期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

近年来，随着世界钢铁行业格局的演变，铁矿石作为铁元素的主要来源，直接影响到钢铁行业的发展和全球经济的稳定。一方面，铁矿石的生产国和消费国存在明显的分化，产销地定价权的博弈和地缘局势的敏感性使铁矿石价格经常步入“风口浪尖”；另一方面，全球最大的钢铁生产国——中国的钢铁产能过剩和全球钢铁产业发展最快的国家——印度对铁矿石的需求，以及国际贸易流向的变化也成为影响铁矿石估值体系的主要因素。 [资源分布呈现高度聚拢型特征] 美国地质调查局（USGS）在《MINERAL COMMODITY SUMMARIES（2024）》中报告当前全球铁矿石原矿储量约为1900亿吨，较2023年报告数据增加100亿吨，源于澳大利亚的原矿储量增加了70亿吨。储量排名前五的国家为澳大利亚（580亿吨）、巴西（340亿吨）、俄罗斯（290亿吨）、中国（200亿吨）和乌克兰（65亿吨）。澳大利亚、巴西作为全球铁矿石的主产国，出口量占全球总出口量近80%，储量占全球近50%，而由于可开采寿命超过60年，因此其在未来很长一段时间仍是铁矿石的主产国。四大矿山作为澳大利亚、巴西的主要铁矿石生产企业，铁矿石产量占据了全球近半供应量，且两国由于自身对铁矿石需求并不高，因此超过90%的铁矿石用于出口。两国铁矿石的开采目标即为出口，这也造就了其利润导向的生产计划。 2023年，四大矿山共增产1953万吨，中国市场的进口增量和印度钢铁行业未来发展的可能性使四大矿山于2024年不但维持之前的生产目标不变，甚至在全球发掘新资源，推进新项目的开展。根据四大矿山的最新财报数据，除淡水河谷外，其余三大矿山均有扩产能计划。主产国寻求产能扩张、利润最大化的同时，消费国则由于资源禀赋的限制，在市场中显得较为被动。中国、日本、韩国是全球主要的铁矿石消费国，中国虽有较高的铁矿石储量，但因矿石品位限制，加上开采、处理成本高，国产铁矿石并不受钢厂欢迎，因此，对海外铁矿石的进口依赖度长期超过80%。从体量来看，中国年进口铁矿石近12亿吨，日本、韩国进口量不及1亿吨，巨大的进口量和高依赖度也让我国争取铁矿石定价权之路倍显艰难。同时，地缘局势风险也在冲击着全球铁矿石价格，导致市场博弈加剧。 [中国、印度钢铁行业的发展] 2023年，印度粗钢产量增长11.8%，巨大的增幅、迅猛的发展引发全球关注。印度钢铁工业的迅猛发展得益于印度政府的引导。2017年5月，印度政府发布《国家钢铁政策（2017）》，计划到2030~2031财年（2030年4月1日~2031年3月31日）将印度粗钢产能扩大至3亿吨，其中高炉-转炉产能占比60%~65%，电弧炉产能占比为35%~40%。2023年，印度粗钢产量1.4亿吨，产能1.6亿吨，这也意味着未来7年印度将实现钢铁产能的翻番，要想达到此目标，未来印度钢铁产能的年复合增长率将达到8.5%。我们可以据此做一个粗略的测算。2023年，印度铁矿石产量为2.57亿吨，其国内需求为2.39亿吨，占比约93%。根据世界钢铁工业协会的数据，2023年印度高炉生铁产量8574万吨，其中高炉-转炉和电炉各占50%左右，为达到2030年目标，还需增加1亿吨高炉-转炉产能，此时印度国内铁矿石的需求将超过4亿吨，这要求铁矿产能的年复合增长率在6%左右才能保持印度国内供需的紧平衡。总的说来，未来印度钢铁工业的飞速发展将增加印度铁矿石的内需，或减少印度铁矿石的出口量，造成部分贸易流向的转变，甚至有可能通过阶段性的供需错配使印度由净出口国变成净进口国，通过抵消部分产销地间的分化程度调整铁矿石的估值逻辑。此消彼长之下，作为炼钢大国的中国，正面临与印度截然不同的境遇：粗钢产能过剩，铁矿石需求难见明显增量。4月3日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家统计局等部门就2024年粗钢产量调控工作进行研究部署，即继续开展全国粗钢产量调控工作，坚持以节能降碳为重点，区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。同时，为配合做好产能产量调控工作，相关部门将联合开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作。根据国家统计局的数据，2024年1~3月，中国粗钢产量25655万吨，同比下降1.9%；生铁产量21339万吨，同比下降2.9%；而进口铁矿石3.1亿吨，同比增5.5%。一季度在需求疲软之际粗钢产量下滑，而铁矿石进口出现明显的增量，造成了国内铁矿石价格一路走低。进入二季度，随着宏观政策走向的明朗，市场预期走强，盘面交易需求的复苏，加上市场普遍对粗钢行政性控制的预期高涨，钢厂有在政策出台前加速复产以待价格上涨的动力，于是成本端纷纷反弹，碳元素、铁元素估值向上修复，铁矿石出现明显的反弹。总体来看，一方面，全球铁矿石市场涉及多个国家和地区的矿产资源、生产能力、需求量以及贸易流通，具备复杂性和丰富多样性。生产国和消费国的禀赋和需求差异奠定了铁矿石定价权的倾斜。对生产国而言，全球储量最大的两大国家超过90%的产品出口说明了其产出的目的在于贸易，利益最大化是其铁矿石出口的核心因素。而对于消费国而言，资源的倾斜注定了双方必将经历剧烈的价格博弈。中国作为铁矿石进口大国，增强话语权、降低成本、减少外部掣肘是当务之急，而我国也在寻求多种途径打破这种限制：一是增加向非主流国家的进口量，拓宽进口选择权；二是通过参股海外矿山、开展合资公司的方式加入上游采矿领域，增加主动权；三是通过优化自身钢铁工业结构，进行行政性的控产，促进转型升级，减少铁矿石需求。另一方面，由于铁矿石由美元定价，其在特殊时刻还有汇率保值的金融属性，随着海外加息、降息周期的更迭，估值体系已然发生变化。印度钢铁工业的快速发展使其自身铁矿石需求逐年增加。印度作为铁矿石主产国，既能自产自销，掌握部分定价话语权、降低成本，修复产销分离的定价倾斜；又能消耗部分中国去产能阶段引起的铁矿石需求减量，引导国际贸易新流向。但要看到的是，中国的铁矿石需求体量依然十分庞大，这种估值体系的调整道阻且长。（作者单位：国海良时期货）来源：期货日报网

期货日报网2024-05-09

隆林引进年产5000吨铝镁合金丝项目

目，匡算总投资1.5亿元。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-05-09

金属近全线下跌焦煤跌2.34% 伦镍、伦锌跌幅居前氧化铝涨1.47%【隔夜行情】

期相比增长10.64%....... 钢铁方面：供应方面，本周热轧检修影响环比上周减少2.38万吨，下周环比本周减少0.95万吨，供应有小幅增长趋势，但短期压力不大；需求方面，据产业在线数据显示，5月空、冰、洗排产总量合计为3775万台，比去年同期实绩增长15.2%，下游需求仍存韧性，再看SMM出港数据，4月钢材出港数据近千万吨，出口热度不减；除张家港外，目前已出库存的城市均有不同程度累积，主要是受到假期影响，特别是华南及华北区域...... 宏观面国内方面：【工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见】工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。规划确定的永久基本农田、生态保护红线，以及国家法律法规、规章规定禁止建设工业企业的区域不得建设锂电池及配套项目。上述区域内的现有企业应按照法律法规要求关闭拆除，或严格控制规模、逐步迁出。（工信部）美元方面：隔夜美元指数涨0.15%，报105.51。市场等待美国数据为美联储可能降息提供线索。波士顿联储银行总裁柯林斯(Susan Collins)周三表示，美国经济需要降温，这是通胀回归美联储2%目标的一个途径。市场目前正在关注周五密西根大学的消费者信心指数以及本周美联储多位官员的言论。美国消费者物价指数数据将于5月15日公布。近期美国就业数据疲软，货币市场预计美联储今年将降息两次，降息幅度约为40个基点。美国4月份就业增长放缓幅度大于预期，年薪资增幅近三年来首次降至4.0%以下。其他货币方面：欧洲央行(ECB)几乎已承诺将在6月6日降息，市场担心美联储推迟放松货币政策可能也会迫使其慢慢来。欧洲央行管委温施仍然认为消费者价格存在危险，包括如果货币政策与美国偏离太大，欧元将走弱。他表示，围绕工资增长和工资密集型服务业通胀的轨迹，仍存在重大风险。尽管今年可能开始降息，但他敦促各方保持谨慎，并表示，现在不是承诺采取既定行动的时候。此外，温施称，虽然货币政策收紧在全球范围内明显同步，但宽松周期似乎不太可能表现出类似的同步性。 Conotoxia的市场分析师Bartosz Sawicki表示，瑞典央行周三将基准利率从4%下调至3.75%，但瑞典克朗的疲软带来了明显的通胀风险，且这一决定可能导致瑞典克朗进一步贬值。他表示，尽管关键的国内因素要求立即放松货币政策，但瑞典政策制定者面临着一个艰难的选择：降低政策利率以帮助陷入困境的经济，或者推迟到6月以保护陷入困境的货币。Conotoxia预计，随着全球信心和欧元区经济活动的改善，瑞典克朗将逐步复苏，不过欧元兑瑞典克朗不太可能在年内跌破11.0。凯投宏观首席欧洲经济学家Andrew Kenningham表示，瑞典央行决定下调关键政策利率之前，瑞士央行已于3月降息，欧洲央行预计将于6月降息，这证实欧洲的央行在美联储之前放松政策没有问题。“现在注意力将转向降息的步伐。”凯投宏观预计，瑞典央行将在6月份暂停降息，随后在年底前再降息三次，而不是瑞典央行预测的两次。但他表示，如果4月和5月的通胀率低于预期，而且瑞典克朗没有进一步走弱，那么6月可能会再次降息。日本央行行长植田和男表示：日元快速、单边下跌对日本经济不利，是不可取的。如果弱日元对通胀趋势产生显著影响的风险较高，他们可能需要通过货币政策做出回应。他们必须谨记，随着企业工资和价格设定行为的变化，弱日元对通胀的影响可能会增加。数据方面：今日将公布中国4月贸易帐、中国4月出口年率、中国4月进口年率、英国4月央行基准利率、美国截至5月4日当周初请失业金人数等数据。此外，值得关注的是日本央行公布4月货币政策会议审议委员意见摘要；英国央行公布利率决议和会议纪要；英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会。原油方面：隔夜两油期货均上涨，美油涨1.07%，布油涨0.73%。此前数据显示上周美国原油库存下降，炼厂在夏季驾车季节到来之前缓慢提高产量，支撑油价。美国能源信息署(EIA)数据显示，截至5月3日当周，美国原油库存减少140万桶，至4.595亿桶，分析师预期为减少110万桶。行业数据显示为增加50.9万桶。炼厂产能利用率上升1个百分点，至88.5%，但仍低于去年同期的91%，5月底的阵亡将士纪念日周末将拉开汽油需求旺季的序幕。瑞穗能源总监Bob Yawger表示：“在夏季驾驶季节开始之前，汽油需求仍低于900万桶/日。这是一个相当严峻的形势。” 加沙停火希望在最近几个交易日给油价带来了一些下行压力，一些分析师称，油市的风险溢价也随之下降。来源：SMM

SMM上海有色网2024-05-09

深圳集中开工236个重大项目，总投资约1766.5亿元

期工程上盖公园新建工程等。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-05-08

有色持仓日报：沪铜跌1.89%，永安期货减持超1千手多单

各品种持仓情况具体如下：来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-05-08

黑色持仓日报：期螺跌1.47%，国泰君安增持近2万手空单

各品种持仓情况具体如下：来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-05-08

2024年5月8日进口大豆竞价交易结果

量128400吨，无成交。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-05-08

Mysteel：12家上市铜企公布2023年产品产量情况

.5万吨。具体情况如下：来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-05-08

Mysteel午报：钢价局部下跌，“双焦”期货跌逾3%

我的钢铁网2024-05-08

24小时热点