货黄金价格周四收盘暴涨38.05美元，涨幅1.73%，收报2232.74美元/盎司。金价金盘中创下2236.25美元/盎司的纪录新高。展望后市，Mehta称，金价有望升至2251美元/盎司。聚焦美国PCE通胀数据交易员们正热切地等待周五晚些时候公布的美国个人消费支出(PCE)物价指数，以衡量市场对美联储6月份可能降息的预期。目前，市场预期美联储6月份开始降息的可能性约为64%，低于本周初预计的约70%的可能性。美联储政策制定者的一系列鹰派言论，以及他们对粘性通胀的担忧，降低了今年降息的预期。美元延续上周晚些时候的复苏势头，预计在耶稣受难日收盘时接近六周高点。周四，美国将第四季度国内生产总值(GDP)年化数据从3.2%上调至3.4%，这进一步推动美元的走强。但美元上涨未能阻止黄金买家，金价创下历史新高。Mehta指出，围绕俄罗斯和乌克兰不断升级的地缘政治紧张局势，以及潜在的鸽派美联储利率前景，对金价继续是个好兆头。香港时间周五20:30，美国将公布2月PCE物价指数。投资者将从最新PCE数据中寻找美联储是否仍有机会最快6月降息的线索。 Mehta指出，金价的下一步走势将取决于美联储青睐的通胀指标——核心PCE物价指数，该指数将为未来几周的市场定下基调。美国2月PCE物价指数同比料增长2.5%，略高于1月份2.4%的涨幅。美国2月核心PCE通胀率可能会稳定在2.8%，这表明通胀压力存在粘性。因为美国周五恰逢耶稣受难日假期，黄金市场对该数据的反应要等到下周才能浮现。黄金最新技术分析 Mehta称，金价仍有一些上行空间，看涨旗形目标位2251美元/盎司可能会让买家保持动力。不过，首先，黄金交易者需要在纪录高位2236美元/盎司上方找到一个持续的立足点，以延续上升趋势。一旦攻克2251美元/盎司，黄金买家的下一个目标将是2300美元/盎司。 Mehta指出，14日相对强弱指数(RSI)位于超买区域，暗示在下一次反弹开始前金价可能会出现回调。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) Mehta补充道，另一方面，金价任何回调都可能在之前的历史高点2223美元/盎司处找到最初的支撑；一旦跌破这一水平，那么金价将挑战2200美元/盎司关口。再往下看，看涨的21日简单移动平均线(SMA)2167美元/盎司可能会拯救买家。

tqttier2024-03-29

上海期货交易所3月29日指定交割仓库黄金仓单周报

黄金单位：千克上周库存本周库存库存增减 3045 3105 60 注： 1、库存为已注册成标准仓单的黄金数量。 2、交易所根据各金库黄金入出库情况进行调运，黄金存放数不受库容影响。

Elaine2024-03-29

上海期货交易所3月29日指定交割仓库黄金仓单日报

黄金单位：千克上期所指定期货增减交割金库 3105 0 注：1、期货为已制成仓单的货物数量。

Elaine2024-03-29

金价暴涨刷新历史新高！金价接下来怎么走？FXStreet首席分析师黄金技术前景分析

#黄金技术分析#24K99讯现货黄金价格周四(3月28日)大幅攀升38美元，并刷新历史高位。FXStreet首席分析师Valeria Bednarik撰文，对黄金技术前景进行分析。现货黄金价格周四收盘暴涨38.05美元，涨幅1.73%，收报2232.74美元/盎司。 Bednarik指出，金价周四连续四个交易日上涨，后市有望触及新的历史高位。美国将于周五公布个人消费支出(PCE)物价指数。分析人士指出，强劲的避险需求、美国降息预期和央行买盘使金价得到支撑。现货黄金周四盘中创下2236.25美元/盎司的纪录新高。道明证券(TD Securities)大宗商品策略师Daniel Ghali表示，如果市场开始预期美联储降息周期的降息幅度会更大，黄金价格可能进一步上涨，且有可能守住高点。香港时间周五20:30，美国将公布2月PCE物价指数。权威媒体调查显示，美国2月PCE物价指数同比料增长2.5%，美国2月核心PCE物价指数同比料攀升2.8%。作为美联储最青睐的通胀指标，核心PCE物价指数同比变化对政策制定者有较大影响。不过，因为美国周五恰逢耶稣受难日假期，黄金市场对该数据的反应要等到下周才能浮现。黄金短期技术前景分析 Bednarik表示，从技术面来看，黄金涨势远未结束。日线图显示，黄金继续在其所有移动平均线上方反弹，20日简单移动平均线(SMA)保持坚定的看涨斜率，远高于较长期移动平均线。与此同时，尽管强度不均匀，但技术指标仍在积极区域内发展。动量指标在100线上方基本持平，而相对强弱指数(RSI)在超买区域内走高，没有看涨枯竭的迹象。 Bednarik补充道，从短期来看，根据黄金4小时表，技术指标暗示金价未来将达到更高的高点。金价延续涨势，突破看涨移动平均线，20周期SMA目前在2186.20美元/盎司附近提供动态支撑。动量指标在积极区域内走低，但仍高于中线。另一方面，RSI继续向上移动，接近超买区域，支持继续看涨。 (现货黄金4小时图来源：FXStreet) Bednarik给出金价最新的重要支撑位和阻力位：支撑位：2200.00美元/盎司；2186.20美元/盎司；2174.50美元/盎司阻力位：2235.00美元/盎司；2250.00美元/盎司

风枫2024-03-29

金价成功达成等待已久的目标价！机构黄金走势分析：金价有望再涨17美元

#黄金技术分析#24K99讯周四(3月28日)，现货黄金价格暴涨38美元，盘中创下历史新高。知名财经资讯网站Economies.com周四撰文，对金价走势进行分析。 Economies.com在文章中写道，尽管美元兑主要竞争对手货币上涨，但黄金价格周四仍然升至历史新高。现货黄金价格周四收盘暴涨38.05美元，涨幅1.73%，收报2232.74美元/盎司。现货黄金盘中创下2236.25美元/盎司的纪录新高。本周，现货黄金价格飙升3.1%。第一季度，金价涨幅达到6%。 Economies.com表示，现在黄金投资者正在等待周五重要的美国个人消费支出(PCE)物价指数，这是美联储最青睐的通胀指标。香港时间周五20:30，美国将公布2月PCE物价指数。投资者将从最新PCE数据中寻找美联储是否仍有机会最快6月降息的线索。权威媒体调查显示，美国2月PCE物价指数月率料上升0.4%，此前1月为增长0.3%；美国2月PCE物价指数同比料增长2.5%，此前1月为增长2.4%。更加关键的核心数据方面，调查显示，美国2月核心PCE物价指数月率料上升0.3%，此前1月为增长0.4%；美国2月核心PCE物价指数同比料攀升2.8%，此前1月也为上升2.8%。作为美联储最青睐的通胀指标，核心PCE物价指数同比变化对政策制定者有较大影响。因为美国周五恰逢耶稣受难日假期，黄金市场对该数据的反应要等到下周才能浮现。 RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示：“假如PCE数据高于预期，那么黄金价格可能回调，但我认为就算回调，那些跌幅也会很快被拉回。” 尽管近期通胀数据居高不下，但美联储预计2024年将降息三次。目前交易员认为美联储6月降息的可能性为70%。黄金最新走势分析 Economies.com表示，金价周四强势反弹，成功触及我们等待已久的目标价位2222.86美元/盎司，并突破这一水平。这表明金价看涨趋势将继续占据主导地位。 Economies.com称，金价有望进一步升至2250.00美元/盎司，这也是金价的下一主要目标。 (现货黄金4小时图来源：Economies.com) Economies.com补充道，需要考虑到的是，假如金价未能突破当前交易区域，这将推动金价出现回落，可能再次测试2166.50美元/盎司区域，然后重新尝试反弹。

天马行空2024-03-29

黄金弦上黑色裆下-2024年3月28日申银万国期货每日收盘评论

高回落，在较为鸽派的美联储利率会议后，黄金再度刷新历史新高，但后因美元走高而回落，人民币计价黄金仍然小步向上。不过在PCE通胀数据公布前，当前黄金价格步调放缓。当前黄金在市场交易降息确定性下继续维持强势，相较之下白银表现相对较弱。本月美联储会议的点阵图未出现上修，而鲍威尔也未出现鹰派倾向的措辞，再度表态美联储正处于降息通道之上，并淡化了近两个月较为强劲的通胀，令本次美联储会议的基调偏向鸽派。后瑞士央行意外降息，经济所公布数据呈现美强欧弱，美元连续走强，令美元计价金银有一定压力。另外值得注意的一点是，亚特兰大联储主席博斯蒂克改口预计美联储今年只会降息一次。此外，由俄罗斯遭受恐怖袭击导致的避险情绪也支撑黄金价格。短期金银或需要消化涨幅，对未来两个季度黄金上行趋势保持乐观态度。AG2406合约波动区间6100-6500元/千克，AU2406合约波动区间490-520元/克。【铜】铜：日间铜价收高。中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落。国内库存经春节累库后，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。短期铜价可能尚需技术性巩固，总体延续保持上涨趋势。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价小幅上涨。目前精矿加工费下降，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。锌价短期可能企稳。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝：今日沪铝主力合约收涨0.21%，基本面给予铝价较好支撑。消息面角度，美联储降息反复，可能存在超预期的情况。国内方面，山东省生态环境厅印发电解铝、水泥行业建设项目温室气体排放环境影响评价技术指南，对铝价形成利多。基本面角度，随着下游开工率回升，电解铝需求端提振，当前国内电解铝累库节奏明显放缓。云南地区近期电力供应转好，当地部分铝厂陆续复产，合计年产能52万吨左右，但对国内总供给影响较少且市场此前已有预期，因此对盘面影响料将不太显著。展望后市，国内电解铝库存尚未回归去化，原铝进口维持高位，短期内不建议追多，以观望为主。【镍】镍：今日沪镍主力合约收涨0.21%。基本面来看，印尼镍矿审批加速，矿端供应担忧减弱，但印尼内贸红土镍矿小幅上涨；菲律宾正值雨季，镍矿发运减少，我国镍矿港口库存明显下降，镍矿价格向上。矿价上涨带动中间品价格上升，叠加镍盐供应偏紧，导致镍盐价格上调。短期内，预计镍下游需求继续分化，镍铁-不锈钢仍有下跌空间，中间品-硫酸镍价格或将继续上调。市场多空因素交织，一方面美联储放鸽、硫酸镍涨价、新能源需求景气利好镍价，另一方面国内电镍累库、不锈钢降价、印尼镍矿审批加速利空镍价，操作上建议观望为主，密切观察“金三银四”新能源版块消费成色。【工业硅】工业硅：今日SI2405期价冲高回落。下游企业采购意愿仍显低迷，部分硅企让利出货，华东553通氧硅价进一步下调100元/吨至13700元/吨。供应方面，枯水期西南硅企开工积极性较差，但北方硅企开工升至高位，随着新增产能的投放，市场整体产量维持在偏高水平。需求方面，多晶硅产量高位延续，铝合金企业开工恢复至正常水平，行业利润修复、有机硅企业开工维持在同期高位；但目前下游企业采购原料较为谨慎，整体补库节奏偏缓，需求端对价格的支撑力度有限。综合来看，短期市场库存压力难解、对硅价的表现形成压制，但在当前成本高位的支撑下、硅价的下方空间也较为有限，预计硅价仍将以低位震荡运行为主，SI2405波动区间11800-12800。【碳酸锂】碳酸锂：锂价再回10万关口，预计支撑力度较强，中期底部基本确定。奔驰发布电动化推迟五年在一定程度上对于锂电需求有情绪上的影响。江西地区供给端变动引发市场关注，但据悉大厂基本检修后恢复生产，外采产能及代工基本停工，后市云母端提锂周度边际变化量或为有限，供应端变量可关注回收部分产量。排产环比快速增加，需求整体有所回暖，终端电池产销及出口环比下降，新能源汽车销售有所回暖。社会库存环比小幅去库，从上下游有所消化，中间环节小幅增加，而结构上冶炼厂库存仍占比超过半数。后续需要重点关注1、下游补库的开展情况；2、电池厂的开工复产情况；3、澳矿减产进展。 05 农产品【白糖】白糖：今日郑糖维持震荡。现货方面，广西南华木棉花报价下调20元在6650元/吨，云南南华报价下调20元在6500元/吨。总体而言，印度的减产和出口政策使得前几个月国际糖价维持在近几年高位、巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制；同时市场也继续关注厄尔尼诺发展，原油价格和国内消费的变化；另外全内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。国内糖价虽有反弹，长期看白糖处于增产周期中，投资者可以在当前价格下逢高做空。【生猪】生猪：生猪期货继续下跌。根据涌益咨询的数据，3月28日国内生猪均价15.20元/公斤，比上一日下跌0.17元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时节后消费也将进入淡季。从周期看，虽然能繁母猪存栏环比连续小幅下降，生猪价格的拐点仍尚未到来，上半年生猪供应依然偏大。当产能过剩的背景下，养殖端的成本往往会构建成价格的顶部，养殖将在较长时间内维持亏损。未来随着养殖亏损持续，养殖逐步去产能，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。投资者可以选择卖近月买远月的月差反套交易，或者可耐心等待回调后择机做多2407之后的远月合约，预计LH05合约波动区间13000—16000。【苹果】苹果：苹果期货上下震荡。根据我的农产品网统计，截至2024年3月27日，全国主产区苹果冷库库存量为616.24万吨，库存量较上周较上周减少27.31万吨。走货较上周略有加快。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价3.4元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.8元/斤，与上一日持平。策略上，市场博弈重新加强，关注苹果04合约价格指引，预计AP05合约波动区间7500—9500，操作上建议区间逢回调买入为主。【油脂】油脂：今日油脂偏弱运行。马棕受雨季影响产量持续下滑，马棕去库给棕榈油价格提供支撑。根据高频数据显示，产量方面SPPOMA数据显示2024年3月1-20日马来西亚棕榈油产量增加22.4%；出口方面，ITS和AmSpec数据分别显示马来西亚3月1-25日棕榈油出口量环比增加13.77%和21.2%。受3月斋月的影响，马棕出口和国内消费有所提振，在产地供需双旺的情况下预计马棕仍降维持去库趋势，继续提振油脂板块。不过全球大豆丰产，国内豆油、菜油供应充足，全球油脂走向宽松的格局难改，豆油主力波动区间7000-8000，棕榈油波动区间7000-8400，菜油波动区间7500-8500。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕偏弱调整，目前南美方面巴西新豆收割工作陆续开展，根据CONAB数据截至03月24日，巴西大豆收割率为66.3%，上周为61.9%，去年同期为69.1%。阿根廷部分地区预报将出现连续降雨天气，或对大豆生长情况产生影响，但阿根廷大豆丰产预期仍较强。国内方面，短期国内进口大豆到港下滑，不过随着后期南美大豆大量上市，4-6月国内大豆到港量月均将达到千万吨。在供应压力下连粕较难持续上涨，关注周四季度库存报告以及种植面积报告对行情的指引，豆粕主力区间2800-3500，菜粕主力区间2200-3000。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：周四EC震荡为主，主力06合约博弈4月船司调涨持续性和地缘冲突缓和，盘中波动略大，04合约交易交割结算价，整体相对偏强，06收于1815点，收涨0.87%，市场仍对4月船司提涨抱有较强预期。美国媒体报道称以色列与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）有关加沙地带停火和释放被扣押人员的谈判再次陷入僵局，但尚未结束，尽管25日联合国安理会通过加沙斋月停火决议，但近期市场对于停火预期在逐渐降温。后续市场的核心博弈点在于以下两个方面：一是船司提涨的全面性和持续性，上周是达飞、赫伯罗特和地中海发布4月提涨公告，马士基虽说提涨了线上订舱价，但还未进一步发布提涨公告，并且小幅调降4月中旬的线上订舱价；二是4月中下旬的需求能否延续回暖力度，从4月中下旬上海-西北欧的运力投放情况来看，进入wk16后，船司实际运力投放缩减，装载率也有所下滑，能否支撑运价持续上涨仍需存疑。EC短期建议暂时保持观望，等待更好的入场时机，预计06波动区间为1600-1900点。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-03-29

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