期货持仓库存,实时行情,价格走势,股指期货持仓量,上海期货交易所,黄金期货,铜价格,钢铁锌价格,农产品期货

多米尼加 * 0.2 巴林 * * 韩国 * 阿根廷 * * 萨摩亚群岛 * 危地马拉 13.9 日本 0.5 0.9 以色列 0.9 中国香港 * 荷兰 * 合计 85.6 24.3 43.0 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-06-21

3 孟加拉国 0.1 8.8 9.7 韩国 -1.2 0.4 意大利 -2.6 危地马拉 24.6 4.3 萨尔瓦多 4.7 洪都拉斯 3.6 埃及 2.3 马来西亚 1.3 比利时 0.2 合计 189.0 111.8 197.9 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-06-21

USDA：截至6月13日当周美国玉米出口销售报告

.1 哥斯达黎加 -3.4 27.6 韩国 -55.0 * 西班牙 -57.1 107.9 未知地区 -418.4 30.0 马来西亚 1.0 越南 1.0 中国大陆 0.5 合计 511.4 93.6 1481.8 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-06-21

USDA：截至6月13日当周美国大豆出口销售报告

中国台湾 1.0 4.5 13.7 韩国 0.2 3.3 1.0 哥伦比亚 0.1 8.7 意大利 * * 加拿大 * 0.6 阿尔及利亚 -1.2 43.8 巴基斯坦 -66.0 66.0 新加坡 0.6 尼泊尔 0.4 合计 556.5 84.0 341.0 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-06-21

USDA：截至6月13日当周美国小麦出口销售报告

吨本年度净销售下年度净销售出口韩国 118.6 91.4 菲律宾 108.3 48.3 越南 88.4 26.4 印度尼西亚 80.2 10.2 巴西 60.0 日本 57.2 0.4 墨西哥 20.6 -11.0 22.2 马来西亚 20.5 20.5 厄瓜多尔 10.0 圭亚那 9.9 9.9 西班牙 7.5 巴拿马 6.9 52.4 牙买加 6.9 6.9 尼加拉瓜 6.0 哥斯达黎加 5.0 危地马拉 4.9 多米尼加 4.9 哥伦比亚 4.8 泰国 3.7 56.2 巴巴多斯 2.0 顺风向风群岛 1.6 法属西印度群岛 0.7 0.7 洪都拉斯 0.1 10.9 加拿大 * 0.2 萨尔瓦多 -0.8 7.2 秘鲁 -1.0 未知地区 -37.0 合计 589.7 -11.0 363.6 （单位千吨，*代表数值小于0.05）

Elaine2024-06-21

5月电池材料进出口数据出炉碳酸锂进口环比上升 6月锂精矿进口或仍将高位运行？【SMM专题】

SMM分析：5月进口量小幅环增，主要是韩国-江苏继续实现小幅复苏。三元前驱体 2024年5月，中国三元前驱体出口量为17296吨，环比减幅8%，同比减少22%。 2024年1-5月中国三元前驱体累积出口量为88326吨（含NCA），累积同比减幅14%。 5月，三元前驱体整体出口量与4月相比小幅减量，其中NC及NCM出口存减量，NCA增量升。其中5月NCM出口总量为13424吨，环比上月减少6%，同比减少12%；5月NC的出口总量为2847吨，环比减少26%，同比减少53%。此外，NCA出口量在5月为1026吨。六氟磷酸锂根据中国海关数据显示，2024年5月，中国六氟磷酸锂累计出口量为1228吨，同比上升约20.7%。其中，中国六氟磷酸锂累计进口量为0吨。出口方面，2024年5月中国六氟磷酸锂出口量为1228吨，较4月环比下跌约40.7%，同比上涨约20.7%。总体而言，国外锂电池产品需求有所下滑，对原材料的采购量有一定减少，但同比上涨也反省了整体需求仍保持一定的增长势头，对锂电池需求不断提升。钴方面未锻轧钴 2024年5月中国未锻轧钴进口量约为225金属吨，环比增加12%，同比减少43%。进口均价方面，2024年5月中国未锻轧钴进口均价为25709美元/金属吨。2024年1-5月累计进口1074金属吨，累计同比减少47%。出口方面，2024年5月中国未锻轧钴出口量约为561金属吨，环比减少10%。2024年5月中国未锻轧钴出口口均价为27878美元/金属吨。2024年1-5月累计出口量3121金属吨。据SMM了解，受国内超预期收CH量的影响，国内短期出现供应缺口，从未进口增量。而出口方面，主流冶炼厂产量为保后市交CH，因此出口意愿减弱，出口量下滑。钴中间品根据海关数据显示，2024年5月中国钴湿法冶炼中间品进口量约为1.84万金属吨（按35%品位折算），环比增加0.4%，同比增加50%。进口均价方面，2024年5月，中国钴湿法冶炼中间品进口均价为13336美元/金属吨。分国别来看，5月刚果民主共和国仍为主要的进口国，进口量约为1.82万金属吨（按35%品位折算），进口均价为13350美元/金属吨，进口占比约为99%。来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-21

Mysteel解读：2024年5月份饲料级正磷酸氢钙海关出口数据解读

我的钢铁网2024-06-21

SQM与韩国现代起亚达成长期锂供应协议 | 津巴布韦Premier African Minerals Zulu锂项目公布新进展【海外锂周度要闻一览】

o-SQM交易无需股东投票 ►SQM与韩国现代起亚达成长期锂供应协议 ►韩国浦项钢铁在阿根廷和智利寻求达成更多锂交易，日本政府紧随其后 ►American Salars以3.43亿美元收购阿根廷Pocitos Lithium盐湖项目 ►赣锋锂业获马里政府批准以3.43亿美元向Leo Lithium收购股权天齐诉求被驳回，智利监管机构裁定Codelco-SQM交易无需股东投票 6月18日，智利金融监管机构裁定，国营Codelco和矿业公司SQM计划成立的锂合资企业无需获得SQM股东的批准，尽管持有SQM 20%股份的天齐锂业此前提出了反对意见。监管机构CMF认为，只需要SQM董事会批准该交易，驳回了天齐的要求。该合资企业将授予Codelco 50%以上的控股权，旨在提高智利在锂供应链中的作用，同时提高SQM的产量。作为SQM的第二大股东，天齐对谈判的透明度表示过担忧，将有机会就该决定提起上诉。 SQM与韩国现代起亚达成长期锂供应协议 6月19日，SQM宣布与现代起亚达成长期供应协议，SQM将直接为韩国汽车制造商供应氢氧化锂，该协议的财务条款和具体数量尚未公开。 SQM目前在智利的氢氧化锂年产能为4万吨。SQM计划在中国和澳大利亚扩产，于2025年将产能提高至10万吨。该协议是继SQM与智利国营矿业公司Codelco近期合作之后公布的。目前韩国汽车市场表现喜忧参半，据相关数据，2024年第一季度纯电动汽车销量下降25%，共售出2.5万辆，而去年同期为3.4万辆。不过，混合动力汽车销量同期飙升46%，达到约10万辆。预计此项供应符合美国IRA补贴标准，有助于该企业在北美市场的表现。韩国浦项钢铁在阿根廷和智利寻求达成更多锂交易，日本政府紧随其后上周，韩国浦项制铁（POSCO）总裁Jeong Ki-seop于6月12日在布宜诺斯艾利斯会见了阿根廷经济部长Luis Caputo，要求将其纳入阿根廷旨在为大规模投资提供税收优惠RIGI激励制度，阿根廷方面承诺将提供相关的支持，包括基础设施和许可援助。 POSCO正在阿根廷的Salar del Hombre Muerto盐湖建造两座锂卤水厂，目标年产能共达5万吨。第一家工厂年产能2.5万吨，将于今年完工，第二家工厂将于2025年完工。同期，Jeong还在智利圣地亚哥会见了智利矿业官员，商讨参与智利国家锂战略下的新锂卤水项目。与此同时，日本和智利也宣布计划扩大锂矿开采和供应链上的合作，以保障电池供应链的稳定性和环保性。 American Salars以3.43亿美元收购阿根廷Pocitos Lithium盐湖项目 6月17日，American Salars Lithium宣布从Recharge Resources收购Pocitos 1 Lithium Salar项目100%的权益。该项目位于阿根廷萨尔塔的Pocitos盐湖附近，占地800公顷。根据其2023年12月的矿产资源估算，该项目拥有76万吨推断碳酸锂当量（LCE）。收购条款包括买方American Salars Lithium向卖方Recharge Resources发行5百万股American Salars普通股，但须接受为期24个月的托管。此外，American Salars将承担高达25万美元的未偿税款，并为MRE资源估算服务支付8万澳元。Pocitos 1项目包括针对冶炼厂的2.5%权益金（NSR），American Salars可选择以150万加元购买其中1.5%的权益金。 Pocitos 1项目及其邻近的Pocitos 2区块已进行了广泛的勘探，包括表面采样、沟槽、地质勘探和钻探。American Salars表示计划在萨尔塔省矿业部颁发许可证后更新资源估算并开始新的钻探，进一步推动项目生产。赣锋锂业获马里政府批准以3.43亿美元向Leo Lithium收购股权 6月17日，澳大利亚公司Leo Lithium获非洲马里政府有条件批准，以3.43亿美元将其在Mali Lithium BV剩余40%股权出售给中国赣锋锂业。此次交易是Leo Lithium退出当地Goulamina锂项目路线图的一部分，而该项目被看作是世界上最大但尚未产出的锂矿之一。批准包括为Goulamina项目获得两项关键许可证，包括有效期20年的自发电许可允许现场发电，于项目的运营阶段至关重要。 2023年马里通过的新采矿法或将政府对项目的所有权从20%增加到30%，另外5%分配给当地实体企业。此前，Leo Lithium未能与马里政府达成协议，转而由赣锋进行协调解决。赣锋将于本月接管项目，而Leo Lithium将于11月13日完全退出该项目。据新闻稿称，Goulamina项目预计将于2024年第三季度产出第一批锂辉石。津巴布韦Premier African Minerals Zulu锂项目公布新进展 6月18日，Premier African Minerals Limited宣布了其津巴布韦Zulu锂钽项目的进展情况。在此前建设遇障碍检修后，公司强调调节槽的交付和调试仍有望在2024年7月10日当周完成。公司计划根据南非的独立实验室分析以出厂价出售低品位精矿。此举将消除运输成本并提供即时付款，带来少量现金流收益。首席执行官George Roach强调，Zulu项目耗资近7500万美元，尚未反映在公司的市值中。工厂已达到设计产能，优化了浮选回路并解决了以前的设计缺陷。安装新的球磨机和解决粉碎回路问题提高了生产效率。 Zulu项目继续进行矿坑开发和谨慎的水资源管理，以减轻干旱影响。矿石分选的测试工作正在进行中，矿坑品位超过了初步估计。公司将在即将发布的年度财务报表中提供详细陈述。塞尔维亚或将重新批准力拓24亿美元的贾达尔锂项目据路透社报道，塞尔维亚将重新批准力拓价值24亿美元的Jadar锂项目。两年多前，塞尔维亚撤销了对该项目的许可。日前，总统亚历山大·武契奇宣布，力拓更新的保证以及欧盟在环境保护和价值链方面的预期承诺为该项目的复苏铺平了道路。根据此前公布的数据称，贾达尔项目预计每年生产5.8万吨锂，足以支持欧洲17%的电动汽车产量，约110万辆。如果一切顺利，该矿将于2028年开始运营。这一决定让塞尔维亚与欧盟的战略自治目标保持一致，增强其地缘政治立场，同时确保遵守严格的环境标准。武契奇表示，他相信欧盟领导人将支持对电动汽车和电池工厂的投资，进一步将塞尔维亚融入欧洲关键原材料供应链。多个环保组织表示将继续反对，并强调严格环境监督的必要性。来源：SMM

SMM上海有色网2024-06-21

韩国FLC通过国际招标买入了6万吨豆粕

韩国饲料原料采购团体之一的FLC周二举行国际招标，从邦吉公司买入约60,000吨豆粕，产地可选。部分豆粕的购买价格估计为每吨445.45美元（成本加运费），包括额外港口卸货的附加费，部分豆粕价格是基于芝加哥10月豆粕期货上的溢价。这批豆粕将于12月10日左右抵达韩国。来源：我的钢铁网

我的钢铁网2024-06-19

前期热点不再，航运一枝独秀-2024年6月17日申银万国期货每日收盘评论

当日主要新闻关注 1）国际新闻韩国5月信息通信技术ICT产业出口额达190.5亿美元，同比增加31.8%。从出口目的地来看，韩国5月对华出口额增加35.3%，对美国和欧洲出口额分别增加20.7%和21.3%。 2）国内新闻 Wind数据显示，本周央行公开市场将有80亿元逆回购到期，其中周二至周五分别到期20亿元。此外，周一将有2370亿元中期借贷便利（MLF）到期，周三将有700亿元国库现金定存到期。 3）行业新闻茅台集团董事长张德芹近日率队赴香港开展市场调研，进一步明确国际化战略，坚定国际化信心。张德芹表示，茅台国际化是大势所趋，是未来发展的关键。下一步，茅台将持续加大对国际市场投入，为国际渠道商做好服务工作。品种日度观点汇总主要品种收盘评论 01 金融期货【股指】股指：A股下跌为主，电子领涨，煤炭领跌，两市成交额0.75万亿元。资金方面，06月14日北向资金净流出47.35亿元，融资余额减少41.08亿元至14728.49亿元。新退市新规等政策下微盘股行情承压，由于短期风险释放已经较为充分，但5月社融数据低于预期，我们预计股指仍偏震荡，操作上建议先观望，预计IH06波动2300-2550，IF06波动区间3400-3750，IC06预计波动区间5100-5700，IM06预计波动区间4900-5700。【国债】国债：涨跌不一，10年期国债活跃券收益率上行0.3bp至2.29%。央行平价缩量续作到期的MLF，净回笼510亿元，连续4个月未通过MLF向市场投放资金，政策利率连续10个月保持不变，货币政策保持稳健。5月消费同比增速有所加快，制造业和基建投资继续维持高位，但规模以上工业增加值同比增速有所回落，房地产投资、销售和二手价格降幅继续扩大，仍处于调整中。4月底以来地产政策持续优化，央行和多地优化调整住房限购政策，19个集中供地城市土地拍卖取消限价政策，上海二手房成交量回升，关注地产成交回升持续情况。美国5月CPI同比增长3.3%，PPI同比上涨2.2%，均低于预期和前值，美联储利率政策按兵不动，美债收益率回落。当前地产市场仍未企稳，市场需求不足，企业融资活跃度下降，海外开启降息周期也为国内货币政策打开空间，在基本面偏弱和货币政策宽松预期下，预计债券市场将继续走强。不过当前2年期国债收益率已经回落至1.8%下方，政策利率保持稳定的情况下，短端市场资金面难以再度宽松，限制了2年期国债收益率的下行空间，长短端利差有可能再度压缩。 02 能化【原油】原油：sc下跌0.74%。美国6月初消费者信心指数意外跌至七个月低点，密歇根大学消费者信心指数初值从69.1降至65.6。低于此前分析师估测的中值72。一项衡量美国消费者对当前个人财务状况评价的指标下滑12点至79，为去年10月以来最低，反映出受访者对收入的担忧。对经济状况的看法降至2022年底以来最低水平。报告显示，消费者预计未来五到十年美国物价将以每年3.1%的速度上涨，略高于5月份预期的3%。预计未来一年美国通胀率3.3%，与前一个月的预期持平。贝克休斯公布的数据显示，截止到6月14日的一周，美国在线钻探油井数量488座，为2022年1月份以来最低，比前周减少4座；比去年同期减少64座。【甲醇】甲醇：甲醇下跌0.55%。本周国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在73.51%，较上周上升4.92个百分点。本周期内，受内蒙古、陕西一体化装置恢复运行影响，导致国内CTO/MTO装置开工整体上行。进口船货陆续到港卸货入库，整体沿海甲醇库存稳中走高。截至6月13日，沿海地区甲醇库存在64万吨，环比上周上涨2.25万吨，涨幅为3.64%，同比下跌26.77%。整体沿海地区甲醇可流通货源预估28.4万吨附近。据卓创资讯不完全统计，预计6月14日至6月30日中国进口船货到港量60.45万吨-61万吨。截至6月13日，国内甲醇整体装置开工负荷为71.79%，较去年同期提升3.04个百分点；西北地区的开工负荷为78.72%，较去年同期提升1.63个百分点。【聚烯烃】聚烯烃（LL、PP）：线性LL，中石化平稳，中石油平稳。拉丝PP，中石化部分下调100，中石油平稳。煤化工7740，成交一般。周一聚烯烃延续弱势为主。目前，聚烯烃自身下游开始进入淡季，国际原油价格在前期连续反弹之后涨幅放缓。聚烯烃内盘价格重回区间，后市或延续震荡整理为主。后市角度，继续关注成本的变化，以及部分下游终端开工情况。预计PE09合约波动区间8000—8500，预计PP09合约波动区间7300—7800。【橡胶】橡胶：橡胶周一持续回调，BR07收于15220，下跌245，RU09收于14885，下跌350，顺丁胶原料丁二烯价格偏强，但顺丁胶现货价格回落，预计继续下跌空间有限。天然橡胶方面，基本面波动有限，国内库存持续去化，胶价连续下跌，持续利好缺乏。从时间节点上来看，随着国内外产区开割推进，供应仍将持续释放，原料端价格仍面临压力，预计胶价走势持续偏弱。【玻璃纯碱】玻璃纯碱：周一玻璃延续回落。5月中旬，部分城市在房地产政策的变化同时公积金房贷利率以及相关政策推出，市场情绪回暖，对于房地产链消费信心回升，同时对于玻璃基本面改善的信心也增加。中期角度，观察房地产政策的变化所带来的效果。短期数据层面据卓创资讯统计，上周玻璃生产企业库存5208万重箱，环比下降109万重箱。纯碱周一延续回调。目前纯碱开工率下降供给收缩，库存方面有一定好转，连续回调之后，市场观望情绪上升。后市角度关注供需调节的过程，尤其是一些大厂的检修进度以及库存变化，以及下游玻璃的供需实情。同时，仍需看到目前上游库存仍处于高位，消化的压力依然较高。数据层面据卓创资讯统计，上周纯碱库存82.15万吨，环比增加4.6万吨。【PTA】 PTA:PTA价格收跌于5866元，市场开工在88.5%，PTA炼厂集中在4月检修，集中检修高v峰已过，5月PTA开工水平将触底反弹。4月PTA社会库存进入主动去库周期，但由于前期检修的PTA炼厂陆续复产，PTA社会库存去库速度减慢。随着国际PX市场不断下滑，而PTA市场价格也呈下行态势，但受供需端底部支撑，其跌幅明显小于PX价格跌幅，故PTA加工费有所修复，目前，PTA行业加工费为424.29元/吨。成本端预计维持震荡态势，PTA需求整体支撑有限，市场目前未有计划外行情出现，预计下周PTA市场弱势震荡为主。【乙二醇】乙二醇:乙二醇价格收跌于4474元/吨，日内均价4394元/吨，较底部上涨了84元/吨，涨幅1.94%，华南市场、亚洲市场跟随上涨，均有一定的上涨幅度，市场整体缺乏实质性利好支撑。目前支撑乙二醇反弹的主要因素是主港发货数据快速增加，库存再度出现降库趋势，造成库存下降的原因是，4月份隐性库存被大量消耗后，5月供需平衡仍为去库的情况下，显性库存开始被消化。目前库存在75.63万吨，整体来看，近期成本供应及需求端利好支撑不足下，乙二醇走势偏弱为主。 03 黑色【煤焦】煤焦：日内JM2409期价探底回升，J2409期价弱势下行后低位震荡。近期焦煤价格小幅下滑，焦炭二轮提降落地。近期焦煤产量水平有所抬升，上游库存逐渐积累，政策面约束趋于放松、后市焦煤增产存在加速预期。焦企利润仍存，焦炭产量延续高位水平，但焦化厂焦炭库存仍处低位、后市需关注焦企累库情况。铁水产量仍处高位，但终端用钢需求进入淡季、钢厂利润水平偏低、铁水产量高位状态难以延续，且目前钢厂原料采购的积极性仍显不足。综合来看，终端用钢需求淡季、铁水产量高位状态的持续性存疑，双焦价格的上方空间或较为有限，关注焦煤产量增速及焦企累库情况。预计JM2409波动区间1400-1700，J2409波动区间2050-2350。【铁合金】铁合金：今日SM2409期价冲高回落，SF2409期价弱势下行后低位震荡。目前澳矿发运受限问题暂未解决，但市场情绪有所降温，港口矿价高位松动，当前锰硅北方成本在7775元/吨左右，产区利润收缩明显；硅铁平均成本在6350元/吨左右，行业利润情况较好。需求方面，终端用钢需求进入淡季，钢厂利润水平偏低，成材产量进一步增长的空间有限，需求端对价格的支撑力度趋于弱化。供应方面，近期锰硅、硅铁产量水平持续回升，市场供需缺口逐渐收窄，整体库存的消化速度仍显缓慢。综合来看，厂家复产节奏加快，在需求增量有限的环境下、后市市场供需关系趋向宽松，需谨慎看待双硅价格的上方空间，并持续关注澳矿山发运受限事件动向。预计SM2409波动区间7400-8400，SF2409波动区间6850-7350。【钢材】钢材：钢材需求兑现程度有限，库存去化速率在淡季背景下预计将会减慢乃至累库。地产政策带动国内宏观预期有所回暖，实际需求的兑现情况或将成为后期黑色系的交易主线。开工方面的负面消息基本坐实了需求端疲软难改善的现实。钢材价格整体短期震荡偏弱，国内宏观以及地产政策带来的情绪转暖带动盘面兑现此前上涨，持续关注库存的去化速率以及电炉的复产意愿。行情向基本面偏弱有所转移，多单注意及时高位止盈，等待需求后置带来的做多机会。【铁矿石】铁矿石：受国内基建项目开展放缓影响，市场对于负反馈担忧再起。同时海外发运有所增加，矿石供给端逐渐宽松。钢厂高炉开工率有所修复，铁水产量尚未出现明显增量，钢厂内铁矿石库存去化明显，可能带来阶段性的补库需求，基本面共振时点尚需等待，不宜过分悲观。 04 金属【贵金属】贵金属：金银于支撑位后出现反弹，整体弱势震荡。上周所公布美国5月CPI同比上升3.3%，低于预期和前值的3.4%。5月CPI环比增速0%，同样低于预期以及前值。数据公布后市场一度对9月降息预期升温。但6月利率会议的点阵图显示美联储官员对年内降息预期降至一次，美联储主席鲍威尔在记者会上表示，通胀已经实质性地放缓，但仍然太高，今年迄今的通胀数据还不足以给美联储降息的信心，同时再度表示“没有人将加息作为基本预期“。会议并没有受会议前通胀数据太大的影响，我们需要看到通胀数据的连续回落可能才足以影响美联储的表态，9月利率会议前仍有多个数据提供观察。好消息是当前的整体政策框架还处于“寻找降息理由”之下，金银并未进一步下破，触及支撑后出现反弹，整体维持偏弱震荡，等待下个数据指引。【铜】铜：日间铜价延续回落。全球矿山干扰率提升导致精矿供应不及预期，全球铜供求由预期过剩向供求平衡转变，进口精矿加工费大幅回落，中国冶炼企业计划减产，以应对低廉的精矿加工费。国内库存高企，导致现货持续贴水。国内下游需求总体稳定向好，光电装机带动电力投资高增长，空调销售良好并带动产量增长，新能源渗透率提升有望巩固交通设备行业铜需求，地产持续疲弱，关注扶持政策效果。在前期持续上涨后，铜价可能宽幅波动调整。建议关注美元、人民币汇率、库存和基差等变化。【锌】锌：日间锌价延续回落。目前精矿加工费低迷，冶炼利润缩窄，低迷锌价考验矿山和冶炼供应。预期国内汽车产销稳定，基建增速可能下降，家电表现良好；需要关注地产行业变化。目前矿山供应扰动，尚不足以改变过剩预期，但需要重点关注。锌价可能宽幅波动调整。建议关注美元、人民币汇率、国内下游开工率等。【铝】铝: 今日沪铝主力合约收跌1.81%，宏观与基本面方向均偏空。美联储会议指向偏鹰，今年降息预期调整为至多一次，且国内电解铝需求逐渐步入淡季，市场近期变化趋向空头。广西、山东部分氧化铝企业检修，预计氧化铝价格偏强震荡。近期国内电解铝出现累库，反映了铝基本面边际走弱的趋势。供给端，云南电解铝企业陆续复产，国内电解铝日度产量小幅提升。需求端，下游铝加工企业整体开工率有小幅下滑，其中6月份建筑铝型材及铝箔企业进入消费淡季后订单量或表现较弱，而新能源、汽车、电力等领域对工业型铝型材及铝线缆的需求预计基本持稳。从中长期看，铝价整体驱动向上，因此可关注回调做多的机会。【镍】镍：今日沪镍主力合约收跌1.61%，盘面交易降息预期衰退与镍基本面转弱。基本面角度，印尼RKAB审批进度仍然偏慢，镍矿供应整体仍偏紧。国内部分镍铁厂复产，镍铁持续偏紧但紧张程度无进一步加剧，镍铁价格表现基本稳定。不锈钢终端需求疲弱、库存高企、排产下降背景下，不锈钢厂对镍铁采购量减少。近期前驱体需求有所下滑，镍盐供需紧张状况得以缓解，硫酸镍价格支撑走弱。展望后市，短期内海外宏观预期回摆及国内电镍累库趋势难改，镍价以弱势运行为主。但中长期考虑到美联储降息预期、镍矿供给偏紧，预计沪镍下方空间较为有限。【工业硅】工业硅：今日SI2409期价偏弱震荡。现货市场维持平稳，成交清淡状态延续，华东553通氧硅价维持在13100元/吨，421硅价13600元/吨。供应方面，丰水期西南硅企开工持续回升，北方硅企开工延续高位，新增产能爬坡背景下市场整体产量进一步攀升。需求方面，目前多数多晶硅企业减产或停产以减轻出货压力，来自多晶硅板块的工业硅需求逐渐走弱；市场淡季氛围浓厚，铝合金企业接单情况未有明显好转，开工水平逐渐下滑；供强需弱格局下有机硅企业仍存去库压力，行业亏损状态难以扭转，后市企业开工存在高位下滑可能。综合来看，需求端对硅价的支撑力度不足，随着丰水期上游供应压力的逐渐增加，市场库存的消化难度加剧，硅价的上方空间较为有限，预计SI2409波动区间11500-12500。【碳酸锂】碳酸锂：美国对中国电动车增加高额关税，宏观情绪利空新能源产业链需求端，现实端实际影响有限。供应端，6月预计碳酸锂产量仍有增量，源于大厂/盐湖检修结束的复产和前期外购矿部分，同时进口方面仍有增量预期。成本端，关于尾渣处理文件发布，提锂成本预期有所增加。需求端，前期价格相对低位，下游有所补库，6月正极材料排产环比增速快速放缓，部分正极厂家采购意愿也有减弱，终端方面或随以旧换新政策和车展有所拉动。从需求面来看，碳酸锂的需求维持强劲态势。正极材料的周度产量维持高位，显示出下游市场对碳酸锂的强劲需求。政策对需求的前置作用可能较为明显，后续下游补库结束后，锂价可能会趋弱。 05 农产品【苹果】苹果：苹果期货重新下跌。根据我的农产品网统计，截至2024年6月12日，全国主产区苹果冷库库存量为192.5万吨，库存量较上周减少30.31万吨。走货较上周环比减速。现货方面，根据我的农产品网的数据，山东栖霞80#纸袋一二级市场价2.8元/斤，与上一日持平；陕西洛川70#纸袋半商品市场价3.85元/斤，与上一日持平。策略上，目前水果市场消费偏差，且新的交割标准有利于现货交割，预计AP10合约波动区间6000—8000，操作上建议逢高偏空为主。【生猪】生猪：生猪期货出现走弱。根据涌益咨询的数据，6月17日国内生猪均价18.79元/公斤，比上一日下跌0.02元/公斤。当前生猪供应又进入相对的高峰，同时消费也进入淡季。从周期看，能繁母猪存栏下降后下半年生猪供应有望开始减少，价格则有望回升。同时市场二次育肥情绪增加有利于近月价格。现货投资者可以选择买近月卖远月的月差正套交易，或者可耐心等待回调后择机买入，预计LH09合约波动区间15000—20000。长期看，随着猪价回暖，养殖利润大幅增加，远期合约可以考虑逢高做空。【白糖】糖：今日糖价跟随商品市场下跌。现货方面，广西南华木棉花报价下调20元在6570元/吨，云南南华报价维持在6320元/吨。总体而言，巴西新榨季预计开榨量偏大则对糖价形成压制，北半球其他产区预计增产；同时市场也继续关注拉尼娜发展，原油价格和国内消费的变化；另外国内外宏观经济变动也将对糖价产生影响。而当前榨季国内制糖成本提高利多糖价。长期看白糖处于增产周期中，投资者可以暂时等待糖价反弹后再逢高做空。【油脂】油脂：夜盘油脂偏弱运行，MPOB报告对市场影响整体中性偏空，不过高频数据显示马棕产量有所下滑。SPPOMMA数据显示2024年6月1-10日，马来西亚棕榈油产量环比减少6.5%，马棕产量环比下降给棕榈油价格提供一定支撑。美豆产区整体天气情况较为良好，美豆产区干旱比例低有利于后期大豆生长，美豆期价较前期回落，豆系支撑减弱。菜油方面，国内菜籽后期到港充足，菜油供应压力仍存。综合来看油脂现阶段本身基本面变化有限，缺乏明显利多驱动，受宏观和原油影响整体高位震荡为主，豆油主力波动区间7600-8400，棕榈油波动区间7400-8000，菜油波动区间8000-8600。【豆菜粕】豆菜粕：今日连粕大幅下跌，6月usda报告中美国农业部对美豆数据调整有限，小幅上调旧作期末库存，新季美豆产量、需求等数据均维持上月报告预估。下调23/24年度巴西大豆产量至1.53亿吨，上月预估为1.54亿吨。本月报告调整有限，报告对市场影响不大。而目前美豆方面产区天气较为顺利施压美豆价格，美豆产区降雨尚可，土壤墒情良好，种植工作不断推进。截止到6月9日美豆播种率为87%，前一周为78%，去年同期为96%。基于进入种植季美豆产区整体天气表现较好，首份美豆优良率报告也给到72%的水平，为2020年以来同期最高水准。综合来看国内豆粕供应压力较大，巴西cnf升贴水报价下行连粕进口成本下跌，连粕短期或偏弱震荡。但是在今年夏季到秋季从厄尔尼诺转拉尼娜的背景下，未来美豆产区天气有转干的风险，美豆仍将保有一定天气升水，豆粕主力区间3300-3600，菜粕主力区间2500-2700。 06 航运指数【集运欧线】集运欧线：EC震荡上行，08合约收于4834点，再创上市以来的新高，收涨2.97%。最新公布的SCFIS欧线为4688.53点，较上期上涨10.8%，对应于06.10-06.16期间的离港结算价，大概对应小柜4300美金和大柜7200美金，船司提涨落地情况良好。本次SCFIS计入06合约交割结算价，加上6月10日公布的4229.83点，按此节奏推算，06合约交割结算价或将突破4650点。后市来看，地缘纷纷扰扰，但难改绕航现状。巴以和谈无显著进展，美以继续施压哈马斯，与此同时，黎巴嫩对以色列北部的袭击有所升级，也门胡塞武装也加大了对红海商船的袭击，最新以色列国防军宣布在加沙南部实行每日“战术休战”，但这并不意味着停火和红海复航。集运没有诗和远方，眼下更值得关注。马士基打响7月运价调涨的“第一枪”，将远东至西北欧的FAK运价增至5000/9000，对应盘面估值大概在5800点左右。6月以来连续多期的SCFIS欧线传递出提涨的有效落地，若按此涨幅节奏，下周一公布的SCFIS欧线或有望突破5000点，重点关注7月各船司提涨情况及货量对运价落地的影响，前期多单继续持有。当日主要品种涨跌情况

申银万国期货2024-06-18

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