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隐含波动率回落至近期低点

计上证50指数短期延续震荡上行格局。沪深300期权成交量、持仓量均有所增加。持仓方面，深交所沪深300ETF期权增加13.97%，上交所沪深300ETF期权增加11.45%，中金所沪深300股指期权增加5.29%。成交方面，深交所沪深300ETF期权减少13.27%，上交所沪深300ETF期权增加19.22%，中金所沪深300股指期权增加19.80%。从交投较为活跃的上交所沪深300ETF期权持仓变动情况来看，5月合约总计增持5.23万张，其中认购增持2.68万张，认沽增持2.55万张。认购、认沽均在浅虚值部位增持，且增持力度相当，预计市场短期宽幅波动。科创50ETF期权成交量增加119.97万张，持仓量增加41.4万张。从交投较为活跃的华夏科创50ETF期权持仓变动情况来看，5月合约总计增持6.85万张，其中认购减持1.44万张，认沽增持8.29万张。认购小幅减持，认沽在虚值部位大笔增持，预计市场短期震荡上行。期权市场隐含波动率整体较前一交易日有所回落。截至5月19日收盘，上证50ETF当月合约平值期权隐含波动率在12.48%。与此同时，上证50ETF 30日历史波动率在13.89%。上证50ETF期权认购、认沽波动率差值扩大，合成标的重回贴水状态。整体上，A股探底回升，期权隐含波动率回落至近期低点，认购在浅虚值部位减持，认沽在浅虚值部位增持，预计后续A股偏强震荡，投资者逢低可构建上证50ETF期权牛市价差多头组合。（作者期货投资咨询从业证书编号Z0012925）来源：期货日报网

期货日报网05-20 09:40

分析人士：保持理性谨慎追高

块则表现偏弱。从股指期货标的指数来看，沪深300、中证500和中证1000均已创年内新高，但上证50距离年内高点仍有一定差距。王东瀛表示，一季报数据同样印证了这一分化格局。2026年一季度，全市场剔除金融行业后的营收同比增速达5.12%，这一数据蕴含两方面重要意义：其一，一季度名义经济增速大幅走高且超过实际增速，标志着通胀环境明显改善，权益资产的定价逻辑可能从现金流折现转向成长性计价；其二，该增速自2023年以来首次大幅超过主要资金利率，意味着全市场上市公司的资产收益率已超过负债成本，企业增资扩表的意愿或显著增强。不过从板块表现来看，有色金属、国防军工、电子、电力设备等板块增速靠前，而房地产产业链及消费等板块则相对偏弱。面对创业板指的单边上涨行情，私募、资管机构应如何利用现有股指期货工具开展对冲、套利及组合配置操作？陈畅表示，从指数化投资视角来看，若机构希望通过构建跟踪创业板指的指数化投资策略获取上涨收益，可考虑布局与创业板指走势相关性较高的IC和IM股指期货品种进行做多操作。若想捕捉科技成长因子并剔除大盘走势带来的贝塔性影响，可择机开展多IC空IH、多IM空IH的跨品种套利。若想捕捉个股层面的阿尔法收益，可在持有个股的同时，择机布局IC、IM空单进行对冲。不过陈畅也提示，当前市场对以AI为代表的科技成长领域一致性预期较强，投资者在利用股指期货进行做空套保时，需控制好仓位与进出场时机，并密切关注股指期货升贴水变化对套保效果的影响。王东瀛则建议采取更为稳健的中性对冲策略。他表示，“考虑到当前指数估值已处于高位，不宜在上涨过程中盲目追高。可在创业板和科创板内部选取业绩确定性较强的部分成分股，通过股指期权合成期货进行对冲，以获取Alpha收益。此外，也可借助股指期货表达多头观点，基差贴水能够提供一定的安全垫。在此基础上，鉴于当前指数波动率处于中等偏低水平，可叠加买入等市值虚值看跌期权进行对冲——二者组合的Delta值仍为正数，既能在指数上涨时获益，又可提供下跌保护。” 展望后市，陈畅认为，就伊朗局势而言，受库存下降与油轮断供影响，5月下旬起，投资者需密切关注油价高企及部分供应链断裂对中下游企业、东南亚地区等的冲击。 “若地缘局势取得积极进展，市场风险偏好有望进一步回升；若进展不及预期，市场仍将围绕具备独立产业周期、受宏观总量波动与地缘扰动相对较小的方向展开结构性交易。”陈畅表示，从科技股视角来看，当前行情演绎阶段，流动性与市场情绪的影响更为关键，建议投资者关注美股科技股及韩国两大权重股走势对相关板块和个股的联动效应。王东瀛则认为，考虑到未来政策端仍将持续加码“新基建、科技自强和能源安全”等领域，科技与顺周期板块的分化短期仍将延续，投资者需保持理性，谨慎追高。来源：期货日报网

期货日报网05-15 09:26

研究人士：市值分化是新旧动能转换的缩影

端面临较强约束。从当前的市场环境来看，沪深300指数与上证50指数中，传统产业占比更高，其市值驱动更多依赖估值修复的单一逻辑，而中证500指数与中证1000指数更易获得盈利验证与估值修复的双重支撑。 “在A股总市值创下新高的同时，市值结构分化显著——硬科技、高端制造等成长赛道市值持续增长，而传统周期、低估值板块走势偏弱。”金辉表示，短期来看，股指期货市场的结构性分化将更明显。中证500股指期货、中证1000股指期货因标的指数成分股聚焦高精特新、中小成长等领域，成为领涨主力；上证50股指期货、沪深300股指期货受标的指数中金融、消费板块拖累，弹性偏弱。具体到股指期货品种，IC、IM将呈现波动率显著抬升、贴水持续加深的特征，而IF、IH的弹性相对偏弱，贴水率也将处于较低水平。中长期来看，金辉认为，A股市值分化本质上是我国新旧动能转换的缩影。驱动逻辑上，由于IC、IM标的指数与硬科技、高端制造强关联，二者走势将从流动性主导转向产业景气与盈利双轮驱动。市场表现上，随着机构资金对成长板块配置需求的提升，IC、IM贴水将常态化，基差交易、展期增强策略的重要性将进一步提升。展望后市，盛亦青提醒，需关注房地产市场及内需表现以判断整体经济走势，若经济进一步回升向好，传统产业也有望迎来盈利改善与估值修复的双重驱动，进而推动市值继续走高。来源：期货日报网

期货日报网05-13 13:40

科技行情明显加速

值个股为主，中证500指数表现明显强于沪深300指数。全球股票市场强势的根本原因，是AI产业扩张对全球化进程产生正向驱动。这一过程不止局限于芯片设计、封装、存储等半导体领域，更延伸到算力、通信、电力、能源等基建领域，以及下游云计算、软件应用等消费领域。这使得各类资源在国际市场间快速重新配置，贸易格局供需两旺。需求端，根据摩根大通的统计，全球制造业PMI自去年年底回到荣枯线以上后持续上行，4月录得52.6%，创4年新高。供给端，主要出口国4月出口数据同比大幅多增，韩国同比增48%，中国同比增14.5%，越南同比增21%。其中，科技相关产业对全球进出口贸易的贡献突出。以中国为例，4月14.5%的出口增量中近半数是由集成电路和自动数据处理设备贡献的。 5月以来，A股科技行情明显加速，这与近期公布的2026年一季报超预期有一定关系。一季度，全市场剔除金融公司后营收同比增长5.12%。这一数据背后需要关注两个方面：其一，一季度名义经济增速大幅走高且超过实际增速，标志着通胀环境改善，权益资产定价逻辑可能转变为成长性计价而非现金流折现；其二，该数值自2023年以来首次大幅超过主要资金利率，标志着全市场层面上市公司资产收益率超过负债成本，企业增资扩表的意愿可能增强，这一点在企业现金流量表中也可以得到印证。指数层面，中证1000指数和中证500指数营收同比分别录得8.18%和6.9%，均接近2025年三季度的3倍，成长风格的营收大幅提升对指数估值产生较强支撑。不过，一季度，不同板块间营收分化。有色金属、国防军工、电子、电力设备等板块在多个维度表现靠前，而房地产、消费等板块相对偏弱。考虑到未来政策端仍将加码“新基建、科技自强和能源安全”等领域，题材的分化在短期内将持续。大盘指数由于成分股构成更加多元，指数层面在未来将以震荡为主。具体到小盘指数，尽管财报表现亮眼，但当前估值已经处于高位，不宜在上涨过程中盲目追高。交易上，可以选择中性对冲策略，在创业板和科创板内部选取业绩确定性高的成分股，并采用股指期权合成期货对冲，获取Alpha收益。此外，也可以使用股指期货表达多头观点，基差贴水可以提供一定的安全垫。在此基础上，考虑到当前指数波动率处于中等偏低水平，可以叠加买入等市值虚值看跌期权进行对冲，二者组合Delta值仍为正数，可以在指数上涨时获益，也可以在指数下跌时提供保护。（作者单位：光大期货）来源：期货日报网

期货日报网05-13 09:30

股指多头趋势大概率延续

因素推动下，股指期货连续5周上涨，其中沪深300、中证500指数创年内新高。从A股市场的表现看，科技巨头AI资本支出加速，带动下游需求扩张，存储芯片、半导体、算力等科技板块全线爆发。从基本面看，随着宏观政策靠前发力，我国经济实现良好开局，官方制造业PMI保持扩张态势，工业生产明显加快，外需边际改善，居民消费价格指数有所回升。制造业PMI保持扩张态势今年4月官方制造业PMI录得50.3%，连续两个月处于扩张区间。从企业规模看，大型企业PMI降至50.2%，较上月放缓1.4个百分点；中型企业PMI由49%上升至50.5%，创2025年以来新高；小型企业PMI录得50.1%，较上月加快0.8个百分点，自2024年5月以来首次回升至扩张区间。从分类指数看，生产指数上升至51.5%，创年内新高；新订单指数降至50.6%，较上月放缓1个百分点；新出口订单指数由49.1%上升至50.3%，时隔两年重回扩张区间。数据显示，官方制造业PMI增速小幅放缓，“反内卷”和淘汰落后产能政策效果持续显现，工业生产进一步加快。受中东地缘冲突影响，部分航运和贸易中断，外需缺口刺激我国出口增长，中小型企业景气度显著改善。按美元计价，今年4月进口同比增长25.3%，较上月回落2.5个百分点；出口同比增长14.1%，较上月加快11.6个百分点。受中东地缘冲突影响，国际原油、天然气、成品油等能源价格上涨，导致原材料进口成本增加。因霍尔木兹海峡航道受阻，部分航运和贸易中断，我国产品替代填补外需缺口，是出口保持强劲的主要原因。但考虑到美国关税政策的负面影响尚未完全显现，国际贸易活动仍将受到抑制，随着国内“抢出口”效应的逐渐消退，未来一段时间我国出口或面临下行压力。企业盈利有待进一步改善今年1—3月全国规模以上工业企业实现利润总额16960.4亿元，同比增长15.5%，增速较1—2月加快0.3个百分点。3月规模以上工业企业利润同比增长15.8%，创2024年3月以来新高。从行业分类看，石油、煤炭、天然气开采等上游原材料加工业利润同比转正，人工智能、半导体、锂电池等高新技术制造业利润保持快速增长，通用设备、专用设备、汽车等装备制造业利润增长放缓，纺织服装、家具、塑料制品等下游制造业利润降幅扩大。1—3月产成品存货同比增长5.2%。数据表明，在相关政策推动下，有色金属、新能源等大宗商品价格回暖，叠加中东地缘冲突刺激原油价格上涨，带动上游原材料加工业利润修复。但“两新”政策的效用边际减弱，随着汽车、家电、移动通信等耐用品需求的减少，相关行业销售和利润增长放缓。由于终端需求仍偏弱，下游企业经营压力依然较大，生产成本难以向终端消费者转嫁，增收不增利的现象仍然存在，部分行业供过于求，企业不得不主动减少产量、降低库存，盈利增速向上的拐点尚未到来。积极因素增多据相关媒体报道，伊朗对美国提案的回应已通过巴基斯坦转交，现阶段美伊谈判聚焦于结束战争以及确保海湾地区和霍尔木兹海峡的安全上。最新的和平努力旨在达成一项临时谅解备忘录，以暂停战争并允许船只通过霍尔木兹海峡，同时双方将讨论一份更全面的协议。由此来看，美伊双方针对“14点和平方案”多次交换意见，正在接近达成停战谅解备忘录，为后续重启和平谈判创造有利条件。考虑到双方在各自核心诉求方面的分歧依然较大，谈判可能会面临曲折，但最终达成全面停战协议是大概率事件，有助于缓解市场对中东地缘局势的担忧，提升市场风险偏好。经中美双方商定，国务院副总理何立峰将于5月12日至13日率团赴韩国与美方举行经贸磋商。此外，应国家主席习近平邀请，美国总统特朗普将于5月13日至15日对中国进行国事访问。由此来看，中美达成阶段性贸易协议后，双方团队始终保持密切沟通，落实两国领导人历次通话共识，为进一步磋商和达成全面贸易协议奠定了基础。美国总统时隔8年再次访华，有助于降低大国对抗风险，妥善管控分歧和增强互信，推动中美关系重回稳定发展的轨道。综上，国内经济数据表现良好，企业盈利有待进一步改善，不同行业之间利润结构分化。政策面不断强化逆周期调节，预计相关举措有望陆续出台，降准降息依然可期。中东紧张局势缓和的预期升温，市场风险偏好持续回升，短期股指有望延续上行趋势。（作者单位：中盛期货）来源：期货日报网

期货日报网05-12 14:46

围绕主线灵活布局

各指数归母净利润均实现同比正增长，其中沪深300指数同比增长5.01%，上证50指数同比增长1.98%，中证500指数同比增长20.12%，中证1000指数同比增长3.09%。整体而言，除上证50指数盈利同比增速较2025年四季度有所回落之外，其余主要指数盈利增速均优于2025年四季度，盈利修复态势明确。其中，中证500指数盈利同比涨幅在主要指数中居于首位，高增特征突出，部分消化了估值压力；中证1000指数归母净利润同比则继2025年一季度后再度转正。这一盈利结构与年初以来的市场结构性行情特征相契合，而全市场盈利正增长的格局，也为股指整体偏强运行提供了支撑，盈利驱动取代流动性驱动的逻辑得到进一步验证。展望后市，中东地缘局势正逐步回归常态，A股市场对外部地缘扰动的脱敏效应持续增强，外围因素对市场的影响进一步弱化。随着流动性驱动逻辑逐步退潮，国内经济基本面与企业盈利将成为主导市场的核心因素，企业盈利有望顺利接棒，成为驱动股指继续走强的核心动力。总体而言，股指已进入新一轮上行通道，操作上建议以做多为主，围绕盈利主线灵活布局。（作者单位：南华期货）来源：期货日报网

期货日报网05-08 09:20

股指回归“盈利驱动”

00和中证1000涨幅均在13%左右，沪深300和上证50涨幅则低于10%。美伊冲突从紧张对抗转向僵持，全球市场恐慌情绪逐步消解，双方达成协议已成为市场基准预期，A股定价逻辑也从地缘避险切换至超跌修复。当前万得全A指数的收盘价与成交额均已突破2月27日美以伊冲突爆发前的高点，表明市场超跌修复过程基本完成。下一阶段，市场关注点将转向盈利或流动性预期的驱动作用，同时需警惕地缘扰动意外升级的风险。地缘扰动虽仍处于博弈僵持阶段，但市场已更多定价美伊停战与霍尔木兹海峡的通航预期，而非再次失控升级的风险。“五一”假期前后，美伊局势经历“极限施压—急剧升温—短暂缓和”的快周期波动，霍尔木兹海峡通航权的博弈仍处于“非战非和、极限僵持”的混沌状态。目前磋商中的备忘录框架显示，伊朗将承诺暂停铀浓缩活动，美国则承诺逐步解除制裁并释放被冻结的数十亿美元伊朗资产，双方还将分阶段解除霍尔木兹海峡通行限制；备忘录签署后，将正式开启为期30天的详细协议谈判窗口。不过从海峡通航的现实约束来看，即便协议完全落地，受油轮航行时间及物理设备修复的限制，供应恢复也将是渐进的过程。因此，后续市场关注焦点将从地缘极端风险定价，转向对“油价上涨→通胀上行→利率上行→经济下行”传导程度的跟踪与确认。当前市场的基准预期仍倾向于认为，本轮冲突对油价及通胀的影响以暂时性冲击为主，不会形成“油价—通胀—利率—经济”的深度负面传导链条。一方面，二季度霍尔木兹海峡恢复通航仍是市场的基准预期，若这一预期如期兑现，通胀水平在二季度阶段性抬升后，将在三、四季度呈现趋势性回落；尽管通胀中枢会高于美伊冲突前，但不会形成再通胀态势，因此也不会倒逼美联储改变政策宽松的基调。另一方面，与俄乌冲突时期的零利率、高通胀环境不同，当前美国处于高利率、温和通胀状态，叠加就业预期走弱，美联储暂无明确的加息控通胀动力，更多表现为降息等宽松政策操作时点的延后。相比冲突前，市场对美联储年内降息的预期已从两次下调至零次。与美联储对再通胀的担忧不同，国内2026年“反内卷”等政策的核心目标是提升名义GDP增速。适度通胀反而有助于增强国内居民与企业的消费、投资信心，形成预期与现实间的正向循环，推动A股的上行逻辑从“流动性宽松”驱动转向“物价回暖—企业提质增效—A股业绩回升”的盈利预期改善驱动。物价数据显示，一季度国内CPI同比上涨0.9%，3月同比涨幅扩大至1.0%。值得关注的是，3月PPI同比由上月的下降0.9%转为上涨0.5%，结束了长达41个月的同比下降态势，同期PPI环比上涨1%，创48个月来最大涨幅。国内部分行业供需关系改善，叠加“反内卷”政策的积极推进，是本轮工业品价格回暖的根本动力。价格回暖对企业利润的提振效果已得到充分印证。一季度，国内规模以上工业企业利润同比增长15.5%，其中3月单月增速达15.8%，回升动能边际增强；同时单位成本下降，营收利润率升至5.11%，创2023年以来同期最高水平，利润增长逻辑正从“规模扩张”转向“提质增效”。结构层面，高技术制造业利润增长47.4%，装备制造业增长21%，电子行业利润更是飙升124.5%，AI与半导体等新动能表现尤为强劲。利润改善的传导效应进一步延伸至A股业绩端：2026年一季度，全A单季营收与归母净利润同比增速分别达5%和7.2%，较2025年四季度大幅回升4.1和19.4个百分点；非金融板块归母净利润同比增速反弹至11.7%；科创板盈利增长168.6%，创业板增长22.7%。从结构来看，上游资源品受益于PPI回暖实现业绩爆发，科技板块依托AI产业周期加速兑现增长，消费板块则整体面临压力。不过，4月PMI数据显示经济修复基础尚不稳固，“价格回暖—利润增长”的正向传导持续性仍需进一步观察与数据验证。总体来看，市场仍将延续“外部影响趋弱、国内逻辑主导”的交易特征。国内逻辑主要聚焦两大方向：一是能源供应稳定性对国内制造业及出口的支撑作用；二是“物价—工业利润—A股业绩”链条的边际改善预期传导。不过当前市场资金高度集中于资源及科技板块，局部拥挤度指标已接近临界水平，而同期内需消费复苏斜率偏低、4月PMI呈现“供强需弱”特征，均显示内需改善的持续性仍待验证。短期内，股指的超跌修复已基本完成，后续上行空间需依赖“价格—盈利”预期的持续改善来推动，下行压力则主要来自地缘风险的意外升级，以及美国通胀与美联储紧缩压力超预期的可能性。（作者系中财期货副总经理兼研发部负责人）来源：期货日报网

期货日报网05-08 09:20

市场交投活跃

期货日报网05-07 09:55

股市 AI科技主线进一步强化

指期货方面，中证500、中证1000、沪深300、上证50股指期货主力合约当日分别上涨2.81%、2.27%、1.64%、1.43%。股指期货表现有所分化今年以来，4个股指期货品种中，中证500股指期货明显领跑。从标的指数来看，截至5月6日，中证500指数累计上涨12.25%，中证1000、沪深300指数分别累计上涨10.58%、3.38%，而上证50指数累计下跌2.36%。同期，中证500、中证1000、沪深300、上证50指数市盈率（TTM）分别处于37.52倍、55.66倍、14.79倍、11.66倍水平，分别处于近5年历史分位数98.02%、100%、99.83%、86.78%水平，分别处于近10年历史分位数88.27%、88.87%、92.49%、83.46%水平。行业分布上，中证500指数行业权重前三分别为制造业（69.83%），信息传输、软件和信息技术服务业（7.95%），金融业（6.22%），重仓股包括亨通光电、信维通信、协创数据、佰维存储、杰瑞股份等，前十成分股累计权重为8%；中证1000指数行业权重前三分别为制造业（69.5%），信息传输、软件和信息技术服务业（9.76%），批发零售业（3.1%），重仓股包括源杰科技、德明利、长芯博创、香农芯创、永鼎股份等，前十成分股累计权重为6%；沪深300指数行业权重前三分别为制造业（59.24%）、金融业（19.85%）、采矿业（6.02%），重仓股包括宁德时代、中际旭创、贵州茅台、中国平安、紫金矿业等，前十成分股累计权重为23.8%；上证50指数行业权重前三分别为制造业（37.11%）、金融业（30.49%）、采矿业（13.05%），重仓股包括贵州茅台、中国平安、紫金矿业、招商银行、寒武纪等，前十成分股累计权重为47%。指数表现分化与AI科技主线进一步强化相对应，特别是中证500、中证1000估值，自4月以来修复式抬升，显示市场情绪高涨。结合一季报表现来看，中证500指数一季报归母净利润同比增速较去年年报大幅提升，中证1000指数归母净利润同比增速亦由负转正，盈利能力的改善对估值提升有所支撑。 AI产业具备高景气度 AI代表一场长波技术革命，其周期由技术创新、资本投入、应用渗透和生态构建共同驱动，周期观测框架可融合宏观总量、中观产业及微观企业等多维度指标。近期3个维度指标共振向好，共同印证AI产业高景气度，进一步巩固和强化了全球权益市场AI科技主线。具体来看，宏观总量指标衡量AI对经济的整体影响，包括AI相关投资占GDP的比重、产值增速、就业扩张等。根据国家统计局的数据，一季度我国规模以上数字产品制造业增加值同比增长11.2%。与AI生产和应用直接相关的电子专用材料制造、集成电路制造行业增加值分别增长32.5%、49.4%。AI的带动作用进一步延伸至上游的化工、电力等行业。中观产业指标反映AI的供需情况，包括算力等基础设施投入、核心产业规模及增速、模型迭代速度以及日均词元调用量。我国日均词元调用量从2025年年初的超1万亿增长到年末的100万亿，2026年3月突破140万亿，年增长超40%，显示AI商业化规模化应用取得阶段性突破。微观企业指标主要观测美国科技巨头及国内主要AI公司的资本开支及计划、盈利前景。近期美国主要科技公司一季报表现亮丽，亚马逊、苹果、谷歌、微软、META、特斯拉营收同比增速在16%~33%，全年资本开支预计合计接近7000亿美元，显示AI基础设施竞赛加剧且盈利前景持续上修。后市展望短期来看，中东局势未决但市场逐渐脱敏，特朗普访华预期呵护市场风险情绪，国内政策及基本面趋稳，共同营造权益市场偏友好的环境。但在集中兑现业绩超预期和AI资本开支扩张后，AI投资链面临交易拥挤、波动加大、风格再平衡的问题。中长期来看，基于国内制度层面着力推动资本市场投资生态优化、经济建设目标导向增强、全球资本再配置需求等，股市仍处于“慢牛”格局，关注多头替代的配置性策略。（作者单位：广州期货）来源：期货日报网

期货日报网05-07 09:40

高端制造产业链优势突出

现较强，分别上涨9.7%、8.8%，而沪深300、上证50股指期货分别上涨6.9%、3.8%。近期A股板块表现分化与国内宏微观表现相关。宏观数据显示，一季度，我国高端制造投资与出口表现突出，其中机电产品出口额同比增长18.3%，占出口总值的63.4%。从工业企业利润表现来看，1—2月，计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比增长203.5%。从A股已披露财报来看，2025年全年，我国高端制造和科技行业归母净利润增速超过20%；2026年一季度，传媒、计算机等AI应用端以及新能源等新动能驱动的产业升级领域实现利润的底部反转。往后看，随着外部扰动因素缓解的利好逐渐在盘面体现，市场情绪修复行情可能告一段落，大盘短期走势或由前期的连续反弹转为偏强震荡。拉长时间周期来看，我国在高端制造产业链方面的优势、强劲的出口能力，以及充裕的宏观资金，仍是驱动股指上行的重要力量，且股指品种间的表现将延续分化态势，其中高端制造板块占比较高、更受益于市场流动性的中证500指数和中证1000指数，预计表现更优。（作者单位：国贸期货）来源：期货日报网

期货日报网04-22 05:45

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