期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

Mysteel：船舶原材料周报（7.10-7.14）

通胀数据超预期降温随之带来市场对于后续美联储加息预期的转向，短期基本金属而言有一定利好；铝市方面上周国内现货铝价震荡上行，供需端近期变动不大，云南持续快速复产、而四川省电力较为紧张，虽然目前实际影响不大但市场担忧情绪仍在。综合来看，关于现阶段“粗钢平控”消息、错峰生产以及年中常规临检等因素影响，临时性检修/减产比例动态性增加，整体供应水平增长空间有限，进而使得淡季累库对市场信心的压制得到部分缓解。此外，伴随供应增量有限的前提下，淡季累库的幅度或将低于预期，叠加需求规律性走弱，钢材整体基本面压力或将低于预期。综合来看，平控消息虽有传出，但实际兑现尚需时日。此外，现阶段多空因素交织加剧钢价波动程度，涨跌趋势难明，钢价延续震荡运行。截止2023年7月14日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格小幅下滑预计本周价格将承压运行为主供应方面，上周中厚板产量158.79万吨，周环比增加0.9万吨；库存方面，钢厂库存75.8万吨，较上周减少1.95万吨，社会库存110.92万吨，较上周增加2.72万吨，总库存186.72万吨，较上周减少0.77万吨。供应方面，近期中厚板产量依旧维持高位，并且邯钢搬迁后已正式投产，加之利润可观，暂无减产的计划。由于终端整体开工情况欠佳，钢企直供订单有缩水的迹象，库存有所增加。流通方面，本周受到盘面的波动，现货价格震荡为主。贸易商多以随行就市，出货回款为主。需求方面，北方进入多雨高温季节，资源的流通受阻，导致去库放缓。低合金板、宽厚板的订单减少也印证了下游基建、钢结构厂也受到高温的影响需求一般。综合来看，预计本周中板价格将承压运行为主。主要内容摘要②——型钢：贸易商多谨慎按需采购为主，下游需求仅呈刚需，预计本周型钢价格震荡调整上周京津冀地区型钢主流价格震荡调整；供应方面：上周京津冀型钢生产企业的开工率小幅下降，产能利用率小幅上升。上周唐山地区个别型钢生产企业进入停产检修销售现货库存的状态，京津冀除唐山外企业生产情况周环比无异。需求方面：上周唐山20家调坯型钢厂周度成交28.5万吨，周环比上升42%，随着期钢震荡上行以及原料方坯价格上调，型材价格随之跟涨，成交有所转好。综合来看，当前贸易商多谨慎按需采购为主，下游需求仅呈刚需。预计短期京津冀型材价格继续震荡调整。三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格偏强运行，预计本周价格将震荡回调上周电解铜价格偏强运行，市场交投氛围有所改善。从宏观上看，美国通胀数据超预期降温随之带来市场对于后续美联储加息预期的转向，短期基本金属而言有一定利好。基本面上，原料端扰动不断，供应前景担忧加剧；国内库存虽在积累，但仍处于较低水平，随着进口窗口关闭，出口机会打开，后续的进口量或有下滑，国内炼厂出口将增多，国内供应或有减少；需求端虽然在高铜价阶段释放并不顺畅，但铜价下跌阶段依然有一定的接货情绪体现，整体需求尚存韧性，但搅动因素较多，需要提防。市场情绪转向带来的价格上行驱动力已基本体现，进一步上涨的助推力略显不足，本周或许会面临适度的回调，多关注下游订单的释放表现，预计运行区间在68600-70300元/吨。四、船舶行业动态热点信息一览 1.中国船舶：预计上半年净利润同比增加155.43%-206.51% 7月14日，中国船舶公告，预计上半年净利润5亿元-6亿元，同比增加约155.43%至206.51%；报告期内，由于公司子公司处置海工平台产生非货币性资产交换损益及收到政府补助等事项，公司本期非经常性损益金额6.70亿元左右，上年同期为2.61亿元。 2.中国重工：预计2023年上半年净利润最多2.1亿元 7月12日，中国重工发布业绩预告，预计2023年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为1.9亿元~2.1亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。业绩变动主要原因是，报告期内，公司产品生产有序开展，交付的民船总量有所增加，营业收入平稳增长。同时，公司深入推进“成本工程”，聚焦大宗物资采购、外协外包、人工费用等成本管控，船舶总装建造及船舶修理业务毛利率相应提升，其他业务板块整体运行较为平稳，经营业绩实现扭亏为盈。同一天，中国重工公告，公司收到证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。船舶行业月报线上版已上新，若有需要详细定制版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！

我的钢铁网2023-07-17

Mysteel：家电原材料周报（7.10-7.14）

通胀数据超预期降温随之带来市场对于后续美联储加息预期的转向，短期基本金属而言有一定利好；铝市方面上周国内现货铝价震荡上行，供需端近期变动不大，云南持续快速复产、而四川省电力较为紧张，虽然目前实际影响不大但市场担忧情绪仍在。综合来看，关于现阶段“粗钢平控”消息、错峰生产以及年中常规临检等因素影响，临时性检修/减产比例动态性增加，整体供应水平增长空间有限，进而使得淡季累库对市场信心的压制得到部分缓解。此外，伴随供应增量有限的前提下，淡季累库的幅度或将低于预期，叠加需求规律性走弱，钢材整体基本面压力或将低于预期。综合来看，平控消息虽有传出，但实际兑现尚需时日。此外，现阶段多空因素交织加剧钢价波动程度，涨跌趋势难明，钢价延续震荡运行。一、原材料品种价格监测截止2023年7月14日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、家电行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：供应回落，需求不显，冷轧板卷价格震荡运行上周冷轧板卷产量81.66万吨，环比减少1.6万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存32万吨，环比增加0.5万吨，社会库存120.06万吨，环比增加1.7万吨。上周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现，整体均价重心小幅上移，市场心态偏谨慎，成交表现一般，总库存小幅增加。就本周市场而言，供应方面，据钢厂反馈7月订单接单较好，7月产量、开工率仍然在高位维持，高位供应端压力继续维持。需求方面，7月下游制造业接单处于缓慢复苏的状态，消费韧性继续维持。综合来看，在供需矛盾累积并不突出的状态下，预计本周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。主要内容摘要②——涂镀：库存累积，成本支撑，涂镀价格盘整运行上周镀锌周产量为92.43万吨，环比减少0.24万吨；彩涂周产量为18.99万吨，环比增加0.05万吨。涂镀总产量小幅减少。库存方面，上周镀锌厂库存量为57万吨，环比增加0.66万吨，社会库存111.41万吨，环比增加1.79万吨；彩涂厂库存量为17.55万吨，环比增加0.27万吨，社会库存25.98万吨，环比增加0.04万吨。上周涂镀现货价格整体震荡偏强运行。商家表示，当前下游补库暂告段落，去库幅度放缓，厂库及社库均出现攀升的局面。另外，目前生产端板材企业开工达产变化空间有限，供应仍因高温季节而整体有所回落。本周涂镀板卷社库或将继续呈现攀升趋势，高温多雨淡季背景下整体成交仍将偏弱。不过成本支撑作用下，预计全国涂镀板卷价格窄幅盘整运行。三、家电行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铝：上周铝价窄幅震荡上行预计本周价格将继续偏强运行上周国内现货铝价震荡上行，供需端近期变动不大，云南持续快速复产、而四川省电力较为紧张，虽然目前实际影响不大但市场担忧情绪仍在;仓单维持小幅下降态势，而价格反弹预计拖累下游存观望情绪刚需备货为主、铝锭库存预计维持累库趋势。成本方面，动力煤方面港口价持平至环比下降5元/吨，带动坑口价持平为主、少部分环比继续下降。综合来看，基本面短期边际变动有限，而宏观方面海外通胀降幅超预期、PP|也有超预期降温，美元接连大跌，预计带动铝价随有色金属板块偏强运行。四、家电行业动态信息一览 1.DSCC：液晶电视面板价格持续上涨 7月13日，显示器供应链咨询公司DSCC表示，尽管随着液晶显示器制造商提高利用率，供应量普遍增加，但液晶电视面板价格的涨势已超过第二季度，并延续至第三季度。 2.1-5月精装市场空调配套率升至69.7% 根据奥维云网（AVC）地产大数据显示，2023年1-5月精装修开盘楼盘项目个数477个，同比下降26.4%；精装套数29.22万套，同比下降39.1%。可以看出整体房地产精装市场已进入平稳发展期，市场需要更精细化运作。想要在工程市场赢取更大的突破，需要在上升型产品中寻找机遇。在精装修领域——舒适部品中，空调从2018年到2021年一直在保持正向增长趋势。2021年配套量达到近五年最高峰值121.36万套，配套率升至42.4%；2022年配套量虽然出现下滑，但配套量仍增长14.1个百分点至56.5%；2023年1-5月，配套量回升的同时，配套率再次升至69.7%。其中，中央空调在空调部品中的占比也呈现上涨趋势，自2022年起，占比持续高达90%以上，已然成为部品供应商在精装修领域新的收入增长点。家电行业月报线上版已上新，若有需要详细定制版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！

我的钢铁网2023-07-17

聚焦结构转型，海外鹰派转向-宏观周报20230716

。风险提示：欧元区加息引发衰退升级；美联储加息超预期；经济政策落地不及预期；高温限电拖累生产正文 01 国内热点观察表1 国内宏观环境概览资料来源：申万期货研究所国内热点数据及事件： 6月CPI同比持平。2023年6月份，全国居民消费价格同比持平，全国居民消费价格环比下降0.2%；全国工业生产者出厂价格同比下降5.4%，环比下降0.8%；工业生产者购进价格同比下降6.5%，环比下降1.1%。从环比看，CPI下降0.2%，降幅与上月相同。食品中除鲜菜价格上涨外，其他食品供应总体充足，价格大部分下降。受油价下行和商品促销等影响，非食品价格下降0.1%，降幅与上月相同。CPI同比由上月上涨0.2%转为持平，保持基本平稳。 PPI同比降幅扩大，市场需求依然不足。本月PPI环比下降0.8%，降幅比上月收窄0.1个百分点。受国际市场原油价格继续回落及有色金属价格波动影响，石油煤炭及其他燃料加工业、石油和天然气开采业、有色金属冶炼和压延加工业、煤炭黑色金属冶炼等行业价格均有所下降，市场需求依然不足。加上去年同期基数影响，本月PPI同比下降5.4%，降幅比上月扩大0.8个百分点。目前不存在“通缩”基础。下半年物价将保持稳定，PPI降幅将逐步收窄。当前，国内外市场需求依然偏弱，经济恢复的基础还不牢固，经济增长尚未达到经济潜在增长率的区间。央行副行长在金融数据发布会上强调7月CPI增速可能还会下行，主要是需求恢复有时滞和基数效应导致的阶段性显现，目前经济没有出现通缩，下半年也不会出现通缩风险。 6月社融整体超预期。2023年6月，社会融资规模增量为4.22万亿元，比上年同期少增9726亿元。6月末社会融资规模存量为365.45万亿元，同比增长9%。广义货币(M2)余额287.3万亿元，同比增长11.3%，狭义货币(M1)余额69.56万亿元，同比增长3.1%。居民信贷显著恢复，企业信贷保持高位。6月份新增人民币贷款3.05万亿元，同比多增2400亿元。具体看，住户贷款增加9639亿元，同比多增1157亿元，其中居民户短期贷款增加4914亿元，居民户中长期贷款增加4030亿元，均比去年同期有所增加，且环比回升。居民短期和中长期贷款均显著增加与地产销售形成背离，可能和经营贷置换存量房贷有关。非金融性公司及其他部门贷款增加2.2万亿元，同比多增687亿元。其中短期贷款增加7449亿元，中长期贷款增加15933亿元，同比均有所增加，各主要银行信贷尤其是中长期贷款继续发力，带动企业融资继续恢复。图1：6月CPI同比持平（%）资料来源：Wind，申万期货研究所央行召开金融数据发布会。7月14日，国新办举行新闻发布会，人民银行副行长刘国强在发布会上表示，我国经济长期向好基本面没有变，对高质量发展有信心。当前经济面临的调整属于疫后经济复苏的正常现象，很多国家疫情后经济复苏需要一年左右时间，我国疫情防控平稳转段才过了半年。从长期趋势看，经济向高质量发展的方向没有变，高质量发展的力量正在逐步积累，这也是经济结构调整的好时机。下阶段，人民银行将继续精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节，充分发挥货币信贷政策效能，统筹推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，促进经济良性循环。关于地产政策，央行表示考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续出台的政策存在边际优化空间，金融部门将积极配合有关部门加强政策研究，因城施策提高政策精准度，更好地支持刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。外需拖累下出口延续回落。以美元计价，中国6月份出口同比下降12.4%，前值为降7.5%，环比增长0.5%；6月份进口同比下降6.8%，前值为降4.5%，环比下降1.3%；6月贸易顺差706.2亿美元。短期外需回暖动力不足，但不改整体平稳格局。一方面，当前主要发达经济体面临的经济下行压力逐渐增大，短期外需回暖动力不足，我国外贸稳增长仍面临较大压力，我们看到近期上海出口集装箱运价指数也是连续多周处于千元关口之下。另一方面，去年同期的高基数也使得出口同比增速转正压力较大。但同时我国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面没有变，随着一系列稳增长政策的出台和持续发力，下半年外贸有望维持平稳发展格局。图2：6月出口再度回落超预期（%）资料来源：Wind，申万期货研究所期货品种不断扩容。7月14日，证监会同意上海期货交易所(下称，上期所)合成橡胶期货及期权注册。下一步，证监会将督促上期所做好各项工作，保障合成橡胶期货及期权的平稳推出和稳健运行。同日广期所发布关于碳酸锂期货合约上市交易有关事项的通知。通知指出，碳酸锂期货合约自2023年7月21日（星期五）起上市交易。7月13日，上海国际能源交易中心（下称“上期能源”）发布公告，就上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）期货（下称“集运指数（欧线）期货”）合约和相关业务细则公开征求意见。上期所表示，集运指数（欧线）期货的推出, 将填补市场空白，可为集运班轮公司、货主、货代等相关企业提供远期运费预测参考和运价风险管理工具，有助于进一步丰富期货品种体系，提升期货市场服务实体经济的能力。 02 国内高频数据观察生产方面，在外需承压、地产“缺位”的情况下，经济内生动能修复仍有待增强，下半年经济的表现很大程度上取决于主动释放需求的政策力度。7月以来的高频数据显示，复苏仍呈分化态势。生产端，高温炙烤或将影响基建等项目的开工，电力供不应求也或使得民用电对工业用电形成挤压。7月以来高层更是频繁召开座谈会，特别是建立了与外资企业、制造业企业、民营企业、平台企业、中小企业和个体工商户的沟通交流机制，了解企业困难和诉求，有利于改善逾期。汽车销售方面，根据乘联会数据，2023年6月乘用车市场零售达到189.4万辆，同比下降2.6%，环比增长8.7%。今年1-6月累计零售952.4万辆，同比增长2.7%。值得注意的是，今年1-6月零售销量持续环比增长，这是本世纪以来从未出现过的逐月环比增长的走势。物价方面，受油价下行和商品促销等影响，非食品价格下降0.1%，降幅与上月相同。CPI同比由上月上涨0.2%转为持平，保持基本平稳。去年同期基数影响下本月PPI同比下降5.4%，降幅比上月扩大0.8个百分点。。大宗商品方面，本周钢价螺纹、热板均降，在钢价下行的带动下，吨钢毛利螺纹、热板双双走低。供应端有所转紧，本周样本钢厂钢材产量同比增速在低基数下上行至2.9%。随着美元指数明显回落，并跌破100关口，商品价格回升，本周Brent、WTI原油价格均值上行，CRB指数均值回升。本周贝克休斯原油钻井平台数量下降。流动性方面，本周央行公开市场操作累计投放180亿亿，但央行降准下DR00恢复至1.8%左右，目前国债收益率降低至2.7%以下。央行新闻发布会表示要继续发挥好结构性货币政策工具的引导作用。必要时还可再创设新的政策工具，为高质量发展阶段的重点领域和薄弱环节提供精准的金融支持。汇率方面，进入7月以来美联储加息预期波动收缩，7月第二周人民币收复7.17失地。近日鲍威尔再度释放下半年鹰派加息信号，中美政策差稳中有扩大迹象。刘国强表示，人民币汇率虽然有所贬值，但没有偏离基本面，人民银行已经综合采取措施管理预期，外汇市场总体运行平稳，市场预期基本稳定。从国内外经济以及外汇储备大盘看，人民币汇率不会出现单边势头，仍会在合理均衡水平上保持基本稳定。 03 海外热点观察美国通胀数据超预期回落。6月CPI同比增长3%，略低于市场预期的3.1%，前值为4%，是美国自2022年6月创出的9.1%高点后连续12个月下降，为2021年3月以来最小增幅。6月核心CPI同比上涨4.8%，为2021年11月以来最小涨幅，预期5.0%，前值5.3%。结构上看交通运输和能源价格同比的趋势回落，二手车及卡车价格指数环比下降0.5%，成为通胀回落的主要推手。不过通胀超预期回落并没有减弱7月进一步加息的预期。当前的核心通胀绝对值仍然较高，被称作“美联储喉舌”的华尔街日报记者Nick Timiraos发文称增加了美联储在本月可能的加息后停止加息的可能性。市场预期也倾向美联储在本月加息后停止本轮加息。本周另一个关于美联储的消息是被视为当前美联储官员中的“大鹰派”詹姆斯·布拉德将于8月14日起辞去该地方联储主席一职，并没有对提前卸任的原因给出理由。此番人事变动或进一步导致美联储中鹰派影响力的减弱。表2：市场隐含加息预期概率(2023.7.4) 资料来源：CME，申万期货研究所 04 海外高频数据热点观察 05 近期资产表现表3 近期资产表现资料来源：Wind，申万期货研究所表4 下周重要事件及数据资料来源：Wind，申万期货研究所 06 风险提示： 1.欧元区加息引发衰退升级； 2.美联储加息超预期； 3.经济政策落地不及预期； 4.高温限电拖累生产

申银万国期货2023-07-16

每日钢市：唐山钢坯盈利超150元，钢价涨跌空间不大

交投氛围减弱。宏观政策多空交织，市场受美联储加息预期扰动，同时对平控政策以及环保政策预期仍存。综合来看，预计下周钢坯价格或窄幅趋强运行。后期基本面仍存承压预期。三、下周建筑钢材市场预测对于下周，从需求来看，高温对施工产生一定影响，实际需求表现一般，但投机需求相对旺盛。对于供给端，Mysteel公布螺纹钢周度产量为276.06万吨，环比上周减少1.14万吨，符合市场预期。原材端，随着限产政策颁布，逻辑上短期利空原材，但近期美元指数连续下跌，一定程度上提振了铁矿石需求。同时，近期焦煤价格上涨较快，多数焦企出现亏损情况，短期国内冶金焦市场偏强运行。近期螺纹钢产量小幅下降，但同比仍然偏高；受高温干旱影响，近期市场需求整体表现一般。好在近期原料价格上涨，成本端对价格支撑力增强。当前市场仍然处于强预期与弱现实博弈阶段，不过在政策预期出来之前，市场预期仍有炒作的支撑。预计下周国内建筑钢材市场将继续震荡运行。

我的钢铁网2023-07-15

债券之王”格罗斯：当心年底美国人把储蓄耗尽！经济引擎失去动力衰退就不远了

%，但仍远高于美联储 2% 的目标。#美联储加息风暴# 根据格罗斯的推文，他认为美联储过于专注于升息来抑制通胀，然而物价上涨的部分原因是新冠大流行期间政府的大量现金仍在影响经济。不过，他预计这种顺风将在几个月内消散。格罗斯并非是唯一预测现金紧缩的分析人士，早前由于《大空头》而闻名的迈克尔·伯里 (Michael Burry) 去年 4 月曾指出，消费者在疫情期间受益于刺激支票、现金再融资优惠和间接财政支持。伯里指出，在历史性通胀和快速上升的利率的压力下，他们开始减少储蓄，增加借贷，并使用积蓄，为支出下降和企业利润打击铺平了道路。当时他便在推特上写道：“迫在眉睫：消费者衰退和更多的收入问题。” 同样的，摩根大通资产管理部门的首席投资者鲍勃·米歇尔（Bob Michele）在四月份警告，消费者正在动用储蓄并增加信用卡债务来支付食品杂货和其他必需品。摩根大通CEO 杰米·戴蒙（Jamie Dimon）也在十月份宣称，美国家庭可能会在今年夏天耗尽积蓄，消费者支出将受到影响。

marsh2023-07-11

2023上半年“惊喜连连” 最糟糕的情况没有发生！黑天鹅频出 AI热潮催生美股牛市、通胀下降、企业利润回升

也逐渐迫使投资者推迟当局降息的押注。#美联储加息风暴# 比莱洛表示，降息预期已被推迟到 2024 年。因此，‘利率更高、持续时间更长’似乎成为了新的口号”。（五）通胀回落比莱洛写道：“对 2021 至 2022年通胀螺旋式上升到 2023 年持续的担忧并未成为现实。” 5 月份美国消费者价格（CPI）年率增幅从去年峰值 9.1% 连续 11 个月下降至 4%，预计 6 月份将进一步下降至 3%。比莱洛还补充：“供应链已从新冠疫情的干扰中恢复过来，运费回到了 2019 年的水平。自 2021 年 3 月以来，工资首次超过了通货膨胀。” （六）有弹性的房地产市场 2023 年初，由于抵押贷款利率上升削弱了负担能力，人们对房地产市场的悲观情绪日益高涨，一致预测今年房价将暴跌。然而，到目前为止，市场的表现出人意料地良好，现有房屋供应量的下滑或多或少抵消了需求的下降。 Redfin 数据显示，5 月份美国有 137 万套房屋待售，这是自 2012 年以来的最少数据。（七）企业盈利回升比莱洛写道：“人们普遍预计 2022 年开始的盈利衰退将持续到 2023 年。” “但市场参与者并没有意识到，公司适应不断变化的环境的速度有多快，标普 500 指数的盈利实际上同比增长了 5%。” “利润率的扩大推动了这一增长，这让许多人感到惊讶。” （八）人工智能热潮 ChatGPT 的轰动亮相引发了投资者对人工智能崛起的热潮，推动了与这一突破性技术相关的股票，以及整个科技行业的惊人反弹。#ChatGPT火爆全网# 尤其芯片制造商英伟达是这一趋势中的最大赢家，市场认为该公司处于有利位置，可以从人工智能所需的高端计算基础设施需求激增中受益。今年迄今为止，该股已上涨 189%，并于 5 月份跻身市值 1 万亿美元的俱乐部。微软、Meta 和苹果等科技巨头也在人工智能炒作的推动下，实现了令人印象深刻的股票收益，苹果亦成为第一家市值突破 3 万亿美元里程碑的公司。（九）旅游业复苏比莱洛表示：“截至 7 月 4 日的一周，美国航空旅客平均每天有 265 万人次，高于 2019 年任何 7 天期间。” “达美航空和美联航今年的增幅均超过 40%。今年夏天，邮轮预订量预计将创历史新高，皇家加勒比和嘉年华的预订量也增加了一倍多。” “会议终于回来了，拉斯维加斯的出席人数和酒店预订量都创下新高。” （十）新一波牛市比莱洛写道：“2022 年投资者不乏需要担心的事情，但那些坚持或增加投资组合的人，获得了有记录以来最好的上半年之一的回报。” “几乎所有主要资产类别都走高，这与 2022 年截然相反。”

IreneLim2023-07-11

非农数据支撑美联储“升息”弹药！“这种情况”必须发生美国经济才能实现软着陆！

有更多的人通过支出来维持高通胀。” “美联储加息越多，员工的负担能力就越差，因此每月新增的就业岗位必须减少。” 先锋集团高级经济学家 Andrew Patterson 同样指出，劳动力市场是美联储平衡行动中最重要的变量。尽管 6 月份的非农就业数据低于预期，但工资增长却高于预期，为美联储提供了保持政策紧缩所需的弹药。 Andrew Patterson 解释说，为了避免经济衰退，招聘和工资增长的降温速度都必须比目前任何人预期还要快得多，这将为通胀以比预期更快的速度降温打开大门。他指出：“这样，美联储就不必对经济施加太大的压力。” 减少支出，但不以牺牲增长为代价具有高弹性的美国消费者帮助避免了去年的经济衰退。然而，随着新冠疫情导致的储蓄减少以及重启学生贷款支付，美国人可能很快就会勒紧裤腰带，这反过来又推高了经济衰退的可能性。 Taylor Sohns 表示，支出有可能放松到足以使通胀降至美联储目标范围，而经济增长不会受到重大打击的程度。他说：“但美国人花钱是大手大脚的人。” “当我们得到报酬时，我们就会花钱。” 最终，Taylor Sohns 认为美联储有大约 25%-30% 的机会，在不出现经济衰退的情况下达到 2% 的目标。他还表示：“如果美联储能够实现这一目标，那将令人印象深刻。” “我们从未在不发生经济衰退的情况下将通胀率从 5% 以上降至，因此美联储的这项工作做得很好。” 尽管大多数经济观察人士都呼吁，如果经济衰退来袭，股市将出现大幅抛售，但人们脑海中浮现出一句流行的说法：市场不是经济。虽然支出放缓对消费类股来说将是十分艰难，但不久前市场却顺利度过了看似严重的低迷时期。在与经济状况历史性脱节的情况下，股市在 2021 年、即新冠大流行最严重的一年中表现出色。尽管不能保证市场在下一次衰退中也会表现良好，但一些人仍乐观地认为，经济衰退还很遥远。即使它确实发生，也可能不会给投资者带来厄运。联邦金融网络首席信息官 Brad McMillan 周五（7月7日）在一份报告中写道：“美联储可能会继续收紧货币政策，这将产生放缓效应。” “尽管面临这样的逆风，消息仍然是好消息，任何衰退都可能需要一段时间，这应该会保持市场健康。” 他继续说道：“简而言之，虽然 6 月是一个不错的月份，但 7 月可能更具挑战性。即便如此，总体情况仍然有利。” 去年美国 GDP 连续两个季度为负，符合经济衰退的技术定义，但当局从未做出正式决定。

marsh2023-07-10

Mysteel：汽车原材料周报（7.3-7.7）

，贸易商多以刚需采购为主。从宏观上看，美联储加息预期依然较强，但加息的力度市场预期依然较为温和，因此对铜价的短期利空相对有限；铝市方面上周国内现货铝价震荡调整，基本面方面，供应端云南电解铝继续复产但初期以铝水形式销售为主，铸锭增量的明显体现尚需时日。从宏观预期来看，前期政策利好虽有释放，但兑现尚未完全落地，使得市场博弈现象突出，进而使得现阶段行情涨跌互现。从基本面表现来看，供应逐步缓增，淡季累库趋势延续，基本面压力后期将越发凸显。但伴随复产利好原料，原料价格强于成材，钢企成本压力再现，进而促使生产端挺价意愿较浓。综合来看，多空因素交织，短期内将行情波动频繁，考虑到近期物流、高温、降水等因素影响，室外作业和运输均受限制，整体或将偏弱运行一、原材料品种价格监测截止2023年7月7日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——冷轧：供应高位，需求不显，冷轧板卷价格偏弱运行上周冷轧板卷产量83.26万吨，环比减少0.59万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存31.5万吨，环比减少0.03万吨，社会库存118.36万吨，环比增加0.32万吨。上周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现，整体均价重心小幅上移，市场心态偏谨慎，成交表现一般，总库存小幅增加。并且据钢厂反馈7月订单陆续接完，整体接单压力并不大，7月产量、开工率仍然在高位维持，高位供应端压力逐步向市场传导显现，淡季累库状态将持续。需求方面，7月下游制造业接单处于不温不火的状态，消费韧性继续维持。综合来看，在供需矛盾逐步累积的状态下，预计本周全国冷轧板卷价格或将稳中趋弱运行。主要内容摘要②——热轧：热轧供需矛盾快速累积价格承压成交较为乏力上周国内热轧板卷价格下跌为主，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷全国均价3956元/吨，较上个交易日下跌22元/吨。4.75mm热轧板卷全国均价3893元/吨，较上个交易日下跌22元/吨。从各区域的库存数据看，跌幅最大的区域是西北地区，较上周下跌0.45万吨，增幅最大的区域是华南区域，较上周上升7万吨。近期市场供需压力有所体现，社会库存总累加量有一定回升，市场消费继续维持刚需采购，采购动力进一步趋缓。市场心态略差，出口有一定压力呈现，对于未来消费预期会有一定影响。不过就下周看，价格回落后，出口优势或将再度激发，因此本周预期仍会呈现震荡过程。主要内容摘要③——特钢：6月优特钢价格整体下跌，预计7月型钢价格稳中趋弱供应来看，6月优特钢产量资源供应充足，同时预计7月供应或有所下降：5月全国优特钢棒材（46家样本）产量381.3万吨，环比增加0.4万吨，同比增加6.5万吨；6月预计产量393.1万吨，环比增加11.8万吨，同比增加15.4万吨。需求来看，6月全国优特钢市场成交有所回升。6月随着期螺震荡上行，市场现货价格也水涨船高，在预期支撑下，需求有所回暖。目前传统淡季已至，市场情绪堪忧，多持谨慎观望态度，预计后期需求将有所下滑。总体来看，6月全国优特钢市场价格整体下跌。随着期货盘面震荡上行，市场整体成交有一定好转。但考虑到后期受淡季影响，需求方可能逐步释放不足，成交趋缓，市场情绪依然有悲观预期。预计7月优特钢市场价格稳中趋弱。主要内容摘要④——不锈钢：传统淡季再冲击需求弱势，不锈钢价格缓步下行上周地区性市场不锈钢价格弱稳运行为为主。上周地区性市场库存资源整体呈增加态势，增量主要体现在400系，而200系和300系则微降量。周内整体市场成交较平淡，与上周变化不大。2023年7月6日，地区性市场不锈钢库存资源16.88万吨，周环比上升1.01%，年同比下滑28.37%。其中冷轧不锈钢库存总量2.6万吨，周环比增长3.49%，热轧不锈钢库存总量14.29万吨，周环比增长0.58%。虽然钢厂减产频出，但是7月粗钢排产维持高位，加之目前处于传统淡季，需求抑制相对明显，市场商家多受看空情绪影响，为求出货成交伴随议价，故供强需弱局面之下，预计本周现货价格维持弱稳运行为主。三、汽车行业原材料基本面分析——有色金属材料篇主要内容摘要⑤——铝：上周铝价窄幅震荡调整，预计本周价格将偏弱运行上周国内现货铝价震荡调整，基本面方面，供应端云南电解铝继续复产但初期以铝水形式销售为主，铸锭增量的明显体现尚需时日，而四川省电力紧张事宜目前暂未对电解铝供应端产生影响；需求方面，淡季特征明显，铝棒加工费持续偏低带动铝棒周度产量连续三周环比减量在1万吨以上,铝厂厂内库存增量并不明显，则预计近期有一定在途货物，预计随着社会库存入库量持续增加，现货基差承压下行。综合来看，国内基本面步入交割月后，铝锭现货库存稍有累库、现货基差预计收敛，而供需边际转弱趋势不改、预计铝价压力仍在短期预计偏弱运行。四、汽车行业动态信息一览 1.中国车用操作系统开源共建计划正式启动 7月7日，在2023年中国汽车论坛主题论坛上，中国车用操作系统开源共建计划正式启动。车用操作系统是中国汽车产业从汽车大国迈向汽车强国必须攻克的战略要地，中国汽车工业协会将牵头引领行业企业，共建智能网联汽车车用操作系统中国方案。 2.中国机电商会汽车分会：预计全年整车出口突破400万辆大关 7月7日，在2023中国汽车论坛上，中国机电产品进出口商会汽车分会秘书长孙晓红表示，预计全年整车出口增速可达40%，突破400万辆大关。其中，新能源汽车渗透率有望提升至35%以上，纯电动乘用车对整车出口增长的贡献率有望突破50%。汽车行业月报线上版已上新，若有需要详细定制版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！

我的钢铁网2023-07-10

Mysteel：机械原材料周报（7.3-7.7）

，贸易商多以刚需采购为主。从宏观上看，美联储加息预期依然较强，但加息的力度市场预期依然较为温和，因此对铜价的短期利空相对有限；铝市方面上周国内现货铝价震荡调整，基本面方面，供应端云南电解铝继续复产但初期以铝水形式销售为主，铸锭增量的明显体现尚需时日。从宏观预期来看，前期政策利好虽有释放，但兑现尚未完全落地，使得市场博弈现象突出，进而使得现阶段行情涨跌互现。从基本面表现来看，供应逐步缓增，淡季累库趋势延续，基本面压力后期将越发凸显。但伴随复产利好原料，原料价格强于成材，钢企成本压力再现，进而促使生产端挺价意愿较浓。综合来看，多空因素交织，短期内将行情波动频繁，考虑到近期物流、高温、降水等因素影响，室外作业和运输均受限制，整体或将偏弱运行一、原材料品种价格监测截止2023年7月7日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格环比下跌预计本周价格将小幅趋弱运行供应方面，上周中厚板产量157.89万吨，周环比增加1.15万吨；库存方面，钢厂库存77.75万吨，较上周增加0.03万吨，社会库存108.2万吨，较上周增加2.13万吨，总库存185.95万吨，较上周增加2.16万吨。供应方面，根据7月份钢厂月度排产计划调研情况来看，计划检修钢厂较少，产量有进一步上升空间。受区域价差影响，北方资源依旧以当地投放为主，华东市场将受到六钢资源的持续冲击，短期南北价差难以拉开，进一步区域资源流通，但各区域库存会持续增加；需求方面，本周市场成交量环比下降明显，尤其以低合金板更为明显，表明钢构厂近期需求趋弱。船舶、风电需求继续维持，工程类用板需求阶段性下滑。综合来看，预计本周中板价格将小幅趋弱运行。主要内容摘要②——热轧：热轧供需矛盾快速累积价格承压成交较为乏力上周国内热轧板卷价格下跌为主，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷全国均价3956元/吨，较上个交易日下跌22元/吨。4.75mm热轧板卷全国均价3893元/吨，较上个交易日下跌22元/吨。从各区域的库存数据看，跌幅最大的区域是西北地区，较上周下跌0.45万吨，增幅最大的区域是华南区域，较上周上升7万吨。近期市场供需压力有所体现，社会库存总累加量有一定回升，市场消费继续维持刚需采购，采购动力进一步趋缓。市场心态略差，出口有一定压力呈现，对于未来消费预期会有一定影响。不过就下周看，价格回落后，出口优势或将再度激发，因此本周预期仍会呈现震荡过程。主要内容摘要③——型钢：当前处于强预期弱现实下的博弈阶段，预计本周型钢价格震荡偏弱运行上周型钢价格趋强运行。上周全国工角槽库存64.27万吨，周环比增1.53万吨；全国H型钢库存67.84万吨，周环比降1.73万吨。对于当前市场而言，由于受到季节性影响及终端需求不佳的影响，社会库存去库周期拉长，而厂库同样处于高位，预计本周整体去库压力加剧。需求方面：当前南方已经迎来梅雨季节，北方高温天气对施工的影响也较为明显，需求近期可能难有亮点。综合来看，市场的焦点在稳增长政策的预期，目前还处于强预期弱现实下的博弈阶段，预计本周型钢价格或将震荡偏弱运行。三、机械行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要④——铜：上周电解铜价格窄幅震荡，预计本周价格将震荡回调上周电解铜价格窄幅震荡，贸易商多以刚需采购为主。从宏观上看，美联储加息预期依然较强，但加息的力度市场预期依然较为温和，因此对铜价的短期利空相对有限；但需要注意的是，下周多个美联储官员将进行发言、讲话，后续美联储的加息预期仍有可能继续被强化。基本面上，国内社库虽然稳步回升，但整体依然偏低的局面并未改善，下游企业在面临高月差的情形下接货意愿不佳，因此下周仍有可能维持较低的交投表现，升水仍有继续下滑的可能。整体来看，铜价短期缺乏明显的上涨驱动力，价格或许依然会是一个偏弱运行的状态，但需要多关注交割前市场供应的变化，预计运行区间在67000-68800元/吨。四、机械行业动态热点信息一览 1.安徽省挖掘机指数连续4个月全国第一近日，央视财经公布挖掘机指数，安徽5月当月工程机械开工率79.2%，高于全国15.7个百分点，在31个省、自治区、直辖市中居首位，已连续4个月居全国第一。与此同时，安徽省1至5月重点项目完成投资7632.2亿元，占年度计划的46%，超序时进度4.3个百分点；新开工项目2161个，为年度计划的74.6%，超序时进度33个百分点。1至5月，全省制造业投资增长18.9%，高于全国12.9个百分点。 2.1至5月机械工业累计完成固定资产投资同比增长20.3% 今年以来，我国机械工业运行总体延续向好走势，效益改善，出口稳定。1至5月，机械工业累计实现营业收入11万亿元，同比增长10.6%；实现利润总额6136.6亿元，同比增长18.2%，两项指标增速，分别比全国工业同期高10.5和37个百分点。 1至5月，机械工业累计完成固定资产投资同比增长20.3%，高于全国、工业和制造业投资增速16.3、11.5和14.3个百分点。其中，电气机械、仪器仪表和汽车行业发挥重要带动作用，同比增速分别达到38.9%、25.3%和17.9%；通用设备、专用设备行业投资增速处于相对低位，分别增长4.5%、8.6%。外贸出口同比增长。1至5月，机械工业累计实现进出口总额4466亿美元，同比增长7.1%。其中，出口3281亿美元，同比增长18.1%；实现贸易顺差2097亿美元，同比增长51.2%。机械行业月报线上版已上新，若有需要详细定制版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！

我的钢铁网2023-07-10

Mysteel：船舶原材料周报（7.3-7.7）

，贸易商多以刚需采购为主。从宏观上看，美联储加息预期依然较强，但加息的力度市场预期依然较为温和，因此对铜价的短期利空相对有限；铝市方面上周国内现货铝价震荡调整，基本面方面，供应端云南电解铝继续复产但初期以铝水形式销售为主，铸锭增量的明显体现尚需时日。从宏观预期来看，前期政策利好虽有释放，但兑现尚未完全落地，使得市场博弈现象突出，进而使得现阶段行情涨跌互现。从基本面表现来看，供应逐步缓增，淡季累库趋势延续，基本面压力后期将越发凸显。但伴随复产利好原料，原料价格强于成材，钢企成本压力再现，进而促使生产端挺价意愿较浓。综合来看，多空因素交织，短期内将行情波动频繁，考虑到近期物流、高温、降水等因素影响，室外作业和运输均受限制，整体或将偏弱运行截止2023年7月7日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇主要内容摘要①——中厚板：上周中板价格环比下跌预计本周价格将小幅趋弱运行供应方面，上周中厚板产量157.89万吨，周环比增加1.15万吨；库存方面，钢厂库存77.75万吨，较上周增加0.03万吨，社会库存108.2万吨，较上周增加2.13万吨，总库存185.95万吨，较上周增加2.16万吨。供应方面，根据7月份钢厂月度排产计划调研情况来看，计划检修钢厂较少，产量有进一步上升空间。受区域价差影响，北方资源依旧以当地投放为主，华东市场将受到六钢资源的持续冲击，短期南北价差难以拉开，进一步区域资源流通，但各区域库存会持续增加；需求方面，本周市场成交量环比下降明显，尤其以低合金板更为明显，表明钢构厂近期需求趋弱。船舶、风电需求继续维持，工程类用板需求阶段性下滑。综合来看，预计本周中板价格将小幅趋弱运行。主要内容摘要②——型钢：当前处于强预期弱现实下的博弈阶段，预计本周型钢价格震荡偏弱运行上周型钢价格趋强运行。上周全国工角槽库存64.27万吨，周环比增1.53万吨；全国H型钢库存67.84万吨，周环比降1.73万吨。对于当前市场而言，由于受到季节性影响及终端需求不佳的影响，社会库存去库周期拉长，而厂库同样处于高位，预计本周整体去库压力加剧。需求方面：当前南方已经迎来梅雨季节，北方高温天气对施工的影响也较为明显，需求近期可能难有亮点。综合来看，市场的焦点在稳增长政策的预期，目前还处于强预期弱现实下的博弈阶段，预计本周型钢价格或将震荡偏弱运行。三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇主要内容摘要③——铜：上周电解铜价格窄幅震荡，预计本周价格将震荡回调上周电解铜价格窄幅震荡，贸易商多以刚需采购为主。从宏观上看，美联储加息预期依然较强，但加息的力度市场预期依然较为温和，因此对铜价的短期利空相对有限；但需要注意的是，下周多个美联储官员将进行发言、讲话，后续美联储的加息预期仍有可能继续被强化。基本面上，国内社库虽然稳步回升，但整体依然偏低的局面并未改善，下游企业在面临高月差的情形下接货意愿不佳，因此下周仍有可能维持较低的交投表现，升水仍有继续下滑的可能。整体来看，铜价短期缺乏明显的上涨驱动力，价格或许依然会是一个偏弱运行的状态，但需要多关注交割前市场供应的变化，预计运行区间在67000-68800元/吨。四、船舶行业动态热点信息一览 1.全球6月造船订单量同比减少49%，中国新船订单量继续居首 7月7日，据英国造船和海运业分析机构克拉克森7日发布的数据，6月韩国承接的造船订单量为38万修正总吨（CGT，10艘），被中国（220万CGT，71艘）大幅赶超，继5月之后继续排名全球第二。数据显示，6月全球造船订单量为276万CGT，同比减少49%。今年上半年（1月至6月），全球累计订单量为1781万CGT（678艘），同比下降34%。韩国和中国接单量分别为516万CGT（114艘）和1043万CGT（428艘），占比为29%和59%。 2.中国首份《智能船舶发展白皮书》正式发布 7月6日，2023世界人工智能大会张江分会场举办“ai赋能海洋”——自主船舶·引领未来暨2023年度中国智能船舶创新联盟高端学术论坛，由联盟理事长单位上船院牵头编制的《智能船舶发展白皮书——远洋船舶篇》于当日发布。这是行业内第一份聚焦智能船舶发展的白皮书，明确了智能船舶未来发展需求，制定了技术与产业发展目标，铺就了智能船舶高质量发展的“中国道路”。白皮书从船舶决策和控制能力的角度出发，将船舶智能化水平分为5个等级，明确了人和系统在控制、监视、失效应对方面的协同关系和监管地点。L1至L5分别为辅助决策、部分自主、有条件自主、高度自主和完全自主。船舶行业月报线上版已上新，若有需要详细定制版，欢迎各位行业伙伴随时联系我，或添加企业微信交流。感谢阅读！

我的钢铁网2023-07-10

24小时热点